| 产品业务 | 公司医药板块通过全资子公司江苏吴中医药集团有限公司来组织运营，主营业务涉及药品研发、生产和销售，拥有两家药品生产企业，目前主要产品涵盖“抗病毒/抗感染、免疫调节、抗肿瘤、消化系统、心血管类”等领域。
公司化工板块通过全资子公司响水恒利达科技化工有限公司来组织运营。主营业务主要涉及有机颜料、染料及其中间体的研发、生产及销售，主要生产品种用于生产制造活性染料及有机颜料。 |
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| 经营模式 | 1、医药产业
医药集团下设江苏吴中医药集团有限公司苏州制药厂和江苏吴中医药集团有限公司中凯生物制药厂两家生产分支机构。苏州制药厂主要以生产原料药、现代中药和化学药为主，剂型分别有：硬胶囊剂、颗粒剂、片剂（含抗肿瘤药）、囗服溶液剂、滴丸剂、乳剂、大容量注射剂、小容量注射剂、粉针剂、冻干粉针剂和原料药（含抗肿瘤药）等；中凯生物制药厂主要生产生物制品。同时建有以江苏省基因药物工程技术研究中心、江苏吴中苏药医药开发有限责任公司（南京）和苏州本部为主体的企业技术中心。医药集团目前已建成涵盖基因药物、化学药物与现代中药，集研
发、生产和销售为一体的完整产业链，形成了以“抗病毒/抗感染、免疫调节、抗肿瘤、消化系统、心血管类”等为核心的产品群，其中“玛诺苏-盐酸阿比多尔片”、“洛凯-注射用奥美拉唑钠”、“芙露饮-匹多莫德口服溶液”、“洛叶-注射用卡络磺钠”、“洁欣-重组人粒细胞刺激因子注射液”、“力制同-美索巴莫注射液”、“洛汇-注射用兰索拉唑”等已经成为拳头产品。
目前，医药集团重点发展化学药和生物药的创新及研制，大力推进注射剂、片剂等品种的一致性评价工作。其中，盐酸阿比多尔片进入2019版国家医保目录并成为国家卫健委《流行性感冒诊疗方案（2019年版）》官方推荐的抗流感病毒药物，盐酸曲美他嗪片已首家通过药品一致性评价，门冬氨酸钾注射液、长春西汀注射液已经获得注册批件，盐酸曲美他嗪缓释片正在进行临床研究，注射用奥美拉唑等产品正在进行一致性评价工作。此外，与浙江大学高水平科研团队合作，加快公司研发的推进步伐，已合作启动肿瘤治疗创新药YS001研究，目前推进顺利。同时医药集团建立了以终端销售、配送、招商、OTC等多种销售模式，销售渠道包括全国各区域内的代理商、医疗机构和零售药店等。综合来看，经过多年的稳步发展，吴中医药是一家具备完整产业链和具有一定发展前景的医药企业。
2、化工产业
恒利达目前主要涉及有机颜料及染料中间体的研发、生产及销售，重点产品包括J酸、4-氯-2,5、吐氏酸、磺化吐氏酸、红色基B、靛红、喹哪啶、分散黄3G系列等品种，上述品种用于生产活性染料及有机颜料。受“响水3?21爆炸事故”影响，恒利达目前仍处于停产状态。恒利达拥有设计产能36,700吨的一期厂区，以及设计产能10,500吨的二期厂区。依据行业特殊性，恒利达主要实行“自产自销”的经营模式和“以销定产”的生产管理模式。即染料中间体产品以直接销售为主，客户按约定向生产部门下达生产订单，公司则根据整体生产安排情况及合同期限组织生产。销售方式主要为向国内下游染料、颜料加工生产企业和贸易企业直接供货的直销模式及出口商代理模式。
在生产过程中恒利达始终高度重视技术创新研发及安全环保工作，通过进一步改进工艺流程，不断降低生产成本，提升三废处理方案。恒利达目前为国内少数持有《J酸和吐氏酸全国工业产品许可证》的供应商，已成为国内染料颜料中间体细分市场的重要生产基地。
3、投资产业
江苏吴中医药产业投资有限公司围绕公司医药大健康核心主业的战略目标，积极对接外部投资机构、医药企业、行业组织等，聚拢医药行业资源、筛选优质标的，通过专业化管理和市场化运作，实现优势互补，为公司培育新的利润增长点，推动公司积极稳健地并购整合及外延式扩张。同时，通过投资设立、有效参与以医疗大健康产业为主的产业基金、并购基金，不断丰富扩充公司医药大健康产业链。 |
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| 核心竞争力 | 1、研发优势。在医药板块，公司建设了以省级企业技术中心、江苏省基因药物工程技术研究中心（南京）、江苏省企业院士工作站、江苏吴中苏药医药开发有限责任公司（南京）、苏州泽润新药研发有限公司和吴中医药本部为主体的研发机构，建立了专家顾问团队，有效构建了集基因药物、化学药物和现代中药研制开发和产业化的技术开发平台和创新体系。报告期内吴中医药拥有在研项目30多项，有效专利授权33件，其中发明专利授权30件、实用新型专利授权2件、外观专利授权1件。此外，累计承担国家级科技项目8项、省级科技项目17项，其中国家重大新药创制专项课题4个，省重大成果转化项目2项，省科技进步奖1项。在化工板块，公司下属响水恒利达已拥有《J酸的制备方法和J酸废水综合治理与资源化利用的方法》、《一种2,5-二甲氧基-4-氯苯胺的制备方法》、《一种3-硝基-4-甲氧基苯甲酸的制备方法》等8件发明专利授权及《一种从吐氏酸废水中提取回收吐氏酸的方法》等7件实用新型专利。
