| 公司简介 | 发行人是由天山有限按经审计的净资产折股，整体变更设立的股份有限公司。2016年9月30日，申报会计师出具“天健审〔2016〕13-49号”《广西钦州天山微电子有限公司审计报告》，确认天山有限截至2016年5月31日经审计的净资产为52,739,471.74元。2016年9月30日，天山有限召开股东会，同意将天山有限整体变更为股份有限公司，以天山有限截至2016年5月31日经审计的净资产52,739,471.74元为基数折合成股份有限公司股本总额5000万股，每股面值为1元，扣除股本后的余额2,739,471.74元计入资本公积。同日，股东签署《广西天山电子股份有限公司（筹）发起人协议》。2016年10月8日，福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司出具“闽中兴评字(2016)第2017号”《广西钦州天山微电子有限公司股份制改制项目资产评估报告》，确认天山有限截至2016年5月31日的净资产的评估价值为7,499.05万元。2016年10月20日，天山有限召开职工代表大会并作出决议，选举劳萍为职工代表监事。2016年10月22日，发行人召开创立大会暨2016年第一次临时股东大会，审议通过《关于广西天山电子股份有限公司筹建工作的报告》《关于同意设立广西天山电子股份有限公司的议案》《关于各发起人股东出资的议案》《关于广西天山电子股份有限公司章程（草案）的议案》《关于广西天山电子股份有限公司设立费用的议案》等相关议案，并选举产生第一届董事会成员和第一届监事会的股东代表监事。2016年10月23日，申报会计师出具“天健验〔2016〕13-11号”《验资报告》，验证截至2016年10月22日止，发行人（筹）已收到全体出资者所拥有的截至2016年5月31日止天山有限经审计的净资产52,739,471.74元，根据《公司法》的有关规定，按照发行人的折股方案，将净资产折合实收资本5,000万元，资本公积2,739,471.74元。2016年11月15日，钦州市工商局依法核准了天山有限整体变更为股份有限公司事项并向公司换发了统一社会信用代码为91450721775999876N的《营业执照》。 |
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| 产品业务 | 公司是一家从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售的国家级高新技术企业。 |
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| 经营模式 | 1、盈利模式
公司主要从事专业显示领域定制化液晶显示屏及显示模组的研发、设计、生产和销售，依托多年来积累的核心竞争优势，满足客户对液晶显示屏及显示模组等定制化需求，并通过销售液晶显示屏及销售和加工显示模组产品取得收入。
2、采购模式
公司产品的原材料主要为TFT-LCD、IC、BL（背光源）、TP（触控屏）、POL（偏光片）、FPC（柔性线路板）、ITO玻璃、电子元器件、化工材料等。公司的采购模式以“订单式采购”为主，即综合考虑订单生产计划和材料库存量，根据客户订单对相关材料按需采购，同时，针对共用物料以及市场价格波动较大的核心材料，设置一定的库存。
3、生产模式
公司坚持以市场为导向，采取“以销定产”的订单式生产模式。液晶显示屏及显示模组的生产周期较短，一般为4-12天。
4、销售模式
公司产品主要为定制化产品，根据交易模式的不同可分为，产品销售业务和受托加工业务。
5、管理模式
经过多年发展，公司建立了规范的企业管理制度和项目管理制度，对研发、供应链、生产、库存、销售等活动进行控制。 |
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| 行业地位 | 专业的液晶显示模组企业 |
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| 核心竞争力 | （一）系统综合服务方案优势
公司致力于为客户提供综合解决方案，具备为客户提供长期、优质、稳定、柔性且及时响应的定制化服务和产品交付的能力。
（二）客户资源优势
经过多年的发展和沉淀，凭借优质的服务和高质量的产品性能，公司已成为液晶显示行业的优秀供应商。
（三）团队优势
公司拥有一支具有竞争力的优秀管理、销售、采购和研发团队。共同控制人之一、董事长、总经理王嗣纬先生，拥有深厚的行业背景及液晶显示行业制造管理经验，对行业发展态势判断敏锐，同时统筹公司生产和研发，持续推进工艺流程的优化、新技术新产品的研发和品质的精细化管理工作，为赢得客户打下坚实基础。
（四）技术创新优势
公司以“专业定制、持续创新”为追求目标，拥有“自治区级研发中心”，通过不断的技术创新、改进现有生产工艺，适应新产品、新材料、新工艺的要求，满足客户不断变化的产品需求。
（五）供应链优势
公司长期注重供应链体系的培育和搭建。经过多年的发展，公司搭建了完善、可靠的供应链体系，有效地保障了公司正常的研发和生产经营。
（六）生产管理及质量优势
公司拥有一批优秀的生产管理团队和熟练、稳定的产业工人，通过不断工艺优化、产线升级，在保证品质的同时，生产效率和产品质量、供应能力逐年提升。 |
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| 经营指标 | 2022年，公司实现营业总收入123,334.40万元，较上年同期增长13.25%；实现归属于上市公司股东净利润11,832.37万元，较上年同期增长21.70%。 |
