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| 公司简介 | 公司的主营业务为高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售，公司致力于为客户提供高性能工程塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案。公司高性能工程塑料制品及组配件产品具有耐高压、耐高低温、耐腐蚀、耐磨损、抗蠕变、低介电损耗、高阻抗等优异性能，终端产品可广泛应用于阀门和压缩机等通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。 公司在高性能工程塑料制品行业经营多年，目前销售市场已遍布中国大陆、中国台湾、日韩、东南亚、美国和欧盟等国家和地区，公司已与各产业领域的客户建立直接稳定合作关系，包括CommScope、Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等在内的全球及国内领先的高端装备制造企业。 |
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| 产品业务 | 公司主要产品为高性能工程塑料制品及组配件，以PTFE、PEEK、PA等为原料，经配方改性、混料造粒、自动模压、烧结、注塑、挤出、精密加工、旋切、压延、拉伸等多道工艺加工而成，可被广泛应用于通用机械制造、通信设备制造、铁路运输设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。 公司高性能工程塑料制品及组配件各类型产品根据应用领域不同，可细分为密封件及组配件、绝缘件及组配件、功能结构件、耐腐蚀管件、造粒料和四氟膜。 |
| 经营模式 | 1、盈利模式 公司以高性能工程塑料为核心，针对不同的应用领域和不同的客户提供个性化的材料选型、产品设计及生产制造等完整解决方案，为机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域客户提供高性能工程塑料制品及组配件产品取得盈利。 2、采购模式 由于公司产品的品类较多，因此生产所需的相关原材料及辅料的品类也较多。与公司以销定产为主、备货生产为辅的生产模式相对应，公司的采购模式以按单采购为主、备料采购为辅，并根据市场情况进行策略性采购。原材料采购由公司采购部统一实施，主要向境内供应商采购。 3、生产模式 公司主要根据客户提供的工况条件和产品性能要求，向客户提供高性能工程塑料材料选型、配方及产品设计等解决方案，或根据客户的产品订单和图纸提供产品定制化服务。公司生产模式为以销定产为主，备货生产为辅。 4、销售模式 公司产品销售由国内营销中心和国际事业部负责。由于公司产品定制化的特点，公司需要与客户进行充分的技术交流和沟通，因此公司产品采用直接向客户销售的方式，面向国内客户进行直接销售，或向国外客户直接出口。 |
| 行业地位 | 公司是国内较早进入高性能工程塑料制品行业的公司之一，公司自主研发生产的产品在细分领域中占据优势地位。公司的市场地位主要体现在产品技术、客户覆盖及重要客户中的市场份额等方面。 在产品技术方面，公司经过多年的技术创新，形成了涵盖材料改性、材料成型、原料形态改性、精加工及组装等多个方面的高性能工程塑料零部件生产全过程核心技术体系。公司是国家高新技术企业，积累了丰富的高性能工程塑料制品的研发和生产经验，拥有专业的研发团队，并与相关院校开展产学研合作。公司已建成江苏省企业技术中心、江苏省特种热塑性复合材料工程技术研究中心、江苏省企业研究生工作站、南京市企业院士工作站、江苏省外国专家工作室，并获得高新技术企业、第四批国家级“专精特新小巨人”企业、江苏省“专精特新小巨人”企业、江苏省科技型中小企业、江苏省中小企业创新能力建设示范企业、中国塑料加工工业优秀科技创新企业等荣誉称号。2022年9月，公司通过了2022年度国家知识产权优势企业认定审核。 客户覆盖程度是市场地位的重要体现和评价标准。国内工程塑料制品的技术水平与国外先进水平仍存在一定差距，具备高端客户服务能力的企业多为外资企业。公司自成立以来，一直致力于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产与销售，通过在技术研发、材料配方、工艺和质量控制、产品品类和性能、客户资源和服务等多方面积累的优势，公司已成为CommScope、Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、铁科院、中车股份、纽威股份、航天晨光、比亚迪等全球及国内领先的高端装备制造企业的合格供应商并持续为其提供产品和服务，主要客户遍布通用机械制造、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域，在行业内形成了良好的品牌形象、口碑和行业地位。 |
