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| 产品业务 | 公司主要从事智能教育装备、国际教育服务、智慧教育服务和电解锰新材料业务 |
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| 行业地位 | 从事智能教育装备、国际教育服务和智慧教育服务业务 |
| 核心竞争力 | 1、技术研发优势 公司拥有全球领先的红外触摸技术，始终致力于为教育、会议、金融、交通、零售等多个行业提供极致的智能交互解决方案，子公司广州华欣生产的大尺寸红外触摸屏大量应用于智能教育装备领域，细分领域市场具有领先优势。截至2022年末，公司在红外领域拥有国内外专利160余项，同时有近50项发明专利处于申请阶段。 恒峰拥有独立的自有产品研发团队，同时跟多所高等院校有过产学研合作，研发团队平均年龄30岁，是一批极具创新思维和勇于钻研的年轻人，具有较强的软件研发实力，软件自研内容包括教育大平台、各类教育应用系统、大数据中心等内容，目前公司已成功申请了100多项知识产权。 控股子公司天雄新材位于云南省文山州麻栗坡县，位于广西、云南两省及越南的交界处，公司拥有6条电解锰生产线，产能规模、品牌形象和区位位置在行业内具备一定优势。公司收购天雄新材后，通过进一步治理和经营，充分发挥竞争优势，增强自身资产、业务规模，有助于公司快速把握电解锰及锰系新材料行业的发展机会。 2、人才优势 公司管理团队、营销及业务团队、职能团队、研发团队等部门业务骨干均具有多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，工作积极、富有激情，业务上相互配合支持，协同性能较好。 |
| 经营指标 | 2022年度营业收入为22,857.43万元，同比下降41.86%，归属于上市公司普通股股东的净利润-23,682.71万元 |
| 竞争对手 | 东山精密、长盈精密、立讯精密、银河电子 |
| 品牌/专利/经营权 | 公司在红外领域拥有国内外专利160余项，同时有近50项发明专利处于申请阶段，目前公司已成功申请了100多项知识产权。 |
| 核心风险 | 1、产业政策变化风险 2、智能教育装备及服务业务市场竞争加剧风险 3、核心人才流失风险 4、政策不确定性导致的业务拓展放慢风险 5、并购后整合风险 |
| 投资逻辑 | 恒峰信息专注于提供智慧教育整体解决方案，是国家级高新技术企业。 天雄新材主要生产电解锰系列产品，具有纯度高、杂质低的特性，产品广泛应用于钢铁行业，尤其是优质特钢行业，是公司在电解锰新能源材料行业的核心企业。 |
| 消费群体 | 希沃、鸿合、海信、康冠等智能交互平板厂商、终端消费者 |
| 消费市场 | 国内收入、国外收入 |
| 实控人或控股股东变更 | 汇冠股份2017年10月25日公告，公司控股股东和君商学拟将其持有的公司股份3743.0646万股以100000万元协议转让给福建卓丰投资合伙企业（有限合伙）（简称“卓丰投资”），并约定在收到全部股权转让款后将剩余所持公司股份1552.1214万股的投票权不可撤销地全部委托给卓丰投资行使。公司股东深圳市福万方拟将其持有的公司股份1491.5019万股以299791881.90元协议转让给卓丰投资。上述两项股份转让事项完成后，卓丰投资将持有公司股份5234.5665万股，占公司总股本的20.98%，成为公司控股股东，卓丰投资实际控制人林荣滨与程璇成为公司实际控制人。 |