2、产品优势。公司医药板块经过多年的整合和发展，已经建成涵盖基因药物、化学药物与现代中药，集研发、生产和销售为一体的完整产业链。医药集团目前产品线基础稳固，合计拥有近200个品规（100多个品种）的生产批件在2019版国家医保目录。并已逐步打造出以“抗病毒、抗肿瘤、抗感染、免疫调节”为核心的产品群。其中在抗病毒领域，以阿比多尔为核心产品构建抗病毒产品群，设立以抗病毒产品为核心的“呼吸事业部”，加大产品研发和学术推广力度，实现公司在抗病毒领域的重要突破；在抗肿瘤领域，公司在研的多项生物药、化学药将在中短期内使抗肿瘤产品线从辅助用药扩充到主治用药；在抗感染领域，公司研发的抗耐药菌抗生素重磅品种利奈唑胺葡萄糖注射液已经通过国家药监局技术审评，满足不同临床需求的其余剂型也在立项开发中；在免疫调节领域，公司主力产品国内市场占有率较高。上述核心产品集群优势的打造，为公司核心竞争力的提升提供坚实基础。
3、品牌优势。悠久的企业历史和深厚的文化沉淀构成了江苏吴中稳固的市场地位及品牌优势，在上市20多年的历程里，公司通过准确把握市场发展趋势，重视品牌建设，依靠自身在医药行业多年的开拓和积累，拥有了广泛的客户基础和较高的市场影响力。公司不仅连续两届荣获江苏省文明单位称号，还多年获评苏州市“守合同重信用”企业。报告期内，公司拥有“江苏省名牌产品”（芙露饮牌匹多莫德口服溶液）、“江苏省著名商标”（灵岩）的同时，吴中医药还入选了“中国化学制药行业工业企业综合实力百强”，获评吴中经济技术开发区“十大明星企业”。
4、管控优势。公司以信息化系统为支撑，借助协同办公系统、NC财务系统、供应链系统实现业务流程深度协同优化的新途径，扁平管理模式，提高运转效率。并整合原有在物资采购、财务管理、终端营销、科研统筹、人力资源等方面的系统和平台，集中发挥管控优势，实现上下联动、资源共享，发挥优势互补，提升公司管理运营效率和市场竞争力。 |
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| 经营指标 | 核心主业医药板块现有专业研发人员170余人，其中青年技术人员占80%，国家级专家1名，省创业创新领军人才培养对象1名、省333工程培养对象1名、苏州市工业园区科技领军人才1名、吴中区专业技术拔尖人才2名、吴中区现代服务业领军人才1名、吴中区现代服务业重点人才1名，2人分别获得吴中区杰出人才奖和优秀人才奖，并通过企业院士工作站等平台获得了包括沈倍奋院士团队在内的高层次人才支持。 |
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| 竞争对手 | 海辰药业 |
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| 消费群体 | 医院、零售药店、医药代理公司 |
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| 实控人或控股股东变更 | 江苏吴中2018年2月5日公告，公司控股股东吴中控股的股东夏建平、阎政、罗勤、钟慎政、沈赟、金建平、金力拟以股份转让的方式将持有的60.61%的公司股份转让给杭州复晖实业有限公司。本次权益变动导致公司的实际控制人变更为钱群英，公司第一大股东吴中控股未发生变化。 |
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| 股权收购 | 收购上海维娜至少70%股权:江苏吴中2021年9月29日公告，公司或公司全资子公司拟收购上海维娜化妆品有限公司（简称“上海维娜”）不少于70%的股权，收购对价约为7亿元。上海维娜主营业务为化妆品的研发、生产与销售。主要产品有宫系列、蓓霓芬系列（含彩妆）、蓓霓芬SPA系列、emeth系列、ineve系列、showI系列、S.H.U系列、初恋系列、清韩美系列等化妆品，以及洗发水、护发素、护手霜等生活用品。本次拟收购上海维娜股权有利于加快推进公司医美产业战略落地和规模化运营布局，拓展公司医美板块产品管线。同时，通过借助上海维娜的销售网络和渠道，后续可快速导入公司其他医美产品，加快推动形成协同联动、优势互补、快速发展的医美产业布局。 |
