| 公司简介 | 公司前身纳微有限由深圳纳微和江必旺于2007年10月22日发起设立，出资方式包括货币、实物和专有技术，设立时注册资本为1,000万元。2007年9月30日，苏州工业园区经济贸易发展局出具苏园经登字[2007]230号《苏州工业园区总投资三千万美元以下外商投资企业设立、变更登记备案表》，对纳微有限的设立进行备案；2007年9月30日，江苏省人民政府向纳微有限核发商外资苏府资字[2007]75307号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。2007年10月22日，江苏省工商行政管理局向纳微有限核发《企业法人营业执照》，公司注册资本为1,000万元，实收资本为0万元。公司系由苏州纳微科技有限公司以整体变更的方式发起设立的股份有限公司，在江苏省市场监督管理局注册登记，取得营业执照，统一社会信用代码为91320594667622406H。 |
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| 产品业务 | 公司目前产品和服务主要涉及生物医药和平板显示两大应用领域。生物医药领域，公司主要为药品大规模生产提供关键的分离纯化材料，同时也为药品质量检测和科学研究提供分离和分析色谱柱及相关仪器设备；平板显示领域，公司主要产品为用于控制LCD面板盒厚的聚合物间隔物微球（间隔物塑胶球），同时可以提供包括以二氧化硅为基质的间隔物微球（间隔物硅球）、导电金球、标准颗粒、黑球等在内的其他光电应用微球材料。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司根据自身业务需求制定了《采购控制程序》、《供应商评审制度》及《新供应商导入流程》等制度，建立了完备的采购体系。
2、生产模式
公司主要产品均为标准品，由生产部门制定相应安全库存，根据实时库存和销售预测制定生产计划并组织生产，同时根据临时订单及时调整生产计划。
3、销售模式
公司报告期内主要采取直销的销售模式，通过与客户对接，了解客户需求，为客户筛选合适产品，并为部分客户提供分离纯化技术解决方案以实现产品销售。
4、研发模式
公司主要采取自主研发的模式，针对具体研发项目，进行事前立项评审、事中跟踪管理、事后结项验收的全项目周期管理。 |
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| 行业地位 | 世界色谱行业的领军企业之一 |
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| 核心竞争力 | 微球材料底层制备技术创新优势；更齐全的产品种类；规模化生产能力；综合技术服务能力；及时的响应速度；强大的持续创新能力。 |
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| 经营指标 | 公司主要产品打破了生物医药及平板显示等领域关键材料长期由国外厂商垄断的竞争格局，对外已推广至欧洲、美国、韩国等发达市场。 |
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| 竞争对手 | GE Healthcare、Tosoh、Bio-Rad、Agilent、Osaka Soda、Fuji、Kromasil。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至2020年12月31日，公司及其子公司拥有21项专利，均为发明专利。 |
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| 投资逻辑 | 公司主要产品包括色谱填料/层析介质、色谱柱及间隔物微球等。其中，公司自主研发的单分散色谱填料/层析介质打破了国外少数公司对相关技术和产品的垄断，凭借卓越产品性能开始出口至国外，成功改变以往中国单向进口高性能色谱填料/层析介质的局面。公司技术领先，产品线丰富，在国际国内均具备一定竞争力。 |
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| 消费群体 | 生物医药与平板显示相关企业。 |
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| 消费市场 | 境内销售、境外销售 |
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| 股权收购 | 收购福立仪器44.8%股权：纳微科技2023年6月8日公告，公司拟以现金方式分两次合计收购福立仪器44.8%股权，收购对价合计为17920.0104万元。两次股份转让完成后，公司合计持有福立仪器44.8%股权，并将通过提名和选举方式取得福立仪器过半数董事会席位，实现对福立仪器的控制，将其作为控股子公司纳入合并报表范围。福立仪器是国家级专精特新“小巨人”企业，聚焦于药物分析、食品安全、环境保护、生命科学、能源化工和科学研究等领域，围绕着用户的需求和痛点，为用户提供基于色谱分离分析的整体解决方案。 |
