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| 产品业务 | 公司主要业务聚焦于智慧矿山和国防军工两大业务。 |
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| 经营模式 | （一）智慧矿山业务 （1）采购模式：根据生产需求由采购供应部向合格供应商采购。 （2）生产模式：智慧矿山产品需求具有计划性和定制化特征，公司智慧矿山产品采取“以销定产、以标定产”的模式，根据客户订单或中标书合理安排生产。 （3）销售模式：公司智慧矿山产品的销售主要采取向客户投标，然后进行设备销售、提供安装、技术指导服务，完成系统建设，最后实现完全销售的模式。 （4）盈利模式：公司智慧矿山产品的主营业务收入主要来源于产品的销售及技术服务收入。该收入与生产成本/设备成本等之间的差额即为盈利来源。 （二）国防军工业务 （1）采购模式：在我国从事军工产品的生产需要经过军方的资质认证，并进入军方合格供应商名录，公司军用产品原材料根据生产需求在合格供应商范围内采购。 （2）生产模式：军工产品需求具有计划性和定制化特征，公司军工产品采取“以销定产”的模式，根据客户订单合理安排生产。 （3）销售模式：公司军工产品的销售采取直接向客户销售的模式。 （4）盈利模式：公司军工产品的主营业务收入主要来源于导弹制导系统以及相关备件产品的销售收入。该收入与生产成本、各项税费之间的差额即为盈利来源。 |
| 行业地位 | 国内煤矿顶板灾害防治设备龙头企业 |
| 核心竞争力 | 1、研发创新优势 公司高度重视产品、技术、工艺的研发，依托自建的国家地方联合工程技术中心、省级企业技术中心、省级示范工程技术研究中心、院士专家工作站、博士后科研工作站等研发平台，联合中国科学院长春光机所、中国联通、华为、煤科院、山科大及北航等领军企业和高校院所，研发范围覆盖了矿用智能单轨运输、煤矿顶板与冲击地压、矿用5G、AI智能视频分析、军品研发等，并进行了前瞻性技术储备项目的研发，通过数字化研发手段提升研发效率，整体研发及技术创新能力在行业内处于领先地位。 2、产品品质优势 矿山客户和军工客户对产品品质要求甚严，公司长期致力于用高品质的产品和卓越的服务为客户创造价值，从源头把关，对材料供应商的引进均经过漫长的产品、工艺及生产流程等体系验证过程，生产过程严格按照操作规范执行，产品出厂前严把质量关，同时优化售后服务快速响应机制，产品品质得到众多客户的一致认可。 3、品牌形象优势 公司业务的主要承担者尤洛卡、师凯科技、富华宇祺经过数年发展沉淀，已在各自领域成为国内较具影响力的企业，品牌在市场上具有较高的知名度和美誉度。近年来，良好的品牌形象使公司在市场竞争中脱颖而出，有力促进了优质客户的拓展和维护，使公司的客户资源与品牌优势持续提升。 4、市场前景优势 公司业务主要涉及智慧矿山和国防军工两个国家重点鼓励和支持的行业，均是较长一段时间内的风口行业。对于智慧矿山行业，国家近几年密集出台了系列政策予以推动，在重点推动煤矿智能化建设的同时，布局非煤矿山智能化建设，据测算，我国煤矿智能化行业市场空间将达到万亿级，非煤矿山智能化改造市场潜力巨大。对于军工行业，国家加快国防和军队现代化建设，军费开支呈现逐年增加的态势，国防支出预算持续增长已成趋势，所处行业的未来市场潜力依然巨大。 5、行业壁垒优势 公司所从事的智慧矿山和国防军工行业，进入均需要严格的资质和较高的技术，有一定的行业壁垒。智能矿山对煤炭行业安全高效生产具有重要意义，国家出于对该行业特殊工作环境的考虑，采取了严格的产品认证制度，产品需具备高安全性、高可靠性，且智慧矿山是多个技术领域的复合型高新技术行业，其研发、生产所需技术含量较高。由于武器装备的特殊属性，政府对于武器装备采办市场有着较多的行政规制，企业要进入武器装备采办市场，必须同时拥有多个资质，国防军工存在较高的准入门槛。公司在行业内深耕多年，取得的生产经营资质和拥有的技术研发能力为公司业务发展构筑了“护城河”。 