| 公司简介 | 公司系由德龙有限整体变更设立。2012年4月20日，德龙有限董事会做出决议，同意以2012年6月30日为基准日整体变更为股份有限公司。2012年7月31日，大华会计师出具《苏州德龙激光有限公司审计报告》（大华审字[2012]4881号），经审计，截至审计基准日2012年6月30日，德龙有限的净资产为101,564,422.61元。2012年8月12日，北京京都中新资产评估有限公司出具《苏州德龙激光有限公司拟改制设立股份有限公司项目资产评估报告书》（京都中新评报字(2012)第0115号），经评估，截至评估基准日2012年6月30日，德龙有限的净资产评估价值为11,738.94万元。2012年8月13日，德龙有限董事会做出决议，同意以经审计净资产101,564,422.61元折为股份公司股份51,000,000股，每股面值为人民币1.00元，其余50,564,422.61元计入资本公积。2012年8月13日，全体发起人共同签署《发起人协议》，全体发起人以其拥有公司的净资产按照原有投资比例认购股份有限公司的全部股份，并以公司经审计的净资产折价入股，共同设立股份有限公司。2012年8月21日，苏州工业园区管理委员会出具《园区管委会关于同意苏州德龙激光有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（苏园管复部委资审[2012]213号），批复同意德龙有限变更为外商投资股份有限公司。2012年8月24日，德龙有限取得江苏省人民政府颁发的《外商投资企业批准证书》（商外资苏府资字[2012]59093号）。2012年9月5日，发行人召开创立大会暨第一次股东大会，全体发起人审议通过了《关于设立苏州德龙激光股份有限公司的议案》等议案，全体发起人共同签署了股份有限公司章程。2012年9月15日，大华会计师出具《验资报告》（大华验字[2012]256号），经审验，截至2012年9月15日，发行人已将德龙有限截至2012年6月30日止经审计的所有者权益（净资产）101,564,422.61元，按1:0.50214的比例折合股份总额5,100万股，每股1元，共计股本5,100万元，大于股本部分50,564,422.61元计入资本公积，由原股东按原比例分别持有。2012年9月28日，发行人取得江苏省工商局核发的注册号为320594400011746的《企业法人营业执照》。发行人统一社会信用代码为：91320000772463777D。 |
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| 产品业务 | 公司专注于激光精细微加工领域，凭借先进的激光器技术、高精度运动控制技术以及深厚的激光精细微加工工艺积淀，聚焦于半导体及光学、显示、消费电子及科研等应用领域，为各种超薄、超硬、脆性、柔性及各种复合材料提供激光加工解决方案。同时，公司通过自主研发，目前已拥有纳秒、超快（皮秒、飞秒）及可调脉宽系列固体激光器的核心技术和工业级量产的成熟产品。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司原材料采购主要包括光学件、电气件、机械标准件、机械设计件及设备仪器等，采购方式为直接采购。公司主要采取“以产定采”的采购模式，结合生产计划和现有库存情况实施采购。
2、生产模式
公司定制化产品主要采取“以销定产”的生产模式。
3、销售模式
公司相关产品及服务主要以直销方式提供，即直接与最终用户签署合同、结算款项，并向其提供技术支持和售后服务。
4、研发模式
公司采取自主研发为主、合作研发为辅的研发模式。 |
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| 行业地位 | 拥有纳秒、超快及可调脉宽固体激光器核心技术并量产 |
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| 核心竞争力 | （1）技术优势
公司是少数几家可以提供稳定、工业级固体超快激光器的厂商之一，是国内较早少数几家可以实现超快激光器激光种子源自产的厂商之一，核心的激光器技术水平在行业内处于前列。此外，由于精密激光加工设备对于各零部件、运动控制系统、光学系统及加工工艺有着近乎极致的苛求，即便是资金和研发实力极其雄厚的企业，也很难在短期内掌握这一技术。公司经过十多年的技术研发和工艺积累，在精密运动控制、激光加工工艺、特殊光学系统设计等诸多方面形成了关键核心技术，这也构成了公司的技术优势。目前，公司产品批量应用于碳化硅、氮化镓等第三代半导体材料晶圆划片、MEMS芯片的切割、MiniLED以及5G天线加工等。
