| 公司简介 | 1、2014年12月，天健会计师事务所出具天健审[2015]3566号《审计报告》，截至2014年11月30日，炬光有限经审计的净资产值为161,367,850.08元。2、2015年5月，西安光机所出具编号为西光产字[2015]47号《关于同意西安炬光科技有限公司股份制改造的批复》，同意炬光有限进行股份制改造。3、2015年5月，坤元评估出具坤元评报[2015]160号《西安炬光科技有限公司拟变更设立为股份有限公司涉及的相关资产及负债价值评估项目资产评估报告》，截至2014年11月30日，炬光有限经评估的净资产为186,862,134.17元。4、2015年5月，炬光有限股东会作出决议，审议通过《关于公司整体变更为股份公司的议案》及《关于提请股东会授权公司筹委会全权办理股份公司筹办和设立申请的相关事宜的议案》，同意以2014年11月30日为基准日整体变更为股份有限公司。根据天健会计师事务所出具的天健审[2015]3566号《审计报告》，以炬光有限截至2014年11月30日经审计的账面净资产161,367,850.08元按1:0.2479比例折成总股本4,000万股，每股面值1元，即其中4,000万元计入股份公司注册资本，其余折股溢价全部计入资本公积。5、2015年5月，炬光有限全体股东作为发起人共同签署了《西安炬光科技股份有限公司发起人协议》，一致同意以发起设立方式设立发行人。6、2015年5月，天健会计师事务所出具天健验[2015]157号的《验资报告》，截至2015年5月12日，发行人（筹）已收到全体发起人以炬光有限净资产折股出资的注册资本4,000万元。7、2015年5月，发行人召开创立大会暨首次股东大会，审议通过《关于整体变更设立西安炬光科技股份有限公司的议案》等议案。8、2015年6月，发行人取得西安市市场监督管理局核发的注册号为610100400000280的《营业执照》。统一社会信用代码为91610131663186571P。 |
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| 产品业务 | 公司主要从事激光行业上游的高功率半导体激光元器件（“产生光子”）、激光光学元器件（“调控光子”）的研发、生产和销售，目前正在拓展激光行业中游的光子应用模块和系统（“提供解决方案”，包括激光雷达发射模组和UV-L光学系统等）的研发、生产和销售。公司为固体激光器、光纤激光器生产企业和科研院所，医疗美容设备、工业制造设备、光刻机核心部件生产商，激光雷达整机企业，半导体和平板显示设备制造商等提供核心元器件及应用解决方案，产品逐步被应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、信息技术五大领域。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司建立了从供应商开发到供应商绩效管理的较为完善的采购模式。
2、生产模式
（1）主要生产模式
公司生产严格遵照ISO9001:2015/IATF16949:2016质量管理体系标准的要求。公司对每一道生产工序设定了相关质量标准。
（2）委托加工模式
在半导体激光元器件和激光光学元器件生产流程中，公司将部分工艺环节通过外协加工模式进行委托加工。
3、销售模式
（1）主要销售模式
在主要销售模式方面，国内市场均采用直销模式，海外市场采用直销为主、经销为辅的销售模式。
（2）经销商服务制度
公司主要产品面向全球用户销售，对于海外部分地区，公司采取与当地经销商合作的方式进行市场和客户开发。 |
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| 行业地位 | 国内实力最强的高功率半导体激光器品牌商 |
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| 核心竞争力 | ①核心技术优势
公司牵头承担国家重大科学仪器设备开发专项等国家重大科技项目和牵头制定《半导体激光器总规范》《半导体激光器测试方法》两项国家标准，子公司LIMO曾获得国际光学工程学会（SPIE）颁发的全球光电行业最高荣誉之一PrismAwards棱镜奖，新闻联播、人民日报、新华社、光明日报等中央媒体曾多次通过“领航科技、创新中国”“至诚报国”等栏目对公司的科技创新能力做过专题报道。
公司现已自主研发形成共晶键合技术、热管理技术、热应力控制技术、界面材料与表面工程、测试分析诊断技术、线光斑整形技术、光束转换技术、光场匀化技术（光刻机用）和晶圆级同步结构化激光光学制造技术九大类核心技术，包括美国、欧洲、日本、韩国等境外专利110项，境内发明专利117项、实用新型专利150项和外观设计专利28项。公司具有突出的核心技术及产品优势。
