| 公司简介 | 公司主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务。经过多年的积累，公司已发展成为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。 |
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| 产品业务 | 公司主营业务涉及的航区可分为境内航区和境外航区。公司的境内航区运输业务，系通过直接购买、租赁等方式控制运力，并经营干散货运输船舶，在中国境内沿海、长江下游、珠江三角洲等水域航区为客户运输煤炭、铁矿石等干散货。公司的境外航区运输业务，涉及全球远洋无限航区，包括世界各国家及地区的开放港口和国际通航运河及河流，运输货物以煤炭、矿石、粮食等干散货为主。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司与日常生产经营相关的采购主要包括外租船舶运输服务采购、燃料油采购、光租船舶租赁服务采购、船舶管理及船员外包服务采购、港口服务采购、物料备件采购、船舶维修服务采购等。
2、服务模式
公司提供的运输服务包括程租、期租两种服务模式。
3、销售模式
（1）境内航区运输业务
对于境内航区运输业务，公司一般通过参加客户招投标、商务谈判等方式寻找长期合作客户。
（2）境外航区运输业务
对于境外航区运输业务，公司一般采用商务谈判方式，通过直接接触客户获取业务，或通过Broker沟通客户获取业务。 |
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| 行业地位 | 公司的运力规模全国排名第13位 |
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| 核心竞争力 | 1、运力结构优势
公司系国内民营干散货航运领域的龙头企业之一，经过多年的经营，公司船队覆盖航线广、运输网络密集，运力规模在国内从事干散货运输的企业中排名前列。
2、航线体系优势
公司秉承“诚信、专注、合作、共赢”的经营理念，自成立以来一直聚焦干散货运输业务，拥有十余年丰富的海运经验，现已成为环渤海湾到长江口岸的进江航线中煤炭运输量最大的民营航运企业之一。
3、管理体系优势
公司坚持“规范与精益并举，安全与效益同行”的管理理念，建立了从船舶购买、燃油采购、船员培训、航行管理、维修保养等全方位、系统化、专业化的管理体系，形成了“以船为家，以海为伴，以拼搏求效益，以服务谋发展”的产品文化。
4、安全管理优势
公司始终高度重视船舶运营的安全管理，牢固树立了“珍爱生命、敬畏海洋”的企业安全管理理念。
5、人才团队优势
公司积极践行“同舟共济、各尽其才、品德为本、绩效为先”的人才发展理念和“为客户创造价值，为奋斗者实现梦想”的服务理念，自成立以来一直重视专业人才的引进和培养，建立了成熟的人才培养与激励制度。
6、区位优势
公司所在的平潭岛，东临台湾海峡，是中国第五大岛屿，与台湾省新竹港相距仅68海里，是中国大陆距离台湾岛最近的地区。平潭港区拥有众多避风条件良好的港湾和深水岸线资源，被定位为福州港的重要组成部分，系海峡两岸“三通”的综合枢纽和主要口岸。 |
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| 竞争对手 | 远海运散货运输有限公司、招商轮船、山东海运股份有限公司、国能远海航运有限公司、上海瑞宁航运有限公司、福建省港口集团有限责任公司、福建国航、青岛洲际之星船务有限公司、宁波海运、浙江省海运集团有限公司、长航凤凰、德国奥登道夫公司、商船三井株式会社、日本邮船株式会社、金海洋集团公司、希腊星散航运公司、川崎汽船株式会社、太平洋航运集团有限公司。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至2022年12月31日，公司及子公司无专利权及正在申请的专利。 |
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| 投资逻辑 | 公司已发展成为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。 |
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| 消费群体 | 钢铁厂、火电厂、粮食加工厂等企业。 |
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| 消费市场 | 境内航区、境外航区、其他业务收入 |
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| 行业竞争格局 | （1）按地区运力分布
根据交通运输部发布的《中国航运发展报告2021》，截至2021年12月，中国大陆船东拥有的船舶运力达到3.48亿载重吨，占全球船舶总运力的16.7%，仅次于希腊排名世界第二。相较于我国的对外贸易量在全球贸易市场的份额，我国远洋船队规模在全球运输市场所占比例仍较低，提升空间巨大。
（2）按船型运力分布
