| 公司简介 | 发行人历史上存在2次有限责任公司整体变更设立股份有限公司的情况。第一次整体变更未履行资产评估程序，且发起人未签署发起人协议，存在程序瑕疵，不符合《公司法》相关规定。为避免该等瑕疵对发行人的上市计划造成影响，2016年9月发行人从股份公司整体变更有限公司，并于2017年4月再次整体变更为股份公司。该事项不存在纠纷或潜在纠纷。1、2008年公司第一次整体变更为股份公司2008年万事利投资整体变更相关事项已经万事利投资股东会和万事利股份创立大会审议通过，相关程序合法合规。万事利投资整体变更为万事利股份过程中存在未履行评估程序和发起人未签订发起人协议的情形，但不存在侵害债权人利益的情形，不存在纠纷或潜在纠纷，且万事利股份发起人已事后出具书面确认进行补正。第一次整体变更股份公司已完成工商登记注册相关程序。除前述事项外，其余整体变更事项均符合《公司法》(2005年修订）等法律法规规定。2、2017年公司第二次整体变更为股份公司本公司系由杭州万事利丝绸文化有限公司整体变更设立的股份有限公司。万事利有限以截至2016年11月30日经天健事务所审计的净资产301,984,917.26元，按1：0.334132449的比例折合为股份公司股本100,902,960元，净资产与总股本的差额201,081,957.26元计入资本公积（根据2020年第二次临时股东大会议案，由于存在影响改制基准日净资产的因素，公司决定对改制基准日的净资产进行调整，调整后的净资产为270,835,580.47元，净资产仍高于股本总额，不存在导致股东出资不实的情形）。2017年4月18日，天健事务所对公司整体变更为股份公司的注册资本实收情况进行了审验，并出具天健验[2017]第108号《验资报告》。2017年4月24日，经杭州市市场监督管理局核准，杭州万事利丝绸文化有限公司整体变更为杭州万事利丝绸文化股份有限公司，注册资本为100,902,960元，统一社会信用代码为91330100665235517C。 |
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| 产品业务 | 公司主要产品按照客户群体和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌），其中以“万事利”自有品牌为核心的丝绸文化创意品主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品；以技术加工为核心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装以及公司凭借工艺优势向客户提供的数码印花加工服务。 |
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| 经营模式 | 1、盈利模式
公司主要从事丝绸相关产品、口罩产品的研发设计、生产与销售。
2、研发与设计模式
（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）以丝巾为主要细分品类的丝绸文化创意品，需不断向市场推出新产品迎合市场需求，同时亦需根据客户的具体订单开发个性化产品。
（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
针对丝绸纺织制品，公司采取以自主研发为主、合作研发为辅的模式，保证了公司在数码印花领域的技术先进性。
3、生产模式
公司生产模式主要分为自主加工和外协生产。
4、采购模式
（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）公司采取与供应商签订年度框架协议方式开展采购，商品中心根据最近三个月的动态销售数据、个性化订单及补货周期制定采购计划，采购管理部根据采购计划按要求在《合格供应商名录》中选择供应商并进行采购。
（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）公司丝绸纺织制品主要采购模式为“以销定采”，即在明确客户订单后组织采购活动，主要采购产品包括白坯面料、色坯面料、服装辅料、染料助剂等原辅料和产成品（成品面料、成品服装等）及外协服务（染色、台版印花、成衣制作等）。
（3）口罩
公司口罩业务主要采购模式为“以销定采”，为缩短交货周期保留一定的备货量。
5、销售模式
（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）
公司丝绸文化创意品销售模式分为直销和分销两类。
（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
公司提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装和数码印花加工服务，销售模式均为直销。
（3）口罩
公司通过电子商务平台、客户转介绍、网络社群营销等方式获取订单。公司口罩销售模式可分为直销和分销两类，直销类客户主要系各类企事业单位，此类客户购买口罩主要用于满足自身复工复产的需求，分销类客户主要系各类出口贸易商，此类客户购买口罩出口至法国、意大利等国家，满足当地对防疫物资的需求。 |
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| 行业地位 | 丝绸行业内的知名品牌 |
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| 核心竞争力 | 1、文化创意优势
（1）文化沉淀引领价值提升
公司核心经营管理团队长期专业从事丝绸文化创意行业的研发开拓工作，对丝绸文化有较为深刻的理解。
（2）坚持创新促进产业变革
公司一贯提倡将创新精神根植于产品、营销、管理、技术、服务等每一环节中。公司从技术到产品的各项创新，旨在推动整个丝绸行业从低端制造到以文化和科技为驱动的丝绸品牌企业转型升级之路。
2、研发设计优势
