| 公司简介 | 本公司前身为1994年12月在绵阳市工商行政管理局注册成立的四川东材企业集团公司，2003年10月，四川东材企业集团公司更名为四川东材企业集团有限公司，2007年2月8日，四川东材企业集团有限公司整体变更为四川东材科技集团股份有限公司，并在绵阳市工商行政管理局办理工商登记，取得注册号为5107001801528的《企业法人营业执照》，注册资本16,880万元。经过转增股份，公司本次发行前的注册资本为22,788万元。 |
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| 产品业务 | 公司主要从事化工新材料的研发、制造和销售，重点发展新型绝缘材料、光学膜材料和环保阻燃材料。 |
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| 经营模式 | （1）采购模式
公司需要的生产性材料、辅料备件、办公用品、及生产设备由采购部集中向国内外供应合作伙伴进行采购；采购部根据生产计划/物料需求计划、安全库存量/库存/采购在途量制定采购计划；采购部秉承 QCDS（质量/成本/交期/服务）原则积极拓展采购渠道、完善采购数据库，按照 ISO9001质量管理体系的要求建立采购控制程序和采购作业规范，按询价、比价、议价的制度实施采购作业。
（2）生产模式
在生产制造方面，公司基本原材料主要向国内外大型石化企业采购。公司实行以销定产的生产模式，根据订单制定生产计划，组织生产。
（3）销售模式
公司产品销售分为内销和外销。内销占主导地位，占公司整体销售的 90%以上；外销是由客户通过行业信息直接与公司国际营销部联系订货。 |
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| 行业地位 | 最早生产电容器用聚丙烯薄膜的厂家 |
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| 核心竞争力 | 1、技术创新平台优势
公司是国家高新技术企业，国家技术创新示范企业，全国企事业知识产权第一批优势培育企业。公司拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站，国家绝缘材料工程技术研究中心，四川省发电与输变电工程实验室，在创新平台建设方面行业内首屈一指。
2、技术创新能力优势
公司一直重视技术创新和产品研发。2016 年，PVB 项目进入中试生产，实现小批量销售；阻燃抗熔滴纤维及织物项目取得新的进展；光学聚酯基膜项目新产品 YM 系列、含磷酚醛、电子级双马、水性聚氨酯、光反射膜、锂电用铝塑复合膜、阳离子阻燃聚酯、耐热阻燃聚酯等相关产品取得突破。
3、制造技术优势
公司拥有从日本、德国等发达国家引进的生产线设备和技术，并结合公司多年积累的生产技术和经验对进口生产线进行消化、吸收和再创新，对引进的生产设备、生产技术大胆进行技术改造和工艺改进，使其具备了生产特种功能材料的工艺特点，生产的许多产品填补了国内空白。由于公司注重技术改造和技术进步，并不断积累经验，使引进设备一直保持良好性能，同时还拓展了设备的应用能力，极大地提高了生产效率，使公司的制造技术水平在行业中一直保持领先。
4、质量及标准优势
公司坚持忽视质量就是砸自己的饭碗的质量理念，先后通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO10012 测量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证，车用材料通过 ISO/TS16949 质量管理体系认证。
5、营销网络与服务优势
公司经过多年的营销网络建设，在全国多个城市建立了销售服务网点，就地就近为用户服务，做到让用户方便、满意、放心。公司利用现有营销网络及时了解、收集、反馈市场信息，掌握全国市场的产品需求、价格信息，据以调整生产计划、销售计划和新产品开发计划。完善的营销网络成为公司产品销售和新产品推广的重要渠道。与此同时，公司与国际上 40 多个国家和地区建立了贸易关系，产品远销欧美和亚太主要国家和地区，市场声誉良好。 |
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| 核心风险 | 同行业竞争加剧风险；公司相关项目推进的不确定性风险。 |
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| 投资逻辑 | 1.公司绝缘材料行业领先，前瞻布局光学膜和阻燃材料。
2.2万吨光学级聚酯基膜项目进入收获期。
3.外延并购金张科技，完善产业链布局，AB胶应用OLED前景广阔。 |
