| 公司简介 | 公司系由寒锐有限整体变更设立的股份有限公司。公司以寒锐有限截至2011年6月30日经审计的净资产13,450.74万元为基数，按照1:0.5948的比例折合公司股本共计8,000万股，超出部分5,450.74万元计入资本公积。上述变更已经大信会计师事务所有限责任公司验证和出具大信验字[2011]第1-0106号《验资报告》，大华会计师事务所（特殊普通合伙）对本次验资进行复核并出具大华核字[2015]第001710号《南京寒锐钴业股份有限公司历次验资复核报告》，公司于2011年10月9日在江苏省南京市工商行政管理局登记注册，取得注册号为320121000006112的《企业法人营业执照》。 |
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| 产品业务 | 公司主要产品为钴粉、钴精矿、氢氧化钴、钴盐、电解铜。 |
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| 经营模式 | 主要采取“以市场为导向，以销定产”的生产模式 |
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| 行业地位 | 中国和世界钴粉产品的主要供应商之一 |
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| 核心竞争力 | （一）技术研发和创新优势
公司一直以来专注于钴粉技术的研发和生产，是世界知名的专业钴粉制造商之一，钴粉形貌和粒度均匀性等主要技术指标可以满足不同客户在不同行业中对钴粉质量和性能的要求，同时在钴粉的粘合度、纯度、含氧量等关键技术指标方面通过自我研发和设备设计，能够满足不同客户的需求，在全球钴粉市场具有较强的竞争能力。
（二）完整的钴产业链优势
公司已建立了一套包括矿石开发、收购、粗加工、冶炼提纯、钴粉生产在内的完整的钴产品产业链。
（三）管理和人才优势
公司的管理人员在钴、铜矿采选、深加工和技术研发等方面有丰富的经验，核心管理层拥有至少十几年以上的行业经验，深刻了解国内外钴行业的发展趋势，能够及时制订和调整公司的发展战略，使本公司能够在市场竞争中抢得先机。 |
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| 经营指标 | 钴产品销售量：2017年3959吨，2016年4207.9吨。生产量：2017年5921.36吨，2016年5805.05吨。库存量：2017年1776.49吨，2016年1097.68吨。
铜产品销售量：2017年5374.19吨，2016年4299.72吨。生产量2017年5450.02吨，2016年4196.18吨。库存量2017年147.3吨，2016年69.96吨。 |
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| 竞争对手 | 优美科、自由港钴业、格林美、上海百洛达金属、华友钴业、鹏欣资源、欧亚资源 |
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| 核心风险 | 钴供应产能释放快于/高于预期；新能源汽车行业政策或销量不及预期；钴价下跌；刚果金政局风险与民采矿人权风险等。 |
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| 投资逻辑 | 1.公司在刚果深耕十年，保障原材料供应及成本优势。2.公司扩产有序推进，产品产销量预计将快速提升。3.钴伴生属性决定未来供给增量有限。 |
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| 消费群体 | 航空、航天、电子电器、机械制造、汽车、陶瓷等领域。 |
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| 消费市场 | 国内、国外 |
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| 投建钴新材料及三元前驱体项目 | 寒锐钴业2018年3月30日公告，公司全资子公司赣州寒锐拟新建10000t/a金属量钴新材料及26000t/a三元前驱体项目，总投资额190986万元。项目分两期建设：一期拟建设钴系列产品的钴冶炼生产线，二期依托一期硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰产品，建设三元前驱体。项目预计建设周期为60个月。项目建成后，形成年产10000t/a金属钴新材料及26000t/a三元前驱体生产能力。 |
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| 公司发展战略 | 公司秉承“提供一流的钴产品”的企业宗旨和“以品质创品牌，以信誉求发展”的核心价值观，在以钴粉为核心的钴产品领域，以客户的需求为依托，提供高质量的产品服务方案；以技术的研发创新为龙头，提高矿产资源的综合利用；以刚果（金）钴矿资源基地为保障，抓住资源供应的源头，布局钴的完整产业链，做稳做强做大企业。 |
