| 产品业务 | 发行人主营业务为化学原料药和医药中间体的研发、生产和销售，主要产品方向为特色化学原料药及中间体、专利原料药中间体。发行人的主要产品涵盖神经系统用药（抗癫痫药）、消化系统用药（抗溃疡病药）、解热镇痛及非甾体抗炎药、循环系统用药（抗高血压药）、治疗精神障碍药（抗抑郁药）等五个大类。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式：公司设立采购部，由采购部负责采购公司所需各类物资，采购部根据生产部门的生产计划和生产任务，结合公司的质量指标，制定采购计划。
2、生产模式：公司严格实行 GMP 的生产管理模式。
3、销售模式：（1）内销销售模式，国内销售模式是直接销售为主，一般有三种途径：一是公司直接与下游客户的研发机构进行合作，参与产品的前期研发，待下游产品批量化生产后，实现向下游客户的销售；二是公司通过网络、贸易商、展销会、拜访客户等方式收集公司产品的潜在销售对象信息，并与其取得联系，实现直接销售。根据公司与客户签订的《购货合同》等合同文件约定，公司直接向客户销售相关产品，公司在约定期限内在指定地点交付符合质量要求的货物。三是以中间商销售作为补充，部分药品的国内销售通过医药贸易公司进行。
（2）出口销售模式：①自营出口，②通过出口国代理商出口，③通过贸易商出口。 |
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| 核心竞争力 | 1、研究开发优势
截至 2016 年 12 月 31 日，发行人拥有一支各学历层次组成的 76 人的研究开发团队，占发行人总人数比例的 11.29%。公司是组件有江西省特色原料药工程技术研究中心，博士后科研工作站。公司拥有完整的研发体系，包括设备完善、功能齐全的实验室和中试车间，具备完成小试、优化及放大生产的开发能力。
2、市场布局与产品结构优势
公司致力于欧盟、北美、日本等国外规范市场的拓展，公司 2014 年、2015年和 2016 年的主营业务出口收入占主营业务收入的比例分别为 89.35%、92.41%和 90.39%，其中直接向欧盟、北美、日本等主要规范市场国际客户的出口比例分别占主营业务出口收入总额的 68.61%、74.94%和 68.97%。截至本招股书签署日，除发行人已经实现正常销售的客户外，发行人已经获得包括德国 AET、Midas、MERCKLE、日本 Zensei、Nippon、住友、NPI、美国 GLENMARK、瑞士 Rivopharma、Endo-Qualitest、加拿大 PMS、Apotex 等国际知名客户的现场审计。
规范市场的客户及潜在客户群体，给公司带来其他的竞争优势如下：（1）有利于公司与大客户之间形成长期战略合作伙伴关系，（2）有利于公司获得先发优势和稳定的较高毛利率，（3）有利于不断提高公司的技术能力、管理水平。
3、良好的质量控制和注册申报优势
第一，公司构建了完善的原料药研发流程和产业化系统，拥有小试、公斤级试验、中试以及规模化生产的全套设备，为及时、高效实现研发产业化目标提供了保证。第二，公司非常重视生产过程中的 EHS 建设，开展对全体员工的 EHS 意识培训，要求生产部门严格按照标准操作流程进行生产作业，建立完善的 EHS制度。第三，公司不断进行现有产品工艺路线的创新和改进，大胆尝试创新的非专利路线或使用更加环保的初始物料；同时严格控制原材料质量与采购价格，提高公司整体运作效率，从而控制生产成本，使公司产品销售价格极具竞争力。第四，公司严格遵照中国药品 GMP 生产管理规范以及欧美日 cGMP 药品生产管理规范和理念，建立了全面质量管理体系并严格贯彻执行。第五，公司多个产品在欧美日韩等主要国家完成主文件注册并通过药政当局的现场检查或 GMP 认证（详见本节“五、主要固定资产及无形资产”）。这些生产制造方面的优势使公司产品得以通过多个国家和地区药政部门的注册及认证，显示了公司参与全球医药产业链分工与竞争的优秀能力与水平。
4、生产制造及规模优势：公司主要产品工艺经过实验室研发，公斤级放大，中试放大，多功能车间试生产，到专用车间生产，经过层层多次优化，生产工艺先进完善，多数产品拥有自主知识产权，具备较强的成本、质量竞争力。生产工艺的设计兼顾了制造过程的安全性和三废排放的控制，力求原材物料的循环利用和副产物的回收利用。公司建设前期经过严格详尽的规划设计，形成了生产车间、供水供汽供冷公用工程、仓储辅助设施、生活区、办公区等功能区域合理、高效、配套一致的分布，厂房布局整齐美观。建筑设施根据工艺流程设计，配套性强，根据产品规模，形成了多功能生产线、共用生产线、专用生产线、中试车间等不同功能配套互补的生产链。生产装置大型化，时空收率高，装备优势明显。 |
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| 经营指标 | 发行人拥有一支各学历层次组成的 76 人的研究开发团队，占发行人总人数比例的 11.29%。 |