| 核心竞争力 | （1）技术与研发优势 公司高度重视技术与研发工作，截至本招股意向书签署日公司拥有授权专利94项，其中发明专利38项。公司被认定为第四批国家级“专精特新小巨人”企业、江苏省“专精特新”小巨人企业、“国家高新技术企业”、“江苏省科技型中小企业”等，产品多次获得省、市科技进步奖和中国专利优秀奖、中国塑料加工业优秀科技成果奖。 （2）材料配方优势 公司目前已经开发出PTFE耐磨和耐压系列、PEEK减磨和高温耐压系列等产品。使用公司KT系列、CHILON等配方复合材料生产的产品，可以在某些特定方面达到单一工程塑料制品不具备的优良性能或具备更加优良的综合性能。 （3）工艺和质量控制优势 公司基于不同工程塑料特性，掌握了模压（包括等压）、烧结、注塑、挤出、精密机加工等多种加工工艺，公司还根据特定产品的需要，自主研发成功了性能更加优良的热焊接工艺。在加工工艺的选择和优化上，公司通过研发和积累，能够结合不同材料的特性，较好地实现加工过程质量控制，使产品获得更好的品质。 （4）产品品类和性能优势 公司在掌握不同材料、不同工艺的基础上，通过不断研发，不断丰富自身产品品类和应用领域，目前已拥有6大产品类别，约3万余种不同规格、型号的产品，产品覆盖面广。 同时，公司凭借技术研发和质量管理等方面的优势，所生产的产品在性能和品质方面能够基本达到国际先进水平，可以为全球及国内领先的高端装备客户稳定地提供高质量的产品。 （5）客户资源优势 公司定位于高端客户开发策略，经过多年的潜心耕耘，以其优良的产品品质、较强的技术研发能力以及贴心便利的客户服务逐渐积累了稳定的客户群体。目前，公司已与CommScope、Bray、Emerson、Rego、Schlumberger、铁科院、中国中车、纽威股份、航天晨光、比亚迪等全球及国内领先的高端装备制造企业建立并保持了稳定的合作关系。 （6）客户服务优势 公司能够成为高端装备制造客户的供应商，为其提供多品类、高品质的产品，还在于能够提供优质的客户服务。公司始终以客户满意为导向，努力为客户提供从产品开发，到供货服务，再到全面解决方案和优化改进建议等的全方位综合服务。 |
| 竞争对手 | 中密控股股份有限公司、嘉士凯（苏州）阀门配件有限公司、陆丰（上海）精机有限公司、圣戈班高功能塑料（上海）有限公司、辽宁华日高新材料股份有限公司、特瑞堡密封系统（中国）有限公司、国泰精密机件（无锡）有限公司、宁波博曼特工业有限公司、江苏苏迅精密电子有限公司、劳士领集团、江苏亿豪塑业股份有限公司、湖北文太新材料有限公司、济南赛诺富隆新材料有限公司、POLIS、青岛奥特富隆新材料有限公司、霓佳斯株式会社、上海沃特华本半导体科技有限公司 |
| 品牌/专利/经营权 | 截至2024年1月31日，公司获得94项专利技术，其中发明专利38项，实用新型专利56项。 |
| 投资逻辑 | 公司是国内较早进入高性能工程塑料制品行业的公司之一，公司自主研发生产的产品在细分领域中占据优势地位。 |
| 消费群体 | 通用机械制造（又分为阀门、压缩机等子行业）、通信设备制造、高铁及轨道交通设备制造、汽车制造、仪器仪表制造、医疗器械、半导体设备、环保设备、风电设备等领域。 |
| 消费市场 | 公司产品面向境内外市场销售，目前以境内市场为主。公司境外市场主要集中在北美和亚洲地区。 |
