 |
| 股票查询: | 行情分析 题材分析 DDX在线 业绩报告 个股吧 业绩预告 业绩披露 股东人数 机构持股 高管 公告 个股研报 十大股东 资金流向 个股分红 |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品业务 | 公司是国内专业从事生产食品、饮料等快速消费品金属包装的领先企业，产品包括金属两片罐及配套易拉盖、包装印铁产品和新材料包装等。 |
|---|---|
| 经营模式 | 公司认真抓好生产经营，在保持稳健经营的同时，不断夯实高质量发展基础，盈利能力持续提升，经营业绩再创新高。公司大力推动绿色低碳发展、数智化转型和标杆工厂的建设，深化“一总部多基地”管理模式，以“三智系统”数智化转型赋能“一总部多基地”建设，积极创建“标杆工厂”；推进“长江大保护”行动计划、黄河流域环境保护总体规划，多家生产基地入选国家级和省级绿色工厂；全面完成国企改革三年行动任务，优化完善管理体系，为公司下阶段发展奠定坚实基础。 |
| 行业地位 | 快速消费品金属包装的龙头企业 |
| 核心竞争力 | 2022年，公司深入开展全面对标找差及体系能力建设等各项工作，大力推动绿色低碳可持续发展，推动数智化转型，深化“一总部多基地”管理模式，核心竞争力明显增强，强化了金属饮料罐细分领域市场的领导地位。公司核心竞争力主要体现在业务布局、客户结构、制造管理、研发创新、人力体系等方面。 1、持续推动市场布局 公司加快国内战略布局，新建项目与扩容项目齐头并进，持续优化产品结构，为客户提供更具竞争力、品种更丰富的包装产品及服务，不断提升市场占有率。推动“内外联动”国际化发展战略实施，提高整体运营和盈利能力。 2、优化客户结构 公司具有丰富的专业积累、高效的生产管理、快速的服务响应、创新的商业模式以及高附加值的差异化产品，已与包括可口可乐、百事可乐、雪花啤酒、百威啤酒、嘉士伯啤酒、青岛啤酒、王老吉、娃哈哈等国内外知名快消品牌客户，建立长期稳定的战略合作关系。同时，公司通过贴近客户的产业布局与核心客户在空间上紧密依存，结合核心客户的产品特点和品质需求配备国际领先水平的生产设备，根据客户需求变化迅速做出调整，丰富产品结构，提高附加值。 3、推动智慧制造管理 公司主要的生产线由国际先进的工艺装备构成，结合自身的行业特点，自主研发、集成ERP系统、多工厂生产线实时管理系统（MES）、数字化能源管理看板系统等多套信息化管理系统。 4、推动技术集成创新 公司始终专注于金属包装等方面的技术研发，不断优化完善技术创新体系的顶层设计和平台建设，拥有国内研发水平领先的金属包装研发平台。公司通过持续的技术研发和产品创新，掌握多项具备独创性的核心工艺技术，具备一定的技术研发能力。 5、优化人才体系建设 公司经过多年的探索和经验积累，形成行业领先的管理体系，拥有一支高素质的管理团队和人才队伍。充分发挥“一总部多基地”高效人力资源管控模式，着力打造“职能共享”模式；构建多元化招聘渠道，关注人才培养、强化后备梯队建设。 |
| 经营指标 | 2022年度，公司实现营业总收入85.43亿元，其中金属饮料罐收入为77.10亿元，包装彩印铁收入为8.05亿元,其他收入为0.28亿元；实现归属于上市公司股东的净利润2.68亿元，实现经营性现金流量净额7.9亿元。 |
| 竞争对手 | 波尔亚太、皇冠、中粮包装、太平洋制罐 |
| 品牌/专利/经营权 | 公司在包装材料研发、质量检测、产品设计、个性化包装等方面开展产学研合作活动，为公司持续发展奠定坚实的科研技术基础，专利持有127项。 |
| 投资逻辑 | 公司是国内专业从事生产食品、饮料等快速消费品金属包装的领先企业，产品包括金属两片罐及配套易拉盖、包装印铁产品和新材料包装等，是国内快速消费品高端金属包装领域的领导者和行业标准制定者之一。 |
