| 公司简介 | 2019年11月23日，中汇会计师出具《审计报告》（中汇会审[2019]4500号），确认截至2019年9月30日，趣睡有限经审计的净资产为280,521,150.25元。2019年11月24日，天源评估公司就趣睡有限整体变更设立股份公司事宜出具了《资产评估报告》（天源评报字[2019]第0486号），确认截至2019年9月30日，趣睡有限净资产的评估值为287,535,500.00元。2019年11月25日，趣睡有限召开股东会，一致同意公司形式由有限责任公司依法变更为股份有限公司，并决定以截至2019年9月30日经审计的净资产280,521,150.25元为基础，按照9.35:1的比例折为30,000,000股，每股面值1元，溢出部分250,521,150.25元计入资本公积。有限公司全体股东作为股份公司发起人按原出资比例以经审计的公司净资产认购股份公司股份；变更后各股东的股权比例保持不变。同日，趣睡有限全体股东作为拟设立股份公司的发起人，共同签署了《成都趣睡科技股份有限公司发起人协议》。2019年12月11日，中汇会计师出具《验资报告》（中汇会验[2019]4950号），经审验，截至2019年12月11日，趣睡有限全体股东拥有的趣睡有限截至2019年9月30日止经审计的净资产为人民币280,521,150.25元，根据公司折股方案，将净资产按9.35:1的折股比例折合股份总数3,000万股，每股面值1元，总计股本人民币3,000万元，超出折股部分的净资产250,521,150.25元计入公司资本公积。2019年12月11日，公司召开创立大会，审议通过了《关于成都趣睡科技股份有限公司筹建情况的报告》、《关于以整体变更方式设立成都趣睡科技股份有限公司的议案》、《关于成都趣睡科技股份有限公司折股方案的议案》、《关于审议<成都趣睡科技股份有限公司章程>及其附件<股东大会议事规则>、<董事会议事规则>、<监事会议事规则>的议案》、《关于选举成都趣睡科技股份有限公司董事会董事的议案》等事项。2019年12月11日，公司在成都高新区市场监督管理局办理完毕本次整体变更为股份公司的工商变更登记手续，并领取了统一社会信用代码为915101003942838580的《营业执照》。 |
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| 产品业务 | 公司产品主要包括家具、家纺两大类别。家具类别主要包括软体家具与木质家具，其中软体家具包括床垫、沙发、软床等产品；木质家具包括实木床、实木茶几、实木组合柜、实木餐桌椅、实木床头柜等产品。家纺类别主要包括枕头、被子、床褥、四件套等产品。 |
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| 经营模式 | 1、设计研发模式
公司严格遵循以消费者需求为导向的产品设计研发，注重消费者感受，建立了以市场需求为导向的设计研发机制。
2、采购模式
公司所有产品均采取外包生产方式，公司自身并不直接涉及生产环节，采购主要为产品成品采购。
3、销售模式
公司产品主要通过互联网平台进行销售（即线上渠道），报告期各期公司线上渠道销售占比均超过96%，线下渠道销售占比较小。公司线上渠道包括B2C模式、B2B2C模式和分销商模式。公司合作的B2C电商平台主要为小米有品和京东商城，同时亦通过公司官网及其他电商平台进行销售；公司合作B2B2C电商平台主要包括小米商城、京东自营等，同时亦拓展了苏宁易购等其他电商平台渠道。
4、宣传推广模式
（1）线上主要销售平台的推广方式
公司在小米和京东等线上销售平台的推广方式主要为利用平台提供工具及服务推广引流，并向其支付推广费，相关费用计入电商平台推广费。
（2）线下渠道的推广方式
鉴于公司以互联网渠道销售为主的战略定位，报告期内公司进行线上渠道宣传推广，对于线下渠道销售无特定推广投入。 |
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| 行业地位 | 互联网家居零售商，小米生态链企业 |
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| 核心竞争力 | （1）鲜明的品牌及产品定位
公司是一家专注于自有品牌科技创新家居产品的互联网零售公司。科技创新、新材料应用、标准化、高性价比共同组成公司产品独特的四大标签。
（2）高效的全流程经营管理优势
1）产品开发环节：以消费者需求为中心，精准选品集中优势打造爆款；2）设计环节：新材料应用提升品质、主材通用降低采购成本；3）生产环节：供应链管理能力突出；4）销售环节：线上渠道全覆盖，增长强劲；5）售后环节：设定床垫试睡期增强用户粘性及体验度。
（3）技术竞争优势
截至2021年12月31日，公司累计取得194项专利。发行人具备针对性的研发定位。公司的产品研发基于用户的实际操作和使用体验为核心，产品开发非常注重模拟用户的操作感受。
（4）行业地位优势
公司始终践行“智能制造和互联网+”的发展思路，凭借良好的设计、严苛的供应链管理、快捷高效的线上销售模式、细致贴心的服务体验以及贯穿产业链各环节的信息系统，迅速成长为国内家居领域内具备竞争力与影响力的互联网家居品牌。
（5）研发模式优势
公司在注重产品营销的同时，将更大的精力积极投入新产品研发当中。因此，公司对市场需求有更大的敏感度，一旦某款产品销售增速放缓，公司在较短时间内便推出迭代产品，以顺应消费者需求。