6、稳健经营优势 公司坚持稳健发展的经营思路，重视内功建设，扎实经营，目标制订谨慎、不冒进。公司资金充实，有力保障了生产经营、研发及人力支出。公司控股股东、实际控制人无股权质押，企业管理控制权稳定，有力地保证了公司能够按照稳定、统一的经营思路发展；公司实施人性化的管理，提供良好的职业发展机会及平台，根据企业经营状况逐步提高员工待遇，提升企业凝聚力，保障公司稳定的人才供应；公司加强内部控制建设，注重成本费用管控和企业现金流管理，不断强化采购付款和销售回款的制度管理，保障企业资金链安全。公司上市以来连年盈利，未发生重大经营风险和财务风险，重视股东分红和留存资金的平衡，很好地解决了公司利益与员工利益、内部利益与外部利益、短期利益与长远利益的关系。 |
| 经营指标 | 202年度，公司实现营业收入761,528,770.39元，较上年同期增长1.00%；归属于上市公司股东的净利润109,851,946.40元，较上年同期下降42.20%。公司对以前年度收购师凯科技形成的商誉计提减值准备5,188.46万元，若剔除该因素的影响，归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降14.90%。 |
| 竞争对手 | 济南科泰测控技术有限公司、天地科技股份有限公司、泰安市中天电子有限公司、泰安市科达仪器设备公司、陕西安瑞特电子科技有限公司、成都东旭仪器设备有限公司 |
| 品牌/专利/经营权 | 专利：公司累计取得专利316项，包含发明专利39项，实用新型专利265项，外观设计专利12项；取得软件著作权96项；取得非煤安标证、安标证和防爆证436个。 品牌：公司业务的主要承担者尤洛卡、师凯科技、富华宇祺经过数年发展沉淀，已在各自领域成为国内较具影响力的企业，品牌在市场上具有较高的知名度和美誉度。其中，尤洛卡系全国较早研发生产煤矿顶板安全监测防治产品的企业之一，是煤矿顶板安全业务的龙头企业，也是首家实现煤矿井下智能辅助运输系统国产替代进口的企业，因优良的产品和优质的服务，在客户中享有良好的口碑，师凯科技系吉林省第一家纯民营军工企业，军工资质齐全，管理规范，列装军队产品质量成熟可靠，深受军方信任:富华宇祺作为第一家为煤矿井下提供5G服务的企业，已在煤矿、非煤矿山完成了近百项5G项目建设，并与行业内优质企业建立了“5G+”业务对接工作，在行业中处于领先地位。 |
| 核心风险 | 并购整合的风险，军工投入不及预期，煤炭价格大幅下降。 |
| 投资逻辑 | 尤洛卡（山东）矿业科技有限公司获得国家级专精特新“小巨人”企业认定，尤洛卡（山东）矿业科技有限公司矿用防爆柴油机单轨吊机车获得山东省制造业单项冠军认定，泰安宇祺通讯技术有限公司的庞庞塔煤矿井下5G网络建设研究与应用项目荣获中国煤炭工业科学技术奖一等奖。 煤矿顶板及冲击地压安全监测系统至今保持市场占有率第一。 |
| 消费群体 | 公司业务的主要承担者尤洛卡、师凯科技、富华宇祺经过数年发展沉淀，已在各自领域成为国内较具影响力的企业，品牌在市场上具有较高的知名度和美誉度。 |
| 消费市场 | 山西省、吉林省、安徽省、江苏省、北京市、山东省、河南省、宁夏、陕西省、甘肃省、内蒙古、辽宁省、贵州省、云南省、广东省、其他地区 |
| 行业竞争格局 | 1、智慧矿山 近年来，我国煤矿智能化建设的指导性政策频出，为身处智慧矿山行业里的公司发展提供了坚实的政策保障。鉴于煤炭在我国能源体系中的基础地位，推动矿山行业安全高效发展将关系到我国的整个能源安全。以安全矿山、高效矿山、清洁矿山为本质的智慧矿山建设，是矿山行业安全高效发展的关键。得益于政策基础以及技术创新的双重保障，我国智慧矿山行业将迅速迎来广阔的发展空间。 2、国防军工 国防军工是国家安全的重要保障。2022年11月，习近平主席视察军委联合作战指挥中心时强调“当前，世界百年未有之大变局加速演进，我国安全形势不稳定性不确定性增大，军事斗争任务艰巨繁重。”百年未有之大变局背景下，我国需要持续加大国防军工支出，加快国防和军队现代化建设。 |
