| 公司简介 | 公司是由贵州赤天化集团有限责任公司作为主要发起人，同时联合贵州赤天化集团有限责任公司工会、贵州大隆电子有限公司、贵州新锦竹木制品有限公司、泸州赤天化天山实业有限公司以发起设立方式设立的，并于1998年8月28日向贵州省工商行政管理局依法注册登记。1998年9月7日贵州省科学技术委员会以“黔科工字（1998）11号”文认定公司为高新技术企业。公司筹委会依法于1998年8月21日举行了公司创立大会，依照《公司章程》的规定选举了董事和监事，建立了完善的内部管理体系。 |
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| 产品业务 | 1、化肥化工业务：主要从事尿素和甲醇的生产、销售；
2、医药制药业务：主要从事药品、医疗器械和保健品的生产与销售。 |
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| 经营模式 | 1、化肥化工业务：公司化肥化工生产基地是以煤为生产原料的全资子公司桐梓化工（年产52万吨尿素、30万吨甲醇）。
（1）采购模式：桐梓化工所需主要原材料为煤炭，采取协议采购和竞价采购相结合的模式，执行严格的供方准入制度，实现采购模式的市场化运作。
（2）生产模式：由于化肥化工生产工艺复杂，生产过程高温高压、低温负压运行，桐梓化工生产模式是生产装置年度集中检修一次，全年其他时间连续生产。
（3）销售模式：尿素产品销售模式采取经销和直销两种模式，农用一般通过有实力并在区域内有影响力的经销商占领终端市场，对复合肥厂、电厂等客户则直接销售；公司甲醇产品销售模式也主要采取经销和直销两种模式，通过有实力并有一定渠道的经销商占领市场，同时向有条件的厂家和终端客户直接销售，获取部份终端市场份额。
2、医药制造业务：
（1）采购模式：遵循GMP的要求进行原材料的采购，首先根据销售情况制定生产计划，再根据生产计划制定原辅料的采购计划，公司每年年末将根据营销规划制定次年生产计划和采购计划，并根据实际执行情况及时动态调整。
（2）生产模式：圣济堂制药实施以销定产的生产模式，执行内部计划管理工作流程，以销售部门确定的内部订单和交货时间为依据组织生产。生产部每年根据年度销售计划制定全年生产计划，并分解到月，每月参考销售计划、库存量、年初计划、生产设备情况制定下月生产计划。每月在执行生产计划过程中若出现特殊情况，通过上报按照流程审批可以适当调整。圣济堂制药制定了严格的生产管理制度，从生产准备阶段的技术管理、生产过程的控制管理、清场管理和生产记录管理等各个环节均有严格的规定，以保证整个生产过程严格按照GMP规范及公司制定的产品生产工艺规程和生产操作标准进行生产操作。
（3）销售模式：销售模式为经销模式。经销模式是圣济堂制药将产品以买断方式销售给具有GSP认证的药品流通企业，与药品流通企业及经销商直接进行货款结算，药品流通企业及经销商通过其销售渠道将药品最终销售至医院、药店、诊所等终端，在合作客户的选择上营销中心根据产品与终端的实际情况进行选择，与网络齐全、资信良好的经销商合作。
对于产品的销售推广，圣济堂通过组建多种模式的终端推广团队，负责产品的推广工作和售后服务、货款回笼。在渠道上通过各省招投标模式以及“国采”中标进入医院销售（含基层医院、社区卫生中心）、以“慢病服务模式”的连锁药店合作和以“合力共赢”模式的药店服务型销售进入各地OTC网络。目前，圣济堂的销售网络遍布全国主要城市，已形成了比较完善的销售网络和渠道，同时圣济堂也通过品牌建设、患者教育等方式传播公司产品的特点和适应症，树立公司品牌，提升患者选择圣济堂制药产品的意愿，最终实现药品的推广销售。 |
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| 行业地位 | 贵州省最大的氮肥生产企业和贵州省重要的医药流通企业 |
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| 核心竞争力 | （一）化肥化工行业：
1.品牌及渠道优势：公司主导产品\赤\牌尿素在全国同行业内有较高的声誉。\赤\牌尿素在贵州市场占有率高，品牌效应强，终端客户品牌忠诚度高。公司\赤\牌尿素长期在贵州经营，掌控了资金实力、库存实力、终端渠道控制力较强的经销商队伍，不但能抵制外来品牌对贵州边缘市场的渗透，而且能够领导市场价格，具有价格风向标的作用。
