| 产品业务 | 公司主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务，煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业。 |
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| 行业地位 | 拥有完整的煤炭生产、销售和运输体系的大型企业 |
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| 核心竞争力 | 1.公司立足煤炭主业，致力于打造国内成本最低、质量最好、服务最优的煤炭供应商。目前公司所属15对生产矿井中，先进产能矿井7对，占总产能69%；达到一级安全质量标准矿井共13对，占总产能近90%；
2.公司煤炭资源储备优势明显。截至报告期末，按照中国矿业统计标准，公司拥有煤炭地质储量163.5亿吨，可采储量109.6亿吨；
3.公司新技术、新成果应用效果显著。黄陵矿业创建国家级煤矿智能化开采技术创新中心、一号矿井成功实施中厚层智能化开采，实现了“一井两区两面智能化开采”；
4.公司传统产业与新兴产业并驾齐驱。公司依托旗下陕西煤炭交易中心，成功实现了“互联网+”与产品营销完美融合。 |
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| 经营指标 | 公司实现煤炭产量9,205万吨，同比减少1,797万吨，下降16.33%；实现煤炭销量12,441万吨，同比减少1,134万吨，下降8.36%。其中：铁路运量4,503万吨，同比减少1,404万吨，下降23.77%。 |
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| 竞争对手 | 陕西省内中型煤炭生产企业、中央所属大型煤炭生产企业、山西当地生产企业、山东当地生产企业、安徽当地生产企业 |
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| 核心风险 | 宏观经济波动风险；市场风险；产业政策变动风险；环境保护风险；安全生产风险；成本上升风险。 |
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| 投资逻辑 | 1.公司是西部地区动力煤龙头企业，估值较低，内生增长性强劲；
2.2016年公司扭亏为盈，且一季度营业收入及净利润大幅增长，公司对于渭北矿区的落后产能实施了资产重组，重组增强了公司盈利能力以及优化了成本结构，同时助力公司业绩弹性持续释放。 |
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| 消费群体 | 煤炭产品主要用于电力、化工及冶金等行业。 |
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| 消费市场 | 西北地区、华中地区、华南地区、华东地区、西南地区、东北地区、华北地区 |
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| 募投项目 | 胡家河煤矿项目：（1）建设胡家河煤矿矿井及选煤厂。本项目估算总投资为316,425.45万元，拟使用募集资金11.91亿元。胡家河矿井是陕西大唐彬长电厂的配套煤矿。胡家河煤矿保有资源储量8.20亿吨，可采储量4.49亿吨，矿井建设规模500万吨/年。选煤厂一期设计生产能力与胡家河矿井一致，为500万吨/年；二期为1,100万吨/年，为两矿井原煤总量。项目计划于2014年全面建成投产。（2）公司拟使用募集资金22.66亿元用于收购胡家河煤矿矿业权。胡家河煤矿矿权评估利用的可采储量为19,276.83万吨，储量备用系数为1.4，生产规模为500万吨/年，评估计算年限为30.92年；产品方案为洗块煤、末精煤和混煤；综合原煤不含税销售价格为265.81元/吨；原煤单位总成本为158元/吨，单位经营成本为125.42元/吨；折现率为8.50%，探矿权的评估价值226,626.70万元。神渭输煤管道工程项目：本项目估算总投资为68.32亿元，拟使用募集资金21.00亿元。目前，本公司在神府矿区的柠条塔煤矿、红柳林煤矿、张家峁煤矿3对现代化新矿井已投产，核定产能共计3,700万吨/年，且以不粘煤、长焰煤为主，是优质的煤化工原料煤。同时，陕西省委、省政府拟\\十二五\\期间在渭北建设大型精细化工产业园，规划完成时整个园区需要原料煤约1,600万吨/年，建设项目所需原料煤拟采用神府矿区优质的气化用煤。本项目建成投产后每年可输送精煤1,000万吨。项目计划于2015年建成投产。预计本项目税后内部收益率为11.94%，税后投资回收期为8.6年。神府南区生产服务中心项目：项目总投资281,649.18万元，拟使用募集资金138,358.60万元。本项目位于神木县新村规划区北端，是为神府矿区生产矿井提供矿山救护、工程质量监督检测、地质测量、设备维修和租赁、物资供应和配送、煤矿设备安装、井下巷道掘进等多专业、多功能煤矿生产服务的综合性矿区生产服务项目。项目建成并正式运营后，服务规模将满足年产原煤5,000万吨矿区生产和建设发展需要。本项目已于2013年建成投产。据预测，本项目一期工程税后内部收益率为10.72%，税后投资回收期为10.09年；二期工程税后内部收益率为16.92%，税后投资回收期为6.13年。彬长矿区生产服务中心项目：项目估算总投资为110,852.91万元，拟使用募集资金77,900.00万元。项目建成营运后，服务规模将满足年产原煤4,100万吨矿区生产和建设发展需要。项目主要由矿区机电设备修理厂、机电设备租赁站、物流配送中心、综合行政办公和公用设施四个单项工程组成。本项目将于2014年全面建成投产。预计本项目建成并投入运营后，工业产值达6亿元，销售收入8亿元，利润1.5亿元。 |
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| 行业竞争格局 | 1.供给方面，受国家供给侧结构性改革任务的深入推进，各地区化解过剩产能政策的严格实施，煤炭供给端持续收缩；
2.需求方面，随着宏观经济企稳，发电量同比上升；
3.煤价方面，上半年由于消化积压库存、水电出力等因素影响，煤炭价格均处于低位窄幅波动态势。 |
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| 行业发展趋势 | 煤炭作为我国主体能源和重要工业原料的基础地位不会改变，在我国能源消费中占比不断下降的客观现实不会改变，国家淘汰落后产能的决心和力度不会改变，煤炭行业安全绿色智能化开采和清洁高效低碳化利用的转型升级主攻方向不会变。 |
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| 公司发展战略 | 通过发挥煤炭产业竞争实力，争取新增煤炭优势产能，建设现代绿色智慧矿山，探索实践能源互联网生态，借力资本驱动转型升级等为发展途径，打造集资源优势、技术优势、渠道优势、管理优势、人才优势、资本优势于一体的煤炭上市公司，实现从传统煤炭资源生产商向清洁能源供应商、能源综合平台服务商的转变。 |
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| 公司经营计划 | 2016年全年完成煤炭产量9205万吨，完成计划产量9885万吨的93.12%，实现营业收入331.32亿元。计划2017年全年自产商品煤产销量9215万吨，销售成本与2016年同期大致相当。 |
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| 公司资金需求 | 2017年资本开支计划22.51亿元，小保当一号井800万吨/年减量置换项目获发改委核准通过，计划2017年投资额约11亿元。2016年资本开支总额为22.86亿元，主要用于小保当煤矿项目、神渭管道项目、神南矿业陕北矿山救援基地项目、彬长矿业文家坡煤矿项目。 |
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| 股份锁定承诺 | 公司控股股东陕煤化集团及股东绵阳基金、信达公司、黄河矿业承诺：\\自发行人A股股票在上海证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本公司直接和间接持有的发行人首次公开发行A股股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。\公司其它股东中国三峡集团、华能开发公司、陕西有色、陕鼓集团均承诺：\\自发行人A股股票在上海证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理我公司直接和间接持有的发行人首次公开发行A股股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。 |
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