| 消费群体 | 可口可乐、百事可乐、雪花啤酒、百威啤酒、嘉士伯啤酒、青岛啤酒、王老吉、娃哈哈等国内外知名快消品牌客户 |
| 消费市场 | 境内、境外 |
| 募投项目 | 1）武汉宝钢制罐有限公司二期建设项目，总投资32949.75万元，拟投入募集资金23876.69万元，建设期2年，生产期15年。达产后预计年销售收入31418.86万元，利润总额4324.33万元。2）河北宝钢制罐北方有限公司二期新增二片铝罐生产线项目，总投资27626.48万元，拟投入募集资金15609.36万元，建设期2年，生产期15年。达产后预计年销售收入30318.91万元，利润总额3728.71万元。3）上海宝钢制盖有限公司轻质环保型易开盖项目，总投资12011.79万元，拟投入募集资金7554.3万元，建设期1年。达产后预计年销售收入为29068.91万元，利润总额为1638.73万元。4）成都宝钢制罐有限公司“钢制二片易拉罐生产线”技术改造项目，拟投入募集资金3913万元，计算期16年，其中建设期1.5年。达产后预计年新增销售收入1224万元，利润总额为427万元。5）上海宝钢包装股份有限公司中心实验投资项目，拟投入募集资金7943.65万元，建设期7个月。 |
| 项目投资 | 投建制罐拟开展扩容项目：宝钢包装2019年6月14日公告，公司全资子公司哈尔滨制罐拟开展扩容项目，在哈尔滨制罐现有铝罐线基础上进行复线改造。项目投资预算为24472万元。 投建兰州铝制易拉罐生产线：宝钢包装2020年2月18日公告，公司拟在甘肃省兰州市新建制罐厂，项目一期设计产能10亿罐/年。项目建设总投资估算约为40267万元。 新建易拉罐生产基地：宝钢包装2020年5月23日公告，公司计划在马来西亚新建易拉罐生产基地，项目一期设计产能8亿罐/年。项目建设总投资估算为6584万美元（约46088万元）。 |
| 行业竞争格局 | 包装行业是现代经济生活的重要产业，包装产品被广泛应用于饮料、食品、医药等行业和产品，其中金属包装是包装行业的重要组成部分。近年来，居民生活水平的提高及国民经济的增长，针对食品、饮料、医药等相关联的行业需求呈增长趋势，中国金属包装容器制造行业迅速发展。这也得益于金属包装的优势，一方面金属包装具有加固性、密封保藏性、阻隔性优异、抗氧化强、易于运输和回收利用等优点，其次金属包装款式新颖多样，受到广大消费者的喜爱。金属包装以其特有的金属装饰魅力逐渐成为不可替代的包装方式，这有助于实现双碳战略，加快推进包装绿色转型发展和包装产业高质量发展。 包装的前景取决于消费者观念行为和购买习惯。随着国民经济的不断发展、中国居民整体消费结构和绿色健康观念的转变，金属包装的需求呈现增长趋势。从行业的两项主要参数来分析，首先从年均消耗易拉罐的数量来看，中国居民人均年消耗饮料罐的数量不到40罐，远低于发达国家人均消耗饮料罐200-300罐的数量；其次从啤酒罐化率来看,中国的啤酒罐化率仍大幅低于欧美主要市场的50%-70%的啤酒罐化率。随着中国城镇化率的提高，居民可支配收入的逐步增加，中国的消费市场的潜力巨大，将维持长期的稳定增长。饮料酒水为金属包装主要下游应用，啤酒罐化率不断提升，持续贡献增量需求。 金属包装作为食品、罐头、饮料、油脂、化工、医药及化妆品和出口礼品包装等行业提供配套服务的上游行业，得益于中国消费升级与转型，在我国消费基数巨大。随着国家环保管控力度的持续加强，金属包装产品的推陈出新，金属包装相比其他包装材料具有的安全、绿色环保、可持续等优势凸显。金属包装产品的需求量也将持续提高，金属包装产业链将具有很强的生命力和竞争力。具体到公司经营，要在激烈竞争的市场中生存和发展，就要持续提升以规模为基础的产品力，不断塑造质量、价格、交货三方面的相对优势，以满足客户的需求。 国家关于绿色环保法规、限塑政策、双碳政策等的陆续出台以及消费升级换代，未来的包装将会具有更强的竞争优势，为企业带来新的增长点。总体来说，金属包装行业仍处在中国较快速发展的市场，行业前景依然看好。在新时代发展必须兼顾环境治理思路下，金属包装由于其安全、环保、可持续的特性，迎来了包装行业发展的新契机。 |