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| 竞争对手 | 天马化学、恩华药业、华海药业、河南东泰制药有限公司、桂林华信制药有限公司、恒瑞医药、韩国 Dongwoo公司、意大利Zambon Group、以色列TEVA、印度Aarti、印度Alembic、日本Daiwa |
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| 消费群体 | 医药经销商、医院、零售药店、基层医疗机构 |
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| 消费市场 | 内销、外销 |
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| 公司发展战略 | 未来几年，全球有大批原研药专利到期，国内药品审批提速，同时药品监管要求日趋严格，GMP 要求不断提高，为优秀原料药企业带来重要发展机遇。发行人将以此为契机，坚持原料药为主，做精做强，把公司建设成产品以出口为主，兼顾国内市场，以进入主流、高端市场为主要目标，同时保证在低端市场的成本
竞争力，国内一流、全球认可的原料药制造企业。
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| 公司经营计划 | （1）研发与创新计划
研发平台建设：以公司“江西省特色原料药工程技术研究中心”、“博士后创新实践基地”和“博士后科研工作站”为平台，加大研发人才培养和招聘力度，配置国内一流的实验检测仪器设施，积极谋求与跨国制药企业及科研院校等机构的项目合作，进一步提升公司研发实力。
产品研发方向：主要侧重于产品、工艺、环保三个方面，一是选择具有治疗效果好、市场前景广阔的药品，开发合成、检测技术，实现生产投放市场；二是通过不断对现有主导产品的生产工艺进行改良和持续优化完善，始终保持公司产品的竞争力；三是对公司现有生产中产生的副产物、三废进行研究，转变副产物、三废成为产品或原料，实现循环经济，和与环保科技公司合作研发三废处理新技术，降低三废处理成本。
（2）市场拓展与营销计划
公司将积极完善营销网络建设，扩充一支全球化、高素质的营销管理团队。公司将实施以下营销策略：巩固现有在欧盟、日本的市场地位，扩大品种供应；重点开拓北美市场，充分利用现有产品已经完成或即将完成在北美市场药政评审，专利即将到期为契机，迅速占领市场；大力开拓巴西、俄罗斯等新兴市场，提供更多的品种注册，加快药品注册认证步伐，加强与客户或地区代理的合作联系，扩大产品在新兴市场的销售；利用近期国内药品注册加速的机会，加强与国内药品监管部门的联系沟通，及时回复相关注册问询，争取已申报品种尽快取得批准文号，改变发行人产品国内销售品种少、比例低的局面；同时，发行人将进一步拓展与原研药企业的合作，采用合作研发、合同定制等多种方式，全方位提升特色原料药及关键中间体研发的广度及深度，并进一步提升国际影响力。
（3）生产能力扩大计划
公司现有产能已经无法满足生产需求，为此，公司计划利用本次募集资金开始特色原料药及中间体的新改扩建项目建设，为未来市场扩张打下良好的基础。
（4）资金筹措与运用计划
本次募集资金到位后，公司将加强流程管理和项目管理，力争早日产生效益。随着公司的进一步发展，公司将以股东利益最大化为原则，根据经营状况和项目规划，在保持合理负债结构的前提下，运用债务融资、股权融资和自身积累相结合的方式筹措资金，坚持“风险可控”的理念，保证公司稳健、持续、快速发展。 |
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| 公司资金需求 | 根据公司 2015 年 7 月 25 日召开的 2015 年第二次临时股东大会决议，公司拟向社会公开发行不超过 2,000 万股新股，发行所募集资金扣除发行费用后，按轻重缓急程度依次投向以下项目：1.年产 800 吨加巴喷丁、10 吨达比加群酯、30吨阿扎那韦、150 吨醋氯芬酸、150 吨塞来昔布、33 吨沙坦类中间体新、改、扩建设项目，2.江西省特色原料药工程技术研究中心建设项目，3.补充流动资金。 |
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| 可能面对风险 | 一、市场及经营风险
二、财务风险
三、募集资金投向风险
四、环保风险
五、管理风险 |
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| 股权激励 | 同和药业2022年4月22日发布限制性股票激励计划，公司拟授予449万股限制性股票，其中首次向224名激励对象授予395.28万股，授予价格为11.75元/股；预留53.72万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：以2021年的净利润为基数，2022年至2024年净利润增长率分别不低于40%、90%、130%。 |
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