| 产品业务 | 本公司从事的业务包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务。同时，本公司通过控股子公司信达期货、信风投资、信达创新、信达澳亚和信达国际分别从事期货业务、私募投资基金业务、另类投资业务、基金管理业务和境外业务。其中，境外业务主要包括境外资产管理、企业融资和销售及交易等。 |
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| 经营模式 | 公司将资产管理业务定位为公司重点业务，在符合业务隔离的监管要求以及其他合规风控的要求下，加强与证券经纪部门和投资银行部门的合作，充分发挥内部协同效应。公司注重资管业务投研能力建设，重点培育和推动特色主动管理型产品，着力打造“固收+”资管品牌。公司资管产品的销售采用直销和代销相结合的方式，在依托资产管理部门及分支机构营业网点的同时，大力拓展银行、互联网平台等代销渠道。同时，公司充分利用营业部、代销渠道、网站、电子邮件、短信等多种渠道和方式，建立起多层次、多渠道的客户服务体系，为客户提供专业化的资产管理服务。 |
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| 行业地位 | 公司证券经纪业务在辽宁区域市占率第一 |
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| 核心竞争力 | 1、雄厚的股东背景和丰富的网络资源
公司控股股东为中国信达，中国信达主业为从事不良资产经营，在全国设有33家分公司。
2、稳定的业务基础和良好的成长性
近年来，公司抓住资本市场深化改革的良好机遇，经营业绩和业务规模稳中有进，盈利能力持续提升。
3、日趋完善的市场化运作机制
公司作为中国信达子公司市场化改革的首个试点，按照市场化原则不断地进行体制机制创新，为各项业务的开拓发展提供了有利的经营环境。公司不断完善以目标责任制和行业对标为核心的考核体系，将业务发展目标落到实处，形成能上能下的内部机制。公司建立了市场化人才管理机制，引进关键岗位人才，带动公司业务发展。
4、有效的合规风控体系
公司严格遵守行业监管及自律要求，严守合规风控“生命线”，持续推进全面风险管理体系和合规管理体系建设，建立了涵盖董事会、监事会、经营经理层、首席风险官、风险管理职能部门、各部门、分支机构及子公司的全面风险管理组织架构，形成了涵盖董事会、监事会、经营管理层、合规负责人、合规管理职能部门、各部门、分支机构及子公司的合规管理组织体系。
5、良好的业务创新能力
公司积极发挥创新主体作用，鼓励在合规基础上创新业务模式，为可持续增长提供动能。 |
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| 竞争对手 | 红塔证券股份有限公司、华安证券股份有限公司、中原证券股份有限公司、中银国际证券股份有限公司、南京证券股份有限公司、第一创业证券股份有限公司、太平洋证券股份有限公司、国联证券股份有限公司、华林证券股份有限公司。 |
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| 投资逻辑 | 经过多年发展，公司具备了较为齐全的经营资质，具有较好的业务发展基础，形成了较为综合的金融服务能力，涵盖证券、期货、公募基金、私募基金、另类投资、境外金融服务等业务。 |
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| 消费群体 | 个人投资者、机构投资者、境外投资者、上市公司。 |
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| 消费市场 | 辽宁、广东、北京、上海、其他地区、公司本部及子公司 |
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| 行业竞争格局 | 1、行业集中度较高，逐渐呈现分化趋势
我国证券市场自实行分业监管以来，部分公司着重扩大市场份额，全面提升各项业务水平，力图实现全面综合发展，努力向综合性证券公司的目标迈进。根据证券业协会公布的数据，在98家参与排名的证券公司中，2019年度前十大证券公司营业收入市场份额为46.06%，净利润市场份额为60.64%，行业集中度较高。
