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| 产品业务 | 公司坚持做强制造业发展战略，重点发展煤矿防爆电气产品的智能化、数字化以及智能矿山的建设。目前公司制造板块分三大块：（1）开展矿用防爆电器设备、矿用防爆监测监控设备、矿用应急救援产品、智能传动设备的研发、设计、生产和销售，公司生产的防爆电器产品主要用于煤矿领域，此外部分用于石油、化工、隧道、水泥、港口、军工等领域；（2）电力专用设备制造板块主要从事国家电网、电力等领域的智能计量设备、各大系列电表箱、低压配电柜等产品的研发、生产和销售；（3）驱动设备制造板块主要从事永磁电机、永磁滚筒、永磁变频一体机等产品的研发、生产、销售、服务。 |
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| 经营模式 | 公司拥有独立完整的采购、生产、销售体系，结合自身情况、市场规则和运作机制，国家产业政策等独立进行经营活动。本公司坚持科技服务、产品研制、销售、品牌、售后服务营销模式一体化，以上市企业规范治理为起点，以市场为导向，以客户为中心，稳中求进，敢于创新，在技术、营销、管理、企业文化等方面，奋力改革突破，主动为客户提供解决问题的方案和优质服务，提升价值创造水平，形成互利互惠、利益兼顾的新型经营模式，打造“立足行业榜首，争创世界品牌”的企业目标愿景。 1、公司按照ISO9001:2008国际质量管理体系要求制定了规范的采购流程。由研发部制定产品质量标准和技术参数，物控部通过多方询价形式采购，质管部对原材料进行质量检验，保证采购原材料符合技术标准、质量标准的要求。公司制定了供应商管理制度，从供应商的选择、评价和淘汰上都有相应的管理标准。 2、生产模式：以市场为导向，根据销售情况公司采用计划式与订单式相结合的生产方式，根据客户订单情况合理安排生产。 3、销售模式：公司主要采取直销和经销两种模式。通过多年的市场开拓，公司建立了完善的销售体系。公司营销中心下设办公室、策划部、市场部、业务部、服务部，五个部门在整体市场运作中分管各自不同的职能，同时在具体项目运作中又互相协助，其职能涵盖了市场培育、业务发展、销售服务等范畴，共同协作保证销售与可持续发展。 |
| 行业地位 | 矿用防爆电器领域龙头企业 |
| 核心竞争力 | （1）技术水平先进优势 公司始终视技术创新为进一步发展的重要动力，注重以客户需求及技术发展趋势为导向开展前瞻性的研发工作，不断加大产品研发投入，建立了高效的新产品新技术研发体系和完善的产品验证体系。近年来，公司通过自主研发、产品升级等方式，获得多项专利权，2022年，公司取得发明专利五项，实用新型专利五十四项，取得外观设计专利十七项,软件著作权十六项。 （2）稳定的客户资源优势 防爆电器是保障特殊高危场合生产安全的重要设备，属于国家安全生产强制使用产品，下游企业十分重视设备供应商的产品技术水平、质量稳定程度以及品牌、规模、产品过往使用记录等。 （3）规模优势 本公司是国内领先的防爆电器制造商，具有明显的规模优势。根据中国电器工业协会防爆电器分会说明，本公司在矿用防爆电器领域占有主导地位，所生产的矿用防爆电器在技术工艺、产品销售上一直处于行业领先，是行业内的龙头企业。公司在矿用高压真空配电装置、馈电开关、启动器、组合开关、软启动器等产品销量，在国内矿用防爆电器领域处于领先地位。 （4）产品系列完整优势 公司是国内矿用防爆电器产品种类较为齐全的企业之一。 （5）产业集群优势 浙江省乐清市是著名的中国电器之乡，发展防爆电器产业具有得天独厚的优势。 （6）品牌优势 公司是国内较早生产矿用防爆电器的企业之一，坚持“以专业、科技品质引领行业”的发展思路，经过多年的持续发展，获得了较高的市场认可度，品牌价值、品牌影响力和顾客忠诚度不断提高。客户对公司产品的性能、质量和售后服务等方面具有较高评价。 （7）优秀稳定的管理团队和管理优势 公司拥有稳定的管理团队，管理人员大多为防爆电器行业资深人士，积累了丰富的研发、生产、管理和销售经验，造就了一支素质过硬的员工队伍，培养了一批学有专长、务实进取、具有现代企业经营理念的管理人才。 |