从运价角度分析上述船型的抗周期能力，好望角型船舶因主要服务于铁矿石运输，货源和航线较为固定，运价受钢铁、铁矿石等价格走势影响较大，波动幅度较为剧烈，2020年初疫情爆发期间，甚至出现运价指数为负数的情况；巴拿马型船舶因适航范围有限，价格波动幅度也相对剧烈；灵便型船舶因载货量有限，主要承运小宗商品，运价水平相对偏低。超灵便型船舶因适航范围广且运载量适中，运载货物种类较为广泛，故运价水平相对适中且波动幅度相对较小。 |
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| 行业发展趋势 | （1）行业集中度持续提升
相较于集装箱班轮、油轮等其他船舶，干散货船舶的运力较为分散，全球范围内从事干散货运输的航运企业数量众多，行业集中度低。干散货运输的货源、和航线分散，对经营企业管理能力要求高，因此行业集中度提升的速度较为缓慢。
（2）向环保节能方向发展
环保要求的提升推动了航运业绿色低碳转型，部分陈旧船舶将进行改造升级，船用燃料油的含硫量也将受到限制。船舶的升级和替代，将进一步促进航运业的可持续发展。
（3）向轻资产运营方向发展
传统的干散货航运行业是重资产密集型行业，面对未来更加复杂多变的国际环境、经济形势和干散货航运市场供需格局，轻资产运营将成为干散货航运行业的发展方向。
（4）向信息化、智能化方向发展
随着航运市场竞争的日益加剧，下游货主对航运企业的运营能力、运营效率要求持续提高，各航运企业的信息化系统建设工作正在加速进行，信息化和智能化已成为推进企业发展的助力器。
（5）兼顾长期合作与即期运输服务
海运运价波动较大，航运行业竞争激烈，航运企业一般通过与大货主建立长期合作关系，以稳定干散货物运量；同时，航运企业还需兼顾客户的零散运输需求，通过即期运输服务维护客户关系，保持对市场趋势变动的敏锐度，并获得市场短期波动带来的收益。因此，兼顾长期合作与即期运输服务是航运企业普遍选择的业务拓展模式。 |
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| 行业政策法规 | 《2006年海事劳工公约》（海事劳工公约）、《国际船舶和港口设施保安规则》（ISPS规则）、《国际船舶安全营运和防止污染管理规则》（ISM规则）、《1990年国际油污防备、反应和合作公约》（OPRC公约）、《1982年联合国海洋法公约》（UNCLOS公约）、《1979年国际海上搜寻救助公约》（SAR公约）、《1978年海员培训、发证和值班标准国际公约》（STCW公约）、《经1978年议定书修订的1973年国际防止船舶造成污染公约》（MARPOL公约）、《1974年国际海上人命安全公约》（SOLAS公约）、《1972年国际海上避碰规则公约》（COLREGS公约）、《1958年日内瓦公海公约》（日内瓦公约）、《国内水路运输管理规定》、《中华人民共和国国际海运条例》、《国内水路运输管理条例》、《中华人民共和国船舶登记办法》、《中华人民共和国船舶登记条例》、《中华人民共和国航运公司安全与防污染管理规定》、《中华人民共和国海商法》、《中华人民共和国海船船员适任考试和发证规则》、《中华人民共和国船员条例》、《中华人民共和国海上交通安全法》、《中华人民共和国船舶和海上设施检验条例》、《船舶检验管理规定》、《2020年全球船用燃油限硫令实施方案》、《防治船舶污染海洋环境管理条例》、《中华人民共和国海洋环境保护法》、《中华人民共和国防治船舶污染内河水域环境管理规定》、《水运“十四五”发展规划》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《安全诚信水上货物运输公司管理办法》、《关于大力推进海运业高质量发展的指导意见》、《智能航运发展指导意见》、《交通运输部关于加快现代航运服务业发展的意见》、《国务院关于促进海运业健康发展的若干意见》。 |
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| 公司发展战略 | 公司主要从事国内沿海及国际远洋的干散货运输业务，是国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。公司秉承“以航运为主业，拓展航运产业链，打造知名国际航运品牌”的愿景，坚持以“志在海洋，做精做强中国航运事业”为企业使命，树立了“拼搏、当责、协作、创新”的价值观，通过稳健、可持续的经营模式，持续巩固和发展优质客户，做精做强主营业务，持续为客户创造价值，为奋斗者实现梦想。 |
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| 公司经营计划 | （一）稳步提升公司运力，实现规模化发展
运力规模是航运企业的核心竞争力之一。公司近年来持续提升运力规模，为公司抓住市场机遇实现快速发展奠定了基础。公司将利用自有资金或本次募集资金继续购置干散货船舶投入运营，扩大运力规模，完善船舶队伍体系的建设，优化船队结构，保持公司在干散货航运市场的竞争力。
（二）提升服务能力，开发重点客户资源
干散货运输行业服务于铁矿石、煤炭、粮食等重要物资的流通，产业链内的上下游企业包括了规模较大的生产型企业和资源型企业，与这类企业形成长期稳定的合作关系，有利于公司经营业绩的稳定。在持续提升运力规模的基础上，公司将致力于构建更为完善的航运网络，提高船舶管理和运力配置能力，提升响应速度和运营效率，以优质的服务获得更多重点客户的认可与信赖，扩大核心客户群体范围，进而提升公司在干散货航运市场的份额。