（2）产业链一体化优势
公司是业内少有的同时覆盖激光器和精密激光加工设备的厂商，相较于专攻激光器或激光设备的其他厂商，公司可以充分发挥产业链一体化优势，在实际生产过程中实现激光器和激光设备之间的交流互动，将下游客户需求及时顺畅地反馈到激光器的研发和改进之中，以及激光加工新工艺开发对激光器不同性能、指标的要求，具有一体化协同效应。产业链一体化可以使公司实现快速交货，快速满足客户的即时需求。
（3）自主研发优势
公司高度重视自主技术研发和积累，建有各类激光应用超净实验室和洁净生产车间，并配备了先进的紫外激光加工系统、超短脉冲微加工系统以及各种精密检测仪器，为企业的自主研发提供了完备的硬件保障。公司目前建有江苏省认定企业技术中心、江苏省太阳能电池激光加工工程技术研究中心、江苏省先进激光材料与器件重点实验室、苏州工业园区博士后科研工作站分站等高规格、高水平的技术研发平台。
（4）人才及团队优势
公司已形成了一支以ZHAOYUXING博士为核心的稳定、卓越的研发技术团队。公司董事长兼总经理ZHAOYUXING博士拥有30年以上的激光、光电行业领域学术研究经验，为行业内有重要影响力的技术研发专家之一，曾历任上海光机所助理工程师，悉尼大学光纤技术研究中心研究工程师，悉尼大学电机系光子实验室主任，澳大利亚国家光子中心高级研究员，江苏法尔胜光子有限公司总工程师，2010年获江苏省人民政府颁发的江苏省科学技术奖，2014年获选“中国创新人才推进计划科技创新创业人才”，2019年获选激光领军人物宣传工作委员会“激光领军人物”称号。
（5）品牌与客户资源优势
由于激光设备的性能、效率和稳定性直接影响到下游客户、特别是高端制造企业客户的产品质量，因此其对供应商所能提供的激光设备的性能指标、设备的稳定性以及维修保养服务有着严格的要求。通常来说，下游客户对供应商品牌的认可是建立在双方长时间磨合的基础之上的，下游的客户更倾向于选择在行业内具有良好的口碑、长期开展激光设备制造业务、设备销售售后渠道完整的供应商。
公司自成立以来深耕激光器和精密激光加工成套设备领域，立足高端，以“诚信、敬业、团队、创新”的企业精神、科学的管理、领先的技术、标准化的生产、优异的服务和良好的信誉为保证，经过十多年的长足发展，在同行及在客户中赢得了口碑和信任，与众多优质客户建立了深度业务合作关系。公司主要下游客户分别在其所在的领域占据市场优势地位，为公司业务的发展奠定了坚实的基础；同时，优质的客户对产品设计和质量等方面要求也更为严格，有利于公司的技术发展和进步。 |
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| 经营指标 | （1）主营业务收入增长率可用来判断公司业务的竞争力和持续发展能力。报告期内，公司主营业务收入分别为34810.95万元、41569.95万元和54574.00万元，呈上升趋势。
（2）主营业务毛利率可用来判断公司营业成本的控制能力及产品议价能力，其变动对业绩具有较强预示作用。报告期内，公司主营业务毛利率分别为44.19%、51.47%和50.79%，处于较高水平，体现了公司具有较强的产品竞争力及突出的盈利能力。
（3）经营活动产生的现金流量净额可用来判断公司经营活动的盈利质量状况。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3568.66万元、2244.60万元和5073.21万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额均为正。 |
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| 竞争对手 | 德国通快、美国光谱物理、美国相干、国神光电、英诺激光、华日激光。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至本招股意向书签署日，公司授权有效专利共146项，其中发明专利36项，实用新型专利110项。 |
