| 公司简介 | 新疆西部建设股份有限公司是经新疆维吾尔自治区人民政府以新政函[2001]123号《关于同意设立新疆西部建设股份有限公司的批复》文件批准，由建工集团作为主发起人，联合新疆八一钢铁集团有限责任公司（后更名为宝钢集团新疆八一钢铁有限公司）、新疆天山水泥股份有限公司、新疆公众信息产业股份有限公司、新疆新水股份有限公司（后更名为新疆新华水电投资股份有限公司）、新疆建筑科学研究院（后改制为新疆建筑科学研究院（有限责任公司））等五家发起人，共同发起设立的股份有限公司。2001年10月18日，发行人在新疆维吾尔自治区工商行政管理局登记注册，取得注册号为6500001001142的企业法人营业执照，注册资本为人民币7,500万元。 |
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| 产品业务 | 公司的经营范围为：高性能预拌砼的生产、销售及其新技术、新工艺的研究开发与推广；新型建材及化工材料的研究及生产应用。 |
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| 经营模式 | 一是以销定产、即产即销。混凝土企业按照订单生产，及时送出，产成品不能储存；二是服务过程与建筑施工紧密相关。预拌混凝土除了需要生产、运输外，还需施工现场的泵送等服务，预拌混凝土的生产、销售与建筑施工基本同步。 |
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| 行业地位 | 全国规模领先、技术实力靠前的专业商品混凝土公司 |
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| 核心竞争力 | 1.平台资源和渠道优势。公司是中国建筑打造的第一家独立上市的专业化公司及商品混凝土业务发展的唯一平台，拥有上市资本平台的资源和优势。
2.专业优势。公司专注预拌混凝土行业，经过多年发展，积累了丰富的经验，对行业特性和规律有着深刻理解。
3.技术优势。科技研发平台建设方面，以建设全球领先的绿色建材研发中心为目标，分别成立3个分技术中心、5个重点研究所，中建商砼技术中心通过国家级企业技术中心认定，成为预拌混凝土行业首家国家级企业技术中心。
4.产业链优势。公司在产业链建设上的布局持续优化。外加剂板块生产近15万吨，再创新高；水泥板块，天宇华鑫厂销售水泥及熟料99.2万吨，实现营业收入2亿元,首次扭亏为盈,获得新疆水泥品质大对比检验“全优单位”；砂石骨料板块，黄石绿色建材产业园项目正在实质性推进；建筑工业化板块，福州、长沙、成都三个项目投产，全年累计承接项目额4.5亿元，累计实现销售额4,298万元，郑州项目正在建设中，争取今年投产运营；资源综合利用板块，河北迁安综合利用尾矿27.3万吨，正在积极推进建筑垃圾资源化利用项目；预拌砂浆全年生产28.54万吨；沥青混凝土及地铁管片项目正在积极推进中。
5.轻资产运营优势。通过租赁经营、物流外包等轻资产投资模式，降低固定资产投资费用，降低了投资风险；通过充分利用闲置设备，控制基建费用等内部控制手段，提高投资运营效率。
6.品牌优势。2016年，公司位列财富中国500强、中国建材企业20强、中小板上市公司价值50强。公司当前业务覆盖全国21个省（直辖市），成为国内市场网络最完善、覆盖面最广的预拌混凝土企业。 |
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| 经营指标 | 公司2016年实现签约量6,336.7万方，实现签约额184.4亿元，实现混凝土产量3,806.87万方。 |
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| 核心风险 | 公司区域层进战略不及预期；下游施工进度不及预期。 |
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| 投资逻辑 | 区域层进战略带来的分区域销售对冲整体需求风险，区域布局优势形成后虹吸效应带来外部销售规模快速增长，对中建内部销售则为其划定增长底线。混凝土产品净利率相对较低，规模效应带来固定成本降低将显着提升其盈利能力。新疆地区业务潜力巨大。公司为新疆地区最大的商砼供应商，站点布局完善。 |
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| 消费群体 | 预拌混凝土需求客户。 |
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| 消费市场 | 四川地区、湖北地区、湖南地区、江苏地区、陕西地区、北京地区、新疆地区、广东地区、江西地区、重庆地区、广西地区、安徽地区、云南地区、河南地区、山东地区、上海地区、福建地区、贵州地区、天津地区、甘肃地区、浙江地区、河北地区、山西地区、海南地区、青海地区、辽宁地区、柬埔寨地区、印尼地区、马来西亚地区、内蒙古地区 |
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| 公司发展战略 | 公司将践行“拓展幸福空间”的使命，落实“一二三四五六”战略，即实现“成为预拌混凝土工程与材料领域卓越的综合服务商”的愿景，达到“到2020年，实现营业收入200亿元；通过‘提质增效、转型升级’，努力实现‘两领三最’”的两大目标，聚焦“预拌混凝土业务、支撑业务、新业务”三大业务板块，着力打造“预拌混凝土产业、相关原材料产业、资源综合利用产业、混凝土制品与工程构件产业”四条产业线，深化“区域化、精细化、专业化、资本化、国际化”的五化发展策略，采取“优化组织管控、加强党的建设、扩展市场渠道、加大科技创新、提升品牌价值、激发人才活力”六大主要保障措施，顺应市场变化，不断提升管理水平，打造核心竞争力，真正为顾客、员工、股东、合作伙伴等利益相关者创造价值，开创更加宏伟壮丽的十三五蓝图。 |