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| 公司发展战略 | 报告期内，为进一步明确公司未来以医药大健康为核心的产业发展方向，把公司发展成为一家资本相对充裕、管理理念先进、创新能力突出，并具有较高增速和较大潜力的医药大健康类主板上市公司的战略目标，公司研究并制定了《江苏吴中实业股份有限公司五年发展战略规划（2020-2024）纲要》。具体见公司于2020年3月16日在上海证券交易所网站上披露的相关内容。 |
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| 公司日常经营 | （一）医药板块
1、销售方面
报告期内，吴中医药全面调整医药营销架构，强化营销过程管控，加大绩效考核力度。从组织优化、市场开发、内部建设三个方面发力。一方面，整合内部资源及服务职能，新设中央市场部作为医药集团的一级组成部门，内设呼吸部、产品部、区域市场部、医学部等四个二级部门，有效强化市场职能发挥和建设，形成高效、有力的营销管理模式。另一方面，对潜力产品进行重点开发，对空白市场进行重点突破，优化销售品种架构。完善重点品种顶层设计的规划思路，丰富产品医学培训资料，有序开展学术活动。同时，明确重点省份负责人，加强业务员产品知识和销售技巧培训，加强市场调研和数据分析，确定激励考核方案并强化执行。加强重点品种考核评估，实现对销售过程进行有效管控和对销售人员的有效激励。
2、研发方面
报告期内，吴中医药仿制药、一致性评价、临床研究与创新药项目有序推进，通过加强研发质量体系建设，理顺内部关系、确定项目责任制，建立激励制度，提高研发项目的执行效率。盐酸曲美他嗪片全国同品种首家通过一致性评价，盐酸阿比多尔片进入2019年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险目录。注射用艾司奥美拉唑钠、原料药利奈唑胺通过国家注册核查，并同步完成整改工作，顺利递交国家药审中心；匹多莫德口服溶液有效性再评价项目完成临床入组；盐酸曲美他嗪缓释片研发接近尾声；YS001项目已完成原料药工艺开发与质量研究；注射用兰索拉唑、注射用奥美拉唑钠等品种的一致性评价工作也在加速推进；阿比多尔新剂型启动立项调研，卡络磺钠注射液的仿制已启动研究。此外，吴中医药结合外部研发机构的专业技术能力和行业资源，以及自身在制药领域的知名度，通过外引内联，积极寻求外延式研发合作机会，持续提升自身研发竞争力。
（二）化工板块
报告期内，响水化工园区发生“3?21爆炸事故”导致响水恒利达停产，影响了公司化工板块的经营业绩。事件发生后，公司立即启动了应急响应机制，迅速组织力量做好了伤员救治安抚、物资设备保全、剩余物料转运等工作。同时统筹协调后续事项，妥善安置员工，对接保险机构及评估公司，推进保险定损理赔，报告期内收到首笔赔付款1,118万元。公司将保持与当地政府持续沟通，同时扩大对外考察与合作交流，推动对外合作取得成果。
（三）房地产板块
报告期内，为进一步明确公司的发展战略和产业布局，集中优势资源聚焦公司核心医药产业发展，严格履行在发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目中作出的承诺，公司剥离了房地产业务。
（四）投资板块
报告期内，医药产业投资公司发挥药企平台、医药资源的优势，围绕首仿、难仿品种和能够较早过评的仿制药品种，瞄准具有领先技术的大病种、复杂病种领域的创新药物，以及具有品种优势或市场优势的制药企业筛选优质标的；同时将专科医院、辅助治疗领域、特色CRO领域、医美领域等作为重点，以构建公司第二个大健康细分子行业板块。报告期内，医药集团成立控股子公司苏州泽润新药研发有限公司，与浙江大学药学院团队合作的国家一类新药YS001项目成功落地，目前各项工作正稳步推进。 |
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| 公司经营计划 | 1、医药产业：培育产品、做大做强
吴中医药要围绕公司新一轮战略规划，结合企业实际需求，统筹规划研发目标及研发步骤，从人财物方面进一步为医药研发创造条件，按计划全力推进各项研发项目；要坚持狠抓质量管理不放松，软硬件双管齐下夯实质量管控基础，做好设备设施的新增、升级改造以及预防性维护等工作，保障产能需求；要做好GMP常态化管理，严格生产操作技术规范，开展技术攻关及标准提升研究，持续优化质量管理水平；要完善安全环保管理体系，顺利通过各级政府检查，确保全年无重大安全环保事件发生，保障生产工作正常开展。
