| 公司简介 | 2008年9月18日，北京当升材料科技有限公司召开了2008年第二次临时股东会，审议通过了《关于公司整体变更设立股份有限公司的议案》，决定以2008年6月30日经审计的净资产88,316,047.10元为基础，采取公司整体变更方式将有限责任公司变更为股份有限公司，确定股份有限公司的股本总额为6,000万元，每股面值1元，未折股部分计入股份公司的资本公积。2008年12月23日，北京市商务局出具了京商资字[2008]1961号文件，同意公司整体变更为外商投资股份有限公司。2009年2月23日，国务院国资委出具了国资产权[2009]110号文件，同意公司整体变更为股份公司的国有股权管理方案。2009年2月28日，京都天华会计师事务所有限公司出具了北京京都天华验字(2009)第009号《验资报告》，对上述出资进行了验证。2009年3月18日，北京当升材料科技股份有限公司召开创立大会暨2009年第一次股东大会，并于2009年3月25日在北京市工商行政管理局办理完毕工商变更登记手续，领取了注册号为110106002954200的《企业法人营业执照》。 |
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| 产品业务 | 公司锂离子电池材料业务主要产品包括多元材料、钴酸锂、锰酸锂等正极材料以及四氧化三钴、多元材料前驱体等前驱体材料，公司全资子公司中鼎高科主营精密模切设备。 |
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| 行业地位 | 国内锂电正极材料龙头企业 |
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| 核心竞争力 | 1、技术研发优势
公司自成立以来一直专注于锂电正极材料的研发和生产，拥有一支高素质、经验丰富的研发团队，始终在行业内保持着技术领先地位。报告期内，在动力电池领域，以多元产品的先发优势抢占高端市场，成功进入一线品牌新能源汽车供应链。
2、客户渠道优势
公司在锂电正极材料业务领域拥有优质的客户资源，客户范围涵盖中、日、韩、台湾等多个国家和地区。多年来突出的自主研发能力、先进的质量控制系统和快速的市场反应机制为公司积累了众多大客户的信任，也为公司在国际市场树立了良好的形象并赢得了重要地位。
3、原材料渠道的优势
公司在采购方面采取有弹性的按销售订单锁定原材料的背靠背采购模式，一方面加强对原材料市场的深入研究，把握原材料价格波动规律，根据对原材料价格走势的分析，制定年度、季度、月度采购计划，在保持生产连续稳定的前提下，尽量避免在高价位区间进行大量采购。
4、技术装备的优势
公司自上市后即逐步开展江苏当升锂电正极材料生产基地建设，该基地定位于生产高端车用动力锂电正极材料，生产线关键设备均由韩国和日本进口，工艺装备水平和自动化程度处于国际一流水平。 |
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| 核心风险 | 新能源车的产销不达预期，高镍三元的需求不达预期，公司新建产能进度不达预期，产品价格波动的风险。 |
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| 投资逻辑 | 1.正极材料量价齐升。2.高镍三元国内布局领先。 |
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| 消费群体 | 动力电池领域、储能电池领域以及数码消费类电子领域客户。 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 项目投资 | 扩建江苏当升锂电正极材料生产基地前驱体产线：当升科技2022年9月19日公告，公司子公司江苏当升材料科技有限公司使用自筹资金及银行贷款投资扩建江苏当升锂电正极材料生产基地前驱体产线。前驱体扩建项目总投资额15,932万元，将建成年产10000吨前驱体产能及配套辅助设施。扩建产能完成后，公司前驱体产能将达到15000吨/年。建设周期：14个月。
当升科技2022年12月5日公告，公司联合四川蜀道新材料科技集团股份有限公司（简称“蜀道新材料”）与射洪市人民政府于2022年12月2日签订《20万吨/年三元正极材料生产项目合作协议》，项目计划总投资100亿元；项目建设周期：新增15万吨三元正极材料项目分期投资建设，预计2028年底建成达产。同日，公司联合蜀道新材料与攀枝花钒钛高新技术产业开发区管理委员会签订《30万吨/年磷酸（锰）铁锂项目合作协议》。根据协议约定，当升科技与蜀道新材料拟将30万吨/年磷酸（锰）铁锂项目落户于攀枝花钒钛高新区管委会所属高新区。首期项目计划投资70亿元，预计于2028年12月31日前全部建成达产。