| 对外投资 | 汇冠股份2013年11月25日公告，公司与广州视睿电子科技有限公司、广州视源电子科技股份有限公司、广州视荣投资管理有限公司及广州华欣电子科技有限公司订立《股权转让协议》，公司拟出资1000万元收购广州华欣电子科技有限公司51%股权。广州华欣电子科技有限公司成立于2013年8月，注册资本300万元，主营业务为工程和技术研究和试验发展、计算机外围设备制造、信息技术咨询服务及软件开发。净资产270.32万元，8-10月的营收为83.13万元，净利润为-29.67万元。 |
| 行业竞争格局 | 2018年，我国开始实施“教育信息化2.0”，计划到2022年基本实现“三全两高一大”的发展目标，构建一体化的“互联网+教育”大平台。由于国家教育信息化投入经过近几年高强度建设后，除个别细分领域外，整体投入规模增速已放缓。 |
| 行业发展趋势 | 国家教育政策明确指出，每年教育经费占GDP的比重应不低于4%，根据2022年12月29日发布的教育部、国家统计局、财政部发布《关于2021年全国教育经费执行情况统计公告》显示，2021年，全国教育经费总投入为5.78万亿元，比上年增长9.13%。其中，国家财政性教育经费为4.58万亿元，比上年增长6.82%，占国内生产总值比例为4.01%。自2012年后连续10年超过4%的标准。在2022年面临复杂经济形势下，继续实现“不低于4%”的目标，体现了各级政府对教育的重视和极大努力，教育优先发展战略在经费保障的层面得以巩固。 随着宏观经济的向好发展，财政教育经费预算以及家庭教育费用支出将呈现逐步恢复趋势。 1、智能教育装备及服务行业 教育信息化在我国教育产业的发展过程中具有重要地位，国家高度重视教育的信息化改造：2018年4月，教育部印发《教育信息化2.0行动计划》，明确未来教育信息化建设内容和发展目标由1.0时代的“三通两平台”转变为到2022年要基本实现“三全两高一大”的发展目标，即教学应用覆盖全体教师、学习应用覆盖全体适龄学生、数字校园建设覆盖全体学校，信息化应用水平和师生信息素养普遍提高，建成“互联网+教育”大平台。2020年，教育部办公厅印发《2020年教育信息化和网络安全工作要点》，要求深入实施教育信息化2.0行动计划，推广“三个课堂”模式应用，不断探索“互联网+”条件下教育发展新模式。2021年7月，教育部等六部门发布《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》中提出，到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系，并通过迭代升级、更新完善和持续建设，实现长期、全面的发展。根据《教育信息化2.0行动计划》及后续系列相关政策，我国教育信息化行业的核心内容开始从以硬件集成模式为主向更偏重于“互联网+教育”的信息平台服务及后续应用模式的转变。教育信息化1.0时代以硬件集成模式为主，其特点是业务地域性较强，行业集中度较低，竞争格局较为激烈，具有全国范围品牌影响力的企业较少；教育信息化2.0时代，“互联网+教育”的信息平台服务及后续应用成为趋势，其对市场参与者的软件能力和技术水平提出了更高要求，尤其强调大数据和人工智能等新型技术在教育行业的垂直应用及服务模式创新，行业竞争门槛较以往明显提高。 2、国际教育服务行业 2022年《美国门户开放报告》数据显示，2022年中国赴美留学本科人数约为10.9万人，比2021年减少了12.8%，而2021年乃至2020年的赴美留学人数一直也呈缩减趋势。另外，除常规攻读本科、硕士、博士学位外，近几年中小学低龄留学人群在加大，留学国别从英美加澳逐渐向多元化扩展，出现选择马来西亚等东南亚国家留学的趋势。就读我国香港、澳门地区学校的人数增加。 3、电解锰等新能源材料行业 锰是钢铁深精加工中重要且不可替代的脱氧剂、脱硫剂，长期以来，钢铁行业是电解锰最大的需求源。