（6）盈利能力优势
公司采用“外包生产+互联网销售”的轻资产经营模式，合理控制期间费用，并通过高效的内部运营效率、良好的供应链管控与精细化销售采购管理，持续提升公司盈利水平。
（7）管理团队优势
公司拥有一支具有行业竞争力的核心管理团队。 |
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| 竞争对手 | 喜临门家具股份有限公司、梦百合家居科技股份有限公司、顾家家居股份有限公司、上海水星家用纺织品股份有限公司、湖南梦洁家纺股份有限公司、深圳市富安娜家居用品股份有限公司、罗莱生活科技股份有限公司、Casper Sleep Inc.。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 公司通过在电商平台持续获得消费者反馈，在产品研发中融入科技创新元素，对产品设计中色彩、材料质感的要求较高，以创新的科技属性、利落简洁的线条设计、富有质感的材料运用、沉稳内敛的色彩搭配，推出一系列科技家居产品，进而形成了8H鲜明的品牌及产品定位。
截至2021年12月31日，公司已获授权专利194项，其中实用新型专利144项，外观设计专利50项，2021年新增已获授权专利77项。同时，截至2022年2月28日，公司在申请专利49项，其中发明专利11项。截至2022年2月28日，该11项申请中的发明专利有9项处于等待实审提案阶段。 |
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| 投资逻辑 | 公司已经发展成为国内家居领域具备竞争力和影响力的企业之一。 |
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| 消费群体 | 终端消费者。 |
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| 消费市场 | 境内外 |
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| 增持减持 | 趣睡科技2023年8月17日公告，公司特定股东中哲磐石拟自公告日起3个交易日后的6个月内，以集中竞价、大宗交易及法律法规允许的其他方式减持公司股份不超过132.3732万股，即不超过公司总股本的3.31%。截至公告日，中哲磐石持公司股份132.3732万股（占公司总股本比例3.31%）。 |
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| 行业发展趋势 | 从生产端看，我国木质家具行业成本压力增大，再加上环保政策的趋严和消费观念的转变，行业转型升级以质取胜成为发展趋势，未来，品牌和设计实力较强的企业将在竞争中占据优势地位。
从需求端看，随着消费水平的提升以及消费观念的升级，我国市场对木质家具的品质化、品牌化需求不断提高；80后、90后年轻一代群体崛起，对木质家具的需求向风格化、差异化、个性化方向发展。
随着新生代消费群体消费力量的提升，家具家纺行业内传统的产品设计逐渐被取代，越来越多年轻化和时尚化的产品不断出现，同时产品功能性日益多样，以功能为导向智能化产品逐渐推出。
成套家具、家居一体化将成为未来家具家纺行业重要的发展趋势。 |
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| 行业政策法规 | （1）家具制造业：《工业和信息化部办公厅关于深入推进移动物联网全面发展的通知》、《工业和信息化部办公厅关于印发2018年消费品工业“三品”专项行动重点工作安排的通知》、《工业和信息化部办公厅关于印发2017年消费品工业“三品”专项行动计划的通知》、《智能制造发展规划（2016-2020年）》、《工业和信息化部关于印发信息化和工业化融合发展规划（2016-2020年）的通知》、《绿色制造标准体系建设指南》、《轻工业发展规划（2016-2020年）》、《工业绿色发展规划（2016-2020年）》、《关于发挥品牌引领作用推动供需结构升级的意见》、《中国家具行业“十三五”发展规划》、《国务院关于积极发挥新消费引领作用，加快培育形成新供给新动力的指导意见》、《关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见》、《关于促进家具行业环境保护工作的指导意见》、《中国家具行业知识产权保护办法》、《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》、《家居行业经营服务规范》、《轻工业“十二五”发展规划》、《中国家具产业升级指导意见》、《中国家具行业“十二五”发展规划》、《轻工业调整和振兴规划》。
（2）家纺行业：《十三部门关于印发制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022年）的通知》、《纺织行业工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》、《中国化纤工业绿色发展行动计划（2017-2020）》、《化纤工业“十三五”发展指导意见》、《纺织工业“十三五”科技进步纲要》、《纺织工业发展规划（2016-2020年）》、《家用纺织品行业“十三五”发展指导意见》、《中国制造2025》、《生物基材料重大创新发展工程实施方案》、《建设纺织强国纲要（2011-2020）》、《关于加快推进服装家纺自主品牌建设的指导意见》。 |