当升科技2023年7月29日公告，公司拟在芬兰规划建成年产6万吨欧洲新材料产业基地一期项目，总投资计划为77419.66万欧元。公司拟设立香港投资公司、卢森堡SPV公司并通过其与FinnishBatteryChemicalsOy成立合资公司当升科技（芬兰）新材料有限公司，负责欧洲新材料产业基地一期项目的建设及运营。项目建设周期：34个月。一期项目计划建成年产6万吨锂电正极多元材料生产线及配套设施，生产线按照NCM811/NCA的要求来设计,同时具备生产多元材料NCM523、NCM622的能力。 |
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| 公司发展战略 | 在未来三年里，公司将立足于锂离子电池行业，深入推进产业链整合，持续做强做大锂电材料业务，跻身行业全球前三名；拓展自动模切设备业务，加快核心技术开发，进入智能装备领域，跻身世界先进行列，实现公司两大业务领域的同步发展。在未来五年里，公司将加速实施投资并购，确立牢固的行业地位和领先优势，力争成为全球相关领域最具影响力的企业之一。在未来十年里，公司将继续推动多元化发展和国际化战略，力争成为新能源及智能装备等相关行业的国际领先企业。 |
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| 公司经营计划 | 1、快速推出战略新品，积极开展前瞻性研发；2、巩固现有市场领先优势，提前布局未来新兴市场；3、加快江苏当升工程建设，推动原有产能优化升级；4、积极推动再融资项目，增强主营业务发展能力；5、坚定理想信念，扎实推进党建工作。 |
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| 可能面对风险 | 1、市场竞争加剧的风险
中国工业汽车协会数据显示，2016 年我国新能源汽车产量 51.7 万辆，销量 50.7 万辆，分别增长 51.7%和 53%。连续两年产销量居世界第一。受此带动，锂电正极材料逐渐成为近两年市场投资热点和竞争焦点，据媒体统计，2016 年锂电产业链并购 88 起，涉及金额超 1,484 亿元，当年实际投资金额超过 600 亿元。同时，正极材料行业产品更新换代速度快、性能要求不断提高。此外，替代技术如燃料电池、锂硫电池、锂空电池虽然距离大规模产业化还有待时日，但不排除未来出现技术革新替代现有产品的风险。公司虽然在锂电正极材料领域的技术研发和产品制造方面积累了丰富的经验，向市场推出了多款性能优异的产品，拥有了众多国内外优质大客户资源。但未来如果不能持续保持技术创新的活力，在未来激烈的市场竞争中将会处于劣势。
2、应收账款的风险
近年来锂电行业的过度扩张给部分国内中小客户自身财务状况造成了较大压力。虽然公司总体客户结构较为优质，大客户比重较高，公司在客户分析与选择方面也做了诸多努力，但是随着公司销售规模的不断扩大，公司面临应收账款不断增加的风险。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2024-2026年）股东回报规划：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。现金分红应优先于股票股利；具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司在当年净利润和累计未分配利润均为正且无重大资金支出安排的情况下，应当以现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。 |
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| 重大合同 | 当升科技2021年2月5日公告，公司与宁波力勤资源科技开发有限公司（简称“力勤资源”）下属公司PTHALAMAHERA PERSADA LYGEND（简称“HPAL”）就动力电池用氢氧化镍中间品及硫酸镍、硫酸钴的采购等相关事宜签订了战略采购协议。根据协议，2021年起8年内，力勤资源印尼OBI镍湿法冶炼项目HPAL工厂向当升科技累计供应不少于43200吨且不高于149040吨镍原料；累计供应不低于5400吨且不高于18312吨钴副产品。 |
