| 产品业务 | 公司的主营业务为生态景观建设，主要包括生态修复与重构和园林景观两大类别，前者主要包括湿地生态修复与保护、城市湿地公园、面源污染生态拦截与治理、河道综合治理、矿山修复、边坡治理、土壤修复等，后者主要为道路绿化、广场景观、地产景观等。 |
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| 经营模式 | 公司专注于修复、重构自然生态，打造城市美景，发挥规划设计、技术研发、工程施工和养护、苗木种植与销售“四位一体”经营模式的优势，已经发展成为国内生态景观综合方案设计者、创新产品提供者和一体化服务集成商。 |
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| 行业地位 | 从事生态修复与重构和园林景观建设 |
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| 核心竞争力 | 1、技术优势。公司为国家高新技术企业，致力于发展生态修复与重构业务，相关业务经验丰富、专业技术水平领先。
2、核心经营资质优势。公司同时拥有城市园林绿化企业一级资质和风景园林工程设计专项甲级资质，为“双甲”资质的企业，核心经营资质等级
高，为公司获取合同创造了较强的核心竞优势。
3、跨区域经营优势。公司具有较强的跨区域经营能力，业务覆盖了江苏省、安徽省、贵州省、湖南省、山东省、河南省等全国多个省市。随着公司队伍的不断壮大，与子公司实现业务区域优势互补，通过资源整合、布局优化，公司跨区域经营能力得到进一步加强。
4、人才优势。公司根据自身的实际需求，制定了系统化的员工培训计划，保证各个层次员工的整体知识结构和工作能力与公司的业务发展相匹配。同时通过全资收购的两个子公司，壮大了公司的人才储备库。
5、工程管理优势。公司管理采用360度精细化管理，根据公司在不同发展阶段不断优化相关管理制度，使制度的制定更有针对性和时效性。 |
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| 竞争对手 | 深圳市铁汉生态环境股份有限公司、内蒙古和信园蒙草抗旱绿化股份有限公司、江苏大千生态景观股份有限公司、江苏东珠景观股份有限公司、北京东方园林股份有限公司、广东棕榈园林股份有限公司、广州普邦园林股份有限公司、岭南园林股份有限公司 |
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| 品牌/专利/经营权 | 公司共拥有专利60项，其中，发明专利21项，实用新型专利33项，外观设计专利6项。 |
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| 核心风险 | 市场竞争风险、PPP模式风险、苗木资源及原材料价格波动的风险、恶劣环境的风险、资源整合风险。 |
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| 投资逻辑 | 卓越的管理层执行能力推动项目快速落地；在手订单充沛，项目进展顺利，提供较强业绩支撑；生态修复和特色小镇双轮驱动。 |
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| 消费群体 | 主要客户为政府部门及基础设施投资建设主体、房地产开发商等。 |
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| 消费市场 | 华东地区、华中地区、西南地区 |
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| 投建禅养小镇 | 美尚生态2017年5月17日公告，公司与武陟县人民政府签订了《合作框架协议》，项目估算总投资约9亿元。本项目采用PPP模式，共同投资建设妙乐国际禅养小镇一期项目，具体运作方式为BOT。项目建设期2年，运营期13年。 |
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| 收购移动互联网创新企业 | 美尚生态2018年6月10日公告，公司拟以现金方式收购成都魔力百聚科技有限公司（简称“成都魔力百聚”）100%的股权，标的资产的预估值为55000万元。成都魔力百聚是一家移动互联网创新企业，主要提供目标用户大数据采集、分析、处理、应用和数字营销服务。承诺方承诺，2018年度至、2020年度承诺净利润分别不低于4700万元、6200万元、8100万元，业绩承诺期累计承诺净利润不低于19000万元。公司通过本次收购，将实现智慧园林云服务，智慧工程管理，智慧园林营销的的闭合商业生态。 |
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| 行业发展趋势 | 近年来，随着国家对环境保护的日渐重视，接连出台了各项政策，催生了生态景观行业巨大的市场空间，并且伴随着PPP模式的愈加成熟，未来几年将迎来行业发展的黄金期。 |
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| 行业政策法规 | 国务院发布《关于促进建筑业持续健康发展的意见》，分别从深化建筑业简政放权改革、完善工程建设组织模式、加强工程质量安全管理、优化建筑市场环境、提高从业人员素质、推进建筑产业现代化和建筑业企业“走出去”等七个方面对建筑业发展提出了具体要求；并将通过“完善招投标制度”、“加快推行工程总承包”、“建立统一开放市场”、“加强承包履约管理”和“规范工程价款结算”等要求，规范建筑行业市场，力求使建筑市场规范、公平地竞争，同时降低建设过程中建筑企业各种隐性成本，减轻施工方资金占用过多的问题，提高企业效率，改善企业盈利能力。 |
