| 公司简介 | 2016年1月26日，中汇会计师事务所出具中汇会审[2016]0196号《审计报告》，确认截至2015年12月31日，聚赛龙有限经审计净资产为12,912.89万元。2016年1月27日，福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司出具闽联合中和评报字(2016)第3002号《广州市聚赛龙工程塑料有限公司拟以净资产折股设立股份公司项目资产评估报告》，确认截至2015年12月31日，聚赛龙有限的净资产账面值为12,912.89万元，评估值为15,390.82万元，增值额为2,477.93万元，增值率为19.19%。2016年1月29日，聚赛龙有限通过股东会决议，同意以2015年12月31日为基准日，以整体变更方式进行改制，将组织形式变更为股份有限公司；根据中汇会计师事务所出具的“中汇会验[2016]0197号”《验资报告》，聚赛龙有限以截至2015年12月31日经审计的账面净资产12,912.8876万元为基础，按5.0233︰1的比例折成2,570.5792万股，每股面值1元，折股后剩余10,342.3084万元计入股份公司的资本公积。2016年2月15日，聚赛龙召开创立大会，审议通过了关于股份公司筹建情况、筹建费用、章程、选举董事、监事、聘请审计机构以及公司相关管理制度、议事规则等各项议案。公司由广州市聚赛龙工程塑料有限公司以经审计的净资产值折股以整体变更发起设立，在广东省广州市市场监督管理局注册登记，取得企业法人营业执照，统一社会信用代码为:91440184231297884C。 |
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| 产品业务 | 公司自设立以来，一直专注于合成树脂的改性业务，即根据下游客户及市场的需求，通过对各类通用塑料、工程塑料及特种工程塑料进行改性，形成在强度、韧性、耐候、阻燃、抗静电等性能上改善或提升的新型改性材料，以满足下游产业的生产需求。 |
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| 经营模式 | 1、盈利模式
公司主要研发和生产各类高性能改性塑料，并销往下游的家用电器、汽车工业、医护用品等领域的制造企业，以获取利润。
2、采购模式
公司生产所需的原材料主要包括未经改性的PP、ABS、PC等基础材料、作为填充料的其他材料及各种改性功能助剂。该等原材料的供应充分，市场透明，采购价格一般随行就市。
3、生产模式
公司主要采取以销定产的生产模式，根据下游客户的订单情况，制定生产计划，同时对市场需求量较大的规格型号产品，公司会适当进行备货，以便快速满足客户的需求。
4、销售模式
由于改性高分子材料种类繁多，改性塑料领域尤其突出，不同产品的性能差异较大，并且改性塑料主要直接用于工业制造领域，产品及服务的专业性和技术性比较强，公司采用直接面对客户的业务模式，以便深入了解市场动态，快速响应客户需求。 |
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| 行业地位 | 我国改性塑料领域的先进企业之一 |
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| 核心竞争力 | （1）技术和研发优势
公司作为高新技术企业，自成立以来一直专注于改性塑料领域，始终坚持自主研发创新、瞄准行业前沿技术，积极将前沿技术运用于技术与产品研发中，不断研发能满足客户需求的新产品，保持较强的自主创新能力，促使公司技术与产品始终处于行业领先地位，并形成了公司的核心竞争优势。
（2）客户资源优势
公司一直以客户为中心，不断挖掘下游家用电器、汽车工业等领域行业客户对于改性塑料产品的需求，持续提升改性塑料产品的性能和品质。同时，公司搭建了完善的销售网络体系及售后服务体系，形成较强的市场营销能力和快速响应能力。
（3）产品质量优势
公司已经建立并有效执行了一整套完整、严格的质量控制和管理体系。
（4）品牌优势
公司自成立以来就十分重视品牌培育，并将品牌建设视为实现差异化竞争、提升市场认可度的重要手段之一。
（5）区位优势
公司的客户和供应商主要集中在华南和华东区域，公司分别于华南地区的广州市和华东地区的芜湖市建立了生产基地，能够较好的辐射该等区域，同时公司与主要客户和供应商均合作多年，形成了稳定的合作关系，这为公司提供了良好的产业链配套，提升了上下游动态响应速度，且降低了运输、市场开拓费用等方面的成本，形成公司区域竞争优势。 |
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| 竞争对手 | 金发科技股份有限公司、上海普利特复合材料股份有限公司、山东道恩高分子材料股份有限公司、青岛国恩科技股份有限公司、深圳市沃特新材料股份有限公司、南京聚隆科技股份有限公司、巴斯夫、沙特基础工业公司、杜邦、普利万。 |
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| 品牌/专利/经营权 | “聚赛龙”、“SELON”等品牌多次被评为广东省著名商标，在改性材料领域受到广泛认可和信赖。
截至本招股说明书签署日，公司已取得了53项国内发明专利，2项实用新型专利及1项海外发明专利。 |