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| 资产重组 | 当升科技2015年4月9日发布重组预案，公司拟以17.93元/股的价格非公开发行1727.5515万股并支付现金10325万元收购中鼎高科100%股权，中鼎高科100%股权的交易价格为4.13亿元。中鼎高科主营业务为高端智能装备精密旋转模切设备的研发、生产与销售，精密旋转模切设备主要应用于模切消费类电子产品的内部功能部件，其产品下游客户为苹果、三星等知名电子品牌厂商的零部件供应商，终端客户为苹果、三星等消费类电子生产商。根据业绩承诺，中鼎高科2015年至2017年预测净利润分别为3700万元、4300万元和4900万元。此外，公司拟以15.60元/股的价格非公开发行不超过661.8589万股股份募集配套资金不超过10325万元，全部用于本次交易现金对价的支付。 |
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| 合作与协议 | 与金科园管委会合作锂电新材料项目：当升科技2018年5月28日公告，公司与金坛金城科技产业园管理委员会签署合作协议。根据协议约定，双方拟在金坛金城科技产业园合作建设锂电新材料产业基地，项目首期规划年产能5万吨，计划投资30亿元，分三个阶段建设。
与鹏欣资源在新能源产业链合作：当升科技2018年9月25日公告，公司与鹏欣环球资源股份有限公司签署《战略合作框架协议》。双方经协商后一致同意，鹏欣资源依托其在刚果（金）钴矿资源方面的优势，为当升科技在钴原料方面提供保障和支持，同时双方同意在新能源产业链的上下游寻求并开展各项合作，建立长期、全面、稳定的战略合作关系。鹏欣资源拟向提供五年的刚果（金）SMCO生产量30%的初级氢氧化钴。
与金川集团战在矿产资源投资等领域合作：当升科技2018年12月6日公告，公司控股股东矿冶集团与金川集团股份有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方将在矿产资源投资开发与运营、技术创新与成果转化、业务合作及产业整合等领域，开展多层次、全方位的战略合作,通过资源整合、资本融合、产业协同、技术创新等举措，形成产业链上下游竞争优势，实现合作共赢、协同发展。本次合作有助于保障公司前驱体原料的稳定供应，持续降低公司原材料采购成本。
当升科技2021年12月8日公告，公司与北京卫蓝新能源科技有限公司（简称“卫蓝新能源”）签订了《战略合作协议（2022-2025年）》。双方决定在固态锂电材料产品供货、技术开发、产能布局等方面建立多层次、全方位的战略合作伙伴关系。卫蓝新能源将公司视为固态锂电材料的优先供应商，在协议有效期间内，卫蓝新能源承诺2022-2025年期间向公司采购总量不低于25000吨固态锂电材料。
当升科技2022年4月25日公告，公司与天津力神电池股份有限公司签订《战略合作协议（2022-2028年）》，双方决定在锂电正极材料产品供货、新产品开发及前沿技术合作、锂离子电池资源回收、上游资源开发、全球产能布局等方面建立全方位、多层次的战略合作伙伴关系。协议有效期为2022年4月22日-2028年12月31日。协议的履行将对公司2022年度及后续年度的经营成果产生积极影响。
当升科技2022年7月18日公告，公司与清陶（昆山）能源发展股份有限公司（简称“清陶能源”）于7月16日在昆山市签订了《战略合作协议（2022-2025年）》。双方决定在固态及半固态电池技术开发、固态锂电正极材料产品供货、全球产能布局、金融及资本合作等方面建立多层次、全方位的战略合作伙伴关系。协议有效期为2022年7月16日-2025年7月15日。协议的履行将对公司2022年度及后续年度的经营成果产生积极影响。
当升科技2022年9月29日公告，公司控股股东矿冶科技集团有限公司与四川路桥建设集团股份有限公司（简称“四川路桥”）控股股东蜀道投资集团有限责任公司签订了战略合作协议，双方决定在矿山资源开发、电池材料、锂电产业链、电池回收等领域建立长期、稳固、全面的战略合作关系。协议的履行预计将对公司后续年度的经营成果产生积极影响。 |
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| 定增加码锂电池 | 当升科技2017年3月1日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过3660.6804万股股份，募集资金总额不超过15亿元，拟用于：1）江苏当升锂电正极材料生产基地三期工程，拟投入募集资金116013.19万元。项目税后投资内部收益率14.07%，税后投资回收期8.09年（含建设期45个月）。2）江苏当升锂电材料技术研究中心，拟投入募集资金8981.13万元，建设期18个月。3）补充流动资金，拟投入募集资金25005.68万元。 |
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