同时，通过优化业务模式，市场、销售、学术的通力合作，进一步细分产品线；通过重点优势产品的影响力带动相关产品进院及销售；丰富产品循证证据链，拓宽产品推广的深度，开发并挖掘新的增长点；做好市场分类开发及产品上量规划，对区域内未开发市场加快做好二次开发。围绕抗病毒产品盐酸阿比多尔片加大生产线改造、学术研究等方面的投入，进一步做好抗病毒领域的内部产品挖掘、药品研发及外部引入，将吴中医药打造为抗病毒、抗流感的全国龙头企业。
2、化工产业：扭转局面、实现产出
恒利达一方面要继续保持与政府部门的沟通，并根据受损核查情况或核查结果与保险公司和评估机构对接其余赔付款项的理赔事宜；另一方面，加速布局对外合作项目，在考察交流取得阶段性成果的基础上，编制完成具体比较方案，选定项目承接地后，抓紧工期不放松，加快落实产品生产，同时组织团队沟通技术合作事宜，持续加强技术交流，明确技术方向，推进产品环保攻关项目，为公司化工板块的后续经营奠定基础。
3、外延发展：抓住机遇、取得突破
围绕医药大健康核心主业的战略目标，密切关注大健康和医药的行业动态、市场情况、最新政策，并对相关领域做好行业分析，重点关注与公司现有产业相匹配的医药企业，适时布局和涉足公司除药品以外的第二个大健康领域细分子行业。同时，医药产业投资公司要继续对接外部投资机构、医药企业、行业组织等，聚拢医药行业资源，积极为公司战略经营发展、对外投资服务；积极筛选优质项目，把握机遇适时启动外延并购，不断完善壮大公司医药大健康产业。 |
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| 可能面对风险 | 1、政策风险
2、研发风险
3、市场风险
4、环保安全风险
5、产品质量风险
6、原材料价格及供应风险
7、财务风险 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023年-2025年）股东回报规划：公司可以采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股利。在符合现金分红的条件下，公司当年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可供分配利润的20%。 |
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| 股权激励 | 江苏吴中2021年12月16日发布限制性股票激励计划，公司拟授予412.4303万股限制性股票，其中首次向143名激励对象授予374万股，授予价格为3.68元/股；预留38.4303万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：以2021年营业收入为基数，2022年至2024年营业收入增长率分别不低于10%、20%、30%；或以2021年净利润为基数，2022年至2024年净利润增长率分别不低于10%、20%、30%。 |
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| 资产重组 | 江苏吴中2016年2月26日发布重组预案，公司拟以22.07元/股的价格发行1812.4149万股股份并支付现金2亿元收购响水恒利达100%股权，交易价格为6亿元。响水恒利达主要从事染料及染料中间体的研发、生产及销售，主要产品包括J酸、吐氏酸、磺化吐氏酸、4氯25、6硝、红色基B和其他染料中间体等。响水恒利达在J酸、吐氏酸等细分产品市场已建立较高的品牌知名度和市场影响力，具备较强的产品应用推广和市场营销能力。承诺方承诺，响水恒利达2016年至2018年度扣非净利润分别不低于7800万元、8970万元和10315万元。此外，公司拟以不低于21.97元/股的价格非公开发行不超过2730.9968万股股份，募集配套资金不超过6亿元，用于支付本次交易的现金对价及中介机构费用、交易完成后响水恒利达二期项目建设、补充响水恒利达营运资金等。 |
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| 增发股票 | 定增募资补血偿债：江苏吴中2021年11月11日发布定增预案，公司拟非公开发行5434.7826万股股份，募集资金总额3亿元，扣除发行费用后用于补充流动资金、偿还银行贷款。 |
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