| 行业发展趋势 | 包装行业是现代经济生活的重要产业，包装产品被广泛应用于饮料、食品、医药等行业和产品，其中金属包装是包装行业的重要组成部分。近年来，居民生活水平的提高及国民经济的增长，针对食品、饮料、医药等相关联的行业需求呈增长趋势，中国金属包装容器制造行业迅速发展。这也得益于金属包装的优势，一方面金属包装具有加固性、密封保藏性、阻隔性优异、抗氧化强、易于运输和回收利用等优点，其次金属包装款式新颖多样，受到广大消费者的喜爱。金属包装以其特有的金属装饰魅力逐渐成为不可替代的包装方式，这有助于实现双碳战略，加快推进包装绿色转型发展和包装产业高质量发展。 包装的前景取决于消费者观念行为和购买习惯。随着国民经济的不断发展、中国居民整体消费结构和绿色健康观念的转变，金属包装的需求呈现增长趋势。从行业的两项主要参数来分析，首先从年均消耗易拉罐的数量来看，中国居民人均年消耗饮料罐的数量不到40罐，远低于发达国家人均消耗饮料罐200-300罐的数量；其次从啤酒罐化率来看,中国的啤酒罐化率仍大幅低于欧美主要市场的50%-70%的啤酒罐化率。随着中国城镇化率的提高，居民可支配收入的逐步增加，中国的消费市场的潜力巨大，将维持长期的稳定增长。饮料酒水为金属包装主要下游应用，啤酒罐化率不断提升，持续贡献增量需求。 金属包装作为食品、罐头、饮料、油脂、化工、医药及化妆品和出口礼品包装等行业提供配套服务的上游行业，得益于中国消费升级与转型，在我国消费基数巨大。随着国家环保管控力度的持续加强，金属包装产品的推陈出新，金属包装相比其他包装材料具有的安全、绿色环保、可持续等优势凸显。金属包装产品的需求量也将持续提高，金属包装产业链将具有很强的生命力和竞争力。具体到公司经营，要在激烈竞争的市场中生存和发展，就要持续提升以规模为基础的产品力，不断塑造质量、价格、交货三方面的相对优势，以满足客户的需求。 国家关于绿色环保法规、限塑政策、双碳政策等的陆续出台以及消费升级换代，未来的包装将会具有更强的竞争优势，为企业带来新的增长点。总体来说，金属包装行业仍处在中国较快速发展的市场，行业前景依然看好。在新时代发展必须兼顾环境治理思路下，金属包装由于其安全、环保、可持续的特性，迎来了包装行业发展的新契机。 |
| 公司发展战略 | 公司将围绕“全面对标找差，创建世界一流”的管理主题，聚焦战略目标，以“成为先进包装材料创新应用的引领者”为愿景，有效推动公司规模、业绩和企业价值的持续增长。 公司将加快转型发展，以业务规模和质量的不断突破，实现“追求卓越”；夯实业务基础，提升体系管理能力，持续构建核心竞争优势；优化公司治理机构，提升风险管控能力；强化顶层设计，创新引领厚植根基，持续加大创新资源投入。通过激发全员动力和组织活力，将宝钢包装打造成为先进包装材料创新应用的引领者。 |
| 公司日常经营 | 报告期内，公司团结带领广大员工努力克服限电、原材料价格和汇率波动等因素的影响，金属饮料罐业务在终端消费增长乏力、市场需求整体承压的态势下，实现产销量同比增长；包装彩印铁业务积极推进业务转型，制盖业务稳步拓展海外市场；公司认真抓好生产经营，在保持稳健经营的同时，不断夯实高质量发展基础，盈利能力持续提升，经营业绩再创新高。公司大力推动绿色低碳发展、数智化转型和标杆工厂的建设，深化“一总部多基地”管理模式，以“三智系统”数智化转型赋能“一总部多基地”建设，积极创建“标杆工厂”；推进“长江大保护”行动计划、黄河流域环境保护总体规划，多家生产基地入选国家级和省级绿色工厂；全面完成国企改革三年行动任务，优化完善管理体系，为公司下阶段发展奠定坚实基础。 |