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| 消费群体 | 广泛应用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源、轨道交通、消费类电子、平板显示、电工电器、5G通信、军工等领域。 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 增持减持 | 东材科技2024年1月24日公告，公司部分董事、监事和高级管理人员合计9人计划自本次增持计划公告披露之日起12个月内，以集中竞价方式增持公司股份，增持价格不超12元/股，合计增持金额不低于400万元，不超800万元。 |
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| 项目投资 | 投建年产20万吨功能膜材料产业化项目：东材科技2021年6月4日公告，公司全资子公司江苏东材拟与绵阳市游仙区政府签订项目投资协议，按照一次规划、分期实施的投资方针，在四川省绵阳市游仙高新技术产业园区逐步建设“年产20万吨功能膜材料产业化项目”生产基地，项目投资金额18亿元。项目工程设计到工程建成正式投产预计为18个月。项目建成并满产后，预计平均每年可实现年销售收入34080万元，实现年利润总额7115万元。
投建质子交换膜项目、高性能树脂及甲醛项目：东材科技2021年9月8日公告，公司拟通过全资子公司广州艾蒙特投资建设年产50万平方米质子交换膜项目，致力于电解水制氢、燃料电池等领域用质子交换膜的研发和制造，拓展全新业务领域，投资金额5320万元。同日公告，公司拟通过孙公司投资建设年产16万吨高性能树脂及甲醛项目，致力于特种酚醛树脂、复合材料树脂及其配套关键原材料的研发和制造，弥补高性能树脂在国内市场的供应缺口，项目投资金额48137万元。 |
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| 股权收购 | 东材科技2014年3月26日公告，公司将收购天津中纺凯泰特种材料科技有限公司（简称“天津中纺凯泰”）100%股权，收购价3000万元。公司已与相关转让方就此签署了协议。天津中纺凯泰为高新技术企业，产品主要有高性能防弹材料、高性能消防材料、特种个体劳动防护产品等。并且，天津中纺凯泰目前已获得二级保密资格单位证书和武器装备质量管理体系认证证书，武器装备科研生产许可证正在办理当中。此次收购主要是看重该公司在复合防弹装备领域的技术优势和未来能够开展军工产品生产的资质。收购完成后，天津中纺凯泰将成为公司军品生产、为军工服务的重要平台。东材科技2015年1月26日公告，公司拟出资13344.7978万元收购太湖金张科技股份有限公司（简称“金张科技”）51%的股权。金张科技是一家专注于高端光学膜材料及保护材料研发和生产销售的科技型企业。公司表示，金张科技在光学膜领域具有深厚的技术基础和完善的市场渠道，与公司即将投产的2万吨光学级聚酯基膜项目具有上下游的关系。本次股权收购完成之后，公司将建立起从光学级聚酯切片、光学级聚酯基膜到光学膜的完整产业链。 |
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| 收购技术开发公司 | 东材科技2018年5月16日公告，公司拟以2000万元向苏州星烁纳米科技有限公司（以下简称“星烁纳米”）进行增资。本次增资完成后，公司将持有星烁纳米4%的股权。星烁纳米专注量子点制备、LCD背光源、QLED量子点墨水、以及全色彩QLED喷墨打印等技术开发，拥有专利技术和保密工艺近百项，产品被多家显示行业龙头企业认可并应用于新一代显示器开发中。 |
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| 民营银行 | 东材科技2014年3月4日公告，公司拟与四川富临实业集团有限公司在内的绵阳市其他10家民营企业联合设立民营银行“科技城银行股份有限公司”（暂定名）。其中东材科技拟以自有资金出资9000万元，占科技城银行股份有限公司总股本的6%。公司从事银行业投资，有利于拓展公司业务领域。 |
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| 公司发展战略 | 公司致力于化工新材料的研发、制造和销售，重点发展新型绝缘材料、光学膜材料和环保阻燃材料，产品广泛应用于新能源、特高压及智能电网、光电显示、电工电器、军工、特种纤维等领域。以优质的产品和服务满足顾客需求，通过创新系统化、技术关联化、产品多元化、服务专业化的发展之路，努力把东材科技打造成为世界知名的创新型新材料生产服务商。 |
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| 公司经营计划 | 1、落实改革方案，推动事业部高效运行
全面启动事业部的组织变革，组建功能薄膜事业部、绝缘材料事业部、阻燃材料事业部、绝缘树脂事业部、光电材料事业部五个事业部，进一步强化新材料研发部的职能定位。
2、加快产品创新，助推发展增长新动能
抓好创新平台能力建设，大力推进事业部产品的技术对标，加快产品创新步伐，不断提升主导产品技术水平。抓好新业务技术突破和项目孵化，加快“3+N”产品创新战略的落地，加大光学聚酯基膜、阻燃抗熔滴纤维及织物、PVB 树脂、特种树脂等项目的研发进度以及市场拓展。优化产品创新管理模式和激励机制，完善首席专家制度，积极培养行业领军人才。