| 经营指标 | 2022年公司按照公司战略及年度经营计划，积极推动年度经营计划的贯彻落实，2022年度，公司实现营业收入122,983.63万元，同比增长33.79%；实现归属于上市公司股东的净利润8,984.49万元，同比增长4.72%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润7,945.16万元，同比增长5.1%。 |
| 竞争对手 | 华荣科技股份有限公司、八达电气有限公司、徐州煤矿机械厂、济源市煤炭高压开关有限公司、甘肃容和矿用设备集团有限公司、天津市天矿电器设备有限公司 |
| 品牌/专利/经营权 | 公司是国内较早生产矿用防爆电器的企业之一，坚持“以专业、科技品质引领行业”的发展思路，经过多年的持续发展，获得了较高的市场认可度，品牌价值、品牌影响力和顾客忠诚度不断提高。客户对公司产品的性能、质量和售后服务等方面具有较高评价。 近年来，公司通过自主研发、产品升级等方式，获得多项专利权，2022年，公司取得发明专利五项，实用新型专利五十四项，取得外观设计专利十七项,软件著作权十六项。 |
| 核心风险 | 原有防爆业务、电力设备业务增速不达预期，教育行业内生增速不达预期。 |
| 投资逻辑 | 本公司是国内领先的防爆电器制造商，具有明显的规模优势。根据中国电器工业协会防爆电器分会说明，本公司在矿用防爆电器领域占有主导地位，所生产的矿用防爆电器在技术工艺、产品销售上一直处于行业领先，是行业内的龙头企业。公司在矿用高压真空配电装置、馈电开关、启动器、组合开关、软启动器等产品销量，在国内矿用防爆电器领域处于领先地位。 |
| 消费群体 | 煤矿生产企业 |
| 消费市场 | 内销 |
| 募投项目 | 1）矿用可移动式救生舱和煤矿井下安全避险系列产品及配套条件建设项目，拟投入募集资金14258万元，建设期2年，预计第4年完全达产。项目建成后，可实现年新增矿用可移动式救生舱等系列新产品500台/套的生产能力。据测算，项目完全达产后，正常生产年份可新增年销售收入49250万元，利润总额6797万元。2）矿用智能化高低压防爆开关系列产品及配套条件建设项目，拟投入募集资金12161万元，建设期2年，预计第4年完全达产。项目达产后，可实现年新增17500台/套矿用智能化组合开关、矿用智能化软起动器、智能高低压防爆开关等系列产品的生产能力。据测算，项目完全达产后，正常生产年份可新增年销售收入48080万元，利润总额6155万元。 |
| 对外投资 | 电光科技2015年5月11日公告，公司于5月11日与温州中灵网络科技有限公司（简称“中灵网络”）签署了合作协议，公司拟对中灵网络进行增资2020万元重组控股中灵网络。增资完成后，公司将持有中灵网络51%股权。中灵网络主要从事3D打印设计师资源与移动互联网行业的整合、开发，通过其已搭建的3D打印设计师及UG爱好者综合性互联网平台，旨在打造3D设计师的家园和UG爱好者交流平台，开拓3D打印产业“O2O”联动新模式。目前，中灵网络建立的3D设计师综合性互联网平台已拥有注册会员达42万多人，另外该公司也将利用3D互联网技术平台优势发展3D实体店。本次投资使得公司能够快速涉入发展潜力巨大的互联网+产业。电光科技2016年4月11日公告，公司拟10725万元收购纽菲尔德国际教育集团65%股权；拟投资5610万元，取得上海惟乐管理咨询有限公司51%股权。纽菲尔德国际教育集团和上海惟乐管理咨询有限公司主要从事国际化教育、留学服务等业务。纽菲尔德承诺2016年净利润不低于1500万元，在此基础上，2016-2018年各年度净利润复合增长率不低于35.8%，其中2017年的净利润不予以考核。上海惟乐承诺2016年-2018年净利润分别不低于800万元、1600万元、3200万元。 |
