| 产品业务 | 作为一家以城市资源综合功能开发为主业的上市公司，公司业务涵盖城镇化建设、纺织服装和产业投资三大板块。 |
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| 经营模式 | 1.公司逐渐形成并不断拓展适应区域发展要求的城镇化建设业务模式，如基础设施建设采用BT模式、代建模式、PPP模式，房地产开发采用自主开发和合作开发模式。
2.公司纺织服装业务主要通过自主研发，自主销售的经营模式，已打造出包含“纺染织整”全工艺的牛仔面料、 服装成品、品牌运营在内的一体化产业链。
3.产业投资商业模式可以总结为“投、管、退”三个主要阶段，即公司用自有资金或与合作方共同出资设立股权基金方式投资企业的股权，并进行投后管理，最终从项目独立上市退出或项目被并购后获取收益。 |
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| 核心竞争力 | 1、产业定位优势：公司抓住苏南国家自主创新示范区建设契机，进一步完善城市资源综合开发主业内涵，已逐步形成了集城市基础设施建设、土地前期开发、保障性住房建设、房地产开发、 科技园运营和产业投资、 纺织服装制造业模式创新等为一体的完整产业链。
2、品牌和技术优势：“黑牡丹” 品牌具有在行业和区域的影响力，并通过业务链的延伸扩充到了其他领域。
3、政府资源优势：依托大股东常高新作为新北区政府投融资和建设平台的优势，公司拥有丰富的政府资源、园区企业资源和土地资源作为业务发展的支撑，与政府部门之间形成了良好的沟通协调机制。
4、平台整合优势：公司按照城市资源综合功能开发主业要求布局，形成了三大板块，即纺织服装业务、城镇化建设业务和产业投资业务。
5、多元化的资本运作优势：公司利用上市公司平台逐步拓宽融资渠道，在政策允许的情况下，积极探索间接融资和直接融资相结合的方式进行融资。 |
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| 竞争对手 | 新城控股、南京高科、中南建设、苏州高新、大港股份 |
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| 核心风险 | 1、宏观环境方面：城镇化业务，存在行业政策变动的风险，如果国家和区域关于城镇化的发展战略和政策发生重大变化，将会对公司业务产生较大影响。服装纺织业务，受到棉花供应状况、棉花价格波动以及国际贸易保护主义抬头等因素的影响，使得相关业务经营决策面临挑战。
2、产业环境方面：城镇化业务，受经济结构调整和政府投资模式的改变等影响， 城镇化业务模式也将发生变化，也对经营层模式创新提出了挑战。服装纺织业务， 综合成本上升、产能过剩、更严格的环保要求等诸多因素，都在考验着纺织企业的适应能力，也使得市场的竞争更加激烈。产业投资业务，由于各类资本进入产业投资领域，尤其是产业资本追逐项目，也使得公司发掘优秀投资项目的难度加大。
3、运营管理方面：随着公司业务领域的进一步延伸，公司经营管控的难度加大，如何较好的对各业务板块进行管理，吸引优秀职业经理人，形成良好的专业管理团队，建立符合公司发展要求的激励约束机制势在必行。 |
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| 投资逻辑 | 公司基建业务稳步发展，估值有安全边际，新兴产业突破值得期待，PPP新业务模式打开城投业务新空间；公司投资业务方面，聚焦新材料等新兴行业，投资项目逐渐进入回报期。 |
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| 消费群体 | 购房者。精纺织服装消费者。 |
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| 消费市场 | 国内、国外 |
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| 行业发展趋势 | 2017年在城市建设的多个领域还将继续扩大政府和社会资本合作步伐， 促进镇企融合发展，共同成长。公司城镇化建设板块定位清晰，主要业务所处区域正是在苏南国家自主创新示范区内，依托国家高新区建设和公司资本运营的优势，未来发展前景良好。 |
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| 公司发展战略 | 公司将打造核心竞争优势明显的产业控股集团， 在“品牌引领、创新驱动、高效转型”新一轮发展规划的指引下，立足全球配置资源，以创新为驱动，实现产业聚焦、业务转型、人才聚合。一方面，持续完善现有业务板块的产业链，使公司业绩保持持续稳定增长；另一方面， 引入符合公司战略布局的优质项目，增厚公司盈利能力，布局新的实业板块，为公司后续长远发展注入新的动力。 |
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| 公司经营计划 | 1.加快城建板块业务转型：随着区域城镇配套建设的不断完善，公司的城建业务量也面临着挑战，促使公司必须提高业务及项目获取能力，并不断创新业务获取模式。
2.加快纺织板块转型创新：公司将抓住时机，进行全球化资源配置，实现高端升级：即积极推进工业化和信息化深度融合，推行“智能牛仔生产”，加快推进智能工厂建设，加大技改投入，加快研发与市场互动，加强全过程质量管控；实现低端转移：即顺应纺织业务的行业发展趋势，稳妥有序地将制造端往低成本地区转移。
3.加快投资板块产业聚焦：公司将积极探索培育新兴产业， 依托公司在产业经营方面的经验和资源， 聚焦投资领域，重点就智能制造和大健康产业两大领域中的细分领域进行深入研究和挖掘， 为黑牡丹未来的转型发展找到新的方向。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023-2025年）股东回报规划：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司在年度盈利、现金流满足公司正常经营和发展的前提下，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，发放股票股利。 |
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| 重组进军IDC设备制造产业 | 黑牡丹2019年7月2日发布重组预案，公司拟支付现金79318.52万元并且以7.47元/股的价格非公开发行股份以及发行可转换债券55681.48万元收购艾特网能100%的股权，交易价格为15亿元。艾特网能主要从事数据中心基础设施相关产品的研发、生产和销售，其主要产品包括机房精密空调和IT制冷全系列、UPS不间断电源及供配电全系列、微模块机房全系列、机房动环监控系统等，可以为不同规模的新一代数据中心提供高品质的智能化网络能源基础设施完整产品解决方案及服务。艾特网能目前也在拓展工业及新能源领域制冷相关业务。承诺方承诺，艾特网能2019年度至2021年度实现的净利润分别不低于8000万元、1.12亿元、1.53亿元。此外，公司拟非公开发行股份募集配套资金总额不超过3.5亿元，拟用于支付本次并购交易税费等并购整合费用和投入标的资产在建项目建设，也可以用于补充流动资金、偿还银行债务。 |
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| 增发股份 | 黑牡丹2014年12月9日发布定增预案，公司拟以6.44元/股，非公开发行不超过24844.7204万股，募集资金总额不超过16亿元。扣除发行费用后的募集资金净额中的6亿元将用于偿还借款，其余募集资金全部用于补充公司流动资金。（2015年8月26日经证监会审核获得通过）\ |
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