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| 投资逻辑 | 精细微加工领域具备全球影响力的激光公司。 |
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| 消费群体 | 半导体及光学、显示、消费电子及科研等应用领域。 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 项目投资 | 德龙激光2023年4月27日公告，公司计划与江阴高新技术产业开发区管理委员会签订《投资协议》，在江阴高新技术产业开发区内通过全资子公司，投资建设新能源高端装备项目。项目建设内容为建设年产420台套新能源高端激光设备生产线，并设立江阴研发中心。项目总投资为10.8亿元。项目预计将于2028年7月全面达产。
德龙激光2024年1月3日公告，公司拟在苏州工业园区内建设德龙激光总部研发中心及激光产业基地，相关产品包括激光器、光学检测系统、光学模块、新能源氢能智能装备等，拟投资规模为4.5亿元。苏州工业园区向公司提供总面积约30亩的工业用地用于项目建设。项目建设期：约3年。 |
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| 行业发展趋势 | （1）向高功率、窄脉宽、短波长方向发展
在中国制造业转型升级不断深化的背景下，产品和零件加工逐渐趋向微型化、精密化，在精细微加工方面，超快激光在光伏、显示、半导体、LED、5G电子等领域的钻孔、刻线、划槽、表面纹理化、表面改性、修整、清洗等环节发挥了不可替代的作用。激光技术也不断向高功率、窄脉宽、短波长方向发展，更高的功率可以提高加工速度，优化加工效率；更窄的脉宽可以降低加工损伤，提升加工质量；更短波长可以使加工产生更小的光点，提供较高的分辨率，提高加工精度。
（2）核心部件逐步实现国产化
激光器是激光设备的核心器件。受限于核心器件，我国中高功率激光器国产化尚有待提升。激光器核心器件包括泵浦源、激光脉冲调制器件等，由于泵浦源、激光脉冲调制器件等核心器件技术难度高，较长时间以来，我国激光器核心器件均依赖进口，制约着激光器国产化进程。为了降低对进口产品、技术的依赖程度，降低高端原材料的价格，中游厂商加大自主研发力度，未来国产元器件、工艺替代进口产品、技术趋势明显。
在国家产业政策扶持和企业加大研发力度共同推动下，我国激光器行业发展迅速，以锐科激光、英诺激光、德龙激光为代表的国产激光器企业不断突破技术封锁，在紫外激光、超快激光和高功率激光等方面逐渐实现国产替代，市场占有率有望不断提升。
（3）产品应用领域不断扩展
随着激光技术的不断提高，激光器和激光加工设备的应用领域不断扩展。激光加工技术是一种应用定向能量进行非接触加工的新型加工技术，与传统接触式加工方式有本质区别，可与其他众多技术融合、孕育出新兴技术和产业，这将能够在更多领域替代传统机械加工。
近年来，激光器及激光加工设备在半导体、显示、消费电子等精细微加工领域和航空发动机、火箭飞行器、汽车发动机等零部件结构高度复杂的尖端科技领域的应用逐渐增多，客观上也给激光器及激光加工设备带来了新的发展机遇。 |
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| 行业政策法规 | 《中华人民共和国商标法》、《中华人民共和国专利法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》、《加强“从0到1”基础研究工作方案》、《高端智能再制造行动计划（2018-2020）年》、《增材制造产业发展行动计划（2017-2020年）》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》、《“十三五”先进制造技术领域科技创新专项规划》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《“十三五”国家科技创新规划》、《高新技术企业认定管理办法》、《国家重点支持的高新技术领域》、《“中国制造”2025》、《国家高技术研究发展计划（863计划）以及国家科技支撑计划制造领域2014年度备选项目征集指南》、《电子基础材料和关键元器件“十二五”规划》、《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》。 |
