| 公司简介 | 2015年7月12日，励民、黄旭、润科欣、腾兴众和、普芯达、芯翰投资作为发起人共同签署《发起人协议》，同意瑞芯微有限以经审计的账面净资产564,828,145.72元，按1:0.1912折合为股本10,800万股，每股面值1元，其余计入股份公司资本公积，整体变更为福州瑞芯微电子股份有限公司。各发起人按照各自在瑞芯微有限所占注册资本的比例，划分为对股份公司的股权比例。2015年7月29日，天健会计师对上述出资情况进行了审验，并出具了天健验〔2015〕283号《验资报告》。2015年7月31日，公司在福州市工商行政管理局注册登记成立。 |
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| 产品业务 | 公司主营业务为大规模集成电路及应用方案的设计、开发和销售，为客户提供芯片相关产品及技术服务。 |
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| 经营模式 | 作为集成电路设计企业，公司采用行业常用的 Fabless 经营模式，即专门从事集成电路的研发设计，晶圆制造和测试、芯片封装和测试均委托专业的集成电路制造企业、封装测试企业完成，取得芯片成品后对外销售并提供技术服务。 |
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| 行业地位 | 中国领先的AIoT芯片设计公司 |
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| 核心竞争力 | 公司在音频处理技术、视频编解码技术、图像处理技术、电源管理技术等 IP 核技术方面形成了较强的核心竞争力，在 SoC 架构优化技术、图像拼接与合成等自主研发算法方面也积累了一定的竞争优势，持续提升 SoC 芯片产品性能、功耗等综合性价比指标。 |
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| 竞争对手 | 英特尔、联发科、海思半导体、晶晨半导体、德州仪器、全志科技司、中颖电子、北京君正、圣邦股份、富满电子、晶晨股份 |
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| 核心风险 | （一）经营业绩波动风险；（二）持续创新能力风险；（三）新产品开发风险；（四）市场竞争加剧风险。 |
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| 实控人或控股股东变更 | 瑞芯微2023年2月8日公告，公司控股股东、实际控制人励民、黄旭同意并确认《一致行动协议》于2023年2月7日到期后不再续签，一致行动关系于《一致行动协议》到期后终止。权益变动将导致公司控股股东、实际控制人发生变化，公司控股股东、实际控制人由励民、黄旭变更为励民。 |
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| 行业竞争格局 | 公司主要芯片产品包括智能应用处理器芯片和电源管理芯片，各应用领域的竞争格局如下：
（1）智能应用处理器芯片市场竞争格局
在智能应用处理器芯片领域，国内集成电路设计企业进入市场较晚，单独和整体的市场份额相对较低，但凭借不断提升的技术研发水平以及国内对电子产品需求的迅速成长，涌现出了一批能够与国际集成电路设计企业相抗衡的本土企业，使国内智能应用处理器芯片市场呈现崭新的竞争格局。
（2）电源管理芯片市场竞争格局
电源管理芯片市场为美欧企业所主导。德州仪器是该领域的世界级领先企业，发布了大量针对电源管理系统的通用产品。公司的电源管理芯片主要为与智能应用处理器 SoC 芯片相配套的电源管理芯片和制定化手机快充芯片。定制化快充芯片具有较高的集成度，在可靠性、稳定性和功耗方面具有较强的性能优势，可优化手机厂商的成本，适用于大品牌的手机厂商，如苹果手机电源管理芯片由英国戴乐格半导体公司供应，OPPO的快充芯片部分由公司为其定制。 |
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| 行业发展趋势 | 集成电路设计需要融合高等工程数学、半导体器件物理、固体电子学、电子信息材料与技术、数字/模拟集成电路、集成电路与片上系统等多种技术，跨越多个学科，行业具有较高的技术门槛，需要较长时间的技术积累。晶圆制造、封装测试技术的改良、终端硬件性能的提升及新型应用领域的拓展，又对集成电路设计提出了新的、更高的要求，集成电路设计行业的发展趋势如下：
（1）新应用领域带动高性能高扩展性 SoC 产品需求提升芯片作为各类智能硬件产品的核心部件，在传统产业升级和新产业发展过程中扮演着不可或缺的重要角色。在以前相当长的一个时期内，芯片产业最大的下游需求是手机、平板、盒子等消费电子行业，具有行业容量大、单次需求量大、价格敏感度高等特点。
（2）IC 设计更加注重影像处理、视觉分析和深度学习能力
随着通信技术的发展和智能手机、平板电脑、智能电视等终端产品的迅速普及，以及自媒体、多屏互动、一屏多流等新型视频传播方式的出现，视频已经成为人类社交的重要媒介。近年来，消费者对多媒体终端视频传输速度、编解码速度、显示质量等要求日益提高，视频分辨率大幅提升，而分辨率的提升要求芯片视频数据处理量大幅提高，即对芯片视频解码能力提出了更高的要求。同时，以物联网、无人机、机器人等为代表的智能设备的出现，对芯片的视觉分析处理能力及视频编解码能力提出了全新的考验。例如，无人机对电子稳像和视频防抖技术的要求、机器人室内导航对场景扫描建模、深度学习及定位技术的要求，远远超过了传统摄像设备或3D 摄像等单纯对芯片视频编解码能力的要求。
（3）集成电路设计业在产业链中的占比将持续提升
国内集成电路各产业链环节中，封装测试业的产值始终保持较高的比例。设计业处于行业上游，毛利水平相对较高，同时对资本金的需求相对较低，越来越多的企业开始进入芯片设计领域，从销售额增速来看，设计业的增速较高，占整个产业比例逐年上升。2016年起，芯片设计产业已经超过封装测试成为占比最大的产业环节，预计到2020年，国内设计业占比将超过50%，向发达国家看齐。 |