（1）参与制定多项行业标准
公司积极参与全国纺织品标准化技术委员会的标准起草、制定工作，系全国丝绸标准化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位。
（2）设计水平整合全球资源
公司积极整合设计资源，组织设计师到国外参展，与国际品牌设计师交流学习，并聘请了意大利设计师作为顾问，协助公司提高团队素质，提升品牌形象。
3、技术优势
公司耗时多年研发的双面数码印花工艺，是丝绸行业软件与硬件结合的代表成果，使得困扰丝绸行业多年的渗透性问题得到了有效解决。
4、品牌优势
公司自主品牌“万事利”的创立，可追溯至1993年浙江万事利轻纺工贸集团公司成立之时。经过二十余年的创业创新，万事利品牌以新颖的文化创意、可靠的产品质量、丰富的产品系列、良好的品牌形象，赢得了广泛的市场认可，并已发展成为我国知名的丝绸品牌之一。
5、服务经验优势
作为国家级盛会礼宾服务的保障单位之一，发行人具有丰富的大型国际活动服务经验。
6、产品创新优势
（1）产品品类齐全丰富
公司秉承“跳出丝绸做丝绸”的理念，创新开发了上千款丝绸文化创意品，是目前国内产品品种丰富、品类齐全的丝绸企业。
（2）“丝绸＋”概念跨界融合
公司打破原有单一丝绸产品的设计模式，推出了“丝绸+”概念产品，将丝绸与其他跨界产品相结合，与同样用于国宾礼仪的茶叶、瓷器、扇子进行“丝绸+”的再创造，用更丰富的文化表达形式体现丝绸至美至贵至柔的文化特性。
7、客户资源优势
目前公司已与多家知名女装品牌企业建立了稳定的合作关系，如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等，丰富且优质的客户资源优势保证了公司的可持续发展。
8、蚕丝蛋白面膜、桑叶茶配方优势
蚕丝蛋白面膜和桑叶茶均由公司委托外部供应商生产，公司具备原料配方技术优势。 |
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| 竞争对手 | 浙江嘉欣丝绸股份有限公司、达利国际集团有限公司、浙江凯喜雅国际股份有限公司、杭州都锦生实业有限公司、杭州喜得宝集团有限公司。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 公司深耕丝绸行业多年，经过十余年发展，公司成功实现从“产品制造”到“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已是行业内知名品牌。公司致力于推动中国民族产业的发展，以让世界爱上中国丝绸为使命，打造“中国的世界级丝绸品牌”。
截至2020年12月31日，公司及子公司共拥有专利112项，其中发明专利27项，实用新型专利21项，外观设计64项。 |
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| 投资逻辑 | “万事利”已是行业内的知名品牌。1999年，公司拥有的“万事利”商标被认定为中国驰名商标。 |
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| 消费群体 | 丝绸文化创意品（自有终端品牌）：终端消费者，较为零散，也包括分销商；丝绸纺织制品（非自有终端品牌）：品牌女装客户。 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 行业发展趋势 | 1、上游制造向高质量发展，产业科技成果转化不断推进
近年来，丝绸行业基础研究领域不断深化，在包括蚕桑新品种选育、家蚕品种结构优化、蚕桑病虫害防控、桑园综合开发利用模式、生态桑、果桑试验研究、生产加工工艺研究等方面都取得了长足发展。
2、创意设计能力不断增强，传统文化成为行业消费趋势
各行业对丝绸传统文化元素深入挖掘，丝绸+旅游、丝绸+文化、丝绸+创意等行业不断融合，孵化出蚕桑文化旅游、丝绸工业旅游等新业态，蚕茧科普基地、丝绸小镇等快速发展，全行业综合经济效益得到提升。
3、新型终端消费模式不断涌现，优化客户体验
企业将充分应用“互联网+”及信息技术，精准定位，开发个性化订制渠道，提供差异化优质服务，持续优化客户体验，提升品牌创新能力及溢价能力。在“互联网＋”、消费升级趋势下，新型终端消费模式将不断涌现，有助于扩大丝绸消费。 |
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| 行业政策法规 | 《化妆品卫生监督条例》、《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》、《中华人民共和国商标法》、《中华人民共和国消费者权益保护法》、《化妆品卫生监督条例》、《国家纺织产品基本安全技术规范》、《零售商供应商公平交易管理办法》、《零售商促销行为管理办法》、《商业特许经营备案管理办法》、《网络交易管理办法》、《蚕桑丝绸产业高质量发展行动计划（2021-2025年）》、《产业结构调整指导目录》（2019年本）、《制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022年）》、《关于加快把文化产业打造成为万亿级产业的意见》、《浙江省全面改造提升传统制造业行动计划（2017-2020年）》、《茧丝绸行业“十三五”发展纲要》、《消费品标准和质量提升规划（2016-2020年）》、《纺织工业发展规划（2016－2020年）》、《浙江省文化产业发展“十三五”规划》、《关于推动文化文物单位文化创意产品开发若干意见的通知》、《浙江省人民政府办公厅关于推进丝绸产业传承发展的指导意见》、《关于推动特色文化产业发展的指导意见》、《关于推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见》、《关于进一步促进茧丝绸行业健康发展的意见》。 |
