| 产品业务 | 公司自成立以来，一直专注于光模块的研发、制造和销售；光模块在光纤终端完成光电信号转换，是光纤传输的最核心部件；光模块广泛应用于数据宽带、电信通讯、数据中心等行业。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司主要原材料为光器件（CHIP、TO-CAN、BOSA、ROSA、TOSA）、集成电路芯片、结构件和PCB。
2、生产模式
在生产方面，公司主要实行“订单生产”的生产模式。公司利用ERP生产管理平台对订单进行管控，通过该系统，所有订单能在销售部、商务部、研发部、生产部、采购部等部门快速流转，所有物料均定量发放生产，有效控制生产过程中物料的浪费，从而有效控制生产成本。
3、销售模式
（1）销售模式
公司客户分为通信设备制造商和经销商。公司对境内客户的销售主要为向通信设备制造商直接销售；公司对境外客户的销售主要为向经销商销售。公司向经销商的销售全部采用买断式销售。
（2）收入确认方法
A.境内销售：
B.境外销售：公司以出口报关单上出口日期时点确认收入。 |
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| 行业地位 | 国内光模块龙头企业之一 |
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| 核心竞争力 | 1、技术优势
公司是国家级高新技术企业，建有四川省认定企业技术中心。公司高度重视新技术和新产品研发，坚持以市场为导向的研发理念，及时掌握国内外光模块产业的发展动向，密切关注光通信行业的技术进步。公司拥有专注于光通信行业多年的研发团队，研发团队具有很强的凝聚力，深刻理解企业文化精髓，一直与企业共同发展和成长。
2、产品优势
光通信产品由于技术指标复杂，客户的需求呈现多样化、个性化特征，公司拥有灵活的柔性生产线，产品范围覆盖广，目前已成功开发了不同型号、质量可靠的光模块产品近3,000种，产品涵盖了多种标准的通信网络接口、传输速率、光波波长等技术指标，应用领域覆盖了数据宽带、电信通讯、数据中心、安防监控和智能电网等行业。公司产品品种丰富，一方面使公司可以从量大、主流的光模块盈利，另一方面使公司可以从量小、非标的光模块盈利，分散了公司的经营风险。
3、生产优势
公司不仅重视大批量、标准化产品，还特别关注小批量、定制化产品。小批量、定制化产品在组织生产、质量控制、物流协调等方面对企业管理提出了更高的要求，但也为企业带来更大的发展空间。公司通过多年实践积累，自主开发了客户数据库管理系统，能够快速高效地完成订单的方案评审，进行原材料备货，组织生产；自动化生产调试系统提高生产自动化程度，保证产品可靠性、一致性和高效性，产品的可追溯性达到行业先进水平。公司生产线之间可以根据订单情况进行产能调配，有力保证小批量、多品种产品的生产；同时又能支持大批量同种类产品的生产；形成了既能快速响应中小客户的小批量，又支持大客户大批量产品的生产特色。 |
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| 竞争对手 | 天孚通信、胜利精密、合力泰 |
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| 品牌/专利/经营权 | 公司是国家级高新技术企业，建有四川省认定企业技术中心。 |
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| 核心风险 | 一、技术升级风险
光通信技术的不断发展和应用领域的延伸，对光通信设备的性能提出了更高的要求,如果公司核心技术不能及时升级，或者研发方向出现误判，导致研发产品无法市场化，公司产品将存在被替代风险。同时，随着微光学器件和集成光子技术逐渐从实验室研究走向实际应用，光模块存在被具有更高集成度的光子器件替代的风险。
二、原材料供应的风险
公司生产光模块所需主要原材料包括光器件、集成电路芯片、结构件和PCB。目前，国内厂商逐步开始供应中低速率的光器件芯片，但25G光器件芯片仍由美国、日本厂商垄断，产能有限、交货周期长，影响公司100G光模块订单的交付。
三、存货质量的风险
公司通常采用订单生产模式，但对于通信设备制造商，公司须确保供货速度，因此对于部分采购周期长、市场紧缺的原材料，公司会基于市场预测来提前备货，而通常这类原材料的单价较高，采购支出较大。如果未来出现未能中标份额或客户预测订单虚高等情况，原材料将存在积压风险。
四、募集资金投资项目风险
尽管公司对募集资金投资项目市场前景进行了充分的分析和论证，但市场本身具有不确定性，如果外部市场环境、技术发展方向发生变化，现有潜在客户开拓未达到预期等，将影响新增产能消化，使募集资金投资项目无法达到预期收益。
五、收购兼并与对外扩张带来的风险
随着规模的扩大、实力的增强，公司将根据发展战略，围绕自身核心业务，积极寻找在主导产业上的稳步扩张，进一步提升公司的行业竞争力与市场控制力，但公司在扩张方向、时机选择、并购标的选择、交易条款确定、后续管理与融合等方面可能存在因经验不足导致难以达到预期目标的风险。 |
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| 投资逻辑 | 1、公司产品具有定制化、小批量的特点，毛利率较高；
2、公司是定制化光模块领域的龙头企业，拥有灵活的柔性生产线；
3、募投项目产能逐步释放，将缓解公司产能紧张的瓶颈，旺盛的行业需求下，公司未来业绩将伴随扩产项目陆续达产充分释放。 |
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| 公司发展战略 | 1、继续保持产品的丰富性和领先性，努力降低生产成本，促使公司产品的竞争力进一步提升。
2、加强高端产品、封装技术的研发，为100G、400G高速率光模块系列产品的研制奠定基础。
3、抓住目前良好的产品发展和市场机会，加强与主流通信设备制造商合作，成为光通信用模块、组件和子系统的核心供应商。
4、实施垂直整合战略，成为具备规模化垂直生产能力的光模块厂家，提高公司的核心竞争力。
5、不断加强企业内部的创新精神和协作精神，完善企业内控管理制度，将公司的成长与员工的发展有机结合起来，保持公司可持续健康成长。 |
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| 股权激励 | 新易盛2022年9月28日发布限制性股票激励计划，公司拟向201名激励对象授予157.8507万股限制性股票，授予价格为11.62元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满18个月后分两期解锁，解锁比例分别为50%、50%。主要解锁条件为：以2019-2021年营业收入平均值为基数，2023年、2024年营业收入增长率分别不低于70%、120%。
新易盛2024年1月4日发布限制性股票激励计划，公司拟授予不超过400万股限制性股票，其中首次向不超过146名激励对象授予338.7万股，授予价格为23.24元/股；预留61.3万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为30%、30%、40%。主要解锁条件为：公司2024年营业收入不低于45亿元。公司2024-2025年营业收入累计值不低于110亿元。公司2024-2026年营业收入累计值不低于195亿元。 |
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| 股份锁定承诺 | 公司控股股东和实际控制人高光荣、胡学民、黄晓雷和韩玉兰，股东Jeffrey Chih Lo承诺：自公司股票在上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司收购该等股份。其他股东承诺：自公司股票在上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其直接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司收购该等股份。 |
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| 增发股票 | 定增募资投入光模块生产线项目及补血：新易盛2020年3月6日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过7093.7745万股股份，募集资金总额不超过16.5亿元，扣除发行费用后拟用于：1）高速率光模块生产线项目，总投资179887.99万元，拟投入募集资金13.5亿元。本项目达产后将新增年产能285万只高速率光模块的生产能力。2）补充流动资金，拟投入募集资金3亿元。 |
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