| 公司简介 | 公司由爱慕有限整体变更设立。2017年4月23日，爱慕有限召开股东会，作出整体变更为股份公司的决议，同意以爱慕有限截至2016年12月31日经审计账面净资产1,748,065,885.56元进行折股，其中225,400,000元折成股份公司实收股本22,540万股，每股面值为1元，剩余部分计入资本公积。同日，爱慕有限7名股东签订《爱慕股份有限公司发起人协议》。2017年5月5日，爱慕有限召开了股份公司创立大会暨第一次股东大会会议，审议通过《关于爱慕股份有限公司筹办情况报告的议案》等相关议案。立信会计师事务所于2017年5月5日出具《验资报告》（信会师报字[2017]第ZB11752号）。2017年5月11日，北京市工商行政管理局朝阳分局签发此次变更后的《营业执照》。公司由原北京爱慕内衣有限公司整体变更的方式设立，在北京市工商行政管理局注册登记，取得营业执照，统一社会信用代码为：91110105101756720B。 |
|---|
| 产品业务 | 公司是中国知名的品牌企业，专业从事高品质贴身服饰及其用品的研发、生产与销售。公司秉承着“创造美，传递爱”的企业使命，专注于为消费者创造美好体验，致力于成为融合东方美学和现代设计并具有文化影响力的中国原创贴身服饰品牌企业。公司采取了多品牌、多品类、全渠道的运营模式。在品牌方面，自 1993 年爱慕（Aímer）品牌创建以来，公司的品牌组合日益丰富，围绕着爱慕诞生了多
个差异化定位鲜明的品牌，以深度挖掘贴身服饰市场及其相关市场的消费需求达到一定协同效应。在品类方面，公司的产品组合已从早期的文胸、内裤逐步扩展至保暖衣、家居服、其他服饰（如运动装、泳装等）、袜类、家纺、家居饰品、防护口罩等多个品类，以发掘不同产品组合之间和不同品牌之间交叉销售的机遇。在渠道方面，经过了近三十年的发展，并伴随着中国零售业态的进步，公司现已全面覆盖了线上及线下渠道，并在积极探索不同渠道间的融合、渠道数字化运营的可行性。 |
|---|
| 经营模式 | 1、研发模式：（1）产品设计研发：公司的产品设计研发分一般为“春夏”、“秋冬”两季，通常以半年为开发周期进行产品的设计和推广。公司各品牌事业部下设产品设计团队，专注于各品牌
各季产品款式、版型、工艺的设计开发及验证。（2）前沿趋势研究：除各品牌事业部下设的产品设计部门负责实现每季新产品的落地外，公司还设有研发中心，聚焦于前沿科技、流行趋势的研究。2、采购模式公司的采购类别主要包括面辅料、成衣等，由公司的供应链中心根据各品牌事业部的需求统一安排采购。公司采用自制生产、成品定制和委托加工相结合的生产模式。（1）自制生产：对于生产工艺难度高、品质控制流程较为复杂的产品，公司多采取自制生产的模式。在同等条件下，公司一般优先考虑使用自有生产基地的生产能力，当自有生产基地的能力无法满足订单需求时，会寻求与外协厂商的合作。在自制生产模式下，由公司供应链中心下设的生产控制部完成生产计划的编制，并由公司的各生产基地完成产品的批量生产。（2）成品定制：对于具备一定研发设计实力、或具有相关专利和技术实力、或拥有一定成本优势的外协厂商，公司会考虑与外协厂商以成品定制的方式展开合作。（3）委托加工：当公司自有基地产能无法满足生产需求、或部分特殊工艺无法自主生产、或外协厂商拥有一定成本优势时，公司会与外协厂商以委托加工的方式展开合作。4、销售模式：公司实施了全渠道的零售运营模式，已全面覆盖线上及线下渠道。其中，直营渠道是公司的主要销售渠道，而经销和电商渠道则是公司全渠道布局的重要组成。
\ |
|---|
| 行业地位 | 中国知名的品牌企业，贴身服饰行业的龙头企业 |
|---|
| 核心竞争力 | 在数十年的经营历程中，公司始终坚持“以消费者为中心，以奋斗者为根本”的核心经营理念，并将该理念融入到了企业经营的各个环节，形成了持续的竞争优势。1、充分洞察消费需求并通过数据赋能的能力。2、通过研发和创新转化消费需求并推动行业进步的能力。3、差异化多品牌建设和品牌私域流量运营的能力。4、全渠道运营和新零售体系构建的能力。5、全流程质量控制的能力。6、经验丰富的人才团队。7、可持续发展的企业文化。 |
|---|
| 竞争对手 | 汇洁股份、安莉芳、三枪集团、日本迅销、LB、日本华歌尔、PVH、德国黛安芬、德国舒雅、意大利LaPerla。 |
|---|
| 投资逻辑 | 公司的市场地位突出，是贴身服饰行业的龙头企业。 |
|---|
| 消费市场 | 网络、华北、华东、华中、西北、西南、华南、东北、境外 |
|---|
| 公司资金需求 | 公司本次发行募集资金扣除发行费用后，将按重要性和紧迫性安排投入以下项目：营销网络建设项目、信息化系统建设项目、在越南投资建设生产基地。 |
|---|
| 可能面对风险 | 一、未来经营业绩下滑的风险。二、市场竞争加剧的风险。三、宏观经济波动及市场潮流趋势变化的风险。四、爆发新冠病毒疫症或其他疫症的风险。五、公司电商收入高速增长存在不可持续性的风险。六、电商收入倚重第三方平台运营的风险。七、租赁农村集体用地自建房产的风险。八、收入倚重于主要品类的风险。九、收入倚重于主力品牌的风险。十、销售渠道以直营为主的风险。十一、直营终端需继续投入资金的风险。十二、公司主营业务毛利率下滑的风险。十三、存货管理的风险
。十四、产品部分依赖外协的风险等。 |
|---|
| 股权激励 | 爱慕股份2023年4月29日发布限制性股票激励计划，公司拟授予不超过1000万股限制性股票，其中首次向不超过152名激励对象授予不超过882万股，授予价格为7.82元/股；预留118万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：以2022年为基数，2023年-2025年度营业收入增长率分别不低于10%、18%、25%；净利润增长率分别不低于70%、100%、135%。 |
|---|