电解锰主要应用于不锈钢、锰钢等特钢生产，近年来我国重点优特钢企业钢材产量总体保持平稳、略有增长，进而有效保障了其上游电解锰行业的稳定、持续发展。根据WIND数据显示，2021年我国重点优特钢企业合计产量为13,789万吨，同比增长5.20%。 近年新能源电动汽车的渗透率不断提升，我国新能源汽车产业迅速扩张，新能源电池产业的快速发展，将有效带动对锰产品的需求。电解锰生产企业可通过对现有生产线进行改造生产高纯硫酸锰、电池级四氧化三锰的方式切入到动力电池产业链。高纯硫酸锰、电池级四氧化三锰等产品在新能源电池正极材料中具有广泛的应用前景。 |
| 行业政策法规 | 《教育信息化2.0行动计划》、《“十四五”数字经济发展规划》、《“十四五”国家信息化规划》、《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》、《义务教育质量评价指南》、《评价指南》、《中华人民共和国家庭教育促进法》、《义务教育课程方案》 |
| 公司发展战略 | 公司将在保持现有业务稳定发展的同时，综合运用公司在红外触摸屏研发制造、教育信息服务开发运营等方面的技术优势，不断开拓新的运用技术和产品，拓展服务领域及业务发展空间。与此同时，公司将依据国家宏观政策的调整，研究关注新的战略性投资领域。 公司实际控制人变更后，制定了以现有业务为依托，大力发展新能源材料产业的战略规划，即保障公司现有经营业务稳定发展的同时，把握新能源产业领域的投资机会。 新能源产业系与公司现有业务完全不同的行业，公司进入新的领域，借助上市公司平台对所属公司规范化管理，进而扩大主营业务范围，增强核心竞争力。 在保障公司现有经营业务稳定发展的同时布局新能源产业领域。未来公司将在业务布局、长期战略等多个方面夯实可持续发展的基础，为增强公司核心竞争力、实现可持续发展创造良好条件。 |
| 公司日常经营 | 广州华欣依托E系列、G系更及其他产品，在大尺寸红外触摸技术领域具备持续的市场竞争力。2022年内，E系列、G系更成为广州华欣的主力产品，其中：E系列出货量占比约为60%，G系列出货占比约16%。 |
| 公司经营计划 | 1、智能教育装备业务 面对智能教育装备领域的市场变化，子公司广州华欣将从以下几个方面不断增强自身竞争力，具体包括：（1）利用华欣现有红外触控技术及品牌优势，持续加大研发新产品投入，仍将教育及会议市场作为主营收入的主战场，同时稳步开拓智慧黑板产品线和小间距LED市场，贴合市场需求，进行深入分析和市场开拓。（2）持续开拓欧美及日韩等品牌客户，遂步进军印度市场，提升海外市场占有率；（3）加快新产品开发及提高产品性能与附加值；（4）强化提升产能及品质管理，整合优质供应商资源，降低生产成本，确保交付标准；提升品质管理、检验标准，保障产品品质，全面提升经营管理效率和客户满意度。 2、国际教育服务业务 子公司中育贝拉将从以下几个方面改善经营情况：（1）响应国家政策，根据人社局2022年34号文件，鼓励举办中外合资职业技能培训学校的文件，中育贝拉已与市人社局，区人社局，属地政府做了充分的沟通，争取中育贝拉举办中外合资的职业技能培训项目。目前已准备完成前期资料，开始提交办理资质申请。（2）加强项目合作，利用中外合作职业技能培训的优势与职业技能培训相关的院校进行深度合作，创办国际产业学院，充分利用现有的海外资源，打通目前职业技能培训后即可以面向社会就业，也可向上继续深造，或出国就业与深造的通道，为学员提供更多的选择机会。（3）优化现有校区，关闭亏损的呼市校区，关闭暂停招生的无锡校区，以减少亏损。（4）进一步优化人员结构，减员增效。 3、智慧教育服务业务 整个国际社会都面临着巨大的经济压力，对人才的需求也更高，纵观全球，职业教育规模整体呈上升态势，不同国家地区根据自身的宏观政策推动，经济发展水平，劳动力供需变化及信息化程度，职业教育都呈现出了不同的体量及增长动能。 