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| 公司经营计划 | 2017年，公司将根据“十三五” 规划部署，坚持稳中求进，提升发展质量，强力推进区域化、精细化、结构转型，突出抓好盈利能力提升、应收款治理、“瘦身健体”和“从严治党”，重点抓好九方面工作：一是深化谋篇布局，推动区域化向更高水平迈进；二是持续调整结构，推动转型升级取得跨越式进展；三是突出提质增效，推动精细化管理全方位落地；四是攻坚应收账款，推动财务资金状况有效改善；五是着力瘦身健体，推动盈利能力明显提升；六是注重风险防控，推动法务工作深度融入经营管理；七是切实以人为本，推动人才建设再上新台阶；八是坚持从严从实，推动质量安全形势稳中向好；九是聚焦责任落实，推动全面从严治党深入发展。 |
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| 可能面对风险 | （1）应收账款风险
应收账款风险是商品混凝土的行业特点导致的风险。一是国家正处于经济结构转型的关键时期，经济增速放缓，投资增长后劲不足，内需低迷，房地产行业受到较大冲击、资金紧张；二是混凝土企业处于产业链的末端，容易受到房地产企业和建筑施工企业管理不善和资金恶化带来的冲击；三是混凝土行业内企业良莠不齐，恶性竞争，造成近年来混凝土企业生存难度进一步加大。
（2）投资项目风险
公司投资规模迅速增长，面临的投资风险也逐渐加大。一是因国家宏观经济形势和政策导向趋势的变化，已投资项目可能不能实现预期目标；二是投资规模的扩大使得公司在市场需求和竞争分析、市场调研和项目论证等方面的难度增加，也为投资管理人才团队建设及培养带来更大挑战；三是投资项目运营阶段和后评价阶段管理尚需加强。由于重大投资项目常常涉及产业结构布局、核心竞争力打造等关系全局战略实施的关键举措，如果出现失误可能对企业的长远发展和战略目标的实现产生重大影响。
（3）产品质量控制风险
商品混凝土的产品质量关系到建、构筑物的质量，对耐久性和安全性有着至关重要的影响。商品混凝土质量取决于诸多方面，一是原材料质量优劣；二是生产过程中的气候、温度条件影响；三是配合比设计与使用、计量器具的误差；四是施工部位、泵送高度、运输距离等。由于影响商品混凝土质量的因素复杂，潜在产品质量失控风险始终存在，如果出现重大质量事故，公司将有可能承担重大经济损失，并对公司的销售及市场形象产生不利影响。
（4）盈利能力风险
一是受建筑业增长趋缓，房地产市场转冷等宏观经济的影响，市场竞争加剧，可能导致市场价格下降；二是国家对环境治理、节能减排越来越重视，资源政策和对外环保的要求使原材料价格进一步上扬；三是根据国家营改增试点方案安排，建筑业的营改增将于2016年全面实施，这必然对混凝土行业产生很大的影响，现有的经营模式和盈利空间将受到很大的挑战。 |
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| 战略合作协议 | 西部建设2015年5月20日公告，公司与迁安市人民政府（甲方）签署了《战略合作协议》，公司将在甲方所辖地投资建设矿山固废综合利用绿色建材产业园项目。公司计划在迁安建设总投资24亿元的绿色建材产业园项目。一期计划用4年时间投资8亿元在迁安建成年产量不低于4000万吨的建筑骨料生产基地；二期利用3-5年时间投资16亿元建成节能环保材料及硅酸盐制品生产基地，新型环保建材研发基地，完成产业园整体布局。此次合作将有助于提高石料供应的保障能力，为公司混凝土主业的发展提供有力支撑；同时是公司切入固废资源综合利用产业的重要战略布局，是公司积极实践转型升级、产业链拓展的重要举措。西部建设2015年9月24日公告，公司与贵州超亚纳米科技有限公司签署了《战略合作协议》，双方将在贵阳市白云区共同投资建设绿色环保新材料产业园项目，总投资额暂定为10亿元。
西部建设2019年12月25日公告，公司与辽宁科隆精细化工股份有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方决定建立聚羧酸减水剂单体采购供应等领域的战略合作伙伴关系。 预计每年合作份额不低于1亿元，未来3年力争突破4亿元。公司根据旗下外加剂工厂分布广、承建工程多、采购需求量大等特点，整合相关区域、相关客户聚羧酸单体需求资源，充分发挥规模化集采优势，科隆股份依托产品品质和技术实力以及配套资源优势实现供需对接。协议有效期三年。
西部建设2020年12月11日公告，公司拟与中建资本控股有限公司签订战略合作协议，在产融结合、业务创新、协同发展等方面建立长期战略合作关系。双方一致同意，围绕公司产业链上下游的项目进行投资合作，中建资本控股有限公司拟通过共同出资、设立基金、引入社会资本等方式，同公司合作完成项目投资。 |
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| 增发股票 | 定增募资补血偿债：西部建设2021年12月21日发布定增预案，公司拟非公开发行28001.6005万股股份，募集资金总额196011.2035万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。 |
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