2、盈利模式较为单一、同质化程度较高，经营模式趋于多元化
我国证券公司盈利模式较为单一，营业收入主要来源于证券经纪业务、证券承销与保荐业务以及证券自营业务等传统业务。截至2022年6月30日，我国共有140家证券公司（含证券类子公司），证券公司之间同质化较为明显，传统中介业务呈现竞争激烈态势，尤其表现在证券经纪业务，佣金率近年来不断下降。随着加快发展多层次资本市场、鼓励金融创新、放宽行政审批等多项指导意见的提出，符合条件的证券公司经批准可以从事资产管理、资产证券化、代销金融产品以及融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易及私募基金子公司等资本中介、投资业务。在竞争日趋加剧的情况下，证券公司已经开始积极探索差异化业务模式，并呈现业务多样化格局。
3、外资金融机构、非证券业主体进入，证券行业竞争加剧
目前，中国证监会已核准设立多家外资控股证券公司。国际投行进入中国市场后，将主要在跨境业务、机构交易及衍生品、财富管理及投资管理等专业领域与国内证券公司开展竞争，中国证券行业竞争将进一步加剧。同时，随着中国证券行业的不断开放，大型商业银行、保险公司、互联网巨头通过参股或控股证券公司的形式进入证券领域。这些新进入者，一般具有雄厚的资金实力、丰富的客户渠道和技术优势，将进一步加剧行业竞争。 |
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| 行业发展趋势 | 1、证券行业在我国金融体系中的地位和作用将不断提升
2018年中央经济工作会议指出，资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用。随着国民经济持续快速发展，我国资本市场不断深化改革，市场化、机构化和国际化进程加速，直接融资比重提升，证券行业必然在金融运行中发挥更加重要的作用。同时，随着我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，微观上实体经济对金融服务的要求在发生改变，经济活动的复杂性、多样性提升，投资项目的不确定性加大，迫切需要更多能够承担和管理风险的股权资本和金融工具。未来，我国证券行业的发展动力将更加强劲，证券行业体量和地位将逐步提高，服务实体经济和防范化解金融风险的能力将不断提升。
2、证券公司发展将更加多元化
近年来，多层次资本市场建设持续推进，证券行业的改革、创新和发展不断深化，证券公司的经营范围和业务空间逐步拓展，业务发展呈现多元化的趋势。在经营传统业务的基础上，证券公司逐步开展融资融券、场外市场、股指期货、股指期权、交易所ETF、绿色债券，以及沪港通、深港通等新业务，从而带动了证券行业转型及业务升级，为资本市场的发展开创了新的局面。随着证券公司业务和产品日趋多样化，未来证券公司收入结构亦将由以往的单一模式转型为多元模式。
3、证券行业风险控制将更加规范
2015年的股市泡沫使监管层与全行业意识到证券市场风险控制的重要性。2016年6月16日，中国证监会发布修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》，主要修改内容包括细化资产管理业务特定风险资本准备计算比例、进一步完善金融资产分类及风险计量标准、调整优化非权益类证券集中度指标、合并各类非常规性承诺事项等，通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建合理有效的风控指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。随着我国证券行业日益复杂的市场环境和多元化、国际化的业务拓展，我国证券公司也逐步意识到风险管理是公司重要的核心竞争力。面对复杂的市场环境和内外部的经营压力，证券公司的风险管理能力显得至关重要。
4、证券行业数字化转型将加快
随着新一轮科技革命与产业变革的深入推进，以人工智能、区块链、云计算、大数据等为代表的数字技术在证券领域的应用场景不断拓宽，深刻改变着行业业务开展、风险控制、合规监管等，并催生了智能投顾、智能投研、金融云等新型服务或产品。数字技术在证券领域的应用提升了用户的服务体验，大大降低了运营成本，提高了市场整体的运行效率。在我国证券行业数字化生态环境中，对金融科技的技术掌握和应用能力将成为我国证券公司构建核心竞争力的重要基础。