（三）延伸外租船服务，向航运综合服务商升级
公司利用行业复苏机会，整合管理优势、品牌优势及优质客户资源，做大干散货运输主业，做强外租船业务，实现公司从“依靠重资产投入实现发展”向“以自有规模化运力为基石，高效配置市场化运力，构建强大服务网络”的战略升级，并在资本巿场的助力下，将干散货运输业务、干散货外租船业务结合，构筑领先的综合航运服务能力。
（四）整合上下游资源，构建“航运生态圈”综合产业链平台
公司将紧跟市场形势的脉动，围绕航运主业，通过资本整合航运上下游产业链资源，在现有传统航运业务基础上，全面构建以互联网信息化为基础，包括船舶运营、货运租船、船舶管理等产业的综合航运生态圈。
（五）优化管理体系，持续投入信息化建设
全球航运业开始进入信息化、数字化转型的关键期，信息化、数字化已成为航运业实现高质量发展的重要依托。公司将根据战略定位及发展要求，从管理提升、资源整合优化等角度出发，积极尝试以“信息化+航运”为路径的创新业务模式，持续改善并优化内部信息管理体系，努力实现业务、财务管理模块全面数字化和智能化。同时，还将进一步升级船舶管理系统，实现数据智能分析，全面提升公司的数字化和智能化管理水平。
（六）推动企业文化与业务经营的融合，完善人力资源管理体系
公司以“志在海洋，做精做强中国航运事业”为企业使命，秉承“大海胸怀、志者必成”的企业精神，树立“拼搏、当责、协作、创新”的价值观，坚持“规范与精益并举，安全与效率并行”的管理理念，形成“以船为家，以海为伴，以拼搏求效益，以服务谋发展”的产品文化。公司将持续推动企业文化与业务经营的融合，为公司的人才团队注入凝聚力，提升综合竞争力。
公司将以股权激励机制和绩效考核体系为推动力，逐步完善科学的人力资源管理体系，充分激发和调动员工的工作热情和积极性，营造良好的工作氛围，提升公司对优秀人才的吸引力。
公司将积极推进人才梯队化建设，在现有人力资源配置的基础上，通过结合社会招聘、重点海事院校招聘、与船员管理公司深度合作等方式，持续引入多层次、高素质的人才，构建强有力的管理团队。同时，公司还将加强船员队伍建设，优化船员管理，提升船员的安全技能水平和职业道德规范。 |
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| 公司资金需求 | 超灵便型散货船购置项目、信息化系统建设与升级项目、补充流动资金。 |
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| 可能面对风险 | 一、行业风险：
（一）行业周期性风险；（二）行业运力供给过剩风险；（三）运价大幅波动风险；（四）行业监管引起的风险
二、市场风险：
（一）宏观经济波动风险；（二）市场竞争风险
三、政策风险：
（一）行业政策变化风险；（二）环保政策风险
四、经营风险：
（一）航运安全风险；（二）经营成本上升风险；（三）船舶租赁风险；（四）业务扩张导致的经营管理风险；（五）专业人才流失的风险
五、财务风险：
（一）经营业绩波动或下滑的风险；（二）毛利率波动的风险；（三）固定资产/使用权资产发生减值的风险；（四）应收账款风险；（五）短期经营业绩波动或下滑的风险
六、实际控制人不当控制风险
七、与募集资金投资项目相关的风险：
（一）募集资金投资项目实施风险；（二）本次发行摊薄即期回报的风险
八、其他风险：
（一）股票价格波动风险；（二）国际贸易摩擦风险；（三）汇率波动风险；（四）自然灾害等突发事件风险；（五）新型冠状病毒肺炎疫情等不可抗力风险 |
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| 股权激励 | 海通发展2023年7月28日发布限制性股票激励计划，公司拟授予400万股限制性股票，其中首次向47名激励对象授予321.8万股，授予价格为8.61元/股；预留78.2万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：境内航区程租业务货运量指标（50%）：以2022年度公司境内航区程租业务货运量为基数，2023年-2025年公司境内航区程租业务货运量增长率分别不低于10%、20%、30%。境外航区期租业务合同运营天数指标（50%）：以2022年度公司境外航区期租业务合同运营天数为基数，2023年-2025年公司境外航区期租业务合同运营天数增长率分别不低于15%、35%、50%。
海通发展2024年5月22日发布股票期权和限制性股票激励计划，股票期权：公司拟授予830万份股票期权，其中首次向90名激励对象授予664万份，行权价格为7.92元/股；预留166万股。限制性股票：公司拟授予965万股限制性股票，其中首次向93名激励对象授予772万股，授予价格为4.95元/股；预留193万股。首次授予的股票期权/限制性股票自首次授予日起满一年后分三期行权/解锁，行权/解锁比例分别为30%、30%、40%。主要行权条件为：以2023年度公司营业收入为基数，2024年-2026年公司营业收入增长率分别不低于50%、75%、100%；或者以2023年度公司净利润为基数，2024年-2026年公司净利润增长率分别不低于35%、55%、75%。 |
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