2.技术创新优势:（1）技术改造方面，截止2019年底，桐梓化工已经完成和正在进行的技改技措（含研发）58项，其中较大技改技措6项，一般技改52项。通过技术改造，桐梓化工工艺得到了进一步优化，节能降耗效果显著。（2）2019年9月，桐梓化工原高新技术企业证书有效期满后再次获得认定，证书有效期三年。（3）2019年，桐梓化工申请专利共计7项，其中发明专利2项，实用新型专利5项；共计获得1件实用新型专利授权。
3.主要产品及地理位置优势：桐梓化工具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、52万吨尿素，副产10万吨硫酸铵、2万吨硫磺的生产能力。桐梓化工采用世界最先进的德士古技术，甲醇质量可以与天然气装置质量并驾齐驱，高品质的质量保证了桐梓化工甲醇销售下游的渠道更加丰富，除了传统下游甲醛、二甲醚以外，桐梓化工高品质的甲醇质量还可以用于聚甲醛、MTBE、氯甲烷等精细化工领域。桐梓化工位于G75兰海高速交通要道，有利于辐射广西市场，并且毗邻四川、重庆。广西市场价格国内较高，是桐梓化工最主要的销售市场，桐梓化工利用广西酒精返空车的优势，辐射到广西市场具有较强的市场竞争能力，川渝市场作为桐梓化工的次重要市场，依托强大的物流能力，在库存较大时可以快速缓解库存压力。
4.生产技术管理优势：公司现有化肥装置的运行管理水平一直位居同行业前列，能耗控制居同类装置先进水平；公司长期不懈的安全生产管理和优良的生产技术骨干队伍，保持了企业较高的生产技术管理水平，确保了装置长周期低成本运行。
（二）医药制造行业
1.品种资源优势
1.1糖尿病药品专业优势：圣济堂制药糖尿病产品线涵盖了大部分口服制剂品种，在糖尿病药物细分市场领域有较强的市场竞争优势，主要产品有盐酸二甲双胍片、盐酸二甲双胍肠溶片（0.25g、0.5g）两个品规、格列美脲片(2mg,已经通过一致性评价)、盐酸罗格列酮片、格列齐特
片（II）、格列吡嗪片等，品类齐全，并且均属于国家2019年版医保目录品种，加上圣济堂制药在糖尿病领域超过20年的品牌优势，消费者依从性高。
1.2全国独家苗药、专利品种：公司拥有5个独家专利品种，重楼解毒酊、复方重楼酊、胆清胶囊、九龙解毒胶囊、博性康药膜，其中复方重楼酊、博性康药膜属于国家扶持开发的妇儿类品种。
1.3神经系统类药品：公司拥有神经系统类药物乙酰谷酰胺注射液（规格独家）、盐酸多奈派齐片、盐酸文拉法辛片三个品种，其中盐酸多奈哌齐片和盐酸文拉法辛片属于2017版国家医保品种（乙类）品种。
1.4特色中成药品种：杜仲属于贵州道地药材，产量高、质量好，公司拥有无糖型杜仲颗粒独家规格资源优势。
2.营销网络优势
经过近20多年的发展，圣济堂制药建立了完善的销售网络，在此基础上，圣济堂制药合理的运用了营销战略，科学规范地指导企业营销工作，拓宽市场渠道，公司销售网络细分为处方业务、基层医院网络和OTC慢病服务销售系统，特别是OTC慢病服务利用公司糖尿病慢病教育学术辅导系统，与国内多家大型连锁企业建立合作关系，巩固企业品牌，随着国家“分级诊疗”政策的落实，圣济堂制药慢病服务优势将会更加明显。 |
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| 经营指标 | 圣济堂制药位于四大药材基地之称的贵州，公司拥有五个独家苗药产品（重楼解毒酊、复方重楼酊、博性康药膜、胆清胶囊、九龙解毒胶囊），其中重楼解毒酊是进入2019年版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》的独家品种，这是未来圣济堂制药具有重要竞争力的品种之一。 |
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| 竞争对手 | 天原集团、山西三维、恒逸石化、中泰化学、赞宇科技、国药一致、柳州医药、嘉事堂、鹭燕医药、九州通、同济堂、瑞康医药、一心堂、大参林 |
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| 品牌/专利/经营权 | “圣平”格列美脲片、“圣敏”盐酸罗格列酮片、“圣妥”盐酸二甲双胍肠溶片，分别被评为贵州省名牌产品；“圣敏”盐酸罗格列酮片、“圣特”盐酸二甲双胍肠溶片，分别荣获贵州省知名商标。 |