| 行业竞争格局 | 煤炭工业是国民经济发展的重要基础产业，是关系国计民生的基础产业，2022年，我国经济总量再上新台阶，煤炭需求保持增长，煤炭保供稳价政策持续发力，自给能力显著提升，国内煤炭市场运行总体平稳，中长期合同价格稳定。受国际能源局势、社会公共卫生事件、气候等因素影响，部分时段部分区域供应偏紧，煤炭价格高位震荡。2022年全国原煤产量45.6亿吨，比上年增长10.5%。我国经济将持续保持健康稳定发展，能源需求保持稳定增长，煤炭在我国能源结构中的主导地位很难改变。煤炭供需格局呈偏紧态势或还将持续，行业景气度得以延续，鉴于我们国家多煤少油的能源分布以及保障国家能源安全的考虑，随着供给侧改革持续见效，未来中国经济继续保持中高速发展，煤炭在未来一段时间内仍将是我国的第一大能源。 煤矿防爆电器为煤矿安全生产提供保障，是煤炭相关科技转化为生产力的载体，对数字化矿山建设、煤矿安全生产以及煤炭企业效益提升起着关键作用，是煤炭工业结构调整、优化升级和持续发展的重要保障。自2020年2月国家发展改革委、应急部等八部委联合发布了《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》以来，煤矿客户对智能化电气装备和智能化系统的需求持续增加。国家能源局、国家矿山安全监察局于2021年6月印发的《煤矿智能化建设指南（2021年版）》，对煤矿智能化建设的总体要求、总体设计、建设内容、保障措施等方面予以明确，并指出要重点突破智能化煤矿综合管控平台、智能主辅运输、智能安全监控、智能选煤厂、智能机器人等系列关键技术与装备，形成智能化煤矿设计、建设、评价、验收等系列技术规范与标准体系，建成一批多种类型、不同模式的智能化煤矿，提升煤矿安全水平和生产效益。2021年6月国家能源局、国家矿山安全监察局发《煤矿智能化建设指南（2021年版）》，提出坚持把煤矿减人、增安、提效和提高职工的幸福感与获得感作为智能化煤矿建设的根本目标，重点突破智能化煤矿综合管控平台、智能综采（放）、智能快速掘进、智能主辅运输、智能安全监控、智能选煤厂、智能机器人等系列关键技术与装备。2022年4月《“十四五”国家安全生产规划》对煤矿智能化建设提出了具体要求，实施矿山智能化发展行动计划，协同推进矿山自动化、智能化建设相关政策配套，分级分类推进矿山智能化建设。因地制宜建设一批效果突出、带动性强的智能化示范工程，总结提炼可复制的智能化建设模式，发挥智能化示范矿山引领作用。并设立了“煤矿百万吨死亡率下降10%”的目标，更进一步推进了煤矿智能化建设的发展。 我国的煤炭绝大多数为井工煤矿，作业环境复杂，危险系数高，行业长期面临招工困难，只有不断提升煤矿智能化水平，才能进一步保障煤矿作业和供应安全。随着煤矿供给侧改革成效显现，落后产能逐步淘汰，产业结构持续优化，我国煤矿数量逐步减少，煤矿规模化、智能化不断提高。公司作为国内煤矿防爆电器生产的龙头企业，拥有先进的矿用防爆电器技术以及较为完整的产品线。为煤炭客户提供安全、高效、智能的智能矿山解决方案，为煤矿智能化系统的建设，智能传动设备的发展提供有力保障。 |
| 行业发展趋势 | 以智能矿山建设为导向，顺应行业发展趋势近年来，国家相继出台了支持智能化矿山发展的政策，在科技、金融和产业等方面全方位支持矿山升级，持续提升了矿业智能化水平。随着5G通信技术、大数据、物联网、云计算等新兴信息技术的发展，利用信息技术手段，实现对全矿井下的人、机、环境参数的全面控制，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系的智慧矿山。 |
| 行业政策法规 | 《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》、《煤矿智能化建设指南（2021年版）》、《“十四五”国家安全生产规划》 |