| 行业竞争格局 | 塑料制品行业是市场化程度较高的行业，行业内企业通过市场化方式自主开发客户和选择供应商，根据客户需求生产和销售产品并获取收益。 （1）塑料材质、工艺类型、应用领域较多，行业集中度低 塑料材质有很多不同的品种，不同品种的塑料在性能和加工工艺等方面具有一定差别。同时，塑料零件应用领域广泛，不同应用领域的产品具有不同特点，对塑料零件需求有较大差异。一家塑料零件企业也难以在各类塑料特性、工艺、下游各领域均取得发展并建立优势。行业内企业往往专注于特定类型的材料、工艺或特定应用领域，集中投入资源，进行产品研发和客户开发，并在特定领域形成优势。 塑料零件制造在整个塑料制品行业中整体占比较小，但塑料材质种类和工艺类型更多样化，下游应用领域也非常广泛。我国塑料零件制造起步较晚，与塑料制品业其他子行业相比，行业技术水平较国际先进水平差距较大，行业内很多企业规模偏小，行业集中度低。同时由于塑料原料种类较多、加工工艺和适用环境具有多种差异，因而行业内企业在材质、工艺和应用领域方面也形成了不同的定位，行业集中度较低。 （2）国内外发展水平存在差距，国内企业竞争层次分明 国内工程塑料制品发展水平与国外先进水平仍存在一定差距。国内企业以中小企业为主，部分优秀企业达到与国际企业竞争的实力，国内塑料零件行业形成了较为分明的竞争层次：处于较高层次竞争的企业自身拥有较强的研发技术水平，掌握多种材料特性、加工工艺和质量控制技术，拥有多品类的产品链，所生产的产品能够持续稳定地达到较高的质量标准和性能要求，并且具备材料配方、模具及产品的设计开发能力，主要面向国内外高端客户供应塑料零件产品，这一层次的竞争集中体现在研发设计能力、质量管理及客户服务上。处于中低端层次竞争的企业不具备自主设计能力，工艺控制和质量管理水平较低，规模较小，主要凭借较低的价格参与市场竞争，这类企业难以进入国际知名品牌的供应链体系，无法与较高层次的塑料零件生产企业进行竞争。 |
| 行业发展趋势 | ①市场空间较大，行业规模持续增长 随着工程塑料材料和加工技术的进一步发展，工程塑料将替代钢材或其他材料用于更多的行业或领域；随着我国高性能工程塑料制品制造行业技术水平的提高，将有更多的企业凭借优质产品实现进口替代和出口创汇。我国高性能工程塑料制品行业面临的市场空间仍然较大，行业规模将持续增长。 ②技术进步推动高端工程塑料制品制造企业发展 下游行业的发展和技术水平的提高，将对高性能工程塑料制品的产品品质和性能等提出更高的要求。面对下游行业不断升级的要求，掌握多种塑料材料加工工艺，具备材料配方、工艺和设备开发能力的高端工程塑料制品制造企业将迎来更大的发展机遇。 ③产业集中度逐步提高 我国高性能工程塑料制品制造行业发展历史较短，行业内以中小企业为主，集中度不高。行业内技术水平较强的企业，具备更强的研发能力，通过不断拓展自身产品链和应用领域，发展更多的优质客户，扩大自身业务规模。下游高端客户，为保证自身产品质量和稳定性，提高运营效率，也更愿意同技术水平较高、规模较大、产品类型更加丰富的企业进行合作。随着我国工程塑料制品制造行业的不断发展和成熟，产业集中度将逐步提高。 |
| 行业政策法规 | 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》、《塑料加工业“十四五”发展规划指导意见》、《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》、《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《战略性新兴产业分类（2018）》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》2016版、《新材料产业发展指南》、《产业技术创新能力发展规划（2016-2020年）的通知》、《轻工业发展规划（2016-2020年）》、《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》、《高新技术企业认定管理办法》、《中国制造2025》重点领域技术路线图、《中国制造2025》、《2015年原材料工业转型发展工作要点》、《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》、《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》。 |