| 公司经营计划 | 围绕公司发展战略，2023年将围绕“构筑优势、绿色低碳、极致效率、技术创新、数字赋能、完善治理”，公司将主要聚焦在以下几方面工作： 1、持续优化业务布局、构筑发展优势 优化宝钢包装成长模式，强化资本运作，关注行业存量产能优化整合机遇，迅速扩大产能，充分发挥规模优势和多基地协调优势。 2、树牢安全发展理念、强化风险管控 强化安全生产主体责任落实，树牢安全发展理念，落实全员安全生产责任制。大力推进绿色工厂建设，推动绿色低碳可持续发展，持续深入推进三治四化，加强环保风险隐患排查，提升监管力度。 3、坚定不移推进“内外联动”国际化战略 坚持国际化发展，积极探寻市场机会，拓展品牌客户与新客户，注重跨文化融合，提升市场影响力和竞争力。 4、强化对标对表追求极致效率 围绕现场端和市场端，深化全面对标找差工作，推进宝钢包装“标杆工厂”建设，深化“三降两增”工作，严抓“两金”管控和工序成本改善，发挥差异化产品优势，进一步夯实综合竞争力。 5、推进研发平台化、形成技术创新合力 持续加强顶层设计，提升研发创新能力，探索高技术含量的新材料、新技术、新产品的应用。加大创新资源力度，贯通技术创新从研发、市场培育到规模化经营的发展全过程，积极推进与产业链上下协同形成生态圈创新合力。 6、数智化赋能体系能力建设 深化数智化转型，积极推进“三智”系统融合；推动组织变革，深化“一总部多基地”建设管控体系优化和覆盖，围绕成本最优化、效率最大化、客户满意度最高，极致化挖掘成本潜力。 7、加强合规管理、提升抗风险能力 强化依法依规治企，健全完善合规管理体系。一以贯之抓好安全风险、环保风险、经营风险的防控；强化宏观环境与行业趋势研判，开展压力测试，健全风险研判与管控机制，做好风险应对预案。 |
| 可能面对风险 | 从宏观环境来看，国内市场仍面临阶段性需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，但我国经济韧性强、潜力大、活力足，2023年经济运行有望总体回升。从行业来看，一方面存在需求承压、汇率和大宗原材料价格波动、安全环保约束日趋严格等不确定难预料因素；另一方面，国内金属包装行业终端需求正在复苏，新一轮科技革命和产业变革深入发展，绿色低碳发展、智慧制造将成为行业面向未来竞争新的转型方向。公司将不断加强绿色安全环保、持续推进数智化转型，也积极应对可能出现的风险，并且公司将根据风险责任主体，制定重点风险项目实施方案，开展风险识别、风险评估，健全投资风险研判与管控机制、经营风险防控与责任机制，并围绕资产效率、资金效率、海外基地建设等风险，加强内部控制与风险管理，强化宏观环境与行业趋势研判，针对性组织开展公司风险项目培训。 |
| 股权激励 | 宝钢包装2018年10月12日发布股票期权激励计划，公司拟授予1499.4万份股票期权，其中首次向110名激励对象授予1422万份，行权价格为3.87元/股；预留77.4万份。首次授予的股票期权自首次授予日起满一年后分三期行权，行权比例分别为1/3、1/3、1/3。主要行权条件为：第一个行权期为2018年利润总额不低于4000万元；2019年EOE不低于19%，且不低于同行业对标企业75分位值水平；2019年营业收入较2018年复合增长率不低于15%，且不低于同行业对标企业平均业绩水平；2019年利润总额较2018年复合增长率不低于100%，且不低于同行业对标企业75分位值水平；2019年主营业务收入占营业收入比例不低于90%。