| 行业政策法规 | 国家发展改革委、国家能源局《“十四五”现代能源体系规划》，国家矿山安全监察局《关于加强非煤矿山安全生产工作的指导意见》，国家能源局《2022年能源工作指导意见》，国务院安全生产委员会《“十四五”国家安全生产规划》，应急管理部、国家矿山安全监察局《“十四五”矿山安全生产规划》，国家矿山安监局、财政部《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》，财政部、应急部《企业安全生产费用提取和使用管理办法》，国家矿山安全监察局《强化煤矿炮采（高档普采）工作面顶板管理规定》《强化煤矿锚杆支护巷道顶板管理规定》《强化煤矿架棚巷道顶板管理规定》，国家矿山安全监察局《非煤矿山安全监管监察信息化总体发展规划（2022-2024年）》，国家发展改革委、国家能源局、应急部、国家矿山安监局《煤矿安全改造中央预算内投资专项管理办法》 |
| 公司发展战略 | 公司继续抓住国家高度鼓励和重点支持公司所涉“智慧矿山、国防军工”行业的有利时机，将业务重点聚焦于智慧矿山和国防军工两大业务，利用所掌握的先进信息化、数字化技术和自身的智能制造能力，大力扩大智慧矿山业务，稳步发展军工武器装备业务。智慧矿山方面，加快推进募投项目建设释放矿用智能单轨运输系统产能，积极开拓智慧矿山三大产品线市场带动业绩持续增长，努力推动研发产品转产成为新的利润增长点。国防军工方面，重点巩固和保持常规导弹制导系统的主要供应商地位，加强研发创新，增加新的武器装备产品。 |
| 公司日常经营 | （1）富华宇祺完成转型，公司聚焦两大业务 报告期内，富华宇祺根据公司整体战略安排，已经基本完成业务重点向智慧矿山业务的转移，公司业务聚焦于智慧矿山和国防军工两大业务，业务定位更加清晰。 （2）智慧矿山势头强劲，业务实现稳步增长 公司抓住国家加快智慧矿山建设的有利时机，积极采取措施抢订单、抓生产、保供应、保交付，努力开拓智慧矿山产品的市场，相关主要产品产销量齐升，成本控制在合理区间，盈利能力大幅提高，有效削弱了突发因素限制业务开展的不利影响。 （3）完成向特定对象发行股票，募投项目实施推动产能释放 报告期内，公司完成向特定对象发行A股股票工作，本次向特定对象发行人民币普通股69,930,000股，发行价格为5.63元/股，募集资金总额为人民币393,705,900.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币386,120,104.75元。 （4）突发因素影响订单获取，师凯科技计提商誉减值 公司结合师凯科技2022年度的实际经营情况及宏观环境、税收政策的后续不确定性影响等因素，基于谨慎性原则，对以前年度收购师凯科技形成的商誉计提减值准备5,188.46万元。 （5）强化技术创新，提升产品性能 报告期内，公司持续对已有产品进行升级改造，优化工艺技术，不断提升产品性能，以更好地满足客户需求，同时增加了智慧矿山及国防军工等领域新产品、新技术的储备，为公司未来发展奠定了坚实基础。 |
| 公司经营计划 | 1、加快推进募投项目建设，尽快释放矿用智能单轨运输系统产能 公司通过对市场的研究分析认为，快速发展的智慧矿山市场必将带动矿用智能单轨运输系统需求猛增，公司原有产能已不能满足市场需求。为此，公司通过向特定对象发行股票的方式募集资金，用于扩大矿用智能单轨运输系统的产能。2023年，公司将加快推进募投项目“矿用智能单轨运输系统数字化工厂建设项目”的建设工作。 2、积极开拓智慧矿山三大产品线市场，带动公司业绩持续增长 公司智慧矿山收入来源主要是矿用智能单轨运输系统、煤矿顶板及冲击地压安全监测系统、矿山井下5G通信系统这三大产品线，2023年公司将继续发挥三大产品线产品成熟、技术先进、经验丰富、口碑好、毛利率高等优势，借助智慧矿山智能化建设“井喷”的时机，积极开拓市场，并最大程度上巩固和扩大市场占有率，带动公司业绩持续增长。 