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| 公司经营计划 | 1、充分发挥产能
2018年，公司将尽一切努力，使公司钴粉、钴盐、氢氧化钴、钴精矿、电解铜的产能得到充分发挥，使公司对市场提供的钴铜资源量有较大幅度的提升。
2、强化资源保障
充分发挥公司的资源整合能力，深挖多种渠道的矿产开发途径，展开多层次多形式的开发合作，使公司的矿产资源供给得到可靠的保障。
3、加大研发力度
从产品技术指标和使用性能上深挖客户需求的痛点，用更加完善的应用解决方案，提供定向整体服务，提高产品的综合附加值。
4、加强成本控制
通过有效的工艺和设备技术改进，合理调整生产工艺，充分发挥设备潜能，使公司产品生产的能源、辅材和备品备件的消耗有明显降低。
5、发挥管理效能
建立合理实用的绩效激励和考核机制，给员工充分发挥个人积极性和主动性的机会，共同创造业绩、创造效益、创造价值、创造未来。
6、完成募投项目
完成前期募投项目的建设和试生产，争取募投项目早日开始发挥效益，为来年的产业整合和延伸奠定基础、创造条件。 |
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| 可能面对风险 | 1、钴、铜金属价格波动的风险
公司的主要产品为钴粉和电解铜，由于金属钴粉、电解铜及其他钴产品属于有色金属产品，其产销状况和产品价格直接受经济周期和下游行业需求波动的影响，同时钴、铜金属是国际有色金属市场重要的金属交易品种，拥有其自身的国际市场定价体系，受国际供求关系、投机炒作、市场预期等众多因素的影响，钴、铜相关产品价格具有比较高的波动性。报告期内，钴产品价格大幅回升，在一定程度上提高了公司钴产品的盈利能力。如果未来金属钴、铜价格大幅波动，公司的收入和毛利也会大幅波动。
2、产品持续创新的风险
公司成立至今，专注于钴粉的研究和生产，已经成为世界知名的专业钴粉制造商之一，通过持续的产品创新不断满足客户需求。公司虽拥有强大的自主研发和技术创新实力，但如果公司对钴粉工艺和钴粉应用领域不能做出进一步的研发和改善，或者不能持续更新具有市场竞争力的产品，将不能满足公司业务经营需求，对公司的持续盈利能力造成影响。
3、管理风险
公司于报告期内上市，公司的资产规模逐步大幅度增加。随着公司业务经营规模的不断扩展，产业链不断延伸，公司面临着有效的投资决策体系建立、完善内部控制体系，引进和培养技术人才、市场营销人才、管理人才等多方面的管理风险。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023-2025年）股东回报规划：在符合《公司章程》及本规划规定的条件的前提下，公司分红方式可以采取现金、股票、现金股票相结合或者法律许可的其他方式。在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展的前提下，采取现金方式分配股利的，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。如公司追加中期现金分红，则中期分红比例不少于当年实现的可供分配利润的20%。若公司经营情况良好，营业收入和净利润持续增长，且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时，可以提出股票股利分配方案。 |
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| 股权激励 | 寒锐钴业2023年7月28日发布限制性股票激励计划，公司拟授予300万股限制性股票，其中首次向85名激励对象授予266.9万股，授予价格为16.73元/股；预留33.1万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、40%、30%。主要解锁条件为：以2022年营业收入为基数，2023年营业收入增长率不低于15%；或2023年净利润值不低于28000万元。2024年营业收入增长率不低于30%；或2023年、2024年两年累计净利润值不低于59000万元。2025年营业收入增长率不低于45%；或2023年、2024年和2025年三年累计净利润值不低于94000万元。 |
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| 定增募资加码主业 | 寒锐钴业2019年11月13日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过5376.24万股股份，募集资金总额不超过190127.6万元，扣除发行费用后将全部用于10000吨/年金属量钴新材料及26000吨/年三元前驱体项目。该项目建设期2年。预计项目生产年平均营业收入308075.49万元，生产年平均利润总额33889.55万元，生产年平均税费总额16537.5万元，生产年平均净利润25417.16万元。 |
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