| 公司简介 | 2011年5月28日，经山东凯盛生物化工有限公司2011年第二次临时股东会决议，同意凯盛化工以2011年3月31日经审计的扣除专项储备后的净资产11,630.58万元人民币为基准，按1：0.4299的比例整体变更为股份有限公司；其中5,000万元作为公司注册资本，其余部分计入资本公积；同意公司名称变更为山东凯盛新材料股份有限公司。2011年7月16日，凯盛新材股东签署《山东凯盛新材料股份有限公司章程》。凯盛化工本次股份改制已由上海上会会计师事务所有限公司进行验资，并出具“上会师报字(2011)第1375号”《验资报告》；由中水资产评估有限公司进行资产评估，并出具“中水评报字(2011)第074号”《资产评估报告》。2011年7月18日，山东省工商行政管理局核发了注册号为370000018084824的《企业法人营业执照》，注册资本为5,000万元。 |
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| 产品业务 | 公司主要产品包括氯化亚砜、高纯度芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、氯醚等，建立了以氯、硫基础化工原料为起点，逐步延伸至精细化工中间体氯化亚砜、进一步延伸到高性能芳纶纤维的聚合单体间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯，再到高性能高分子材料聚醚酮酮（PEKK）及其相关功能性产品的立体产业链结构。 |
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| 经营模式 | 1、盈利模式
公司依照客户及市场需求对外采购原材料后，利用公司自有工艺技术及生产资源组织安排产品生产，并向客户销售氯化亚砜、芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、氯醚等产品以实现盈利。
2、采购模式
公司的主要原材料为液氯、液硫（含硫磺）、间/对苯二甲酸、对硝基苯甲酸、乙二醇单丙醚等基础化工原料。目前，公司主要的基础化工原材料产品市场供应充足，公司与一些规模较大的优质供应商建立了长期稳定的合作关系，拥有稳定的原材料供货渠道。
3、生产模式
公司主要采取“以销定产”的生产模式。
4、销售模式
公司采用以终端客户为主、贸易商客户为辅的销售模式。 |
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| 行业地位 | 全球氯化亚砜行业的龙头企业 |
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| 核心竞争力 | ①具有较强的技术积累和工艺优势
目前，公司已经具备了氯化亚砜及酰氯类产品的生产、提纯及检测等核心技术；在生产及安全预警方面采用了自动化控制系统，保证了生产的稳定连续及安全性；通过二氧化硫的分离和循环利用，实现了整个生产工艺的节能环保和提质增效。
②拥有丰富的研发经验、完善的研究机制以及实力较强的研发团队
公司注重研发人才的梯队建设，与大学、科研机构建立合作关系，把握行业内的最新研究动向和理论知识，同时公司持续加大新产品生产投入，能有效的实现科研成果产业化。
③不断优化的循环利用生产工艺优势
氯化亚砜的主要生产原料是氯气和二氧化硫，而在使用氯化亚砜生产下游产品的过程中又会释放出二氧化硫。公司以二氧化硫的分离及循环利用为核心技术，串联上下游产品，不但解决了氯化亚砜使用过程中环保处理负担重的缺点，而且也降低了氯化亚砜的生产成本，开创了一条工业废气二氧化硫综合治理循环利用的绿色经济之路。
④由精细化工领域向高分子材料领域延伸突破的一体化战略发展优势
公司在摸索自身发展道路的同时，已经逐步形成了由精细化工领域向高分子材料领域延伸的发展战略。完善的产业链在充分提高生产效率、环保效率的同时能够最大程度保护公司产业安全，提高公司整体竞争力。
⑤规模效应及成本优势
首先，公司拥有全球最大的氯化亚砜生产基地以及产能领先的间/对苯二甲酰氯生产基地，规模优势明显。并且公司地处化工工业大省-山东省境内，毗邻河南、山西等能源大省，区位优势可有效降低公司原材料的采购成本。其次，发行人的生产加工设备部分为自主研发设计，造价相对较低，有效降低了生产成本；最后，发行人通过严格的质量控制，优化生产流程及技术工艺，在缩短生产反应周期的同时提高产品收率，最终有效控制了总体成本。
⑥优质而稳定的客户资源
公司长期专注于芳纶产业，经过多年的市场耕耘与不断积累，公司的研发与技术服务能力、产品质量、产品线、稳定供货能力、品牌等获得了下游客户的充分认可，公司已与芳纶生产巨头美国杜邦公司、日本帝人、韩国可隆、泰和新材、蓝星新材料、中芳特纤等下游优质客户建立了良好的合作关系。芳纶行业良好的发展前景、公司综合竞争能力的不断提升及营销模式的不断改进，将使公司与优质客户的合作关系进一步巩固，强化公司在行业内的龙头地位。 |
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| 竞争对手 | 江西世龙实业股份有限公司、安徽金禾实业股份有限公司、石家庄市和合化工化肥有限公司、青岛三力新材。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至本招股意向书签署日，公司合计拥有136项专利，其中发明专利83项。 |
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| 投资逻辑 | 公司是全球氯化亚砜行业的龙头企业，拥有全球最大的氯化亚砜生产基地。 |
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| 消费群体 | 高性能纤维、高分子新材料、农药、医药、食品添加剂、锂电池等行业。 |
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| 消费市场 | 国内销售、国外销售 |
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| 行业竞争格局 | 我国氯化亚砜制造业经过多年的稳步发展，已进入产业化、规模化的成熟发展阶段。目前我国芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）竞争格局较为清晰，形成了以凯盛新材及三力新材为第一梯队的竞争格局。但随着下游市场需求的扩大及产业政策的支持，若未来公司所属细分领域现有市场参与者持续扩大产能或新投资者的大规模进入，均有可能造成当前市场竞争格局的变化及产品供需结构的改变，进而对经营业绩产生影响。 |