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| 公司发展战略 | 公司自成立以来始终致力于传承、挖掘和弘扬中华丝绸文化，将丝绸与文化创意、高科技相结合，在传统丝绸面料、丝绸服饰产业基础上创新推出以蚕丝为核心的文化创意产品，从“产品制造”升级为“文化创造”再到“品牌塑造”，致力于不断推动中国民族产业的转型与升级。
未来三年公司将立足于本行业，实施极致化产品创新战略、场景化产品定制战略、高纬度多品牌营销战略、虚拟社会化人力资源战略、人工智能技术孵化战略，并将尝试充分利用人工智能服务于丝绸的设计、研发、生产，全面提升服务能力，巩固行业领先地位。 |
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| 公司经营计划 | 1、技术研发计划
公司将持续推进建立健全技术研发管理体系，组建技术创新人才梯队，全面提升企业技术创新研发水平。加大企业技术研发投入经费，通过建立激励机制保障技术研发团队的积极性，鼓励技术创新工作人员进行包括技术创新、产品创新、工艺优化、成本控制、专利申报等有利于企业技术研发的相关工作，营造企业内部创新氛围。同时，公司将与国内外以“蚕丝”为核心的专家学者、企业院校保持联系互动，加大产学研合作力度。
2、多元合作计划
公司将积极放眼全球产业资源，打破固有传统思维，与不同行业、不同领域的企业和机构加强合作。通过合作方式的创新，在技术研发、产品策划、营销渠道、品牌宣传等多方面整合资源，探索创造出新的价值。公司将深入挖掘品牌价值，积极与具有较高社会知名度的品牌合作，开发具有文化内涵的创意产品。同时，公司将进一步与自带流量的IP跨界合作，例如动漫形象、游戏形象、影视作品，开发适合年轻客户群体的时尚产品。
3、市场拓展计划
为实现以江浙沪地区为中心扩大万事利丝绸品牌在全国范围内的影响力，公司拟通过募集资金投资建设国内营销体系，进一步加强国内营销渠道的开发、建设和管控力。通过市场代理、企业合作等模式，在中西部地区谨慎选择地区合作伙伴，同时适当增加广告和营销费用预算，尝试针对不同的目标客户群体和产品属性，利用不同的广告投放实现精准营销。
4、运营管理计划
为适应公司转型升级和扩张发展需要，公司将进一步优化公司治理结构，完善内部管理机制，提升供应链系统效率，不断升级信息化管理系统，建立科学高效的管理模式，提升公司运营管理水平。在坚持“产品质量第一”原则的基础上，进一步优化供应链管理系统，将工作流程、实物流程、资金流程和信息流程协同管控，以配合商业模式的不断创新。同时，公司计划对现有ERP信息系统进行升级扩容，通过数字化、信息化方式精细化管理企业日常运营工作。
5、兼并收购计划
公司将积极整合国内外优质茧丝绸资源，尤其是技术创新型公司，借助资本市场的力量进一步推动企业发展。同时，通过兼并收购有创新技术的中小型企业，整合有核心产品、创新动力的团队，尤其是可以和公司现有业务互补的，如新媒体、营销服务类公司，扩大企业竞争优势和盈利能力，打造中国的世界级丝绸品牌。 |
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| 公司资金需求 | 展示营销中心建设项目、年产280万米数码印花生产线技术改造项目、数字化智能运营体系建设项目、补充流动资金项目。 |
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| 可能面对风险 | 一、创新与技术风险：
（一）产品创新无法获得市场认可的风险；（二）核心技术失密风险；（三）丝绸领域数码印花技术优势消失的风险
二、经营风险：
（一）由新冠肺炎疫情引起的风险；（二）业务拓展及成长性风险；（三）口罩业务销售规模及该项业务对公司整体经营业绩贡献存在不可持续的风险；（四）宏观经济波动风险；（五）市场竞争加剧风险；（六）原材料价格波动风险；（七）销售的季节性风险；（八）经营业绩下滑的风险；（九）分销商管理风险；（十）业务区域相对集中及新市场开拓的风险；（十一）公司产品外协生产的风险；（十二）品牌被仿冒的风险；（十三）税收优惠不能持续的风险；（十四）丝绸文化创意品毛利率持续下滑的风险；（十五）公司战略、品牌女装终端客户需求发生变化的风险
三、内控风险：
（一）客户分散带来的管理风险；（二）人力资源风险；（三）实际控制人控制不当的风险
四、财务风险：
（一）应收账款坏账风险；（二）存货余额较高及跌价风险
五、与LVMH工艺公司诉讼导致的法律风险
六、发行失败风险
七、募集资金投资项目风险：
（一）募投项目导致资产折旧、摊销增加风险；（二）新店选址不当风险；（三）经营规模扩张带来的管理风险；（四）净资产收益率下降、摊薄即期股东收益的风险 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023年-2025年）股东回报规划：公司在足额预留法定公积金、任意公积金以后进行利润分配。在保证公司正常经营的前提下，优先采用现金分红的利润分配方式。公司单一年度以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十五。在确保最低现金分红比例的条件下，公司在经营状况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保最低现金分红比例的条件下，提出股票股利分配预案。 |
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| 股权激励 | 万事利2022年8月19日发布限制性股票激励计划，公司拟向185名激励对象授予150万股限制性股票，授予价格为6.35元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满一年后分2期解锁，解锁比例分别为50%、50%。主要解锁条件为：2022年、2023年净利润目标值分别不低于2550万元、5000万元。 |
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