| 产品业务 | 主营业务为自有药品的研发、生产和销售及代理药品的销售。 |
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| 经营模式 | 自有产品业务:1)采购模式:采购内容主要为原材料及包材等，采购原则为“以产定采”，生产模式为“以销定产”。2)生产模式:按照GMP(2010版)要求和药品质量标准组织生产。3)销售模式:自有产品以处方药为主，根据产品对公司品牌力提升的贡献程度、产品的学术推广价值及公司在区域市场的开拓情况，主要形成了两种销售模式：招商代理模式和学术推广模式。自有产品销售以学术推广模式为主。
代理产品业务:1)采购模式:代理产品的采购采取“以销定采”原则，即以销售计划为依据，结合库存情况、市场需求及代理产品的生产情况等综合考量制定采购计划，并根据销售情况及时调整。2)生产模式:发行人代理销售业务不涉及生产环节，代理产品由其生产厂家按照GMP(2010版)的要求和药品质量标准组
织生产。3)销售模式:代理产品以处方药为主，根据产品对公司品牌力提升的贡献程度、产品的学术推广价值及公司在区域市场的开拓情况，主要形成了两种销售模式：招商代理模式和学术推广模式。代理产品销售以招商代理模式为主。 |
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| 核心竞争力 | 1、产品结构优势：在产品战略上，公司确立了以儿童用药、慢性病用药为主的业务发展方向。在自有产品方面，目前公司共拥有94个品种133个药品注册批件，其中独家产品11个，包括9个独家品种和2个独家剂型；国家中药保护品种2个；专利品种13个。进入国家医保目录的品种57个，国家基药品种11个；多个品种进入地方医保和地方基药目录。其中盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片是公司的拳头产品，在口服全身用抗菌药市场中排名前列。公司其他产品，如馥感啉口服液、益气健脾口服液、注射用促肝细胞生长素、注射用脑蛋白水解物等在其细分领域市场中都具有较强的竞争实力。
在代理产品方面，公司有针对性地选取符合公司战略发展方向、有利于带动和促进公司自有产品业务发展的代理产品。主要代理产品注射用丹参多酚酸盐、注射用单唾液酸四己糖神经节苷脂钠、苯磺酸氨氯地平分散片等品种均为细分市场排名靠前的慢性病用药。代理产品与自有产品一起形成了公司重点突出、覆盖面广的产品线，有效增强了公司与代理商、大型医药商业公司的合作黏性，是公司业务持续稳定发展的有力保障。
此外，公司重视研发投入，储备了多项处于不同研发阶段的新产品或新剂型。未来三年内预计有多项新产品上市，将进一步巩固公司在儿童用药、慢性病用药的优势地位，并在妇科用药等领域取得突破。
2、业务协同发展优势：公司拥有十多年药品代理销售的市场经验，有效促进了自主业务的发展。首先，代理销售业务使得公司可以深入、全面的了解市场需求，为自主业务的研发生产提供了战略方向；其次，公司通过代理销售业务培养了优秀的销售队伍，与下游代理商、大型医药商业公司建立了良好的合作关系，为自有产品的上市销售奠定了良好的基础；再次，公司代理销售业务稳步发展，为公司开展自主创新业务创造了必要的物质条件。
3、研发及技术储备优势：一品红制药是高新技术企业，广东省科学技术厅认定的广东省生化制剂工程技术研究中心、广州市博士后创新实践基地、广东省省级企业技术中心。公司高度重视产品研发及技术储备工作，拥有业务素质高、开发能力强的专业研发团队。 |
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| 竞争对手 | 辉瑞制药有限公司、江中药业股份有限公司、深圳致君制药有限公司、上海强生制药有限公司、北京双鹭药业股份有限公司、北京泰德制药股份有限公司、中美上海施贵宝制药有限公司 |
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| 品牌/专利/经营权 | 拥有94个品种133个药品注册批件，其中独家产品11个，包括9个独家品种和2个独家剂型；国家中药保护品种2个；专利品种13个。进入国家医保目录的品种57个，国家基药品种11个 |
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| 核心风险 | 自有产品市场拓展不及预期
两票制落地影响公司代理业务 |
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| 投资逻辑 | 独家剂型的盐酸克林霉素棕榈棕榈酸酯分散片(凯莱林克)目前占公司自有业务营收的63.8%，该产品具有易溶于水、味甜等特点，相较其他剂型的产品极大地提高了儿童和吞咽困难老年人的用药依从性。2016年该产品营收3.9亿元，2014-2016年复合增长24.1%；2016年以前该产品在全国12个省市中标，2016年和2017年两年新中标省市11个；未来2-3年公司儿科凯莱林克新标市场拓展，有望持续25-30%高速增长。 |
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| 消费群体 | 儿童药可用于治疗儿童感冒、感染性疾病、功能性消化不良、手足口病、儿童湿疹等多种临床需求迫切的常见疾病。公司慢性病药主要包括注射用促肝细胞生长素、注射用乙酰谷酰胺、注射用环磷腺苷、尿清舒颗粒等产品 |
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| 消费市场 | 华中、华南、华东、华北、东北、西南、西北 |