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| 行业政策法规 | 《中华人民共和国清洁生产促进法》、《危险化学品登记管理办法》、《危险化学品安全管理条例》、《安全生产许可证条例》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《危险化学品重大危险源监督管理暂行规定》、《危险化学品经营许可证管理办法》、《化工（危险化学品）企业安全检查重点指导目录》、《危险化学品生产企业安全生产许可证实施办法》、《建设项目环境保护管理条例》、《中华人民共和国水污染防治法》、《危险化学品目录》、《易制毒化学品管理条例》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国循环经济促进法》、《中华人民共和国节约能源法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《道路危险货物运输管理规定》、《危险货物道路运输安全管理办法》、《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》、《新化学物质环境管理登记办法》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《中国制造2025》、《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年（2016-2020年）规划纲要》、《石化和化学工业发展规划（2016－2020年）》、《纺织工业发展规划（2016－2020年）》、《化纤工业“十三五”发展指导意见》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《新材料产业发展指南》、《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》及《新材料关键技术产业化实施方案》、《健康中国行动（2019-2030年）》、《市场监管总局办公厅关于规范使用食品添加剂的指导意见》、《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》、《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》。 |
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| 公司发展战略 | 公司始终秉承“以人为本”的企业文化理念，坚持以构建新兴产业为主题，以科技创新为动力的发展思路，以国家战略为导向，结合公司技术积淀及资源优势，已经建立起了以氯、硫基础化工原料为起点，逐步延伸至精细化工中间体氯化亚砜、进一步延伸到高性能芳纶纤维的聚合单体间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯，再到高性能高分子材料聚醚酮酮（PEKK）及其相关功能性产品的立体产业链结构，以优质的产品及服务为客户创造价值。
公司定位“百年凯盛”发展战略，始终坚持人才是推动公司创新及长期发展的原动力，构建以人才、创意及其他生产要素的高效结合，坚守“探求新材料在人类生活中的无限应用”企业愿景。 |
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| 公司经营计划 | 未来，公司将不断夯实现有产品结构，继续做大做强间/对苯二甲酰氯等核心产品，在保证产能的同时，不断提升产品质量水平，降低产品能耗，提高工艺安全性和环保性。其次，公司将推动产业链布局的进一步完善，积极开发氯、硫产业链上的其他高附加值高性能材料中间体，重点加速推进聚醚酮酮等新材料产品应用开发和进一步产业化升级，逐步实现具有凯盛特色的循环、绿色、高效发展模式。最后，公司未来将继续加强技术研发团队建设，加强与高等院校、行业专家等机构、人士的产学研融合。依托公司现有国家级博士后科研工作站、山东省企业技术中心等创新平台，推动理论研究和实践，全过程提升自主研发能力，促进科技成果转化，通过研发和创新巩固公司在行业内的领先地位。 |
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| 公司资金需求 | 芳纶聚合单体两万吨装置扩建项目（二期）、2000吨/年聚醚酮酮树脂及成型应用项目、安全生产管控中心项目。 |
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| 可能面对风险 | 一、创新风险
二、技术风险：
（一）新技术开发风险；（二）技术泄密及技术人员流失风险
三、经营风险：
（一）市场竞争风险；（二）安全生产风险；（三）环保风险；（四）国际贸易摩擦风险；（五）原材料价格波动风险；（六）汇率风险；（七）受新冠肺炎疫情影响的风险；（八）未来不从事贸易业务将会导致发行人收入降低的风险；（九）收入下滑风险；（十）氯化亚砜产品压降计划对公司盈利能力产生影响的风险
四、法律风险：
（一）公司存在涉诉专利案件败诉以及未来存在被追究侵权责任的风险；（二）公司存在第三人案件二审败诉以及未来被追究侵权责任的风险；（三）部分房屋建筑物尚未取得产权证书的风险
五、内控风险：
（一）控股股东、实际控制人控制不当风险；（二）公司规模扩大带来的管理风险
六、财务风险：
（一）毛利率波动风险；（二）应收账款余额较大的风险；（三）税收政策变动风险；（四）政府补助不能持续的风险
七、发行失败风险
八、募集资金投资项目风险：
（一）募集资金投资项目实施风险；（二）股东即期回报摊薄的风险；（三）2000吨/年聚醚酮酮树脂及成型应用项目的效益不及预期的风险
九、其他不可预见风险 |
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| 股权激励 | 凯盛新材2022年4月11日发布限制性股票激励计划，公司拟授予217.6万股限制性股票，其中首次向201名激励对象授予197.6万股，授予价格为20元/股；预留20万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：以公司2021年营业收入为基数，2022年至2024年营业收入增长率分别不低于35%、75%、125%；或以公司2021年净利润为基数，2022年至2024年净利润增长率分别不低于20%、60%、160%。 |
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