| 公司发展战略 | 公司将坚持做大做强主营制造板块，以客户为导向，做强、做实、做精专用设备制造板块，以技术创新为核心驱动力，打造多样化产品结构，推动自动化设备，数字化矿山，智能矿山的建设。在专用设备制造板块特别是矿用防爆电气板块，利用公司现有在行业中的优势以及国家供给侧改革带来煤矿整体产业处于高位阶段带来的红利，公司将加大新产品的开发，老产品的升级，利用互联网+的优势，研发制造更加智能化、节能化、环保化产品。发挥公司现有的技术优势、市场优势、规模优势、产业集群等优势，把规模进一步做大。 |
| 公司日常经营 | 根据国家能源发展要求，2022年部分地区煤矿企业实行了增产，煤矿效益爆增，为下游配套生产企业的发展带来了强大的动力，公司矿用防爆业务继续保持增长，报告期内营收同比去年增长17.8%。公司控股子公司新四达业务同比去年有较大增长，在销售领域以及现有产品口已开始对接并逐步产生协同效益。随着国家对节能减排、电机能效提升的重视，未来新四达永磁电机业务有望继续保持较好增长势头。此外在电力专用设备板块，国家对电力设施投入改造继续保持，报告期营收同比去年增长52.28%，全年增长势头良好。 |
| 公司经营计划 | 1、重点支持发展智能传动设备的研发和市场的推广。子公司新四达在永磁电机、永磁滚筒、永磁变频一体机等产品上具有一定的发展基础，特别是在水泥、港口领域已经深耕多年。随着国家对节能减排的重视，未来永磁传动设备在传动领域的比重将逐步增大。公司通过对新四达的整合，目前在产品的降本增效、市场的梳理整合等方面已经初步见到成效。公司在管理、销售、新产品开发、老产品的改造升级上对新四达都做了布局和支持，企业的效益也正逐步显现。未来公司将重点支持发展这块产品，争取通过3-5年的努力，把传动设备这块的营收争取能做到公司总营收的到一半左右，传动设备在不同行业不同运用领域都有所建树。 2、智能科技推动发展带来行业产品的更新换代，随着物联网、大数据、机器人等新型网络及智能技术的发展，防爆电器产品和管理操作逐渐从以人工为主的操作方式转化为自动远程网络为主的操作方式。物联网等智能科技将在数据高效、实时、准确传输、信息安全、能量供给、技术标准等方面持续发力，进一步推动自动远程操作、监控监测等技术在防爆电器中的应用，促进防爆电器产品的更新换代。公司要紧跟科技的发展，在煤矿人工智能、机器人、以及煤矿鸿蒙系统运用等领域实现突破。 3、依托现有产品系列全、产品多的优势，在煤矿的智能供电系统领域打造自己优势。目前，公司在煤矿井下供配电系统中是产品系列最为齐全的一家公司，各大系列、各类常规以及定制化产品为客户带来全方面供电安全保障，未来公司将继续推出煤矿智能开关系列设备，在智能化的基础上依托与鸿蒙系统合作契机，从软件上实现国产化全替代，在防爆开关系列智能供电上继续保持自己优势。 4、电力制造板块，公司将继续完善内部管理，通过各部门的绩效考核管理机制和中标订单的“对标管理”，注重“降本增效”管理，提高公司产品的毛利率，提高盈利水平。优化目前产品结构，新增产品的毛利率和市场占有率都要不断提升，经过新团队两年多整合，目前电力板块在销售以及运营上逐步更加优化，未来传统产品业务保持稳定经营，此外需将一些新产品产业化，能给企业带来新的增长点。同时要努力将向储能业务、新能源业务上进行突破。 5、以智能矿山建设为导向，顺应行业发展趋势近年来，国家相继出台了支持智能化矿山发展的政策，在科技、金融和产业等方面全方位支持矿山升级，持续提升了矿业智能化水平。随着5G通信技术、大数据、物联网、云计算等新兴信息技术的发展，利用信息技术手段，实现对全矿井下的人、机、环境参数的全面控制，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智能化体系的智慧矿山。公司紧抓智能矿山带来的发展机遇，依托深耕煤矿专业设备的技术积累及前期研发战略布局、煤矿场景应用的深入了解，建立煤矿智能化建设所需的相关系统及专业设备。提升智能矿山系统及高端装备制造能力，智能矿山已成为行业发展必然趋势，为了进一步丰富公司产品，更有效的服务能能矿山的建设需求。未来公司及子公司将加大研发，继续推出新产品来满足智能化煤矿建设。 |