职业教育生态中包含种类丰富且形态多元的参与主体，同时覆盖多个不同行业及行业上下游产业链。在传统的“点对点”产业生态中，主体之间信息传递效率低，且易造成信息不对称等弊端，恒峰信息从事教育行业20余载，对整个教育体系有着深刻的理解，从2018开始就接触职业教育领域，公司沉淀多年的大数据技术以及大数据服务平台已经尝试性为多所职业院校提供的帮助并获得好评，未来恒峰信息将集中并扩大公司的服务优势，积极探索更加稳定的平台化商业模式，为公司的发展保驾护航。 4、电解锰等新能源材料业务 天雄新材顺应国家行业、市场需求的变化，子公司天雄新材将从以下几方面不断增强自身竞争力：（1）优化资产结构，提升财务状况和盈利能力；（2）加强内部精细化管理，引进人才，强化绩效考核；（3）进行技术改造，研发生产锰系新材料。 5、进一步提升业务整合及人才管理效率 2023年公司将重点加强人力资源体系整合与整体统筹模式，秉承结果导向原则，在组织、工具、制度、资源等四个维度重点布局，打造一支高执行力、高绩效的团队。具体措施包括：（1）探索公司主导、一体化的运营管理机制，加强管控及赋能；（2）建立、完善各项管理制度，重点对提升组织效能、优化组织结构等模块制度化引导和约束；（3）增设信息互通机制，盘活组织资源，激发组织活力；（4）开展关键岗位人才库和人才梯队建设，加强人才招募培养和留存；（5）强化企业文化导向作用，提升团队的凝聚力战斗力和归属感； 6、加强并完善公司内部控制 加强和完善各项内部控制制度，不断优化公司业务及管理流程，加强风险评估体系建设，加大内控执行情况监督检查力度，进一步完善法人治理结构、内部控制体系与风险防范机制，不断提升公司规范治理水平，促进公司健康、可持续发展。 |
| 可能面对风险 | 1、业务拓展不利的风险 2022年内，中育贝拉营业收入下降，招生情况未达预期，存在业务拓展不利的风险。但针对上述风险，公司将责成中育贝拉积极拓展业务，开拓市场，降低业务拓展风险。 2、违规担保的风险与立案调查可能被处罚的风险 公司通过对银行存款等情况进行自查，发现子公司存在以银行定期存单为实际控制人的关联公司或指定公司提供质押担保，未切实履行法律法规及公司章程规定的上市公司审议程序或信息披露义务的情形，构成违规担保。 公司与公司原董事长林荣滨先生收到中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规被立案，尚未结案，公司尚未收到中国证券监督管理委员会就上述立案调查事项的结论性意见或决定。尽管公司积极配合中国证监会的各项工作，严格按照规定履行信息披露义务，但不排除仍存在公司与公司原董事长林荣滨先生可能被处罚的风险。 3、天雄新材业绩不能实现的风险 公司2022年11月以支付现金方式收购麻栗坡天雄新材料51%股权，其原股东湖南大佳新材料科技有限公司承诺天雄新材2023年度、2024年度、2025年度经审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润三年累计不低于30,000万元。业绩承诺期满，如天雄新材利润补偿期间内累计实现利润数低于累计承诺利润数，但不低于累计承诺利润数的90%（含90%），则不触发补偿程序；如利润补偿期间内累计承诺利润完成率低于90%，则湖南大佳新材料科技有限公司需要以现金方式公司进行补偿。 受非正常停产、停工、限产、电解锰生产销售业务未来可能受到国内宏观经济环境、行业政策、下游市场需求变化等方面的不利变化影响，上述不利因素均可能导致天雄新材盈利不及预期，从而导致天雄新材业绩不能实现的风险。 4、天雄新材环保治理相关风险 天雄新材主营业务为电解锰的生产和销售，生产过程中产生废水、固体废物、噪声等污染物。