| 产品业务 | 国药一致的主要业务包括医药分销、医药零售和制药工业 |
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| 行业地位 | 两广区域医药批发，零售市场领先 |
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| 核心竞争力 | 1、强大的网络覆盖与布局：1.规模领先覆盖全国的零售网络：国大药房是全国销售规模连续五年排名第一的医药零售企业，建立了28家区域连锁公司，零售连锁网络遍布18个省市自治区，覆盖全国近70个城市，经营门店超过3,500家。2.布局领先完善的两广分销网络：公司在两广区域拥有完整的药品分销网络，全面覆盖两广二甲以上医疗机构和大型连锁药店，并为众多单体药店、社区医疗服务网点、小诊所和新农合为代表的第三终端提供药品配送服务。是中国南区领先的药品分销及供应链服务提供商。
2、丰富的品种资源：1.国大药房经营商品品规近12万种，凭借较为完善的采购网络和多年商品运营经验，国大药房建立了覆盖面广、专业化高、品种丰富的商品体系。2.在医药分销方面，公司与数千家国内厂家和商业企业建立了广泛的合作关系，与数百家进口和合资厂商建立了稳定的业务关系，品种资源丰富。
3、完善的物流配送体系：1.国大药房拥有覆盖全国范围的现代化物流配送体系，建立了包括上海全国物流中心、23个省市级配送中心的物流配送网络，覆盖全国所有门店。2.一致分销采用供应链管理及仓库管理解决方案系统，已在广州、南宁、深圳等地建有大型一级物流中心，并已在广东、广西各地兴建配送中心，已形成阶梯式物流配送网络,在两广首家取得第三方物流资质，拥有在中国南区规模最大、网络最广、模式最全的专业医药物流能力。
4、独具影响力的国药品牌：公司品牌以及零售和分销子品牌与控股股东和实际控制人的品牌一脉相承，依托强大的央企影响力，公司在业界的知名度和影响力日益凸显。 |
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| 经营指标 | 公司医药分销业务涉及一级以上医院1660家，基层医疗客户3348家，零售终端客户1447家。
建立了28家区域连锁公司，零售连锁网络遍布18个省市自治区，覆盖全国近70个城市，经营门店超过3,500家，经营商品品规近12万种。 |
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| 竞争对手 | 广州医药有限公司、上海新亚药业有限公司、广东珠海联邦制药 |
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| 核心风险 | 业务整合不及预期；政策变动风险。 |
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| 投资逻辑 | 公司整合后作为全国的零售龙头和两广区域的分销龙头，在未来行业集中度提升以及医药分家的行业趋势下将会受益。另外，公司作为国药系控股子公司受益于国企混合所有制改革，有望进一步提高经营效率，实现净利率的提升。 |
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| 消费群体 | 消费者、下游经销商、医疗机构、药店 |
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| 消费市场 | 国内销售 |
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| 公司发展战略 | 1、 2017 年将实现战略投资总部、业务运营总部双总部管控，其中：
战略投资总部：强化战略管控、资源配置、投资、风控等；建机制，配资源，以战略推进业务布局；具有客户导向、专业度和前瞻性。
业务运营总部：承接战略落地执行；专注运营管控、质量管理、效益提升等；构建各业务单元盈利模式；市场反应灵敏、快速，执行力强；强化业务后台建设，资源整合能力。面向市场，打造强大的管理服务后台，重构运营决策、战略推动、新业务推动等核心竞争力，支持业务发展。
2、 建立批零一体化、具有特色竞争力的管理体系：建立整合分销及零售采购资源的一体化采购管理体系；建立适应批零一体发展、资源和平台共享的财务管理体系；建立动态、快速匹配业务多元化发展的人力资源管理体系。 |
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| 公司日常经营 | 1、重大资产重组项目顺利完成。
2、夯实基础，提升管控效率。
3、转型创新，推动业务发展。
4、文化升级，引领战略转型。
6、组织变革，推动氛围变革。
7、人才培养，加强队伍建设。
8、加强党建，提供转型思想保障。 |
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| 公司经营计划 | （1）传统业务“做精做活”:a.提质增效：推进两广网络布局及各子公司终端网络建设；重构商业网：从“大商业”到“小商业”、诊所、单店，做好风险控制和信息互通；夯实基础管理，做好管理提升，向管理要效益；购销联动，提升一体化运营能力。b.挖潜新优势：中药饮片和器械实现新突破，打造成为分销新的利润增长点；物流围绕智慧型供应链建设，建立服务终端消费者的配送体系。
（2）创新业务百花齐放:善于集成资源，突出专业，构建起多层次、差异化的服务产品体系。
（3）大力拓展分销开办零售诊疗业务：整合分销采购资源、融合零售采购资源，充分发挥批零一体化的优势，有序推进两广开办药店的网络布局；完善分销开办零售的商业模式。
（4）围绕“批零一体化”，建立一体化的业务运营体系：强化总部管控职能；建立省级平台；打造强大的后台、灵敏的前台。
（5）提质增效，做强存量业务：重点推进并购和网络布局；零售要分业态管理、店型管理提质增效；消灭亏损企业，减少亏损门店；进一步理顺各子公司的股权结构。
（6）整合资源，创新商业模式：零售立足于专业、服务体系的打造和落实；整合分销、零售采购资源；商业模式创新。 |
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| 可能面对风险 | 1、国大药房营销网络持续扩张的管理风险；
2、市场竞争加剧的风险；
3、行业政策变化风险；
4、面临同业竞争的风险；
5、商誉减值的风险。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2024-2026年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司优先采用现金分红的利润分配方式。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。且连续三年内以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的60%。 |
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| 资产重组 | 国药一致2016年3月9日发布重组预案，1）公司拟向现代制药出售致君制药51.00%股权、致君医贸51.00%股权、坪山制药51.00%股权和坪山基地整体经营性资产，现代制药以29.11元/股的价格向国药一致发行8627.12万股现代制药股票支付。2）公司拟以53.80元/股的价格非公开发行5984.0847万股股份并支付现金27516.75万元收购国大药房100%股权、佛山南海100%股权、广东新特药100%股权、南方医贸51%股权，标的资产预估值合计为349460.51万元。本次交易完成后，公司置出原有的医药工业相关资产，不再控股医药工业相关的资产，同时新开展全国性的医药零售业务，并将进一步巩固及增强两广地区医药分销的竞争优势。3）公司拟向理朝投资、平安资管和国药控股以53.80元/股的价格非公开发行1301.1152万股股份，募集配套资金总额不超过7亿元，其中27516.75万元用于支付南方医贸49%股权现金对价，42483.25万元用于补充流动资金。 |
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