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| 竞争对手 | 秋田微、亚世光电、超声电子、经纬辉开、合力泰、骏成科技。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 专利：截至报告期末，公司拥有专利56项，其中发明专利4项；拥有广泛应用于产品生产的核心技术8项、量产产品规格型号累计超5,000项；公司拥有成熟的技术研发团队，其中5名核心人员具有丰富的研发经验。 |
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| 投资逻辑 | 经过多年的发展和积累，公司具备在短期内根据客户需求完成产品设计、进行供应商体系搭建、按时保质完成生产等解决方案的能力，公司在研发创新能力、精密生产工艺水平、质量控制力和快速响应客户需求等综合服务能力方面均处于行业先进水平，成为液晶显示屏及显示模组领域的优秀供应商。公司先后自主研发了高等级防护面罩液晶光阀、高亮TFT液晶模组、人工智能终端一体TFT液晶模组、抗高干扰能力液晶模组、A/D驱动板等一系列先进技术产品，有效解决了公司单色液晶显示屏、单色液晶显示模组、彩色液晶显示模组生产过程中的众多技术难题。后续公司将紧随5G、物联网应用、人工智能等应用领域的发展浪潮，将产品研发与基础应用相融合，加强公司在细分市场的技术应用优势。
公司贯彻“健康、持久、进取作为企业发展之本”的经营理念，专注专显行业细分市场，同时围绕专业显示产业链整合及生态拓展。公司拥有“自治区级研发中心”，并先后取得“广西工业企业质量管理标杆”、“广西高新技术企业百强”、“广西第一批自治区“专精特新”中小企业”、“2022年度广西瞪羚企业”、“国家知识产权优势企业”等多项荣誉，其主要产品获得“广西名牌产品”认定，具有良好的口碑和品牌影响力。 |
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| 消费群体 | 智能家居、智能金融数据终端、通讯设备、工业控制及自动化、民生能源、健康医疗、车载电子等行业领域 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 股权收购 | 天山电子2024年5月8日公告，公司与陈汉明就拟以现金方式收购麒麟投资控股有限公司（简称“麒麟投资”）100%股权事项签署《关于购买UnicornInvestmentHoldingLimited（麒麟投资控股有限公司）100%股权之意向性协议》。截至公告日，麒麟投资旗下仅有1家子公司，为麒麟电子（深圳）有限公司（简称“麒麟电子”），无其他参股企业。麒麟电子是一家专注于液晶显示屏及液晶显示模组的生产型企业。 |
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| 行业竞争格局 | 液晶显示是光学、半导体、电子工程、化工和高分子材料等技术的集成产品，所需技术涉及面广、技术含量较高，是典型的资金密集、技术密集和人力密集型产业。全球范围内看，液晶显示行业的发展经历了在美国研发成功，经过日本、韩国、中国台湾发展壮大，逐步向我国大陆地区产业转移的历程。目前我国已经成为全球最大的液晶显示产品生产国之一，液晶显示行业已经成为我国电子信息行业的重要组成部分。 |
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| 行业发展趋势 | 1、液晶显示技术为专业显示领域显示技术的主流
近年来，新型显示技术OLED得到飞速发展。与液晶显示相比，OLED技术凭借高对比度、响应速度快、超轻薄、耐低温、色彩丰富、功耗低、可实现柔性和折叠显示等优点，产品性能突出。目前来看，OLED技术虽已经成为手机和穿戴行业主流的发展方向，但液晶显示技术仍然将以其产品成熟度较高、可靠性较高、应用领域广泛等优势，长期占据专业显示领域显示技术的主流方向。
2、中国大陆地区厂商崛起，产线东移趋势明显
近年来，随着京东方、深天马、TCL等企业的迅速崛起，打破了被日韩企业垄断的面板技术格局。自2011年以来，平板显示行业呈现了持续向中国大陆地区转移的趋势，2017年，中国大陆地区首次成为全球液晶面板高世代线产能最大的地区，2019年已经达到全球产能的53%，并有望在2024年占据全球液晶面板高世代线产能的68%，面板产能不断向中国大陆地区转移的趋势也加速了液晶显示行业产业链的聚集。
3、下游客户定制化需求更加突出
随着万物互联带来应用场景多样化，多元化的技术和产品层出不穷，传统规模化的标准产品已难以满足众多用户的不同需求。为满足液晶显示行业下游需求个性化更加突出的发展趋势，液晶显示模组企业需要在接受订单到产品设计、原料采购、样品生产、产品检测、批量生产等环节，更加突出和强调柔性化和及时响应，才能及时满足众多客户对不同规格产品的订单需求。 |
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| 行业政策法规 | 习近平总书记在《不断做强做优做大我国数字经济》中指出“要聚焦集成电路新型显示、通信设备、智能硬件等重点领域，加快锻造长板、补齐短板，培育一批具有国际竞争力的大企业和具有产业链控制力的生态主导型企业，构建自主可控产业生态”。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《关于2021-2030年支持新型显示产业发展进口税收政策的通知》《广西战略性新兴产业发展“十四五”规划》等一系列行业政策，鼓励行业企业以自主创新为核心，以新材料、新技术、新装备和新产品为重点，完善创新体系，大力实施高端化战略，推进两化深度融合，突破关键技术瓶颈，加快产业升级，推进我国液晶显示行业向世界先进行列迈进。 |
