| 公司简介 | 本公司系由成立于2002年7月的上海康达化工有限公司整体变更设立。2010年6月17日，经上海康达化工有限公司2010年第五次临时股东会决议，根据天健正信会计师事务所有限公司2010年6月30日出具的天健正信审（2010）NZ字第021202号《审计报告》，康达化工以截至2010年5月31日经审计的账面净资产161,219,604.33元为基础，折为公司股份7,500万股。2010年8月6日，天健正信会计师事务所有限公司出具天健正信验（2010）综字第020085号《验资报告》，对发行人的出资予以审验。2010年8月16日，公司在上海市工商行政管理局登记注册，并领取了公司工商登记注册号为310115000054354的企业法人营业执照，注册资本为7,500万元。 |
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| 产品业务 | 公司主要从事中、高端胶粘剂产品的研发、生产和销售，产品主要包括环氧胶、丙烯酸胶、聚氨酯胶、SBS胶粘剂等多种类型，数百种规格型号的产品。 |
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| 行业地位 | 中国最大的结构胶粘剂和工业胶粘剂供应商之一 |
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| 核心竞争力 | （一）持续的创新能力
（二）优秀的技术团队
（三）快速响应的客户服务
（四）高性价比的产品
（五）良好的品牌形象 |
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| 核心风险 | 1.风电行业持续不景气，环氧结构胶销量持续下滑；2.新产品开拓不达预期；3.PI泡沫订单不达预期。 |
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| 投资逻辑 | 1.在2018 年标杆电价将再度下调的预期下，2017 年仍将迎来一波抢装潮，届时公司的主流明星产品环氧树脂结构胶将迎来恢复性增长。
2.丁基材料及无溶剂聚氨酯胶未来成长空间广阔。
3.通过PI 泡沫材料切入军用领域，未来军工新材料领域的成长值得期待。 |
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| 消费群体 | 产品广泛应用于风电叶片制造、软材料复合包装、轨道交通、船舶工程、汽车、电子电器、建筑、机械设备及工业维修等领域；军工板块：产品主要以应用于航空、航天、舰船、陆军、兵器市场的滤波器、滤波组件和电源模块及船舶工程领域的聚酰亚胺泡沫隔热材料为主要方向。 |
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| 消费市场 | 华东地区、华北地区、西北地区、华南地区、西南地区、华中地区、东北地区、国外地区、其他业务 |
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| 增持减持 | 康达新材2023年7月20日公告，公司拟以全资子公司康达晟璟使用自有或自筹资金收购上海晶材新材料科技有限公司100%股权。康达晟璟拟分两次收购标的公司100%的股权：第一次使用38860万元收购标的公司67%的股权；第二次在标的公司完成其他约定的条件后，康达晟璟拟使用22968万元收购标的公司剩余33%的股权。第一次收购完成后，晶材科技将纳入公司合并报表范围。晶材科技多年来专注于高端电子陶瓷材料的国产化应用，主要业务为陶瓷生料带、贵金属浆料、瓷粉等产品的研发、生产和销售。 |
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| 实控人或控股股东变更 | 康达新材2018年11月4日公告，公司控股股东、实控人陆企亭及其一致行动人徐洪珊、储文斌拟将所持公司股份6270万股(占公司总股本的26%)转让给唐山金控孵化，转让价格为13.7元/股。本次权益变动完成后，陆企亭及其一致行动人徐洪珊、储文斌合计持有公司股份1440.0911万股，占公司总股本的5.98%；唐山金控孵化将持有公司股份6270万股，占公司总股本的26%，成为公司控股股东，唐山市国资委将成为公司实控人。 |
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| 项目投资 | 投建北方研发中心与先进复合材料产业基地项目：康达新材2021年9月11日公告，公司拟与天津滨海高新技术产业开发区管理委员会签署《投资协议》，以自有或自筹资金投资建设“北方研发中心与碳纤维等先进复合材料产业基地项目”，项目计划投资总额1.8亿元。
投建成都康达智能制造基地项目：康达新材2022年8月9日公告，公司拟投资5亿元在成都未来科技城投资建设成都康达智能制造基地项目，并与成都高新技术产业开发区管理委员会签订《投资合作协议》。项目主要从事电磁兼容、卫星通信天线、嵌入式国产化计算机处理平台、超级电容器、高性能电路模块、智能伺服控制系统、车载供配电系统、智能装备加装、高端ITO靶材等产品的研发和生产。项目建设周期：24个月。