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| 行业政策法规 | 2019年5月财政部国家税务总局 《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》
出台了支持集成电路设计和软件产业发展的企业所得税政策。
2019年3月国务院 《2019年政府工作报告》
培育新一代信息技术、高端设备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产业集群。 |
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| 公司发展战略 | 公司业务发展的总体目标是：以国家大力促进集成电路产业发展为契机，以市场需求为导向、以自主创新为驱动、以核心技术为支撑，加强战略谋划和前瞻布局，准确把握新一轮科技革命和产业变革趋势，健全技术创新投入、研发、应用机制，加强人才培养，加大研发投入，充分发挥在音频、视频、感知等方面的技术优势，持续开发性能较为领先的中高端芯片产品，有效巩固消费电子市场份额，加快拓展智能物联应用市场，协调推进电源管理芯片市场，积极布局人工智能、智能物联等战略性新兴产业，力争开发出国内一流、具有国际竞争力的芯片产品及应用方案，更加直接、有效地服务、支持、促进新经济的发展和传统产业的转型升级，努力发展成为具有国际竞争力的集成电路设计企业。 |
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| 公司经营计划 | 为顺利实现业务总体发展目标，公司将完善创新体系和机制，全方位提升研发设计能力，拓展营销渠道，扩大品牌影响力，加强人才队伍建设，切实提高公司核心竞争能力和综合竞争实力。未来三年，公司将重点采取以下措施：
（一）着力推进自主创新，加大产品研发力度
一是加强基础技术的研究和积累；二是开发工艺更为先进的芯片产品；三是加快布局人工智能芯片；四是深化产业链技术协同。
（二）加强人才培养力度，提升研发团队水平
（三）大力推进营销计划，强化市场开发力度
（四）提升经营管理水平，拓宽企业融资渠道 |
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| 可能面对风险 | 一、经营业绩波动风险；二、持续创新能力风险；三、新产品开发风险；四、市场竞争加剧风险；五、人工成本上升风险；六、收入季节性波动风险；七、存货跌价风险；八、税收政策变动风险；九、汇率波动风险；十、经营模式风险；十一、客户较为集中的风险；十二、供应商较为集中的风险；十三、核心技术泄密风险；十四、技术人才缺失风险；十五、技术授权风险；十六、募集资金投资项目的风险；十七、净资产收益率下降的风险；十八、公司规模扩大引致的管理风险 |
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| 股权激励 | 瑞芯微2022年1月25日发布股票期权与限制性股票激励计划，股票期权方面，公司拟授予284万份股票期权，其中首次向137名激励对象授予230万份，行权价格为121.04元/股；预留54万份。限制性股票方面，公司拟授予16万股限制性股票，其中首次向3名激励对象授予10万股，授予价格为60.52元/股；预留6万股。首次授予的股票期权/限制性股票自首次授予日起满一年后分三期行权/解锁，行权/解锁比例分别为30%、30%、40%。主要行权/解锁条件为：以2021年营业收入为基数，2022年至2024年营业收入增长率分别不低于20%、44%、73%；或以2021年净利润为基数，2022年至2024年净利润增长率分别不低于20%、44%、73%。
瑞芯微2022年11月24日发布股票期权和限制性股票激励计划，1）股票期权方面，公司拟授予257.5万份股票期权，其中首次向129名激励对象授予206万份，行权价格为71.75元/股；预留51.5万份。2）限制性股票方面，公司拟授予8.5万股限制性股票，其中首次向3名激励对象授予7万股，授予价格为39.86元/股；预留1.5万股。首次授予的股票期权/限制性股票自首次授予日起满17个月后分三期行权/解锁，行权/解锁比例分别为30%、30%、40%。主要行权/解锁条件为：公司需满足下列两个条件之一：（1）以2022年营业收入为基数，2023年-2025年营业收入增长率分别不低于20%、44%、73%；（2）以2022年净利润为基数，2023年-2025年净利润增长率不低于20%、44%、73%。
瑞芯微2024年2月29日发布股票期权和限制性股票激励计划，1）股票期权激励计划：公司拟授予600万份股票期权，其中首次向286名激励对象授予480万份，行权价格为44.82元/股；预留120万份。2）限制性股票激励计划：公司拟授予15万股限制性股票，其中首次向5名激励对象授予12万股，授予价格为34.27元/股；预留3万股。授予的股票期权/限制性股票自首次授予日起满一年后分三期行权/解锁，行权/解锁比例分别为30%、30%、40%。主要行权/解锁条件为：第一个行权期2024年公司需满足下列两个条件之一：（1）2024年营业收入较2023年增长率不低于20%；（2）2024年净利润较2023年增长率不低于20%。第二个行权期2025年公司需满足下列两个条件之一：（1）2025年营业收入较2023年增长率不低于44%，或较2024年增长率不低于20%；（2）2025年净利润较2023年增长率不低于44%，或较2024年增长率不低于20%。第三个行权期2026年公司需满足下列两个条件之一：（1）2026年营业收入较2023年增长率不低于73%，或较2025年增长率不低于20%；（2）2026年净利润较2023年增长率不低于73%，或较2025年增长率不低于20%。 |
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