| 公司简介 | 发行人系由贵州川恒化工有限责任公司整体变更设立的股份有限公司。2015年5月18日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，全体股东一致同意川恒有限以截至2014年12月31日经审计的母公司净资产的账面价值599,351,251.61元，按1.6649:1的比例折为36,000万股，整体变更设立股份有限公司。2015年5月26日，发行人在贵州省黔南布依族苗族自治州工商行政管理局完成变更登记，并领取了注册号为522724000071105的《营业执照》。 |
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| 产品业务 | 磷酸为中间产品，最终产品主要为饲料级磷酸二氢钙和磷酸一铵，磷酸一铵包括消防用磷酸一铵和肥料用磷酸一铵，但以消防用磷酸一铵为主。 |
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| 行业地位 | 国内饲料级磷酸二氢钙行业龙头 |
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| 核心竞争力 | 1、主要原材料、燃料采购的区位优势
2、技术优势
3、品牌优势
4、渠道优势
5、物流优势 |
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| 竞争对手 | 中化云龙、贵州云福、川金诺 |
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| 品牌/专利/经营权 | “小太子”牌饲料级磷酸二氢钙 |
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| 消费群体 | 饲料企业、化肥企业、消防、化工等。 |
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| 消费市场 | 国内销售、国际销售 |
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| 项目投资 | 建设“矿化一体”新能源材料循环产业项目：川恒股份2021年9月16日公告，公司拟与福泉市人民政府签订《投资项目合作协议》，公司基于福泉市在磷资源、区位、政策等方面的综合优势，拟在福泉市投资建设“矿化一体”新能源材料循环产业项目。项目一期投资45亿元，二期投资55亿元。一期项目（除双龙铁路仓储物流中心外）建设周期为36个月，计划建设期为2021年3月-2024年3月。二期项目建设周期为24个月，计划建设期为2024年4月-2026年4月。一期项目建成达产后，预计新增年产值85亿元；二期项目投产后，预计新增年产值120亿元。 |
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| 对外投资 | 参股磷化工公司：川恒股份2019年1月28日公告，公司拟以3000万元收购贵州福泉川东化工有限公司（简称“福泉川东”）15%股权。福泉川东经营范围包括磷酸盐和甲酸盐的产销。本次收购有利于公司进入热法磷化工领域，为湿法磷化工和热法磷化工在技术领域开展合作做铺垫；有利于与福泉川东在当地的原料采购形成协调，提高区域采购的议价能力。
合资新设子公司：川恒股份2022年6月24日公告，公司及其控股子公司恒达矿业拟与国轩集团合资新设子公司。新设公司注册资本3.00亿元，恒达矿业认缴出资1.56亿元，持股比例为52%，公司认缴出资0.42亿元，持股比例为14%。合资新设子公司意在发挥各方各自优势，在新能源产业上下游进行优势互补及协同发展，联合投资开展六氟磷酸锂研发、生产、销售和技术服务等业务。 |
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| 公司发展战略 | 公司将继续坚持以循环经济为中心，走“矿化一体”的清洁生产路线，以高性能饲料磷酸盐和新型肥料为主体，商品磷酸及精细磷酸盐为辅助，副产品开发及新型建筑材料为补充，建设一个清洁、高效、可持续的磷化工产业集群 |
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| 公司经营计划 | 即内生式增长和外延式扩张相结合。一方面，要进行产能的扩张，提高产品渗透率、产品附加值，保持经营业绩持续稳定增长。另一方面，充分利用好资本优势，积极并购、整合，实现新的产业布局。公司以磷化工为基础、为出发点，围绕着磷化工上下游或相关行业进行开发和探索。2018年2月，公司已与湖北省松滋市人民政府签订了框架协议，拟投资建设第一个“绿色多资源循环产业园”，该项目的实施将会对公司后期发展带来重大影响。 |
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| 可能面对风险 | 1、主要原材料的采购价格上涨的风险