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| 牵手晟德大药厂引进儿童药 | 一品红2018年10月30日公告，公司全资子公司一品红制药与台湾晟德大药厂股份有限公司共同签署《关于成立合营公司的备忘录》。双方约定，拟共同出资成立合营公司，引进双方共同选定的晟德大药厂在台湾已取得许可证之儿童药药品品种，涉及抗组胺、抗感染、抗过敏、胃肠道、呼吸系统、哮喘、镇咳药、心脏药、综合感冒制剂等儿童药领域及抗癫痫病用药共50个产品。合营公司负责该等产品品种在中国大陆审评注册、研发工作，取得上述药品的生产批件，并在中国大陆生产销售。晟德大药厂专属授权合营公司就合作品种在中国大陆开展前述事宜工作。 |
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| 公司发展战略 | 公司自设立以来以产品为导向，依托医药研发、生产、销售领域积累的技术
经验，抓住国家支持医药产业发展的机遇，把公司建设为产品线齐全，重点药品
突出的现代化创新型医药企业。
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| 公司经营计划 | (1)产能扩张计划：若本次募集资金投资项目“一品红药业广州润霖厂区生产基地建设项目”顺利投产，公司自有产品的产能将大幅增加，为公司市场扩张计划提供了必要的产能支持，有利于公司扩大市场规模，提升行业竞争地位。
(2)产品研发计划：目前公司已经形成了以儿童用药、慢性病用药为主，其他领域用药为补充的产品研究布局，未来公司将以提高标准、完成一致性评价、改变剂型、增加规格、增加适应症等方式拓展公司现有产品的研发；进一步强化公司在儿童用药领域的优势地位，同时加强在肝肾、心脑血管等慢性病用药方面的新药研究，形成公司现有产品和储备产品的阶梯化布局。公司将进一步完善研发体系建设，强调分工的专业性；规范研发制度，建立系统化的研发和创新制度；培养和引进人才，完善实验室建设，购置行业内先进的软硬件设备。加大对专项知识产权的奖励力度，建立有效的激励机制。
(3)营销渠道扩建和品牌建设计划：公司在广东省内的营销渠道建设较为完善，在广东省外的营销渠道建设相对薄弱，为此，公司结合自身营销网络渠道特点及市场需求，制定了营销网络渠道拓展计划，未来，公司拟通过“广州一品红制药有限公司营销网络建设项目”募投项目的实施，加快在省外市场营销渠道扩充，建立更加完善的营销网络渠道。此外，公司将继续实行品牌化战略，坚持以市场为导向，以产品为纽带，加大营销推广力度，持续增强公司品牌影响力，并提升公司知名度和美誉度，从而进一步巩固公司的市场地位。 |
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| 公司资金需求 | 本次发行A股募集资金全部用于公司主营业务相关的项目：1一品红药业广州润霖厂区生产基地建设项目；2一品红药业(润霖)研发中心建设项目；3广州一品红制药有限公司营销网络建设项目；4一品红药业股份有限公司信息化升级建设项目。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等法律法规允许的方式分配股利。如果公司当年以现金方式分配的利润已经超过当年实现的可分配利润的15%或在利润分配方案中拟通过现金方式分配的利润超过当年实现的可分配利润的15%，对于超过当年实现的可分配利润15%以上的部分，公司可以采取股票股利的方式进行分配。 |
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| 股权激励 | 一品红2018年4月9日发布第一期限制性股票激励计划，公司拟授予185万股限制性股票，其中首次向85名激励对象授予165万股，授予价格为22.45元/股；预留20万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分四期解锁，解锁比例分别为15%、20%、30%、35%。主要解锁条件为：以2017年净利润为基数，2018年-2021年公司各年度实现的净利润与2017年相比增长率分别不低于20%、45%、75%、110%。
一品红2021年2月23日发布限制性股票激励计划，公司拟向108名激励对象授予155.65万股限制性股票，授予价格为24.08元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满一年后分4期解锁，解锁比例分别为25%、25%、25%、25%。主要解锁条件为：以2020年自研产品收入为基数，公司2021年、2022年、2023年、2024年自研产品实现收入增长率分别不低于25%、56%、95%、144%。
一品红2022年11月2日发布股票期权和限制性股票激励计划，1）股票期权方面，公司拟向287名激励对象授予482.1万份股票期权，行权价格为30.35元/股。2）限制性股票方面，公司拟向2名激励对象授予46万股限制性股票，授予价格为18.21元/股。本次授予的股票期权/限制性股票自授予日起满一年后分四期行权/解锁，行权/解锁比例分别为25%、25%、25%、25%。主要行权/解锁条件为：以2021年营业收入为基数，公司2023年-2026年营业收入增长率分别不低于25%、56%、103%、164%。 |
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| 项目中标 | 拟中标第七批全国药品集中采购：一品红2022年7月13日公告，公司全资子公司一品红制药于7月12日参加了联合采购办公室组织的第七批全国药品集中采购的投标工作，一品红制药以通过国家药品监督管理局仿制药质量和疗效一致性评价的磷酸奥司他韦胶囊、硝苯地平控释片、盐酸溴己新注射液拟中标本次集中采购。若公司后续签订采购协议并实施后，将对公司的未来经营业绩具有积极的影响。 |
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