| 产品业务 | 公司主营业务以出版、发行、印刷、印刷物资贸易等为主，拥有出版物（纸质图书、电子音像制品和期刊）编辑出版、印刷复制、发行及零售、物资贸易全产业链传统业务，并融合移动媒体、互联网媒体、数字出版等新兴业态业务。公司的主要产品及服务是图书、期刊及电子音像出版物，发行、印刷服务及物资贸易等，致力于为消费者提供知识、信息，满足消费者的精神文化需求。 |
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| 经营模式 | 公司出版业务按照产品主要分为教材及教辅、一般图书两类。其中，教材及教辅包括本版及外版代理两种。本版是指公司组织编写、拥有专有出版权的教材及教辅；外版代理则由公司通过签订协议、支付版权使用费的方式向版权所有人取得代理权，并负责宣传推广、印制、发行和售后服务等工作。
公司发行业务包括书店集团发行业务和下属出版社自办发行业务。公司子公司山东新华书店集团是公司旗下的发行公司，主要经营教材教辅、一般图书及电子音像产品、报纸期刊等出版物的发行、批发、零售、连锁经营业务。除新华书店集团外，公司下属出版社均有自办发行体系，主要向省内外发行各社出版的教材教辅、一般图书及电子音像产品等出版物。公司印刷企业主要服务于各出版社、杂志社、商场、政府事业单位等客户，包括内部印刷业务和外部印刷业务。
公司印刷企业所使用的油墨、版材等主要由物资公司供应；纸张方面，或由客户自带纸张，或企业自行采购。印刷版块各子公司承印教材教辅等由公司统一定价，按照工价成本进行结算；通过开拓市场或招投标取得的杂志、图书、志书及商场DM单等，双方按照市场情况约定加工价格。
公司物资贸易业务分为一般贸易和转口贸易。一般贸易是将进口和国内采购的木浆及纸张等相关产品在国内进行销售，通常是采取收到货款再放货的方式；转口贸易是根据客户需求进口木浆和纸制品，定价方式参照当月木浆市场外商报价进行适当调整后销售给客户，并直接将提单等货权单据转给客户，完成销售。 |
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| 行业地位 | 大型综合文化产业经营实体 |
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| 核心竞争力 | 1、品牌优势。公司经过多年经营，已经形成了公司品牌、出版社品牌、出版物品牌三位一体、协调发展的品牌链条和品牌体系，以独具特色、高价值、高质量的精品图书品牌项目带动出版社品牌和形象的树立、提升，进而从整体上以合力的形式助推公司品牌的形象美誉度和社会影响力。
2、资源优势。山东省是文化大省、人口大省、教育大省，雄厚的资源优势为公司出版主业的发展创造了有利条件。
3、人才优势。公司高度重视人才建设，始终坚持大力实施人才强企战略，公司各层级都凝聚了优秀管理人才和专业人才队伍，优势突出。
4、经营模式优势。公司旗下拥有出版社、期刊社、数字出版公司、科技公司、在线教育科技公司、印务公司、发行集团、物资贸易及外贸公司，实现了图书、期刊、新媒体等各种传媒业态协调发展、相互补充的良好格局；形成了编辑、印刷、发行、物资贸易各板块专业分工、上下游密切协作、无缝链接的完整出版产业链，对公司内部资源形成合理调配，降低交易成本、减少资源损耗、提高盈利能力和快速应对市场变化的整体竞争力，协同效应显著，与产业链不完整的书刊出版集团相比具有明显的产业链优势。
5、新媒体业务优势。公司高度重视业务数字化转型及“互联网+出版”这一大趋势，分别在公司发展战略、业务选择、实现路径以及产品研发等不同维度大力推进发展。公司积极推进公司战略的实施，努力打造核心竞争力。通过观念创新、管理创新、模式创新，以数字技术为引领，和传统出版深度融合，延伸出版产业链和价值链，培育新的增长点，努力打造新的核心竞争力。
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| 经营指标 | 报告期内，公司主要产品中:
1、教材生产量、销售量、库存量分别为132,049,151册、145,873,351册、29,516,619册，，分别比上期增长10.76%、15.00%、-28.83%；
2、教辅生产量、销售量、库存量分别为229,488,098册、240,523,376册、29,344,206册，分别比上期增长7.32%、12.08%、-32.66%；
3、一般图书生产量、销售量、库存量分别为54,162,832册、35,969,155册、62,757,303册，分别比上期增长39.03%、6.27%、22.65%；
4、音像制品生产量、销售量、库存量分别为21,477,274册、20,663,397册、3,694,157册，分别比上期增长6.39%、-1.33%、27.91%；
5、期刊生产量、销售量、库存量分别为8,914,825册、9,354,548册、2,301,671册，分别比上期增长-4.88%、20.78%、-21.25%。