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| 消费群体 | 复合肥厂、电厂 |
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| 股权收购 | 圣济堂2023年3月4日公告，公司全资子公司圣济堂制药拟行使优先购买权收购观投集团持有的贵州大秦肿瘤医院有限公司2.5%股权，挂牌底价为1500万元。上述交易完成后，圣济堂制药将持有大秦肿瘤医院100%股权。 |
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| 公司发展战略 | 1.化肥化工业务
自2016年公司重组圣济堂制药进入医药板块业务以来，公司形成了“化工+医药”双主业格局。随着去产能政策及环保监管的进一步加强，化肥化工行业的运输、电力、天然气等价格优惠政策逐步取消，桐梓县乃至贵州省煤炭产能大幅下降，本地煤炭供应不足且价格高涨，以及大宗化肥化工产品盈利预期的不确定性，公司一方面审时度势调整战略，对化肥化工板块的定位是“退出气头、做精煤头”，放弃赤水“气头”化工业务，进一步做精桐梓“煤头”化工业务。以桐梓化工现有装置为基础，抓好原料煤采购，做到装置产能达标达产；通过低投入的技术改造，进一步挖掘装置潜力，做到产量超设计产能，降低产品单耗；采取加强生产管理、优化工艺操作、保持装置安全、稳定、满负荷、长周期运行，进一步降低产品生产成本，提升产品市场竞争力；通过改造装置生产弹性，根据市场需求及价格，调整甲醇、尿素生产量，使公司盈利最大化；通过增加合成氨充装系统，将原中间产品合成氨作为终端产品销售，在甲醇价格低迷时，销售合成氨提升公司整体盈利。另一方面公司拟择机剥离化肥化工业务，专注于医疗大健康产业，实现转型升级，提高公司的经济效益和提升公司的市场竞争力。
2.医药制造业务
（1）继续拓展糖尿病领域研发、生产、销售业务，公司现有7个糖尿病品种批文，尤其是盐酸二甲双胍肠溶片、格列美脲片、盐酸罗格列酮片均是经典降糖药，市场需求持续增长，公司格列美脲片（2mg）已经通过一致性评价，继续跟踪二甲双胍缓释片及其原料的研发，为企业持续增长提供有利条件。
（2）加快独家品种重楼解毒酊的市场布局与开发，公司重楼解毒酊进入2019年版国家医保目录，作为独家品种的民族药，市场广阔，具备做大做强的条件。公司组建专业化团队开发销售网络，并带动公司九龙解毒胶囊、胆清胶囊、杜仲颗粒、六味地黄胶囊等中药产品的市场开发，提升公司中药产品的市场份额，从而提升企业利润。
（3）在新药研发方面，优先糖尿病品种阿卡波糖、琥珀酸曲格列汀片等新品种的研发资金支持，让圣济堂制药继续在糖尿病行业领域内保持产品资源优势。阿卡波糖已经完成生物等效性试验，待收到第三方的正式BE试验报告后，提交国家评审中心（CDE）,为企业糖尿病产品线增加新品种。
（4）拟新建原料药生产基地，为了保障公司主要产品盐酸二甲双胍肠溶片、格列美脲片、盐酸罗格列酮片、甲巯咪唑、盐酸多奈哌齐等品种的原料药供应，公司计划投资新建圣济堂原料药生产基地，为今后公司市场拓展、产品供应、降低成本、提供强有力的保障。
（5）加快观山湖大健康综合体建设进度
公司募投项目圣济堂糖尿病医院、肿瘤医院，以建设“省内领先、国内一流、国际知名”的现代化绿色医院为使命，以肿瘤、糖尿病诊疗为特色的多个三级甲等专科医院组团构成的医疗综合体。利用圣济堂制药20年来在糖尿病专业领域的优势，集医疗、医学研究、临床科研、科普养生为一体。2019年底，项目主体建筑已经封顶进入内部装修阶段。 |
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| 公司日常经营 | 1.报告期内，由于国内尿素市场受需求疲软及产能过剩的影响，上半年尿素市场整体呈现整荡下行走势，国内尿素价格最低甚至还不足1200元/吨；与此同时，受甲醇产量增长、进口量增多和需求萎缩等诸多因素影响，国内甲醇市场供大于求的形势愈加明显，使得甲醇上半年市场价格持续走低。下半年特别是伴随着原材料煤炭价格的不断上涨，尿素及甲醇市场价格逐步均有较大幅度的回升。尽管尿素和甲醇价格都呈现出先抑后扬走势，但从全年市场总体形势来看，尿素和甲醇产品产能过剩的局面并未得到根本扭转，全年市场价格依然低迷。受此因素影响，致使公司化肥化工业务营业利润同比大幅减少。面对瞬息多变的市场环境，公司积极应对并采取有效措施，尽力将市场因素变化对公司化肥化工业务经营产生的不利影响降至最低程度。一是强化生产管理，优化工艺操作，确保公司“煤头”生产装置稳定运行；二是抓好技改技措工作，不断挖掘节能增效潜力。通过对脱硝系统、气化炉激冷环、甲醇合成圈、黑水过滤器等项目的改造，取得了显著的节能降耗效果；三是充分利用桐梓化工铁路专用线物流运营优势，有效降低原材料与产品物流运输成本。