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| 行业竞争格局 | 一直以来，中国用于生物制药生产的关键设备和耗材如色谱填料和色谱柱系统基本依赖进口。国际市场的色谱填料主要由一些大型企业供应，其市场占有率较高。但是由于色谱填料的高科技属性，产品之间的差异化亦相当重要，因此在具体产品细分领域亦存在部分领军企业。生物大分子分离纯化领域，GE Healthcare、Tosoh、Bio-Rad是色谱填料主要制造商，上述企业的产品管线齐全，拥有较强的产品研发实力。 |
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| 行业政策法规 | 《中国制造2025》、关于印发《医药工业发展规划指南》的通知（工信部联规〔2016〕350号）、《新材料产业发展指南》（2016）454号、关于印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》的通知（国发（2016）67号）、关于印发《“十三五”材料领域科技创新专项规划》的通知国科发高〔2017〕92号、关于印发国家新材料生产应用示范平台建设方案、国家新材料测试评价平台建设方案的通知工信部联原〔2017〕331号。 |
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| 公司经营计划 | 报告期内，公司已利用现有资源和条件，进行了大量的研发创新、技术拓展及产品开发工作，持续深化着对微球技术、工艺和产业化应用的理解。同时，公司通过持续扩大的业务规模培养着日益独立的市场、销售和综合运营团队，为将来公司的发展愿景与规划不断奠定着基础。
公司将以本次新股发行上市为契机，抓住产业政策持续向好的机会，以医药行业对先进国产分离纯化填料、设备日益迫切的需求和医药行业对分离纯化技术、工艺改进服务加剧的需求程度为切入口，通过募集资金投资项目开展新产品研发和市场拓展工作。募集资金投资项目实施完毕后，公司将具备一幢研发大楼，在美国形成全新的研发销售中心，在印度形成更加强大的营销队伍，可提升自身在研发、销售、市场推广的综合竞争力，更好的从事纳米微球研发、生产及销售；同时，公司的品牌知名度将得以提升，使公司能为全球生物医药企业及光电设备制造企业提供更优质的产品和服务。 |
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| 可能面对风险 | 一、技术风险：
（一）新产品研发失败或无法产业化的风险、（二）重要专有技术被剽窃或复制的风险、（三）核心技术人员及其他重要研发人员流失的风险
二、经营风险：
（一）下游生物医药行业政策变化的风险、（二）部分原材料向单一供应商采购的风险、（三）与国际大型科技公司市场竞争的风险、（四）生物医药市场拓展风险、（五）新冠肺炎疫情对发行人的影响
三、内控风险：
（一）实际控制人不当控制的风险、（二）产品质量控制风险
四、财务风险：
（一）应收账款回收风险、（二）存货余额较高的风险、（三）原辅材料供给周期与价格波动风险、（四）税收优惠政策发生变化的风险、（五）政府补助政策发生变化的风险
五、募集资金投资项目风险：
（一）募投项目的实施风险、（二）净资产收益率下降的风险
六、发行失败风险 |
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| 股权激励 | 纳微科技2022年1月28日发布限制性股票激励计划，公司拟授予300万股限制性股票，其中首次向136名激励对象授予240万股，授予价格为35元/股；预留60万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：2022年营业收入不低于6.1亿元；2022-2023年两年累计营业收入不低于14.6亿元；2022-2024年三年累计营业收入不低于26.4亿元。
纳微科技2024年1月31日发布限制性股票激励计划，公司拟授予660万股限制性股票，其中首次向291名激励对象授予550万股，授予价格为18元/股；预留110万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：公司需满足下列两个条件之一：1、2024年-2026年营业收入分别不低于9.5亿、12亿、15亿；2、2024年-2026年经调整的净利润分别不低于2.5亿、3.5亿、5亿。 |
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