磷矿石、硫酸、硫磺是公司生产所需的主要原材料，主要原材料价格波动对公司的主营业务成本有重大影响。如果未来主要原材料的采购价格总体大幅上升，可能对公司盈利能力造成重大影响。
2、对矿业公司长期股权投资的资产减值风险
如果发生磷矿石价格下降、磷矿石生产成本上升、可采储量下降、无风险利率及贴现率上升，或建设过程中遭遇重大施工技术问题等情况，那么公司对矿业公司的长期股权投资就可能存在资产减值风险，并影响公司的当期利润。
3、人民币对美元升值的风险
出口收入是公司主营业务收入的重要组成部分，公司出口产品主要以美元定价、结算，人民币对美元升值可能对出口业务产生不利影响，包括降低产品价格竞争力以及产生汇兑损失。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023-2025）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或现金和股票二者相结合的方式分配股利，并优先考虑采取现金方式分配利润。原则上公司按年度将可供分配的利润进行分配，必要时公司也可以进行中期利润分配。在当年盈利的条件下，公司应当采用现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。在公司经营状况良好，且董事会认为公司每股收益、股票价格与公司股本规模不匹配时，公司可以根据发展需要，在保证公司股本规模及股权结构合理的前提下，提出股票股利的分配预案。 |
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| 股权激励 | 川恒股份2022年1月13日发布限制性股票激励计划，公司拟授予814万股限制性股票，其中首次向483名激励对象授予714万股，授予价格为12.48元/股；预留100万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分2期解锁，解锁比例分别为50%、50%。主要解锁条件为：2022年度公司净利润≥5亿元；2023年度公司净利润≥8亿元。 |
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| 战略合作 | 川恒股份2021年9月8日公告，公司与国轩控股集团有限公司（简称“国轩集团”）于2021年9月7日分别签订《战略合作框架协议》及《投资合作协议》。双方拟在磷系电池材料（包括但不限于磷酸铁及磷酸铁锂）、氟系电池材料（包括但不限于六氟磷酸锂及PVDF）领域开展合作。协议有效期为三年。
川恒股份2021年9月24日公告，公司与富临精工在四川成都签署《战略合作协议》。双方在供应链、价值链的升级及延伸方面建立长期合作关系，在锂电材料产业产能优化布局及产业投资方面建立战略合作关系。协议有效期为三年。
川恒股份2022年1月22日公告，公司控股子公司恒达矿业与金圆环保股份有限公司于2022年1月21日签署《战略合作协议》，双方拟在新能源锂电材料深加工和共同寻找、开发盐湖提锂项目等领域开展投资合作。协议有效期为壹年。 |
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| 增发股票 | 定增募资投入磷酸及精深加工项目等：川恒股份2019年10月24日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过8000.20万股股份，募集资金总额不超过103941万元，拟用于：1）20万吨/年半水-二水湿法磷酸及精深加工项目，总投资10.2亿元，拟投入募集资金72941万元。预计本项目税后投资回收期6.09年（含建设期18个月），税后内部收益率18.72%。项目达产后，预计每年可实现销售收入104647万元，利润总额20936万元。2）补充流动资金，总投资2.1亿元，拟投入募集资金2.1亿元。3）偿还银行贷款，拟投入募集资金1亿元。
定增募资投入净化磷酸项目等：川恒股份2022年4月15日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过1亿股股份，募集资金总额不超过352928.94万元，扣除发行费用后拟用于：1）中低品位磷矿综合利用生产12万吨/年食品级净化磷酸项目，总投资129522.49万元，拟投入募集资金120050.89万元。预计本项目所得税后项目静态投资回收期（含建设期）4.97年，所得税后项目财务内部收益率为29.24%。2）10万吨/年食品级净化磷酸项目，总投资65920.83万元，拟投入募集资金60944.54万元。预计本项目所得税后项目静态投资回收期（含建设期）4.56年，所得税后项目财务内部收益率为28.93%。3）鸡公岭磷矿新建250万吨/年采矿工程项目，总投资105594.72万元，拟投入募集资金71933.51万元，建设期4年。4）补充流动资金，拟投入募集资金2亿元。5）偿还银行贷款，拟投入募集资金8亿元。 |
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