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| 公司发展战略 | 公司是业内知名的激光加工设备及激光器制造商，专注于高端精细微加工领域。自设立以来，公司始终秉承“诚信、敬业、团队、创新”的企业精神，肩负着“用激光开创微纳世界”的使命，加强核心技术开发和市场竞争力建设，致力于成为在精细微加工领域具备全球影响力的激光公司。 |
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| 公司经营计划 | 1、产品和技术研发规划
未来，公司将持续加大研发投入力度，强化研发创新能力，更加注重在半导体及光学领域的激光器、激光加工设备及激光技术的研发创新，进一步研发功率更高、应用领域更广的固体激光器以及定制化程度更高的精密激光设备。与此同时，公司将积极跟进市场、客户需求的变化，及时响应客户的定制化、多样化需求，不断提升产品升级、技术研发创新的能力。
2、产能扩充计划
未来，公司将通过自筹资金和本次募集资金积极进行精密激光加工设备及激光器的产能扩充。两个扩产项目达产后，将新增380台/年的精密激光加工设备产能，其中应用于半导体及光学领域的150台/年，消费电子领域的150台/年，显示面板及科研领域各50台/年、30台/年；可实现新增激光器年产能1700台，其中纳秒激光器1200台/年、皮秒激光器400台/年、飞秒激光器100台/年。产能扩充计划的有序实施将进一步提升公司产品的市场占有率，巩固并提高公司的核心竞争力。
3、营销服务网络建设计划
未来，公司将在苏州新增服务网络总部，在深圳、厦门、宁波、上海等城市新增共8个客户服务网点，完善公司产品在区域市场的服务体系，以强化公司的客户需求响应速度。
公司将持续服务好现有重要客户，继续开拓知名大客户，通过营销服务网络，紧随市场前沿的需求变动，更好地服务客户，提升客户粘性；加大对晶圆、OLED柔性材料等特殊材料精细微加工的投入，以拓展具备较大规模市场需求的半导体及光学市场；继续深耕消费电子、显示领域市场，深入并迅速响应新需求的变动，以实现客户群体规模的突破。
4、资金筹措计划
公司将紧随激光产业快速发展的机遇，充分利用本次募集资金投资于精密激光加工设备、激光器的扩产与研发项目，提高研发成果的技术水平与质量水平，助力公司业务的良好发展。
未来，公司将根据自身业务发展规划及项目建设的需求，在合理控制经营风险和财务风险的前提下，采用直接融资与间接融资相结合的手段筹措资金以配合公司的业务发展，为公司创造良好的经营业绩，给股东以满意的回报。 |
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| 公司资金需求 | 精密激光加工设备产能扩充建设项目、纳秒紫外激光器及超快激光器产能扩充建设项目、研发中心建设项目、客户服务网络建设项目、补充流动资金。 |
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| 可能面对风险 | 一、技术风险：
（一）对下游行业技术迭代、产品更新较快等局面不能及时响应的风险；（二）技术人才流失的风险；（三）核心技术失密的风险
二、经营风险：
（一）市场竞争加剧的风险；（二）与行业龙头企业相比，存在较大差距的风险；（三）下游行业波动的风险；（四）客户连续性较差的风险；（五）部分核心原材料进口依赖的风险
三、内控风险：
（一）经营规模扩大带来的管理风险；（二）实际控制人持股比例较低的风险
四、财务风险：
（一）应收账款的坏账风险；（二）存货减值的风险；（三）发出商品长期未验收金额较大的风险；（四）毛利率波动的风险
五、募集资金投资项目风险：
（一）募集资金投资项目新增产能市场消化风险；（二）本次发行后净资产收益率下降的风险
六、新冠肺炎疫情风险
七、实际控制人借款尚未归还的风险 |
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| 战略合作 | 德龙激光2023年3月27日公告，公司与江阴高新技术产业开发区管理委员会签订了《战略合作框架协议》，公司拟在江阴高新技术产业开发区内建设新能源高端装备项目并设立项目公司，投资规模为10.8亿元。 |
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