5、证券行业将更加国际化
随着我国资本市场与全球资本市场的进一步对接，我国证券行业开始逐步融入全球金融体系。未来我国证券行业将更加国际化，形成资本市场的双向开放。国际化开放进程加速将为我国证券行业带来新的活力，境外投资者的引入将推动证券市场机构化进程，外资金融机构进入中国市场后将以创新的产品和服务理念以及先进的系统平台，带动提升我国证券行业的综合能力。未来，我国证券行业将迈上对外开放的新台阶，境内外市场的联系将更加紧密，从而不断推动资本市场在更广阔的范围内发挥资源配置作用，进一步促进我国形成更稳健、更高层次的开放型经济发展新格局。 |
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| 公司发展战略 | 公司的战略目标是以另类投行为主要发展方向，以资本中介和战略客户为抓手，致力于将公司打造成为具备综合金融服务能力、产品自主创新能力和市场化经营体制机制，有行业影响力和差异化品牌特色的现代投资银行。 |
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| 公司经营计划 | （一）证券经纪业务
1、传统证券经纪业务：（1）以客户分级管理为基础，打造信达财富服务品牌。（2）以客户需求为导向，构建全投资品类产品体系。（3）加快发展主经纪商（PB）业务。（4）全面优化经营组织架构。
2、资本中介业务：（1）做强传统信用业务，提高市场份额。（2）以资本为媒介，为客户提供交易服务。（3）充分利用中国信达优势，协同投资银行业务，为产业客户提供包括股权交易服务、流动性管理、风险管理等在内的股权解决方案，实现产业客户增持、减持、收益增强、风险对冲等需求。
（二）证券自营业务
1、权益类自营投资紧紧围绕主动投资，追求绝对收益，以二级市场股票投资为主，稳步拓展股指期货期权、公募基金、私募基金、收益互换等业务种类。在准备充分基础上，逐渐开展新三板、港股等市场的投资。
2、固定收益类自营投资坚持“配置+交易”的投资理念，灵活调整业务杠杆和组合久期获得息差收入，提升国债期货、利率互换、信用风险缓释工具、标准债券远期、利率期权等衍生品交易工具的投资交易能力和风险对冲能力，搭建FICC全产业链业务平台。
（三）投资银行业务
1、依托中国信达资源优势，突出另类投行品牌特色。2、积极通过研究驱动获取项目，积累市场化客户。3、增强自主创新能力，推动传统投行中介转型。
（四）资产管理业务
1、提高主动管理能力，树立品牌形象。2、持续丰富产品线，实现多元化发展。3、多渠道拓展客户资源，扩大资产管理规模。
（五）研究业务
1、提升基础研究水平。2、加强卖方研究服务。3、实现重点行业人员覆盖。
（六）其他业务
1、把握期货市场机遇，坚持差异化竞争策略。2、落实国际化战略，增强信达国际核心竞争力。3、大力发展公募基金，打造国内一流的资管业“原材料提供商”。4、积极发展私募投资基金、另类投资业务。 |
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| 可能面对风险 | 一、与行业和公司业务有关的风险：
（一）证券市场波动风险；（二）行业竞争风险；（三）政策变化风险；（四）证券经纪业务风险；（五）证券自营业务风险；（六）投资银行业务风险；（七）资产管理业务和基金管理业务风险；（八）期货业务风险；（九）私募投资基金业务风险；（十）另类投资业务风险；（十一）境外业务风险；（十二）其他创新业务风险；（十三）股票质押式回购业务违约风险；（十四）债券投资业务违约风险；（十五）博瑞格债券纠纷案相关诉讼风险；（十六）经营业绩下滑的风险
二、管理风险：
（一）合规风险；（二）风险管理与内部控制风险；（三）人才流失及储备不足风险；（四）信息技术风险；（五）净资本管理风险；（六）流动性风险；（七）操作风险；（八）员工道德风险；（九）信用风险；（十）分类监管评级变动的风险；（十一）未能妥善保护客户个人信息的风险；（十二）自有房产及租赁物业产权不完善的风险；（十三）与使用“信达”品牌相关的风险；（十四）大股东控制的风险
三、其他风险：
（一）募集资金运用风险；（二）股东资格无法获得监管机构批准的风险；（三）重大诉讼或仲裁风险；（四）不可抗力风险 |
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