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| 投资逻辑 | 公司已经成为我国改性塑料领域的先进企业之一。 |
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| 消费群体 | 家用电器、汽车工业等领域的大型制造企业。 |
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| 消费市场 | 广东省、浙江省、重庆市、江苏省、其他地区、境外 |
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| 行业竞争格局 | 我国的改性塑料行业规模巨大，但整体较为分散，产业集中度不高，一方面系改性塑料市场容量巨大，应用领域十分广泛，近年来新能源、人工智能、物联网等技术的发展也进一步拓展了改性塑料的应用，导致下游客户数量众多；另一方面，下游应用领域及不同终端产品对于改性塑料的性能要求各有不同，改性塑料在具体应用上具有非标准、定制化的特点，导致改性塑料品种繁多；每个厂商都有自己相对专注的产品领域和客户领域，单个厂商很难同时满足整个市场所有客户的需求。受下游领域规模大、用户群体数量多、需求多样、市场分散等因素的影响，加之我国的改性塑料产业起步较晚，伴随着国内改性塑料需求的不断上涨，市场参与者不断增多，行业竞争日趋激烈。
国外或合资企业大多是集上游原料、改性加工、产品销售一体化的大型化工企业，其中在国内建有改性塑料生产基地的有沙特基础工业公司、杜邦、巴斯夫、普利万等。
从市场占有率情况来看，国外或合资企业市场占有率较高，尤其是那些规模较大、拥有上游资源的一体化企业，技术实力较强，在高性能专用改性塑料的配方研发、生产工艺以及品牌影响力上处于领先地位。国内大部分的改性塑料企业尚处于模仿阶段，独立创新能力较弱，同质化竞争比较激烈，缺乏技术配方的研发能力，多处于中低端市场，造成低端产品竞争惨烈。
近年来，部分国内企业通过坚持自主研发、独立创新，研发出的产品在性能和稳定性等方面已经达到国际先进水平，并且凭借在产品定制、供应速度及技术服务上的本地化优势，逐渐形成进口替代的市场竞争格局。同时，近年来的中美贸易战的时代背景下，自主可控已成为我国核心制造产业对供应链建设的迫切需求，并进一步推动了中高端改性塑料产品的进口替代进程，这为国内的改性塑料企业带来了新的发展机遇和市场空间。 |
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| 行业发展趋势 | 1、下游领域的升级和进步促进改性塑料产业升级
随着5G通信、物联网、人工智能、3D打印等技术的快速发展，智能家居、新能源汽车等的兴起，市场对材料性能要求不断提升，改性塑料行业创新发展力度将会持续增加。
2、改性技术的进步推动改性塑料材料的升级
随着应用需求的推动，改性塑料产业也在积极研发新的改性技术和材料配方，推动了改性技术的快速发展，除了传统的增强、阻燃等技术的持续发展，复合改性技术、特殊功能化、合金协同应用技术也将增加，改性塑料产业呈现改性技术多元化、通用塑料工程化、工程塑料高性能化等趋势。
3、市场竞争加剧，集中度将逐步提高
技术同质化、缺乏自主研发能力、产品品质低劣的企业也将面临被市场逐步淘汰的局面，产业集中度逐步提高将成为整体趋势。 |
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| 行业政策法规 | 关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定、产业结构调整指导目录（2011年本）（修订）、2015年原材料工业转型发展工作要点、中国制造2025、中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议、“十三五”国家科技创新规划国务院、国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知、新材料产业发展指南、战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）、新材料标准领航行动计划（2018-2020年）、国家新材料产业资源共享平台建设方案、产业结构调整指导目录（2019年本）（修订）、重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）。 |
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| 公司发展战略 | 公司自设立以来，一直秉持着“汇聚天下贤才，共创常青基业”的理念，坚持“客户至上、品质制胜、全员参与、持续改进”的经营方针，致力在技术、质量、服务、供应等全方位为客户提供关于高性能改性塑料的综合解决方案。公司的发展目标是通过持续的技术积累、产品研发、工艺改进、卓越品质和稳定供应以获得广大客户的信赖和市场的认可，不断扩大经营规模，提升技术研发实力，逐步树立聚赛龙的品牌形象，并成为我国改性塑料产业中的领军企业。 |