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| 公司发展战略 | 2017年，公司将聚焦三大核心业务平台建设，打造公司“研发、施工、投融资”三大平台，全方位提升公司业务拓展水平及工程施工360度管理能力，积极响应国家“一带一路”建设及“长江经济带建设”的发展战略，大力拓展生态景观PPP项目并策略性布局PPP2.0新模式业务，在既保障公司稳定增长的同时又为公司长期可持续发展奠定基础。 |
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| 公司经营计划 | 1、积极拓展PPP项目，加快项目落地速度。
2、商业模式再突破，打造精品PPP2.0项目。
3、强化技术创新，大力建设研发平台。
4、充分发挥协同效应，完善工程管理平台。
5、厉兵秣马，打造专业投融资平台。
6、借助资本平台，继续完善产业布局。 |
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| 重大合同 | 美尚生态2019年4月2日公告，公司近期与南通城市建设集团有限公司签订《机场大道两侧景观带（江海大道-金通三大道）工程施工图优化设计、施工总承包工程合同书》。合同总价为12681.39万元，占公司2017年度营业收入的5.5%。合同总工期261天。 |
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| 股份锁定承诺 | 公司控股股东王迎燕，股东徐晶、陆兵、张淑红承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行股票前本人直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。公司股东锦诚投资、朱菁、潘乃云、王勇、惠峰、季斌承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理在公司首次公开发行股票前其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份。 |
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| 资产重组 | 美尚生态2016年5月27日发布重组预案，公司拟以32.34元/股的价格非公开发行2189.2376万股股份并支付现金7.92亿元收购金点园林100%股份，交易价格为15亿元。金点园林主要从事园林工程施工、园林景观设计、绿化养护及苗木种植等业务，为住宅、酒店、旅游度假区、道路市政等提供园林绿化的综合服务。承诺方承诺，金点园林2016年度至2018年度累计实现扣非净利润不低于5.276亿元。此外，公司拟非公开发行股份募集配套资金不超过12.2亿元，用于支付本次交易的现金对价、补充标的公司营运资金、偿还标的公司借款以及支付本次交易涉及的税费及中介费用。 |
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| 战略合作 | 美尚生态2017年3月16日公告，公司与云南省昌宁县人民政府签订了《云南省昌宁县勐波罗河治理及柯卡连接公路项目投资建设合作框架协议》。该项目主要包括勐波罗河大地桥至卡斯葫芦口主河道河堤治理、勐波罗河支流河堤治理、柯街大地桥至大链二级公路卡斯大桥东西两岸连接公路建设、勐波罗河东西两岸生态景观防护带及其他市政配套设施建设。项目采用政府和社会资本合作（PPP）模式，具体运作方式为BOT（建设-运营-移交）。项目估算总投资17.57亿元，建设期3年，合作运营期为10年。 |
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| 项目中标 | *ST美尚2023年12月22日公告，公司于2023年12月21日收到《中标通知书》，公司（牵头人）、江苏红豆能源科技有限公司（联合体成员）组成的联合体为衡南县江口镇同福村20MW光伏发电项目的中标人。项目中标价为8284.5万元，约占公司2022年度经审计主营业务收入的62.32%。工期：228天。项目签订正式合同并顺利实施后，将对公司的经营业绩产生积极影响。 |
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| 定增投入PPP等项目 | 美尚生态2018年1月3日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过1.2亿股股份，募集资金总额不超过18亿元，拟用于：1）陈巴尔虎旗中国草原产业集聚区PPP项目，总投资83848.42万元，拟投入募集资金4.5亿元，建设期2年。预计该项目税前内部收益率不低于8%。2）泸州学士山市政道路及公园绿化旅游建设EPC项目，总投资12.44亿元，拟投入募集资金8亿元，建设期3年。预计该项目税前内部收益率不低于10%，3）罗江县2017年城乡设施提升改善工程项目，总投资42944.9万元，拟投入募集资金2.5亿元，建设期2年，回款期8年。预计该项目税前内部收益率不低于10%。4）园林绿色废弃物生态循环利用设备购置项目，总投资5320万元，拟投入募集资金0.5亿元。5）补充流动资金，拟投入募集资金2.5亿元。 |
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