| 公司资金需求 | 本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。 |
| 可能面对风险 | 1、经济周期及产业政策风险 公司主营矿用防爆电器的终端客户是煤矿，煤矿行业的发展受经济发展波动性影响较大。目前全球局部战争加上各种不确定的政治斗争让我国的经济稳定发展还是面临比较大的压力。我国的能源结构未来的发展调整以及我国要实现炭中合都对煤炭行业发展带来巨大的挑战，煤炭行业发展的起伏会直接影响到配套专用设备企业的的发展。面对未来的挑战与机遇，公司在产品结构上不断的完善，用原有公司的专业技术在其他行业领域得以拓展衍生可以降低公司销售集中在煤炭领域的风险。 2、市场竞争加剧风险 公司所处行业为矿用专业设备的制造商，下游客户为煤矿生产企业，其对产品的应用场景、技术和质量要求较高，为潜在进入者树立了较高的技术壁垒。但随着国家对煤矿智慧化、智能化发展的支持力度进一步加大，市场需求也带来了巨大发展空间，若发生潜在众多新进入者进入该领域，可能会一定程度上加剧行业竞争的风险。公司因尽快将新产品研制成功推向市场，另外要做好产品的宣传保障服务，为客户带来切切实实的智能化便捷和经济效益的增加。 |
| 股份锁定承诺 | 公司控股股东电光科技和实际控制人石碎标、石向才、石志微、石晓霞、石晓贤、朱丹和施隆分别承诺：自公司股票在深交所上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司本次发行前已发行的股份，也不由公司回购其持有的公司本次发行前已发行的股份。公司股东林飞、施胜济、郑永芳承诺：自公司股票在深交所上市之日起十二个月内不转让其持有的公司本次发行前已经发行的股份。 |
| 战略合作 | 电光科技2020年4月25日公告，公司与中国电子科技集团公司第五十一研究所（简称“中电五十一所”）签署了《智慧矿山建设战略合作协议》。双方联合开发矿山智能感知、定位技术、矿区通信、信息融合处理等核心技术，对智慧矿山、透明矿井、矿山机器人、矿山大数据与人工智能、5G与物联网等领域合力攻关。协议有效期五年。 与中煤上海公司合作:电光科技2020年11月11日公告，公司与中煤科工集团上海有限公司（简称“中煤上海公司”）签署了《战略合作协议》。双方商定在智慧矿山方面进行深入合作，建立战略合作伙伴关系。协议的签署预计对公司经营发展将产生积极影响。合作期限自协议签订之日起至2025年12月31日止。 电光科技2023年4月11日公告，公司于近日与深圳开鸿数字产业发展有限公司签署《战略合作框架协议》，双方将充分发挥各自优势，进一步探索在信息化创新等领域的战略合作，为合作伙伴提供专业的物联网解决方案，深入探索数字经济时代下的战略合作新模式。双方具体合作项目包括但不仅限于以下内容：矿用用电设备智能化改造；云平台建设；矿山供电物联网项目。协议有效期为5年。若相关产品推出在市场上认可，预计对公司未来经营发展将产生积极影响。 |
| 增发股票 | 定增募资投入智慧矿山系统及高端智能化装备项目等：电光科技2020年8月27日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过9680.22万股股份，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后拟用于：1）智慧矿山系统及高端智能化装备项目（一期），总投资8.317亿元，拟投入募集资金63826万元。2）智慧矿山研究院项目，总投资7210万元，拟投入募集资金7068万元。3）补充流动资金，拟投入募集资金29106万元。 |
