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| 产品业务 | 综合金融服务业务、数字经济生态运营服务业务 |
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| 经营模式 | (1)证券及期货经纪业务 证券经纪业务：华创证券零售业务部负责证券经纪业务日常管理和流程控制，依托下属营业部及综合金融服务平台实施线上线下营销推广。实体营销网络以客户需求为导向，不断优化网点布局；综合金融服务平台线上标准化服务与线下本地化、差异化服务实现无缝连接，满足客户资产配置和财富管理需求，并推动证券营业部向综合金融服务前台加快转型。 期货经纪业务：由华创证券控股子公司华创期货运营，主要依托期货营业部、证券营业部（期货中间介绍业务）进行线下推广，挖掘客户资源；并通过网上平台为客户提供便捷服务。同时，期货经纪业务在服务营销模式、服务内容上不断探索与创新，依托华创证券综合金融服务能力，为客户提供多元化与全方位的金融服务。 (2)证券投资咨询业务：华创证券研究所主要为机构投资者提供证券金融研究服务，包括：提供关于宏观政策、经济走势、行业动态以及国内外上市公司研究报告，通过路演等推介活动提供咨询服务，组织高端论坛、年度策略报告会、行业会议等，以及其他定制类研究咨询服务。华创证券研究所主要收入来源于机构客户通过租用华创证券交易席位进行证券交易而产生的佣金（也称基金分仓收入）；与此同时，研究所积极与其他券商开展业务合作，创新服务方式，拓展收入来源。此外，研究所还积极为公司投资银行、资产管理、私募综合服务等业务板块提供智力支持，促进协同发展。 (3)证券自营业务 华创证券使用自有资金开展证券自营业务，主要投资品种包含债券等固定收益类证券、股票等。自营业务秉持稳健投资、合规运作的理念，遵循安全性、流动性、收益性原则，严格执行股东及董事会授权确定的自营投资规模、风险资本限额及相关制度规定；实际操作中，严格控制业务风险，努力获取持续稳定的投资收益。 华创证券做市交易业务通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本和费用。做市交易业务立足于为做市企业提高股票流动性并维护其市场价格的稳定性，致力于向市场传递做市企业价值，引导其估值的合理回归。通过为企业提供做市服务，增强客户粘性，围绕客户需求，积极为企业提供综合金融服务。 (4)投资银行业务 华创证券投资银行业务以客户为中心，为客户提供全方位的投融资和财务顾问服务，通过为客户提供股票或债券融资服务获取保荐和承销业务收入；为企业提供并购重组、改制及其他资本运作项目咨询服务、其他投融资服务以及新三板推荐挂牌服务获取财务顾问等收入。 (5)信用交易业务 华创证券设立信用交易部对信用交易业务进行统筹管理，并依托证券营业部开展具体业务。在开展融资融券业务时，可向投资者融出资金，供其买入证券，投资者须在约定的期限内偿还借款本金和利息；也可向投资者融出证券，投资者须在约定期限内买入证券归还并支付相应融券费用；在开展股票质押式回购业务时，可通过质押投资者提供的证券，向投资者融出资金，投资者在约定的期限内偿还本金及利息。 (6)资产管理业务 华创证券资产管理业务近年来根据外部监管环境变化，多措并举推动业务积极转型，已逐步建立起业务拓展与风险控制互为支撑的发展模式，主动管理业务规模不断扩大，业务规范不断加强，产品设立与运营维护持续强化，日常工作中通过加强监督检查，严控业务风险，促进业务持续健康发展。 |
| 行业地位 | 集产业研究、科技开发、投资融资为一体的控股型平台 |
| 核心竞争力 | （一）建制规范、制衡有效的法人治理结构 公司股权结构均衡，建立了国资、民营多元资本融合的混合所有制股权结构，在行业内率先实施了公司员工持股计划，构建“共建、共治、共享”的治理格局。加强党的建设，落实党委关于党风廉政建设、廉洁从业的各项要求；董事会建制规范、积极作为，敢于担当；监事会强化监事的专业能力，形成长效化、常态化内部监督机制。公司管理团队专业性强，长期从事证券公司经营管理、产业研究及数字技术工作，形成了建制规范、制衡有效、决策科学、高效的法人治理结构。 （二）创新的数字经济基础设施开发运营能力 公司创设了通用的数字经济运营基础设施，集成了数据标准能力、数字支付能力、统一账户、区块链、大数据等技术能力，构建了“组织网”、“服务网”、“交易网”的运营基本架构。该设施以数据集中和共享为途径，推进技术融合、业务融合、数据融合，实现跨层级、跨部门、跨业务的协同管理和服务，具有对城市数据的感知、处理和分析能力，解决便捷、效率、普惠、公平问题，实现智能、自驱动、高效实时的功能。