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| 公司发展战略 | 趣睡科技致力于为消费者提供高性价比和安全舒适的家居产品，未来将继续坚持“科技提高体验”的产品观念，坚定推行全场景多品类的产品矩阵，持续推进产品创新，打造适合年轻中产消费群体的多品类家居产品。整体产品战略方面，公司将在材料创新、结构创新、智能互联三个方向持续投入，与国内外知名材料科技公司联合研发新材料，与小米、京东、阿里等互联网公司开展物联网应用合作。公司亦将顺应万物互联的发展趋势，在物联网应用与新材料方面持续突破，并将创新成果应用到公司产品矩阵中。此外，公司也将持续开发更易安装、包装设计更为科学、物流更加便捷的多品类家居产品，改变成本结构，从而使用户能用更优惠的价格享受到更加优质、便捷的服务。 |
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| 公司经营计划 | 1、产品研发计划
近年来，公司从消费者需求出发，大力开展产品设计研发，推出了一系列科技家居产品，获得了较高的消费者认可。而随着公司产品品类的不断扩充，新材料应用的不断深入，公司未来将从消费者需求出发，在材料、结构等方面开展体系化的基础研发，并且投入建设国内一流标准的研发与质量检测中心，持续提升公司研发和质量检测水平。
公司未来计划继续加大研发力度，进一步提升产品品质与外型设计。继续加大研发资金投入比例，快速跟踪国际领先的家居产品材料。公司产品研发团队将全面深入研究中国家居生活与商务环境的特点，将国际领先的家居材料与中国本土家居消费习惯相结合，满足国内用户的环保与适用性需求。
2、品牌提升计划
公司继续扩大品牌宣传投入，积极探索新媒体时代的有效内容传播手段，探索公司IP与新零售模式对于品牌宣传的结合与推进。进一步发挥全网络销售平台的媒体作用，开拓社区媒体的品牌推广，聘请符合互联网家居品牌调性的形象代言人。
在国内、国际市场，结合产品上市规划、平台大活动节点规划，进一步增强和优化站外社会化媒体运营矩阵，联合第三方合作机构，通过事件营销、粉丝营销，有效提升品牌知名度、美誉度。
此外，公司将以消费者满意度为重要目标，持续促进用户及体现电子商务媒体属性的口碑传播。通过电子商务平台数据了解市场不断变化的产品与服务需求，为公司品牌提升注入持续发展动力。
3、营销渠道建设计划
在未来三年，对内，公司将继续完善线上渠道布局，提升品牌和市场运作能力，升级售后服务体系，配合运营体系的需要提升公司信息化建设水平；对外，公司将围绕用户使用习惯，继续推进人才团队建设，完成人才梯队搭建，进一步整合公司内部资源，为市场提供符合消费需求的产品和服务。
总体而言，营销渠道建设是实现公司品牌战略的必由之路，通过线上与线下营销渠道协同发展，能够在提升产品销售、提高公司运营效率、实现服务及体验升级、增强消费满意度与忠诚度等方面满足公司的经营目标和战略发展需要，并为公司的长期可持续发展打下基础。
4、信息化建设计划
近年，随着家居市场不断发展，公司市场规模扩展迅速，现有的信息化管理系统已无法满足业务发展需求，不能适应精益化的管理要求。
公司将全面加强信息化建设，不断提高公司信息化水平。以实现公司战略为主导思想，升级现有信息化管理系统并引入新的系统管理模块，进一步提升产品质量与售后服务数据追踪与反馈能力，为研发、采购、营销、售后服务与质量控制等提供数据收集与挖掘分析，提升公司的综合管理能力与市场竞争力。
根据市场需求，通过对数据层、业务层与管控层的应用架构设计，实现对公司整体业务数据的收集、分析、管理与应用，在提升公司业务信息化管理水平的同时，为公司提供决策、计划、控制和经营业绩的全方位管理平台，提升系统的智能化水平和信息的全面性。
5、人员发展计划
市场经济的竞争归根结底是人才的竞争，优秀人才引进是公司战略实现的重点与前提。未来三年，公司将着重人才战略的提前布局，完善战略人才的梯队建设；加大研发技术人员、营销运营人员及高级管理人员的引进力度。建立鼓励人才发展的录用、薪酬与奖励制度与机制，调动人才的积极性，努力为人才搭建发挥才干的事业发展平台。 |
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| 公司资金需求 | 全系列产品升级与营销拓展项目、家居研发中心建设项目、数字化管理体系建设项目、补充流动资金项目。 |
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| 可能面对风险 | 一、技术风险
二、经营风险：
（一）宏观经济变化导致市场需求下滑风险；（二）市场竞争加剧导致的产品降价及公司增速放缓风险；（三）销售的季节性风险；（四）产品模仿风险；（五）外包生产风险；（六）新冠肺炎疫情带来的业绩下滑风险；（七）公司与小米集团和京东集团合作持续性风险；（八）竞争优势可持续性风险
三、财务风险：
（一）销售渠道集中度较高及主要运营平台单一风险；（二）应收款项安全性风险；（三）期间费用率上升的风险
四、法律风险：
（一）商标侵权及商标被申请无效宣告请求相关风险；（二）合规运营风险
五、募集资金投资项目实施风险
六、内控及公司治理风险
七、发行认购不足的风险 |
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