3、努力推动研发产品转产，成为新的利润增长点 公司在智慧矿山市场上开展了一系列产品的研发投入，除三大产品线的更新升级，还涉及新能源单轨吊的研发、UWB人员定位系统、基于智能工作面的视频AI解决方案、巡检机器人、轨道安装机器人、矿用智能电源系统、矿用防爆终端、矿山车辆智能管理系统等的研发工作，上述产品都是矿山智能化建设十分需要的产品。 4、稳步发展国防军工业务 师凯科技要进一步加强与军方的联系沟通，争取更多订单，保持业务量的稳定，同时加强内部管理，科学、合理、有效地组织与分配拥有的生产资源和人力资源，并实施动态管理，依据订单实际情况弹性分配资源，制定节点计划，实施动态跟踪、及时调整改进，实现技术先进、性能可靠、顾客满意、持续改进的终极目标。师凯科技将加强研发创新，对导弹制导产品进行改造升级，并加大新产品的研发投入，争取早日增加新的武器装备产品。 5、加强人力资源建设工作，赋能高质量发展 随着智慧矿山业务的发展，公司生产、销售、技术及售后服务人员发生短缺，2023年公司把加强人才资源建设作为日常经营管理的一项重点工作，将持续多措并举健全引才、育才和留才体系，坚持学历优质、能力优质、经验优质的“三优质”原则，从多种平台引进各类专业人才；通过产学研合作，培养专项人才和复合型人才；通过完善员工培养、考核体系，搭建内部成长晋升通道，全面实现“以产引才，以才促产”，产才融合赋能高质量发展。 6、完善物资采购管理，加强重要原材料的保供应工作 在保证企业生产经营顺利进行的前提下，采购部门贯彻执行公司双供应商体系的制度建设，争取早日构建多供应商体系，创建符合公司发展需求的供应链条，并建立供应商开发、考核机制。2023年，采购部门将深入研发部门和生产一线了解材料使用场景，加强与研发部门、生产部门的沟通，优化采购供应计划，确保所需物资正常供应的同时，在广泛了解市场信息的基础上降低采购成本。 7、优化生产管理方式、提升生产管理水平 公司以建设矿用智能单轨运输系统数字化工厂为契机，优化生产管理方式，2023年，重点推进实施MES（工厂级制造执行系统）生产信息化建设，推动MES系统和ERP系统（企业管理系统）集成，借助信息化优化生产运营管理流程，解决生产管理过程中的“难点、痛点、乱点”，提升生产管理水平，逐步实现生产计划管理、生产过程控制、产品质量管理、车间库存管理、部门协同、项目管理的实时数据共享和智能化分析，提高生产制造执行能力。 2023年机遇与挑战并存，公司将上下一心、全力以赴，力争完成2023年的经营计划，为股东创造更大的价值。 |
| 公司资金需求 | 本公司的政策是定期监控短期和长期的流动资金需求，以及是否符合借款协议的规定，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，同时获得主要金融机构承诺提供足够的备用资金，以满足短期和较长期的流动资金需求。 |
| 可能面对风险 | 1、市场竞争加剧的风险 智慧矿山和国防军工行业的壁垒较高，对资质和技术均有较高的门槛要求，目前公司为国内细分行业领域内的代表性企业，行业集中度较高。与此同时，行业广阔的市场空间和良好的经济回报吸引更多新进入者，尤其是智慧矿山行业利好政策频出，煤炭企业效益持续向好，行业进入高速发展期初期，陆续会有新取得资质的企业涌入智慧矿山行业，分享行业红利，其中不乏具有资金优势的大中型企业、上市公司，比如华为、联通等科技巨头均已布局智慧矿山，导致市场竞争不断加剧。 2、募集资金投资项目实施的风险 公司综合考虑当前行业政策、市场环境、技术发展趋势及公司经营情况等因素，对募集资金投资项目进行了全面、深入、细致的可行性研究和论证，项目实施后，矿用智能单轨运输系统的产能将大幅提高，进一步提升公司的经营规模和盈利水平。 