该基础设施具备分布式、模块化、灵活配置、快速形成应用的能力，已在多个数字经济项目进行实践运用。 （三）构建了数字科技驱动的金融服务新生态 近年来，公司通过数字科技赋能，精准匹配金融服务，构建业务新生态。通过城市数字中台等数字经济基础设施，形成海量数据，可充分挖掘客户价值、启发客户需求，为不同生命周期的企业提供差异化、全方位的金融服务，如私募、IPO、并购重组等，发挥金融支持创新的作用，同时，也为华创证券挖掘资产、服务实体经济提供了抓手，在提供场景金融服务的同时，打造产业投行的创新发展和差异化竞争力，各项业务相生相济，相互赋能。 （四）区域竞争优势显著 华创证券长期坚持深耕区域、面向全国，在贵州省内的营业网络覆盖广度和深度均明显高于同行，形成明显的区域竞争优势。截至2022年末，贵州全省共有126家券商分支机构，公司在贵州拥有1家分公司和47家营业部，分支机构数量占全省的38%，为财富管理业务发展提供坚实基础。此外，贵州省作为全国首个国家大数据综合试验区，发展数字科技具有先发优势，公司数字科技业务的布局拓展也得到了当地政府的大力支持。 （五）聚焦人才队伍建设，建立长效激励机制 公司管理团队具有丰富的数字科技、证券金融机构经营管理经验，稳健、务实、积极进取。公司深耕数字科技等前瞻领域，持续培养与引进数字科技、金融证券的复合型人才。通过实施员工持股计划，建立了员工参与经营决策、利益共享、风险共担的机制，打造了一支素质高、结构优、富有创新思维的人才队伍。 （六）高效规范的运营模式，完善的合规风控体系 公司以客户需求为核心，加快推进数字化转型，优化业务管理，不断完善全面风险管理体系建设，通过大数据计量模型对风险进行计量评估，持续完善风控指标体系，加强风险限额管理，强化风险监测，提升风险预警能力，实现对业务开展全过程的风险可测、可控、可承受。 |
| 经营指标 | 2022年，华创阳安实现营业总收入25.32亿元，与上年同期相比下降32.76%，归属于上市公司股东的净利润3.78亿元，与上年同期相比下降60.94%。其中：华创证券实现营业收入25.09亿元，同比下降33.06%；实现净利润4.38亿元，同比下降62.97%，业绩波动与行业波动趋势基本一致。截至2022年末，华创证券总资产457.40亿元，同比增长0.79%；净资产162.40亿元，同比增长24.01%，其中归属于母公司所有者的净资产161.50亿元，同比增长24.15%。 |
| 核心风险 | 股、债市场大幅波动；市场交易额显著下行。 |
| 投资逻辑 | 1、综合金融服务主要依托于全资子公司华创证券开展。华创证券是一家全国性综合金融服务机构，是中国证券业协会理事单位，中国证监会首批互联网证券试点券商。 2、经过长期不懈的研究探索和开发实践，公司创设了通用的数字经济运营基础设施，集成了数据标准能力、数字支付能力、统一账户、区块链、大数据等技术能力，构建了“组织网”、“服务网”、“交易网”的运营基本架构，支持政府监管、基层治理、市场建设、企业经营、人民服务、数据治理等功能，具备分布式、模块化、灵活配置、快速形成应用的能力。 |
| 消费群体 | 企业客户、机构客户、零售客户 |
| 消费市场 | 证券行业-贵州地区、证券行业-上海地区、证券行业-北京地区、证券行业-四川地区、证券行业-浙江地区、证券行业-江苏地区、证券行业-广东地区、证券行业-广西地区、证券行业-湖北地区、证券行业-重庆地区、证券行业-福建地区、证券行业-云南地区、证券行业-山东地区、证券行业-湖南地区、证券行业-甘肃地区、证券行业-安徽地区、证券行业-江西地区、证券行业-海南地区、非证券行业-河北地区、非证券行业-北京地区、非证券行业-贵州地区 |
| 行业竞争格局 | （一）数字经济领域基础制度、顶层设计密集出台，行业有望迎来快速发展 2022年底，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”，有助于加速数据流通交易、数据要素市场发展。2023年2月，《数字中国建设整体布局规划》落地，明确指出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑，并将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考”。3月10日，国务院新一轮机构改革方案发布，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。 贵州省作为国内数字经济发展的重要策源地、创新试验田、全国首个国家大数据综合试验区，着力在“新时代西部大开发上闯新路、在数字经济战略上抢新机”，扎实推进数字经济与实体经济融合发展。