第二个行权期为2020年EOE不低于21%，且不低于同行业对标企业75分位值水平；2020年营业收入较2018年复合增长率不低于15%，且不低于同行业对标企业平均业绩水平；2020年利润总额较2018年复合增长率不低于69%，且不低于同行业对标企业75分位值水平；2020年主营业务收入占营业收入比例不低于90%。第三个行权期为2021年EOE不低于22%，且不低于同行业对标企业75分位值水平；2021年营业收入较2018年复合增长率不低于15%，且不低于同行业对标企业平均业绩水平；2021年利润总额较2018年复合增长率不低于53%，且不低于同行业对标企业75分位值水平；2021年主营业务收入占营业收入比例不低于90%。 宝钢包装2021年12月30日发布股票期权激励计划，公司拟授予3380万份股票期权，其中首次向不超过109名激励对象授予2784万份，行权价格为9.53元/股；预留596万份。首次授予的股票期权自首次授予日起满2年后分三期行权，行权比例分别为1/3、1/3、1/3。主要行权条件为：2022年至2024年净资产现金回报率分别不低于21%、22%、23%，且不低于对标企业75分位值水平；2022年至2024年营业收入相较于2020年的复合增长率分别不低于17.59%、20%、17.43%，且不低于对标企业75分位值水平或同行业平均业绩水平2022年至2024年扣非利润总额相较于2020年的复合增长率分别不低于16.7%、16.8%、16.3%，且不低于对标企业75分位值水平或同行业平均业绩水平；2022年至2024年主营业务收入占营业收入的比重均不低于95.5%。 |
| 重大合同 | 宝钢包装2023年5月13日公告，公司下属7家全资子公司及2家分公司拟分别与宝武清洁能源有限公司签署《屋顶分布式光伏发电项目BOO合同书》，将具有产权的建筑物屋顶及配套设施用于建设太阳能光伏发电站；宝武清能负责投资、建设、拥有并经营管理光伏发电站。公司各分、子公司向宝武清能购买电力并支付电费，宝武清能给予一定的电价折扣。预计公司各分、子公司年均购电金额约为0.13亿元，预计25年运营期的购电总金额约为3.24亿元。 |
| 股份锁定承诺 | 公司实际控制人宝钢集团，控股股东宝钢金属，股东宝通制品、华宝投资有限公司承诺：自公司股票上市交易之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。公司股东金石投资有限公司承诺：自公司股票上市交易之日起18个月内，不转让或者委托他人管理其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。公司股东北京和谐成长、北京艾尔酒业集团有限公司、上海欧海投资合伙企业（有限合伙）承诺：自公司股票上市交易之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。 |
| 增发股票 | 定增募资投入两片罐项目等：宝钢包装2022年11月8日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过15450.5341万股股份，募集资金总额不超过12亿元，扣除发行费用后拟用于：1）安徽宝钢制罐有限公司新建智能化铝制两片罐生产基地项目，总投资7.5亿元，拟投入募集资金4亿元。本项目达产后，预计税后内部收益率为10.73%。2）贵州新建智能化铝制两片罐生产基地项目，总投资4.273亿元，拟投入募集资金1.8亿元。本项目达产后，预计税后内部收益率为10.16%。3）柬埔寨新建智能化铝制两片罐生产基地项目，总投资49912.31万元，拟投入募集资金2.9亿元。本项目达产后，预计税后内部收益率为10.62%。4）补充流动资金及偿还银行贷款，拟投入募集资金3.3亿元。 |