②人才团队优势
公司在中国西安、东莞和德国多特蒙德配置核心技术团队，具有博士后科研工作站，曾获得国家发改委“高功率半导体激光器与应用国家地方联合工程研究中心”，国家科技部“创新人才推进计划科技创新创业人才”，人力资源和社会保障部、中国科学技术协会、国家科技部、国务院国资委“全国创新争先奖”，工业和信息化部、财政部“国家技术创新示范企业”，国家知识产权局“国家知识产权示范企业”等荣誉。公司拥有国际化而稳定的人才团队。
③公司品牌优势
公司及下属子公司LIMO的品牌已在全球半导体激光行业和激光光学行业初步建立影响力。公司销售网络分布于全球重点区域，已积累丰富的客户资源，客户覆盖下游先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、信息技术五大领域的国内外知名企业及科研院所等优质客户。
④质量管理优势
公司自成立伊始，即确立了“国际化、品牌化”的战略定位，“质量、诚信、卓越、挑战”的核心价值观，并将产品质量作为赖以生存和发展的重要因素。为提高公司质量管理水平，公司基于愿景和价值观，建立并实施了满足ISO9001:2015/IATF16949:2016要求的质量管理体系，贯彻以客户为中心的思想，制定了“全员参与、持续改进、不断超越顾客需求”的质量方针。 |
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| 竞争对手 | 美国相干公司、美国IPG光电、美国nLight、法国Lumibird、美国贰陆集团、德国通快、SuessMicroTec、瑞士FISBA、美国VelodyneLiDAR、Luminar、Aeva、德国Innovavent公司、韩国Philoptics公司。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 公司目前已形成Focuslight和LIMO两大品牌，其中“产生光子”相关产品属于Focuslight品牌，“调控光子”相关产品属于LIMO品牌，在公司统一规划下进行品牌宣传与产品推广。
截至2021年6月30日，发行人在中国境内依法取得专利证书的专利共计295项，其中发明专利117项、实用新型专利150项、外观设计专利28项。 |
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| 投资逻辑 | 领先的高功率半导体激光元器件、激光光学元器件生产商。 |
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| 消费群体 | 先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用、信息技术等领域，客户覆盖海内外知名企业及科研院所。 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 增持减持 | 炬光科技2022年12月27日公告，公司股东嘉兴华控及其一致行动人宁波华控、湖北华控拟自公告日起15个交易日之后的6个月内，以集中竞价方式和/或大宗交易方式减持合计不超过500.00万股股份，即不超过公司总股本的5.56%。截至公告日，上述股东合计持有公司500.00万股股份，占公司总股本的5.56%。
炬光科技2023年3月28日公告，公司股东国投高科计划未来6个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过179.92万股，即不超过公司总股本的2%；西高投减持不超过公司股份89.96万股，即不超过公司总股本的1%。截至公告日，国投高科持有公司股份248.0974万股，占公司总股本的2.7579%。西高投持有公司股份166.9419万股，占公司总股本的1.8557%。
炬光科技2023年7月22日公告，公司股东张彤计划未来2023年8月14日至2024年2月13日期间，以集中竞价交易方式减持公司股份不超过180.7266万股，即不超过公司总股本的2%。截至公告日，张彤持有公司股份200.12万股，占公司总股本的2.2146%。 |
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| 项目投资 | 投建泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目：炬光科技2022年7月12日公告，公司拟与合肥高新技术产业开发区投资促进局签订投资合作协议书及补充协议书，拟对外投资“炬光科技泛半导体制程光子应用解决方案产业基地项目”，预计总投资额5亿元。项目建设周期：2022年-2028年。 |