随着国家政策红利不断释放、叠加，公司数字经济业务依托贵州数字经济创新区的区位优势，将迎来前所未有的发展机遇。 （二）资本市场全面深化改革，证券行业差异化发展加快 党的二十大胜利召开是资本市场服务实体经济高质量发展的新起点、新征程。随着2023年初《党和国家机构改革方案》正式公布，“稳增长”政策持续发力，股票发行注册制全面启动实施，证券行业将迈入高质量发展的新阶段。 受国内经济增速放缓和国际形势紧张等多重因素影响，2022年证券市场主要指数回调，证券行业经营业绩短期承压，行业向头部券商集中趋势继续；中小券商竞争激烈，争相打造专业化精品证券公司，发展优势业务，争夺细分市场。改革持续推进，资本市场不断扩容，为证券公司业务开展创造更广阔的空间；数字科技应用场景扩大，加速证券业务全面转型升级。 |
| 行业发展趋势 | （一）数字经济领域基础制度、顶层设计密集出台，行业有望迎来快速发展 2022年底，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等方面系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”，有助于加速数据流通交易、数据要素市场发展。2023年2月，《数字中国建设整体布局规划》落地，明确指出“建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑，并将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考”。3月10日，国务院新一轮机构改革方案发布，组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。 贵州省作为国内数字经济发展的重要策源地、创新试验田、全国首个国家大数据综合试验区，着力在“新时代西部大开发上闯新路、在数字经济战略上抢新机”，扎实推进数字经济与实体经济融合发展。随着国家政策红利不断释放、叠加，公司数字经济业务依托贵州数字经济创新区的区位优势，将迎来前所未有的发展机遇。 （二）资本市场全面深化改革，证券行业差异化发展加快 党的二十大胜利召开是资本市场服务实体经济高质量发展的新起点、新征程。随着2023年初《党和国家机构改革方案》正式公布，“稳增长”政策持续发力，股票发行注册制全面启动实施，证券行业将迈入高质量发展的新阶段。 受国内经济增速放缓和国际形势紧张等多重因素影响，2022年证券市场主要指数回调，证券行业经营业绩短期承压，行业向头部券商集中趋势继续；中小券商竞争激烈，争相打造专业化精品证券公司，发展优势业务，争夺细分市场。改革持续推进，资本市场不断扩容，为证券公司业务开展创造更广阔的空间；数字科技应用场景扩大，加速证券业务全面转型升级。 |
| 行业政策法规 | 《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》、《数字中国建设整体布局规划》、《党和国家机构改革方案》 |
| 公司发展战略 | 充分发挥公司在数字科技、产业研究等领域的优势，促进数字科技业务及资本市场业务的协同发展，构建产业互联生态圈，创新服务模式，提高服务效率，加快转型升级，推动公司高质量发展。 |
| 公司日常经营 | 截至报告期末，华创证券融资融券业务规模为44.77亿元，同比下降16.82%，平均维持担保比例287.23%，其中融资业务规模32.93亿元，融券业务规模11.84亿元，市占率1.24%；自有资金出资股票质押式回购业务规模为13.37亿元，平均履约保障比例256.84%；资管产品出资股票质押式回购业务规模为29.62亿元。约定购回业务余额1.31亿元。 |
| 公司经营计划 | 2023年，公司将充分发挥在数字科技、经济研究和产业投行等领域的优势，积极融入数字中国建设，加强各板块协同，提高公司运营效益，重点做好以下五方面工作： 一是持续优化公司治理，提升董事会运作规范性。公司已依法合规完成了董事会换届工作，选举产生了第八届董事会。公司将致力于进一步提升董事会运作的规范性，加大对独立董事的履职保障，更好发挥独立董事的决策、监督、咨询作用，提高董事会的决策质量和水平。 二是加强董事会工作引领，深化政策、行业研究，围绕数字中国建设、金融监管改革、人工智能、科技进步等，抓好战略谋划，督促公司经营班子认真落实股东大会和董事会的决策部署，推动公司稳健发展。 三是积极推进数字中国建设在贵州的创新实践案例推广，发挥公司的资源整合能力，加快推动数字经济生态向全国重点地区拓展。 四是实施产业投行发展战略。加快华创证券数字化平台与本地化数字经济基础设施的连接，运用旅游、白酒、医药、煤电等产业数字交易形成的数据，抓住全面实施注册制机遇，推动产业投行的创新发展和差异化竞争力。 五是加强队伍和文化建设，践行社会主义核心价值观和“合规、诚信、专业、稳健”的价值观，统筹做好企业文化宣导，优化考核激励机制，加强队伍建设，打造与公司价值观、经营理念一致的高素质员工队伍。 |