其中，教材教辅库存量同比下降主要是由于2018年春教材、教辅入库时间同比2017年春教材、教辅入库时间稍晚以及库存教辅发行导致。
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| 竞争对手 | 凤凰传媒601928、中南传媒601098、中文传媒600373、南方传媒601900、新华文轩601811、长江传媒600757、中国出版601949 |
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| 投资逻辑 | 公司在山东省图书市场尤其是教材、教辅的出版、发行市场拥有巨大的影响力，同时公司作为山东省地方出版龙头具有较高的声誉与较强的竞争优势 |
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| 消费群体 | 教材教辅、一般图书等产品消费者，印刷物资需求企业。 |
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| 消费市场 | 山东省内、山东省外 |
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| 增持减持 | 保利发展2023年12月12日公告，公司实际控制人保利集团计划在未来12个月内，通过集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持金额不低于2.5亿元，不超过5亿元，增持价格不超过15.19元/股。本次增持计划实施前，保利集团直接及间接持有公司股份48.47亿股，占公司总股本的40.49%。 |
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| 公司发展战略 | 公司的发展战略是：双品双效战略、教育服务创新战略、全媒体融合发展战略、相关多元化战略、“走出去”战略、人才强企战略、管理增效战略、双轮驱动战略，以出版主业和现有发行体系为依托，快速发展数字化新媒体业务，努力拓展综合物流业务，积极发展相关多元化产业，实现向新业态、新模式的转型升级，把公司打造成高效率的文化产业运营平台、文化创意服务平台和文化产业投融资平台，打造国内一流、国际知名的现代文化传媒企业和重要战略投资者。 |
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| 公司日常经营 | 1、出版板块“双效”提升，亮点纷呈
2017年，公司出版业务全年实现营业收入22.34亿元，同比增长16.88%。
一是坚持正确导向不放松。多年来，始终坚持把正确导向放在首位，认真落实意识形态工作责任制，严格落实图书“三审制”，确保出版导向不出问题。
二是以“三二一”思路为统领。坚持内容、版权、全媒体“三个抓手”，突出出版定位、新旧动能转换“两个重点”，加快推进出版单位从内容提供商向内容服务提供商“一个转变”，确保“双效”统一。
三是推进出版管理创新。倡导精品出版意识，明确专业出版方向。
四是打造重点图书集群。
五是强化教材教辅自主经营。
六是搭建全新版贸平台，出版“走出去”成果丰硕。
2、发行板块创新转型，增长迅速
全面推进新华书店的转型升级，是2017年度公司实施创新驱动的重点工作。
一是全面实施“三新”发展总战略。即“明确新定位、进行新布局、探索新路径，不断推进子公司新华书店集团的改革发展和创新转型工作。
二是确立“三四五”实体书店转型升级思路。即建设“三个中心（社会交往中心、时尚体验中心、文化消费中心）”、提升“四个水平（互联网化、融合化、体验化、个性化水平）”、狠抓“五个关键点（规划、设计、数据、服务、人才）”。
三是推进“四个一”工程，打好转型升级“第二战役”。即建设一个新华阅客数字营销平台、打造全省第一教育装备经销商、第一教育培训服务商和第一教育旅游提供商品牌。
2017年，书店集团主要经济指标快速增长，实现营业收入60.66亿元，同比增长14.6%；净利润8.65亿元，同比增长45.46%。在经济效益快速增长的同时，书店集团的社会效益明显提升，党的十九大相关文件累计征订1007.1万册，完成码洋6725.68万元，在全国出版发行集团中名列第二名。“新华书店日”和“齐鲁书香节暨2017山东书展”等重要活动已成为推进山东省全民阅读的文化名片。
3、物资、印刷板块发展稳定，势头良好
物资外贸业务“控风险”与“保增长”并重，保障本版图书出版用纸供应，抓好社会纸张销售，把准市场脉搏，调整产品结构，做好木浆贸易、机械器材销售等重要业务，全年实现营业收入25.82亿元，同比增长3.29%。印刷板块通过积极开拓市场、加强管理、技术改造、节约开支，整体经营状况明显改善。
4、新兴业态取得突破