2.报告期内，公司新增医药制药业务继续保持高速增长态势。圣济堂作为国内知名的糖尿病药品专业化生产企业，产品涵盖糖尿病药类的大部分品种，先后研发了多个国家级二类新药及专利产品，在糖尿病药物细分市场领域形成了较强的市场竞争优势。营销方面，在保持原有传统医药营销模式基础上，依托品牌优势及资源，利用大数据等先进手段不断创新医药营销模式，2016年分别上线“无糖食品保健品商城”、“糖好啦”APP等移动客户端，运行情况良好，通过捆绑大数据、互联网，公司知名度不断攀升，产品需求不断扩大，经营业绩不断提升。报告期内，医药制药营业收入和净利润较上年同期相比同比分别增长182.73%、45.59%。 |
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| 公司经营计划 | 2020年度预计生产尿素55万吨，生产甲醇30万吨，生产药品4,155.11万盒，预计全年实现营业收入207,375.28万元，预计实现利润总额6,622.48万元。 |
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| 可能面对风险 | 1.化肥化工业务：原燃料煤供应风险。原料煤价格上涨风险。环保监管风险。产品市场风险。
2.医药制造业务：行业政策风险。研发风险。原材料价格上涨风险。 |
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| 资产重组 | 赤天化2016年1月12日发布重组预案，公司拟以4.30元/股非公开发行46209.30万股股份，作价19.87亿元收购公司实际控制人丁林洪旗下渔阳公司持有的圣济堂100%股权。圣济堂主要从事糖尿病药物的研发和生产，经过多年发展，除了在糖尿病药物细分市场领域形成了较强的市场优势之外，其他主要产品还包括独家苗药、保健品、医疗器械等系列产品。渔阳公司承诺圣济堂2016年至2018年净利润分别不低于1.5亿元、2.1亿元和2.6亿元。同时，公司拟以不低于4.30元/股非公开发行股份募集配套资金不超过19.87亿元，主要用于：贵州观山湖肿瘤医院建设项目拟投入募集资金7.7亿元，项目拟建设1200张床位的三级甲等肿瘤医院；贵州圣济堂糖尿病医院建设项目拟投入募集资金2.6亿元，拟建设500张床位的三级甲等糖尿病医院；9.5亿元将用于偿还银行贷款。 |
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| 增发股份 | 赤天化2014年12月21日发布定增预案，公司拟以2.45元/股的价格，向赤天化集团、郑素贞非公开发行合计不超过106122.4489万股股份，募集资金总额不超过26亿元，其中17亿拟用于偿还银行贷款，9亿元拟用于补充流动资金。本次增发对象之一的郑素贞现任泽熙投资管理有限公司执行董事、总经理。公司拟通过本次定增募集资金，一方面延伸医药流通业务的相关产品链、产业链，进一步增强公司营销能力、配送能力和经营实力，提升市场占有率，整体扭转公司业绩受原有传统业务影响出现亏损的局面；另一方面给公司带来新的资金支持，以满足扭亏脱困和新业务发展过程中所带来的资金需求。
定增募资投资治疗糖尿病干细胞项目：圣济堂2018年6月27日发布定增预案，公司拟非公开发行股份募集资金总额不超过31760万元，扣除发行费用后拟用于“间充质干细胞治疗糖尿病研发平台”项目。该项目以人体干细胞为研究基础，通过分析人体不同来源干细胞的细胞分子特异性、免疫调控能力、分化能力等，筛选出优秀的干细胞并通过特定诱导分化获得具有分泌胰岛素功能的类胰岛细胞。通过优秀干细胞及诱导获得的类胰岛细胞等，开发出可治疗糖尿病的干细胞药品。 |
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