3、原材料价格波动风险 公司生产所用主要原材料包括钢材、发动机及包括芯片在内的电子元器件等，其价格受市场供求关系、物流成本、大宗交易价格等多方面因素影响，虽然公司与供应商建立了长期稳定的合作关系，也建立了原材料采购管理制度，但若原材料价格发生较大幅度的上涨，而公司不能有效地将原材料价格上涨的压力向下游客户传导或通过技术工艺创新抵消，又或在价格阶段性下降时未能做好存货管理，都将可能对公司经营成本带来压力，进而在一定程度上削弱了公司盈利能力。 4、宏观经济政策变动风险 公司所处行业发展与宏观经济政策、环境及下游行业景气度密切相关。尤其是智慧煤矿行业，国家及地方政府层面在近3年陆续发布相关政策文件、操作指引等，大力推动煤矿智能化建设，原煤总产量连续创新高，推动煤炭行业在保供给的同时向高质量发展转变，公司智慧矿山业务收入占比已达到总收入的约三分之二。若宏观经济政策发生变化或产业经济发展方向发生重大调整，以及下游应用领域的需求发生变化都会影响公司所处行业的发展趋势。 5、研发创新不及预期的风险 公司始终坚持自主创新，通过持续的自主研发投入，在推动已有产品升级基础上，积极研制行业化创新产品，优化产品结构以抢先满足客户需求，进一步增强竞争优势。但具有核心竞争力的产品技术含量高、研发难度大、投入周期长，且研发结果存在一定的不确定性。 6、专业人员短缺风险 公司能够保持稳定增长离不开优秀的技术、营销以及管理等人才构建的高质量人才团队。随着公司智慧矿山业务的持续扩张，公司在技术研发、生产运营、市场营销、售后服务等各环节均出现人员短缺，亟需大量专业的高素质人才加入，若公司不能维持人才团队的稳定，并不断吸引优秀技术人才加盟，则公司经营稳定性和可持续发展均面临风险。 人才队伍建设是一个长期、系统的工程，为此公司建立了完善、高效、灵活的人才培养和激励机制。针对业务快速扩张导致的专员人员短缺，公司将加大从多渠道引进外部优秀人才的力度，快速扩充人才团队，以满足公司快速发展壮大的需要。同时，加强内部人员的培养，建设效率高、作风硬的高素质人才梯队。其次，不断完善各种激励机制，促进公司和员工利益共享机制的形成，在最大程度内稳定并发展壮大公司的核心人才团队。 |
| 资产重组 | 尤洛卡2015年11月11日发布重组预案，公司拟以15.90元/股的价格非公开发行3773.5849万股股份并支付现金1.5亿元收购师凯科技100%股权，交易价格为7.5亿元。师凯科技为国家级高新技术企业，主要从事军工武器装备中光电技术的研发、集成和生产，主要产品为对移动目标（坦克、舰艇、直升机等）进行精准打击的导弹制导系统，包括移动式制导系统、手持式制导系统及相关备件等。目前，主要产品已经定型并列装，具备批量生产能力，已形成规模化销售。承诺方承诺，师凯科技2015年度至2018年度实现的扣非净利润分别不低于5000万元、6000万元、7300万元和8600万元，合计不低于2.69亿元。此外，公司拟非公开发行股份募集配套资金不超过1.8亿元，用于支付本次交易的现金对价部分，剩余部分配套资金将用于支付本次交易中介机构费用及相关税费等。 |
| 中标区块链业务项目 | 精准信息2018年3月9日公告，公司控股子公司富华宇祺中标中国铁塔股份有限公司区块链业务采购项目，成交金额为195.729万元。 |
| 增发股份 | 2013年9月11日，公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金（草案）。购买资产方面，公司拟向田斌、季宗生、冯钊等7名富华宇祺原股东发行789.9453万股股份并支付现金955.83万元购买其合计持有的富华宇祺53.21%股权（富华宇祺53.21%的股权的交易价格为9,558.34万元），发行价格为10.89元/股。本次交易完成后，尤洛卡将直接持有富华宇祺53.21%股权。募集配套资金方面，公司拟募集配套资金总额不超过3,186.11万元，不超过本次交易总额的25%。本次拟发行价格为9.81元/股，拟发行数量不超过324.7822万股。募集资金净额拟用于向交易对方支付现金对价部分并向富华宇祺增资。（2013年12月5日经证监会审核获得无条件通过） |