3、深化管理提升，降本增效挖潜夯根基
着力推进降本实施，坚持“三提高、两降低、一稳定”的发展要求，深入实施成本领先工程。着力强化财务管理，推动传统财务管理向价值型财务管理转变。继续加强税收筹划工作，强化资金、应收账款的管理。着力质量管理提升，真抓实干，切实降低质量损失。强化安全责任主体，落实“安全为先，一票否决”安全理念。
4、加强风险管控、有效防范经营风险
加强市场风险防范和市场风险教育，严格管控应收账款风险，高度关注材料价格变动带来的跌价风险和外汇变动的汇率损益风险。加强合同风险防范，强化过程审计监督构建“事前防范、事中控制、事后弥补”的风险防范体系。
5、继续探索并购重组等外延式发展路径
努力实现主营业务快速突破的同时，利用上市公司的平台优势积极寻求并购重组、合资、联营等外延式发展路径。 |
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| 可能面对风险 | 1、外部经济环境与市场风险
由于宏观经济环境严峻，经济增速下滑，市场预期不确定因素增加，公司主营业务的市场需求增长也将放缓。另外公司所处行业属完全竞争市场，随着国内竞争对手产能的增加和水平的提高，以及国外同行产能向国内转移，市场竞争不断加剧。
2、产能利用不足的风险
公司募投项目已全部投产，相关产品的产能大幅增加，新增产能能否顺利实现预期目标，很大程度上将取决于公司技术开发能力和市场营销能力。如果未来市场环境出现较大变化，销售未能实现预期目标，或者出现对产品产生不利影响的客观因素，募投项目的新增产能将对公司销售构成一定的压力。此外，募投项目建成后固定资产折旧有所增加，若新建项目未能实现预期效益，则新增固定资产的折旧将可能摊薄公司的盈利水平。
3、原材料价格波动的风险
公司主要产品涉及聚丙烯、聚酯切片等化工材料，且原材料成本占产品总成本的比例较高，其市场价格与国际原油价格密切相关，在很大程度上可以决定公司产品成本。原材料的价格波动对公司的生产成本有较大影响，进而影响公司经营业绩的稳定性。
4、人才短缺的风险
随着公司持续发展，公司业务范围和下属子公司的不断增加，相关运营、财务、投资等领域的人才需求越来越迫切。同时，在开展新产品开发过程中，也非常需要领军的研发项目负责人、专业的生产技术人员和销售人员。高素质人力资源的短缺将给公司未来的管理和发展带来风险。
5、汇率风险
受到国际经济、金融变化的影响，汇率波动变化对公司原材料进口和产品出口均会造成一定影响。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2022-2024）股东回报规划：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式进行利润分配。公司具备现金分红条件的，在保证正常生产经营和发展所需资金的前提下，应当优先采用现金分红进行利润分配，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。在公司经营状况良好，且董事会认为公司每股收益、股票价格与公司股本规模、股本结构不匹配时，公司可以在满足上述现金分红比例的前提下，同时采用发放股票股利的方式分配利润。 |
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| 股权激励 | 东材科技2022年4月18日发布限制性股票激励计划，公司拟授予2933万股限制性股票，其中首次向278名激励对象授予2813万股，授予价格为6.08元/股；预留120万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：以2021年净利润为基数，2022年至2024年净利润增长率目标值分别不低于40%、85%、135%。 |
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| 增发股票 | 定增募资投入功能膜材料产业化项目等：东材科技2020年8月18日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过18798.03万股股份，募集资金总额不超过8亿元，扣除发行费用后拟用于：1）年产1亿平方米功能膜材料产业化项目，总投资42034万元，拟投入募集资金3亿元，建设期3年。预计项目税后投资财务内部收益率为62.37%，税后投资回收期为4.46年。2）年产5200吨高频高速印制电路板用特种树脂材料产业化项目，总投资20433万元，拟投入募集资金1.6亿元，建设期2年。预计项目税后财务内部收益率为43.8%，税后投资回收期为4.6年。3）年产6万吨特种环氧树脂及中间体项目，总投资4.208亿元，拟投入募集资金1亿元，建设期18个月。预计项目税后财务内部收益率为35.95%，税后投资回收期为4.31年。4）补充流动资金，拟投入募集资金2.4亿元。 |
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