随着我国对环境保护问题的日益重视，政府可能会制订更严格的环保标准和规范，尽管标的公司已按照国家最新环保政策的要求建立了严格的污染物治理措施，对以往发生的环境污染事项进行了认真整改，并投入环保设施，加强员工环保培训，按照要求严格规范污染物的处理。但若由于人员操作失误或偶发性生态环境事故造成废水、废渣等污染物超标等情形，可能受到环保部门的相关处罚，如罚款、责令停工停产等，从而对标的公司的生产运营产生不利影响。 5、安全生产相关风险 电解锰的生产过程中，存在中毒和窒息、高处坠落、机械伤害、腐蚀危害、粉尘危害等危险因素。虽然公司一直高度重视安全生产问题，对以往发生安全事故的原因进行了深刻反省并对危险源进行了严格管控，且聘请专业机构对公司安全生产条件进行了评估和验收。但若由于人员操作失误或偶发性安全生产事故造成人员伤亡，可能受到应急管理等部门的罚款、停工停产等处罚，事故达到刑事立案标准的，公司或相关责任人员还可能受到刑事处罚，从而对标的公司的生产运营产生不利影响。 6、天雄新材停工的风险 子公司天雄新材因涉及环保、安全整改事项，自2022年12月起处于停工状态,截至报告出具日,该子公司尚未启动复工复产。 天雄新材承租的云南文山麻栗坡县8万吨电解锰项目相关经营资产包括厂区土地使用权、房屋建筑物及构筑物，以及在承租土地上构建的在建工程等已被出租方云南文山麻栗坡县天雄锰业有限公司抵押至华融国际信托有限责任公司，云南文山麻栗坡县天雄锰业有限公司在华融国际信托有限责任公司借款本金3.1亿元已逾期。尽管湖南大佳新材料科技有限公司已就租赁资产等相关问题做出了承诺，天雄新材也采取了持续经营改善措施以保证公司租赁资产经营的持续性及到期债务的资金需求，仍存在不确定性。 |
| 增发股份 | 汇冠股份2014年5月5日发布重组方案，公司拟以发行股份及支付现金方式收购旺鑫精密92%股权，旺鑫精密92%股权交易价格拟定为9.844亿元，其中，公司拟向标的资产全体股东支付现金对价2.36256亿元，并向交易对方发行3910.8414万股股份支付对价7.48144亿元，发行价格为19.13元/股。旺鑫精密是智能终端部件的专业提供商，专注于智能手机精密结构件和平板电脑结构件的研发、设计、生产和销售，其拥有2项发明专利、11项实用新型专利、16项软件著作权，在智能手机精密结构件领域，旺鑫精密产品应用于联想、三星、中兴、华为、宇龙、海尔、TCL等移动智能终端品牌机型。交易对方承诺，旺鑫精密2014年度、2015年度、2016年度实现的净利润分别不低于9500万元、11500万元、14000万元。募集配套资金方面，公司拟向不超过10名特定投资者发行股份募集资金总额不超过3.281333亿元，拟发行价格不低于17.21元/股，拟发行数量不超过1906.6432万股。配套资金部分用于支付本次交易中的现金对价，剩余部分作为标的公司的运营资金，提高本次交易整合绩效。（2014年5月28日经证监会审核获得有条件通过） |
| 定增收购教育服务业务 | 汇冠股份2016年7月11日发布定增预案，公司拟以29.5元/股的价格非公开发行1912.5416万股股份并支付现金24180万元收购恒峰信息100%股权，交易价格为8.06亿元。恒峰信息作为一家长期为中小学、职业学校及各级教育管理部门等各类教育机构提供教育信息化解决方案、教育软件服务提供商，目前已经累计服务基础教育学校2300余所，累计服务职业教育院校110余所。承诺方承诺，恒峰信息2016年度至2018年度实现净利润分别不低于5200万元、6500万元和8100万元。此外，公司拟非公开发行股份募集配套资金不超过5.17亿元，用于支付现金对价及相关费用（2.67亿元）、智慧教育云计算数据中心建设与运营（2.5亿元）。 |