投建TFT液晶显示材料产业化项目Ⅰ期二标段：康达新材2022年10月18日公告，公司控股子公司彩晶光电在TFT液晶显示材料产业化项目（Ⅰ期一标段）顺利投产达产的基础上，拟投资建设TFT液晶显示材料产业化项目（Ⅰ期二标段），生产规模为混合液晶30吨/年、液晶单体40吨/年、液晶中间体250吨/年，计划总投资37350万元。建设工期：2022年10月至2024年9月，共24个月。项目对公司未来的整体经营业绩具有积极正向作用。
康达新材2024年3月26日公告，公司控股子公司大连齐化新材料有限公司拟投资建设“8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目”，项目总投资预计4亿元，建设周期预计18个月。
康达新材2024年4月16日公告，公司控股子公司彩晶光电拟投资建设“半导体光刻胶核心材料光引发剂技术研究和产业化项目”，总投资为2.89亿元，预计建设周期24个月。项目总规模为光引发剂603吨/年。 |
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| 参股液晶显示模组研发公司 | 康达新材2018年8月7日公告，公司拟以11250万元收购深圳市易快来科技股份有限公司（简称“易快来”）1335.75万股股份。本次收购完成后，公司将持有易快来25%的股权。易快来主要从事研发、设计、生产和销售中小尺寸液晶显示模组。易快来在军工电子、军用物联网系统等领域已开始多方位业务布局。承诺方承诺，易快来2018年至2020年合并报表归属于母公司所有者的扣除约定非经常性损益后的净利润分别不低于3000万元、4000万元、5000万元。 |
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| 公司发展战略 | （一）公司继续延续坚持“开拓新兴领域，发展高端产品，服务大客户，延伸产业链”的既定战略，目标是做细分市场的第一。公司未来将在新兴行业细分领域市场中不断寻找机会，关注新兴产业、转型产业。公司将充分利用内外资源，快速打造精品，取得技术领先，从而取得细分领域的龙头地位。
（二）公司对企业文化进行了重新阐述，赋予“我们一直在努力”这一公司自创立以来一直坚持的企业精神新的内涵。“我们一直在努力”是旨在建设一个“学习、实践、创新、发展、奉献”的平台。遵循康达精神“追求真善美，力创高精尖；奋战夺效益，心诚迎客来”，公司带领一支队伍，为实现康达团队的梦想及员工自己的人生价值，也为实现中华民族伟大复兴的中国梦，做出努力和贡献。
（三）经营计划
未来，公司将坚持以高性价比和优质服务为核心竞争力，以高性能、环保、进口替代作为公司研发的主攻方向和策略，逐步平衡各业务板块销售能力，使其均衡发展。 |
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| 公司经营计划 | 1、明确发展战略目标，继续坚持“开拓新兴领域，发展高端产品，服务大客户，延伸产业链”的既定战略，目标是做细
分市场的第一。
2、进一步统一管理层思想，落实共识，强化执行。在充分调查，客观分析的基础上集体决策，科学决策，贯彻例会制。
3、全方位设计各级目标、考核、激励机制。
董事会设计经营班子的目标、考核和激励办法，各副总根据公司目标及考核激励的原则，会同人力资源部，设计下属的
办法。量化可行，探索激励方法的创新。
4、复制成功的事业部模式，切实做到集中力量，研发力争出精品，销售发挥到极致。
5、强化研发项目的布局，与销售的无缝对接。
6、塑造更鲜明的企业文化，发挥正能量，让员工拥有企业自豪感与归属感，提升满意度和忠诚度。
7、重视品牌建设，以行业认知为主，大众认知为辅，由专人负责。
8、加强学习培训，提高员工素质，继续推行“高素质、高效率、高收入”的三高理念。
9、按公司内控规则要求、科学运行。 |
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| 可能面对风险 | （一）经营风险
1、宏观经济及下游行业景气度下滑的风险
2、市场竞争风险
3、产品质量风险
4、原料价格上涨的风险
5、客户集中度较高的风险
6、供应商集中度较高的风险
（二）管理风险
1、公司经营规模扩大导致的管理风险
2、核心技术人员流失及核心技术失密的风险
3、控制权丧失的风险
（三）财务风险：应收账款回收及集中度较高的风险
（四）政策风险
1、下游产业政策变化导致公司经营业绩增长放缓甚至下滑的风险
2、税收优惠不能持续的风险
（五）IPO募集资金项目投资风险
1、产能扩张导致的市场拓展风险
2、净资产收益率下降的风险
3、固定资产折旧增加的风险
（六）非公开发行A股股票相关风险
1、募集资金投资项目风险
2、本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险
（七）股票价格波动风险