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| 股权收购 | 收购韩国COWIN DST CO., LTD.100%股权:炬光科技2022年9月13日公告，公司拟与COWINDSTCO.,LTD.股东签署《股权购买协议》，公司拟以支付现金方式收购标的公司100%股权，使用自有资金支付对价34973.65万元。标的公司是根据韩国法律正式组织并有效存续的股份公司，是全球领先的显示面板修复设备、光罩（掩膜版）修复设备以及泛半导体光学检测设备提供商。公司拟通过本次收购获得泛半导体制程领域的系统集成能力、工艺开发能力，以及对于先进泛半导体设备市场的理解和优质客户资源的积累。 |
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| 行业发展趋势 | 1、上游半导体激光将不断突破新的应用领域
全球高功率半导体激光器按照应用可分为直接应用类器件/系统、作为固体激光器泵浦源以及作为光纤激光器核心器件：高功率半导体激光器直接应用时，因其电光转换效率高、体积小、寿命长等特点，应用于医疗、工业、国防、科研以及激光雷达等领域；作为固体激光器泵浦源以及光纤激光器核心器件时，则以半导体激光器发出的光，泵浦增益介质晶体或光纤产生光，以获得更好的光束质量，应用于更广泛的下游领域。
2、激光微光学技术正有力助推激光产业发展
光子技术的应用和推广不仅仅依赖于各类产生光子的激光器，同时也需要配套光学元器件对产生的光子进行调控，以达到对光子的精确和高效应用。
利用微光学透镜对激光进行整形，通过调节光斑参数，能实现对激光源产生的光子进行精密控制，从而在合适的时间把光子传输到合适的位置以实现对光子的高效利用，满足特定应用对激光光斑形状、功率密度和光强分布的要求，开拓各类应用场景。
光学整形后的光斑在众多应用中表现出独特的优势，如线光斑、面光斑在应用于激光焊接、剥离和退火等领域时可大幅提升加工效率；在应用于激光雷达时可以减少机械运动部件的使用，从而大幅提高系统可靠性和车规级稳定性。激光光学元器件有力助推激光产业发展，和半导体、消费电子等产业进一步融合，拥有广阔的市场体量。
3、汽车应用尤其激光雷达为激光和微光学技术开拓广阔应用空间在新一代智能汽车中，光电技术扮演着至关重要的角色：基于激光与光学技术的汽车激光雷达（LiDAR）正被逐步应用于辅助驾驶与无人驾驶技术领域；基于近红外VCSEL激光光源的智能舱内驾驶员监控系统（DMS）将逐步取代传统LED光源，为AI预警系统提供更丰富准确的舱内驾驶员行为信息以做出更准确的判断；基于激光显示的增强现实抬头显示系统（ARHUD）可将辅助驾驶信息和导航信息即时投射在前挡风玻璃上。
激光雷达由发射系统、接收系统及信息处理三部分组成，其工作原理是向目标探测物发送激光光束探测信号，然后将目标反射回来的回波信号与发射信号进行比较，进行适当处理后，便可获取目标的距离、方位、角度、速度、姿态、形状等多种参数信息，从而对目标进行探测、跟踪和识别。
激光雷达较传统毫米波雷达具有超高的分辨率，测距精度可达毫米级，能够精确获得三维位置信息。激光雷达工作于近红外光学波段，通过发射激光束并探测回波信号来获取目标信息，降低了对外界光照条件或目标本身辐射特性的依赖程度。采用多激光线束扫描或直接投射的激光雷达可基于反射激光信号对一定距离内的周围环境建立实时多维度数字模型。
4、光学系统将与信息技术、先进制造等领域深度融合
当独立的激光光学元器件无法满足复杂应用的需求时，光学系统可以通过光学元器件的有机组合以及更加复杂紧密的系统设计，实现对不同光束质量的半导体激光器、固体激光器和光纤激光器进行整形以输出特定光斑形状、功率密度和光强分布的光斑。在半导体集成电路、平板显示等精密制造领域，如应用于激光剥离和激光退火的线光斑，都需要通过光学系统来实现。根据CINNOResearch数据，未来三年面板厂商已公布的扩产计划超过3000亿元，其中大量资金都将投资于光学系统或相关设备，光学系统行业具有广阔的市场发展空间。
未来，一方面显示技术与物联网、大数据、人工智能等前沿技术深度融合，为全行业带来转型升级的重要机遇；另一方面随着5G技术正式商用的日益发展，大量场景化应用促进光学系统进入跨界融合、智能创新阶段。光学系统将朝向更高透过率、更高均匀性、更高功率密度的方向不断演进。 |
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| 行业政策法规 | 《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国标准化法》、《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国商标法》。 |