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| 公司经营计划 | 公司将以本次公开发行为契机，依据公司的整体发展战略，通过推动募集资金投资项目的顺利实施，巩固和提升公司的行业地位和市场占有率，保障公司的持续、健康发展。具体来看，公司未来具体发展计划及拟采取的措施如下：
1、技术开发计划
新材料产业在国家大力支持下进入了快速发展期，呈现百花齐放的产业局面，未来公司将继续加大技术开发和自主创新力度，在现有研发部门的基础上，构建统一的新技术、新产品快速转化平台，并持续关注最新的产业、技术进展，通过多种模式实现引进、吸收和转化，未来公司计划重点关注和攻关的发展方向主要包括特种工程塑料和加工工艺研究、低散发性材料开发、超轻高强材料开发、高碳复合材料的产业化开发等方向。
2、产能提升计划
报告期内，公司依托于自身的技术优势和不懈的市场开拓，经营业绩持续增长，业务规模不断扩大。同时，为满足新增的市场需求，改进生产工艺，提升供应能力，公司计划通过首次公开发行股票募集资金，扩大对华南基地和华东基地的建设投资，主要包括新建生产车间，引进先进的生产设备和检测设备，项目建成后，公司预计将新增15万吨的改性塑料产品产能，在缓解公司产能瓶颈的同时，还将能够进一步提高生产效率，降低生产成本，进而提升公司的整体竞争力。
3、市场开拓计划
依托于良好的产品品质和稳定的供应能力，公司计划持续加强市场开拓力度。在家用电器领域，公司已经与大部分家电市场的领先企业建立良好的合作关系，未来，公司计划通过在品质管理能力，技术开发能力，成本管理能力，交付能力，售后服务等方面不断提升，通过新产品的导入和原有产品配套供货比例的提升，获取更高的市场份额；在汽车工业领域，公司计划在强化原有客户合作的同时，以华东基地二期建设项目的实施为契机，开拓华东区域，逐步进入国产品牌和欧美合资品牌的配套供应市场，有效消化本次募投项目新增产能。
4、人力资源发展规划
公司的业务集改性塑料的研发、生产、销售、服务为一体，未来计划从多维度对人才梯队系统进行建设，将多项综合性指标作为梯队系统搭建的有效依据，并着重于员工能力、企业文化、治理方式着手建设。在员工能力角度，公司将通过从企业系统性的培训和人才引进入手，在现有人员的基础上，择优引进公司急需的、具有较高素质的各类专业人才；企业文化主要通过设立沟通平台，鼓励创新，创造良好的团队氛围，建立有效的KPI考核机制，落实到位，增强员工对企业的认同感，调动员工积极性；治理方式主要为进一步完善信息管理系统、工作流程系统及管理权限授权等管理体系，明确各人权责义务，实现360度的全方位考核体系，不断改进工作方式。公司将通过上述措施，在工资待遇、事业发展上给予员工激励和保障，实现人才梯队建设，激励公司人才充分发挥自身优势，增加公司的凝聚力，保证公司的健康、持续发展。
5、完善内部治理结构规划
公司将充分利用本次公开发行股票并在创业板上市的契机，按照上市公司的要求，进一步完善法人治理结构，规范股东大会、董事会、监事会的运作，完善公司管理层的工作制度，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。通过对组织结构的调整，提升整体运作效率，实现企业管理的高效灵活，驱动组织的高速成长，增强公司的竞争实力。 |
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| 公司资金需求 | 华东生产基地二期建设项目、华南生产基地二期建设项目、补充流动资金。 |
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| 可能面对风险 | 一、技术及创新风险：
（一）核心技术配方泄露的风险；（二）技术升级滞后的风险；（三）核心技术人员流失的风险
二、经营风险：
（一）宏观经济变化的风险；（二）行业竞争加剧的风险；（三）主要原材料价格波动的风险；（四）临时建筑拆迁的风险；（五）销售区域集中的风险；（六）主要客户流失风险；（七）下游市场需求波动的风险；（八）熔喷料业绩大幅下滑及存货跌价风险；（九）成长性风险
三、内控风险
四、财务风险：
（一）高新技术企业税收优惠政策变化的风险；（二）应收账款坏账损失的风险；（三）存货跌价风险；（四）毛利率下降的风险；（五）营运资金周转风险；（六）票据贴现相关利息费用对利润影响增大的风险
五、发行失败风险
六、募集资金投资项目风险
七、首次公开发行股票摊薄即期回报的风险
八、新型冠状病毒肺炎疫情导致的经营风险 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合等法律法规允许的方式分配利润。目前如公司采取现金及股票股利结合的方式分配利润的，现金分红在当次利润分配中所占比例最低应达到20%。 |
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| 战略合作 | 聚赛龙2023年2月15日公告，公司拟与重庆创新经济走廊开发建设有限公司签订投资协议，在重庆市渝北区投资建设高分子材料项目，项目总投资不低于6亿元（包括但不限于土地出让金、建筑工程、安装工程、设备购置、材料购置、人员薪资等，其中固定资产投资约2亿元）。协议有效期至项目公司的经营期限届满或在本协议项下之义务履行完毕时。 |
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