| 产品业务 | 公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司，主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品，产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司制定了《采购物资管理制度》，并设有专门的采购部门。
2、生产模式
报告期内，公司主要采用“以销定产”的生产模式。
3、销售模式
报告期内，公司采用直接销售的模式进行销售，存在少量受托加工模式，为客户提供轴承套圈加工服务。 |
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| 行业地位 | 轴承套圈产品市占率1.19% |
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| 核心竞争力 | 技术工艺优势；产品质量优势；客户优势；管理优势。 |
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| 经营指标 | 2018年-2020年，公司产品产销率分别为98.44%、99.73%和101.81%，产销率较高；产能利用率分别为108.08%、97.14%和86.68%，2018年至2019年生产设备基本处于满负荷生产状态，产能利用率较高，2020年受疫情影响，公司销售收入下降，产能利用率有所降低。 |
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| 竞争对手 | 浙江五洲新春集团股份有限公司；海宁上通优必胜轴承有限公司；绍兴旭日绵轴承有限公司；广濑精密机械（太仓）有限公司；浙江辛子精工机械有限公司。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至报告期末，公司共拥有38项专利，其中发明专利1项，实用新型专利37项。 |
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| 投资逻辑 | 公司已经成为舍弗勒（Schaeffler）、斯凯孚（SKF）、恩斯克（NSK）、恩梯恩（NTN）、捷太格特（JTEKT）等全球大型轴承企业的供应商，并与其建立了长期、稳定的合作关系。截至目前，公司的产品已经出口至美国、意大利、法国、加拿大等国家和地区。 |
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| 消费群体 | 包括世界八大轴承企业在内的成品轴承生产企业。 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 行业竞争格局 | 轴承行业专业化分工的格局形成了国际轴承套圈市场，生产轴承套圈的企业主要来自欧美以及东亚的中日韩。轴承行业专业化分工最初从上世纪六七十年代日本发展起来，代表企业如日本三宅株式会社。
随着经济全球化及中国经济发展，为抢占下游汽车等行业市场，八大国际轴承企业纷纷在中国开设工厂，为降低成本，磨前产品采购选择本土化，产业链逐步向中国转移。目前，国内生产轴承套圈的公司众多，但大多规模较小，产品定位中低端，位于国内各轴承产业集聚区，为成品轴承生产企业供应轴承套圈。由于国内轴承总体水平与国际先进轴承企业存在差距，能够专业化生产中高档轴承套圈，进入八大国际轴承企业套圈采购体系的企业相对较少。 |
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| 行业发展趋势 | 建国以来，我国轴承工业经历了“从无到有”、“由小到大”、“由弱到强”三个发展阶段。“十九大”以后，制造业的振兴上升为国家战略。同时，《中国制造2025》稳步实施，工业强基工程开展得如火如荼。所以，发展新模式、新业态、实现新旧动能转换是轴承行业的重要任务。国家产业政策的扶持和产业结构的调整对轴承行业来说，既是转型升级的机遇，也是对行业研发能力、制造能力、销售能力的挑战。
（1）产品技术含量、工作效率、可靠性和精度不断提升
（2）专业化分工进一步体现
（3）由规模速度型向质量效率型转变
（4）产品结构的提升促进出口业务进一步拓展
（5）国内轴承套圈市场发展前景广阔 |
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| 行业政策法规 | 《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《装备制造业调整和振兴规划》、《重大技术装备自主创新指导目录（2012年版）》、《中国制造2025》、《机械通用零部件行业“十三五”发展规划》、《全国轴承行业“十三五”发展规划》、产业结构调整指导目录（2019年本）。 |
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| 公司发展战略 | 公司作为世界五大轴承公司重要的轴承套圈供应商，未来业务发展的指导思想是专注于轴承套圈的研发、生产和销售，加大新装备、新工艺的研发，延伸产业链和扩展产品品类，瞄准国内外中高端轴承套圈市场。 |
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| 公司经营计划 | 1、生产计划
公司未来计划加大产业链两端工序的延伸，增加热处理、高速锻等加工环节，实现锻、车、热处理及精磨一体的轴承套圈产品价值链布局。此外，公司将加大新装备、新工艺的研发，扩展产品品种范围。
2、市场开拓计划
公司在保持现有均衡、稳定的国际轴承企业客户群体的基础上，积极发展新的战略客户，以实现公司业务全面高速增长。公司将积极参与客户新产品样品开发，及时、有效的应对行业需求变化。
3、技术创新计划
技术的持续创新是公司扩大市场份额的关键，公司将继续注重创新技术的产业化，使技术研发与产品生产更好的衔接，着力开发高品质、高技术含量及高附加值的产品。
4、管理水平提升计划
随着公司经营规模的不断扩大，公司的管理水平将成为确保公司长期持续发展的重要因素。公司将不断提升自身的管理水平，包括建立和完善内部控制制度，建立适应市场的研发机制、产品质量控制机制、人力资源管理机制等，推进公司的现代企业管理体系建设，优化管理流程，使公司具备更强的决策力、执行力及风险管控能力。
5、融资及并购计划
本次发行完成后，公司将根据行业发展动向及自身业务需求，适时通过资本市场再融资，改善公司的资本结构及债务结构，支持公司实现战略发展目标。与此同时，在合适时机下，公司将本着股东利益最大化的原则，在严格履行法律法规及公司章程规定的审批程序的前提下，实施对外投资和并购重组活动。 |
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| 公司资金需求 | 年产5亿件精密轴承套圈项目、研发中心及综合配套建设项目、补充营运资金。 |
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| 可能面对风险 | 一、市场风险：
（一）宏观经济波动风险、（二）国际贸易保护政策引致的境外市场销售风险、（三）新冠疫情等因素带来经营业绩下滑的风险
二、经营风险：
（一）客户集中度较高的风险、（二）供应商集中的风险、（三）原材料价格波动的风险、（四）公司主要生产基地的搬迁风险、（五）竞争加剧导致客户流失并对公司持续经营能力造成一定影响的风险
三、管理风险：
（一）公司业务规模增长引致的管理风险、（二）产品质量控制的风险、（三）人力资源管理风险
四、技术风险
五、税收政策变动风险：
（一）税收政策变动的风险、（二）出口退税政策变动的风险
六、财务风险：
（一）存货余额较大且存在跌价的风险、（二）应收账款回收的风险、（三）汇率波动带来的风险、（四）公司在建工程转固后新增折旧的风险
七、实际控制人不当控制的风险
八、募集资金投资项目风险：
（一）新增产能消化风险及项目效益实现风险、（二）折旧摊销费用增加的风险
九、净资产收益率下降的风险 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2022-2024）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润。在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配；若公司营收增长快速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。公司当年度实现盈利，除股东大会批准的其他重大特殊情况外，在依法提取法定公积金、任意公积金后应当进行现金分红。在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如公司外部经营环境和经营状况未发生重大不利变化，公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实现的可分配利润的10%。公司在实施以现金方式分配利润的同时，可以以股票方式分配利润。 |
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