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| 公司发展战略 | 公司立足于上游高功率半导体激光元器件、激光光学元器件的核心能力，致力于结合半导体激光器光束输出特点，设计和制备微光学整形元器件，使得半导体激光器产生的光子能够直接整形为符合更多特定应用所需的光斑形状、功率密度和光强分布，形成光子应用模块和系统，在先进制造、医疗健康、汽车智能驾驶或无人驾驶以及信息技术中得到更广泛的逐步应用。因此，公司形成了高功率半导体激光元器件“产生光子”、激光光学元器件“调控光子”、光子应用模块和系统“提供解决方案”的战略布局。 |
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| 公司经营计划 | 在“产生光子”方面，公司聚焦于高功率半导体激光元器件并促成其直接应用，并为固体激光器提供泵浦源、为光纤激光器提供预制金锡材料等核心元器件。在“调控光子”方面，公司专注于微光学整形元器件，在精益化折射光学元器件制造能力的同时步入衍射光学元器件工艺领域；在“提供光子技术应用解决方案”方面，公司通过对激光光源进行光学整形，改变了过去使用高光束质量零维点光源激光器进行扫描的方式，通过直接产生一维的线光斑或二维的面光斑，从而实现特定应用所需的光斑形状、功率密度和光强分布，减轻传统领域对激光光源高光束质量的严苛要求，从而实现更高效率、更低成本和更高性能的应用。 |
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| 公司资金需求 | 炬光科技东莞微光学及应用项目（一期工程）、激光雷达发射模组产业化项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目。 |
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| 可能面对风险 | 一、技术风险：
（一）研发失败风险；（二）技术泄密风险；（三）人才流失风险
二、经营风险：
（一）框架协议合作风险；（二）跨国经营及贸易政策相关风险；（三）新冠疫情影响的风险；（四）公司与国际龙头企业在产品布局上存在较大差距的风险；（五）公司产品在新兴应用领域的销售存在较大不确定性的风险；（六）公司对中国科学院及其下属单位销售收入下滑的风险
三、财务风险：
（一）存货减值风险；（二）汇率波动的风险；（三）商誉减值风险；（四）税收及科研项目优惠政策变化的风险；（五）毛利率波动的风险；（六）非经常性损益对公司盈利影响的风险
四、法律风险：
（一）知识产权相关风险；（二）产品质量控制风险
五、管理及内控风险：
（一）内控体系建设及内控制度执行风险；（二）控股股东和实际控制人持股比例较低的风险
六、募投项目实施风险
七、发行失败风险
八、存在累计未弥补亏损的风险
九、募集资金投资项目资金未能及时到位影响项目实施的风险 |
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| 股权激励 | 炬光科技2022年4月1日发布限制性股票激励计划，公司拟授予100万股限制性股票，其中首次向591名激励对象授予86万股，授予价格为40元/股；预留14万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：2022年至2024年营业收入目标值分别不低于7亿元、12亿元、14亿元；或2022年至2024年净利润目标值分别不低于1.2亿元、1.9亿元、2.1亿元。
炬光科技2023年4月17日发布限制性股票激励计划，公司拟授予220万股限制性股票，其中首次向129名激励对象授予176万股，授予价格为100元/股；预留44万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：考核年度2023年-2025年，剔除股份支付影响的扣非归母净利润（Am）分别不低于1.15亿元、1.32亿元、1.5亿元。
炬光科技2024年3月5日发布限制性股票激励计划，公司拟授予269.1万股限制性股票，其中首次向563名激励对象授予221.73万股，授予价格为46.2元/股；预留47.37万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：以2023年营业收入/扣非净利润为基数，2024年-2026年营业收入增长率分别不低于50%、110%、180%；扣非净利润增长率分别不低于15%、120%、210%。 |
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