| 可能面对风险 | （1）政策风险 证券公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的规制。涉及行业的法律、法规和政策发生变化时，可能会引起市场的波动和行业发展环境的变化，进而对证券公司经营管理和业务开展产生影响。 （2）流动性风险 流动性风险，指无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险可能来自于资产负债结构不匹配、融资渠道中断、资产变现困难，以及市场风险、信用风险、声誉风险等向流动性风险的转化与传递等。 （3）操作风险 操作风险主要指在证券公司业务范畴内，由于内部制度流程失效、员工操作失误或行为不当、信息技术系统缺陷以及外部事件等给证券公司造成直接或间接损失的风险。主要表现在由内部流程、员工行为、信息技术系统、外部事件等原因，引发客户投诉、信访、诉讼，或导致各类业务差错、系统故障和信息安全事件以及遭受外部欺诈等，最终给证券公司带来直接或间接损失，甚至遭受监管处罚等风险。 （4）合规风险 合规风险是指因证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。 （5）市场风险 市场风险指因市场利率、汇率、证券及商品价格等的不利变动或急剧波动而导致证券公司发生未预料到的潜在损失风险。市场风险包括利率风险、股票价格风险、汇率风险及衍生品标的价格波动风险等。证券公司的市场风险主要涉及股票投资、债券投资、产品投资、衍生品交易、资产管理相关投资业务以及经纪业务等。主要表现为所投资证券市场利率或价格波动导致持仓规模减少的风险，以及证券价格或交易量波动导致经纪业务交易佣金及手续费收入减少的风险。 （6）信用风险 信用风险是指证券公司在开展业务时，融资类客户、交易对手或持有证券的发行人未能履行合同规定的义务，或由于证券公司持有证券发行人信用等级下降、履约能力下降等，给证券公司带来损失的风险。证券公司的信用风险主要源于融资融券交易、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用业务、债券质押式回购交易业务以及非权益类投资业务等。主要表现为债券等主体违约、交易对手违约、客户违约等造成公司损失的风险。 （7）声誉风险 声誉风险是指由证券公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对证券公司负面评价，从而造成损失的风险。 （8）洗钱风险 洗钱风险是指因从事、参与、纵容或便利洗钱活动造成商誉损失和经济损失的风险。任何洗钱风险事件或案件的发生都可能带来严重的声誉风险和法律风险，并导致客户流失、业务损失和财务损失。 |
| 资产重组 | 宝硕股份2016年1月12日发布重组预案，公司拟以10.29元/股非公开发行约75325.56万股股份，作价77.51亿元收购贵州物资、茅台集团等持有的华创证券100%股权。华创证券目前已从业务单一的区域性证券经纪公司发展成为立足贵州、布局全国、业务资质齐全的综合类证券服务机构，资本实力和业务规模快速增长，综合实力大幅提升。2011年4月，华创证券通过增资方式取得重庆三五九期货经纪有限公司（后更名为华创期货）62.5%股权，拓展了业务范围。2013年华创证券设立直投子公司金汇资本，通过金汇资本控股贵州股交中心、酒交所及兴黔资本，实现各类业务协同发展。同时拟以13.45元/股向南方希望、北硕投资等10名特定对象非公开发行不超过57,620.82万股股份，募集配套资金不超过77.50亿元，拟全部用于补充华创证券资本金。因上交所将对相关文件进行事后审核，公司股票将继续停牌。 |
| 增发股票 | 定增募资增资华创证券：华创阳安2021年3月7日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过52186.6994万股股份，募集资金总额不超过80亿元，扣除发行费用后拟全部用于增加全资子公司华创证券资本金，补充其营运资金。具体为：1）证券自营业务，拟投入募集资金不超过30亿元；2）信用交易业务，拟投入募集资金不超过20亿元；3）股权投资业务，拟投入募集资金不超过12亿元；4）资产管理业务，拟投入募集资金不超过5亿元；5）信息系统建设，拟投入募集资金不超过3亿元；6）偿还债务，拟投入募集资金不超过10亿元。 |