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2024—2026年）股东回报规划：公司采取现金、股票或者现金、股票相结合的方式，优先采用现金分红的利润分配方式。在符合现金分红的条件下，公司当年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。公司根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证最低现金分配前提下，若公司营业收入和净利润稳定增长，为了保证股本规模与未来业务拓展及发展规模相适应，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。 |
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| 重大合同 | 康达新材2018年3月13日公告，公司全资子公司康达新能源与某军工电子通信领域企业签订第一期的产品购销合同，由公司提供电子通信领域设备。合同总金额为17200.005万元，占公司2016年经审计营业收入的28.95%。合同生效后6个月内交货。 |
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| 重组收购电磁兼容行业公司 | 康达新材2017年11月16日发布重组预案，公司拟以25.94元/股的价格非公开发行791.0453万股股份并支付现金约10831.34万元收购必控科技68.1546%股权，交易价格为31351.10万元。必控科技主要从事滤波器、滤波组件和电磁兼容预测试系统等电磁兼容相关产品的研发、生产和销售，并为客户提供电磁兼容解决方案等服务；其下属全资子公司北京力源主要从事电源模块的研发、设计、生产及销售，并为客户提供电源配套服务。必控科技主要为客户生产定制化产品。承诺方承诺，必控科技2017年至2019年实现的扣非净利润分别为2600万元、3400万元、4600万元，合计不低于10600万元。此外，公司拟非公开发行股份募集配套资金总额不超过2.05亿元，其中10831.34万元用于支付现金对价，7118.66万元用于标的公司四川电磁兼容技术研究院建设项目，2550万元用于支付本次交易并购整合费用（含中介机构费用）。 |
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| 收购必控科技拓展军工业务 | 康达新材2017年10月19日发布收购预案，公司拟以25.94元/股的价格非公开发行791.0453万股股份并支付现金10831.34万元收购必控科技68.1546%股权，交易价格为31351.10万元。必控科技主要从事滤波器、滤波组件和电磁兼容预测试系统等电磁兼容相关产品的研发、生产和销售，并为客户提供电磁兼容解决方案等服务；其下属全资子公司北京力源主要从事电源模块的研发、设计、生产及销售，并为客户提供电源配套服务。承诺方承诺，必控科技2017年至2019年实现的扣非净利润分别为2600万元、3400万元、4600万元。此外，公司拟非公开发行股份募集配套资金总额不超过2.05亿元，其中10831.34万元用于支付现金对价，7118.66万元用于标的公司四川电磁兼容技术研究院建设项目，2550万元用于支付本次交易并购整合费用（含中介机构费用）。 |
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| 与易快来在前沿军工电子等领域合作 | 康达新材2018年8月7日公告，公司与深圳市易快来科技股份有限公司（简称“易快来”）近日签署《战略合作协议》，促进双方在前沿军工电子信息化、军用物联网系统及民用消费电子业务方面的发展，实现优势互补、资源共享、协作创新。双方将在胶粘剂产品的使用及市场资源上共同储备、分享合作资源。 |
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| 增发股票 | 定增募资投入胶黏剂项目等：康达新材2021年10月19日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过7574.7876万股股份，募集资金总额不超过7.5亿元，扣除发行费用后拟用于：1）唐山丰南区康达化工新材料有限公司3万吨/年胶黏剂及上下游新材料项目，总投资50569.83万元，拟投入募集资金3亿元，建设期2年。预计正常生产年销售收入为63304.68万元（不含税），年净利润为5121.19万元，权益投资内部收益率34.5%。2）福建康达鑫宇新材料有限公司年产3万吨胶粘剂新材料系列产品项目，总投资52670.96万元，拟投入募集资金3亿元，建设期2年。预计正常生产年销售收入为72804.68万元（不含税），年净利润为7321.01万元，权益投资内部收益率23.02%。3）补充流动资金，拟投入募集资金1.5亿元。 |
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