| 公司发展战略 | 公司以“打造世界知名品牌、振兴中国民族工业”为己任，专注于高性能工程塑料制品及组配件的研发、生产和销售，通过改性、复合等方式，不断研究开发耐高压、耐高低温、耐腐蚀、耐磨损、抗蠕变、抗辐射、抗老化、防水透气、轻量化、低介电损耗、高阻抗等物化特性，并不断研究工程塑料的各种成型工艺和精密加工工艺，从而为客户提供多样化、组件化、系列化的完整解决方案。 公司将紧跟世界前沿科技，顺应国家宏观产业政策，提升智能化与自动化制造水平，持续改进质量管理体系，不断开发各个应用领域的国内外高端客户并展开深度合作从而学习前沿的科研方向，掌握先进的生产技术，力争打造“国内领先、国际一流”的高性能工程塑料零部件生产企业。 |
| 公司经营计划 | 1、技术研发和创新计划 研发与创新是公司保持竞争优势与可持续发展的核心能力。公司将结合战略规划，以市场需求为导向，加大技术研发力度。公司一直专注于高性能工程塑料制品的研究，已形成一定的技术积累，但需要对现有技术积累进行优化梳理并进一步增强系统化的研发平台能力，以保持公司技术先进水平，快速响应其他应用领域的市场需求。 未来公司将持续加大对研发的投入，对技术资源进行整合，并引进高端研发人员。加大对先进研发仪器设备的投入，并深化与高等院校与科研机构的合作。 2、产品发展计划 公司将顺应国家宏观政策和市场发展趋势，积极拓展密封件与功能结构件的应用范围、丰富相应的产品种类，扩大密封件与功能结构件的业务规模与市场份额，进一步巩固公司密封件与功能结构件的市场地位。 3、市场拓展计划 公司一方面利用高端客户的品牌优势，积极开发该类客户的同行；另一方面利用客户的资源优势，深挖客户的潜在需求和产品链需求；此外，对于国际性客户和集团客户，公司努力进入其全球供应链和集团供应链的合格供应商名录，由为其单一子公司供货，发展成为其全球和整个集团供货。公司将加大市场宣传力度，尤其是海外市场的宣传力度，除参加展览外，还将选择性加入海外相关行业协会。在计划进一步拓展营销网络的同时，积极尝试在工程塑料领域专业平台营销的模式。 4、人力资源发展计划 人才是公司发展的核心要素，是可持续发展的基础。随着公司未来业务的发展，公司在技术研发、生产管理、质量控制、市场营销等方面将遇到更多挑战，公司将加强人力资源规划，以及人力资源梯队建设。一方面，公司将加强人才引进力度，扩大人力资源储备；另一方面，公司将以内训与外训相结合的方式加强对人才培养，对具有突出贡献的优秀人才以多种形式进行激励，进一步完善有竞争性与激励性的薪酬与绩效考核体系。 公司将重点加强研发团队、质量管理团队和市场营销团队的建设。在研发团队建设方面，公司将通过与知名高等院校、科研机构和企业的密切合作，组建多学科、多专业的专家团队，保证技术研发的先进性，带动公司研发人员快速成长。通过参与、解决生产过程中的技术质量问题，以及参与研发项目实践等方式，加大对高端研发技术人员的培养。在质量管理团队建设方面，除了掌握检验检测技能外，公司将培养更多的质量工程师，参与到生产过程中质量问题的讨论、分析，以及重要客户产品计划、售后服务与走访等工作中。在市场营销团队建设方面，公司将采用以老带新的模式，让团队学习并分别掌握公司和客户的产品功能以及各自所处行业的基础知识，建立专业化的营销团队。 5、资金筹措与运用计划 本次募集资金到位后，公司将加强流程管理和项目管理，力争早日产生效益。随着公司的进一步发展，公司将以股东利益最大化为原则，根据经营状况和项目规划，在保持合理负债结构的前提下，运用债务融资、股权融资和自身积累相结合的方式筹措资金，坚持“风险可控”的理念，保证公司稳健、持续、快速发展。 |
| 公司资金需求 | 密封件与结构件等零部件扩产项目、四氟膜扩产项目、耐腐蚀管件扩产项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目。 |
| 可能面对风险 | 一、与发行人相关的风险 （一）创新风险 （二）技术风险：1、技术更新与产品开发风险；2、技术人才流失风险；3、核心技术失密风险 （三）经营风险：1、主要原材料价格波动风险；2、产品质量控制风险；3、核心客户收入占比较大风险；4、部分生产外协风险；5、汇率波动风险；6、经营业绩下滑风险 （四）内控风险：1、公司规模扩大引致的管理风险；2、实际控制人控制风险 （五）财务风险：1、净资产收益率下降风险；2、毛利率下滑风险；3、应收账款发生坏账风险；4、存货跌价风险；5、所得税优惠政策变化风险；6、出口退税政策变化风险 （六）募集资金投资项目实施风险：1、新增固定资产折旧风险；2、募集资金投资项目产能消化风险 二、与行业相关的风险 （一）市场竞争风险 （二）国际贸易政策变化风险 |