在做好主业的同时，公司在多元板块持续发力，努力走出一条出版主业与多元产业相互支撑、文化要素与新兴产业融合发展的道路。书店集团加快进军教育装备市场，2017年实现中标金额4.2亿元，同比增长600%；书店集团和各出版单位的教育培训、幼儿园等项目均已取得实质性进展。山东印刷物资公司积极发展平行车进口业务和展会经济，实现销售收入和利润的稳步增长。山东教育出版社鲁教视通网、山东科学技术出版社宝可思ICC项目、明天出版社学前教育网、数字化幼儿园云平台等项目进展顺利。
5、规范管理持续推进，提升显著
2017年，公司上下紧紧围绕建立有文化特色的现代企业制度，深入开展“创新提升效能年”活动，健全内部管控制度，强化内部监督，提升整体经营效率，防范经营风险。一是进一步推进业务规范化、工作流程化、流程表单化，提升了公司治理规范化水平和决策效率。二是实施人才强企战略，不断增强企业创新能力。强化分层分类的全员培训，广泛开展各种形式的职业技能竞赛和岗位练兵活动。改革人才招录方式，建立起了特殊人才引进和一般专业技术人员招聘两种渠道。同时，积极探索通过公开招聘的方式引进急需的中层管理人才。三是组织实施“双效”考核工作。按照中央和山东省委省政府关于文化企业“双效”考核要求，拟定公司“双效”考核指标体系，为现代企业制度建设和规范管理奠定了坚实基础。
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| 公司经营计划 | 1.大力落实“双品双效”战略，做响“山东出版”图书品牌
严格落实意识形态责任制，切实把好导向关。强化“四个意识”，严格执行出版纪律，守好意识形态阵地，坚持把社会效益放在首位，确保两个效益统一。
一是强化精品意识，努力实现出版工作高质量增长。
二是狠抓优质出版资源，扩大市场份额，提高市场占有率。
三是狠抓关键节点，做好主题出版工作。
四是积极探索全版权运营。
五是积极推动融合出版。
六是建立科学考评机制。。
2.持续推进转型升级战略，做响山东新华品牌
发行板块要把高质量发展放在重要位置上，强化创新意识，把店内店外、线上线下融合起来统筹规划、同步研究，认真策划过好“五个年”：过好门店结构调整年、过好校园书店提升年、过好教育服务突破年、过好数字平台建设年、过好文化活动创新年。
3.着力夯实市场基础，努力培育教材教辅自主品牌
加强对教材教辅业务的统筹管理，重点抓好“四大出版基地”建设，尽快培育教育出版专业领域的优势板块和多元化经营能力。强化与主要代理单位的战略合作伙伴关系，扩大合作领域，增强代理合作体系的抗风险能力和市场应变能力。密切关注国家教材立项送审政策的新规定，积极稳妥地组织开发好公司教材体系。积极开拓教辅市场，优化教辅产品结构，实现教辅经营从“粗放型”向“集约化”的转变。打造培育自主知识产权教辅品牌，提高公司在教辅零售市场的认知度和美誉度。按照公司《数字教育新产品研发规划》，抓好数字教育新产品的研发，形成以线下黏住线上、以线上拓展线下的融合发展格局。
4.强化经营管理，提升印刷、物资板块质量效益
继续创新工作思路，挖潜提效。物资板块扎实做好传统主业，发挥好物资供应职能，同时大力发展多元化经营。印刷板块以做强主业、拉长上下游产业链、多元经营为主线，以转型升级为抓手，有侧重地进行技术改造和装备升级，逐步推行智慧印刷，确保中小学教材教辅印制质量和课前到书，同时积极开拓市场，扩大经营，增加社会活源，在调整产品结构的基础上，增强市场竞争力。
5.搭建新平台，扎实推进“走出去”工作
认真策划好中国阿语地区“一带一路”版贸会和“一带一路”版贸会走进中东欧活动。同时，尼山书屋提升档次和影响力，提高市场化运作的水平。认真做好中国主题出版编辑部和中国?尼山书架两项工作。
6.搞好重点突破，加快多元产业发展
要进一步利用和整合优质资源，积极稳健推进相关多元和跨界多元发展。要抓好资本运作，做好市值管理、募投项目、基金投资等投融资工作。
7.推动融合发展，积极探索新兴出版业态
各出版单位要注意围绕主业，积极稳妥地拉长产业链条，探索进军文创产品、动漫、电影、游戏等领域。数字出版公司要立足出版、依托科技、综合服务、融合发展，通过经营管理机制创新，探索科学盈利模式。
8.切实抓好规范化管理，促进廉洁从业工作
要加大内控制度建设力度。以制度保障规范化建设，管控好风险点。对内控制度落实情况请专业机构进行评估。继续开展“一推双降”活动，坚定不移地推行全面预算管理，降库存、降费用，切实解决管理粗放、费用偏高等影响公司长远发展的问题。
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| 可能面对风险 | 1、行业风险——行业面临原材料成本压力
2、公司内部风险
（1）公司对传统主业的依赖程度较高
（2）数字化转型及新业态布局存在经营风险
（3）管理效率、管控能力尚需进一步提升
（4）大股东控制及法律诉讼仲裁等风险。
3、政策风险
（1）中小学教材出版发行政策变化的风险
（2）税收优惠政策到期不能持续的风险 |
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