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| 公司发展战略 | 公司坚持“以初心致未来，以匠心致初心”的发展观和“本分、担当、高效、品质、客户导向”的核心价值观，专注专业显示细分市场，同时围绕专业显示产业链整合及生态拓展。公司确立了单色液晶显示产品和彩色液晶显示产品并举的方针，且致力于产品链条的完善，研发、定制化和规模化能力的提高，以及为客户提供一站式解决方案能力的培养。公司未来将继续聚焦主业，紧抓液晶显示产业的发展契机，以现有资源为基础，以自主创新为核心，不断增强公司在产品品质、技术研发等方面的优势，深挖客户需求，持续向广大客户提供更优质、技术水平更高的服务和产品。 |
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| 公司日常经营 | 公司在多年前布局境外销售渠道，培育并构建了具有较强技术服务能力的技术服务商团队，在境外采用本地团队进行同文化、同语言的技术服务，快速加强了公司与境外终端客户的技术服务能力和快速响应能力，赢得了终端客户的信任，争取到了更多的项目开发机会和订单，公司以前年度为海外客户所立项开发的产品在报告期间逐渐批量转产，促使海外市场份额快速增长。报告期内，公司海外市场营业总收入为56,992.21万元，较上年同期增长43.82%，实现了较快增长。公司产品在可视门铃、温控器、打印机、两轮摩托车、智能路由器、智能POS机等高附加值应用领域不断延伸和拓展。 |
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| 公司经营计划 | 1、市场规划
公司围绕核心主营业务及上下游产业，加强与现有客户及潜在客户的互动交流，同时充分发挥现有的营销网络，深挖市场需要，在创新技术及优势产能的加持下，向专业显示产业链整合及生态拓展布局。
2、技术创新规划
技术创新是公司的核心竞争力之一，公司把技术开发和产品创新作为公司发展战略的核心，坚持以技术创新带动产品创新，持续推进研发建设，加强研发精准投入，不断提高自身技术开发水平，提升前沿技术探索能力。此外，公司通过多渠道科研机构、高校、企业等开展技术交流与合作，持续提升公司的自主创新能力和研发实力。
3、业务规划
面对液晶显示应用领域的需求复苏，公司围绕液晶显示产业，利用先进技术优势，继续深耕下游市场，积极布局新型显示产业，继续扩大智能家居、车载电子、工业控制及自动化、民生能源等领域的产品应用，满足用户的更多需求，创造更高的经济延伸价值。
4、人才引进规划
公司将继续加大引进高层次人才，建设多元化人才培养体系公司将引进更多高层次人才，保障前沿技术的研发；完善公司员工内部培养及培训体系，建立良好的人才梯队及人才储备。 |
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| 公司资金需求 | 本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。 |
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| 可能面对风险 | 1、市场竞争加剧的风险
液晶显示行业是国家信息产业的重要组成部分。报告期内，行业规模及应用领域快速发展，且产业链内行业参与者众多，竞争比较激烈。
2、海外贸易风险
目前公司产品主要出口地为中国香港地区、中国台湾地区、欧洲、美洲、日本、韩国等，近年来，中美贸易摩擦不断升级，国际环境日趋复杂，不确定性明显增加，如主要出口国家或者地区的政治、经济环境、贸易政策等发生重大变化，公司外销收入可能会受到不利影响。
3、国际产业链和供应链变动风险
液晶显示行业的全产业链包括原材料及设备供应、生产加工和市场销售的全球链条。从原材料及设备供应和生产加工来看，我国大陆地区拥有完善的液晶显示产业原材料及设备供应体系和技术成熟品质稳定的产品生产厂商；从销售体系来看，液晶显示行业拥有全球化的特征。
4、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括TFT-LCD、IC、BL（背光源）、TP（触控屏）、POL（偏光片）、FPC（柔性线路板）、ITO玻璃、电子元器件、化工材料等，主要原材料占主营业务成本的比重较高，原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。
5、高端原材料进口波动风险
改革开放以来，我国液晶显示行业迅速发展，但是与国外知名企业依然存在较大技术差距。在液晶显示行业上游，高端液晶显示材料中芯片和玻璃基板等主要依赖国外进口，如国外厂商出现短期供应波动，将直接影响国内相关生产企业的原材料供应，在一定程度上影响中国企业的国际竞争力。 |
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| 股权激励 | 天山电子2024年1月23日发布限制性股票激励计划，公司拟授予107万股限制性股票，其中首次向27名激励对象授予85.6万股，授予价格为13.78元/股；预留21.4万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：以2023年营业收入为基数，2024-2026年营业收入增长率分别不低于8%、18%、30%。 |
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