| 公司简介 | 2018年12月1日，黎明有限召开股东会，会议决议通过：(1)以2018年11月30日为审计、评估基准日，同意黎明有限由有限责任公司整体变更为股份有限公司；(2)同意拟设立的公司名称为“浙江黎明智造股份有限公司”；(3)同意聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）为整体变更的审计机构，聘请坤元评估为本次变更评估机构；(4)同意黎明有限的债权债务由变更后的股份有限公司承继。2018年12月20日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健审[2018]8408号《审计报告》，截至2018年11月30日，黎明有限经审计的净资产为人民币31,372.21万元。2019年3月1日，坤元评估出具坤元评报[2019]78号《资产评估报告》，截至2018年11月30日，黎明有限经评估的净资产为人民币49,297.28万元。2019年3月1日，黎明有限召开股东会作出决议，同意以2018年11月30日为基准日，将审计后的公司净资产折合为股份公司股本10,000万股，每股面值1元，各股东出资比例不变，其余净资产人民币21,372.21万元计入股份公司的资本公积。2019年3月27日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健验[2019]107号《验资报告》，对上述整体变更的出资事项进行了验证。2019年3月27日，黎明智造召开创立大会暨首次股东大会，审议通过了关于有限公司整体变更为股份有限公司的议案、公司章程等议案，并选举产生了公司第一届董事会董事、第一届监事会股东代表监事。2019年4月10日，黎明智造办理了股份公司登记手续，并领取了新的《营业执照》。统一社会信用代码为91330901148716005T。 |
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| 产品业务 | 公司主要从事汽车零部件的研发、生产、销售。公司产品种类众多，根据生产工艺的不同，可分为精锻件（包括气门桥、气门弹簧上座、摇臂球头/球窝、火花塞喷油器隔套等）、装配件（包括活塞冷却喷嘴等）和冲压件（包括气门锁片、曲轴传感器信号盘、碗形塞、气门弹簧下座等）等。发行人的产品目前主要应用于汽车发动机和变速箱等。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司按照IATF16949质量管理体系及内部控制制度的要求建立采购管理控制程序。计划物流部在ERP信息系统中制定并维护生产计划，系统根据生产计划自动生成三个月滚动原材料需求计划。采购部根据ERP信息系统生成的原材料需求计划，制定月度原材料采购计划，经相关部门负责人及分管领导审批后执行采购。
2、生产模式
公司采用自主生产和外协加工的生产模式。
3、销售模式
公司采用直销模式销售本公司生产的产品。 |
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| 行业地位 | 气门桥、气门锁片、气门弹簧上座国内市占率超过28% |
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| 核心竞争力 | （1）优质的客户资源
多年来，凭借优异的质量表现和出色的交付能力，发行人积累了一大批优质、稳定的客户，包括潍柴动力、长城汽车等众多国内外知名汽车整车厂或主机厂，并且已成为一汽大众、上汽大众、大众自动变速器（天津）、德国的曼（MAN）、瑞典的斯堪尼亚（Scania）、美国的纳威司达（Navistar）、德尔福（Delphi）、伊顿（EATON）等公司的定点供应商。
（2）产品质量优势
发行人设立了质保部，下设品质保证科、检验科和实验室，实验室包含精密测量、理化分析、计量检定、性能和耐久试验等分室。实验室已取得三大量具计量考核证书，可对公司新品、新项目从结构、性能、成型方面进行技术反馈与支持。同时可以对内部三大量具、衡器、自制工装检具等进行计量检定，以达到对发行人质量检测器具的精度控制，实现产品质量的自工序完结。同时发行人制定了一系列完备的质量控制制度，形成有效的质量管理体系，结合公司各项目控制计划及风险评估，从供应商质量管理、进料检验、生产过程控制、成品检验、客户端质量跟踪等方面进行全面的质量控制。
（3）技术和研发优势
①产品研发能力
发行人拥有Pro/E、EESY-FormandAutoform、CAD、CAE、CAM等计算机辅助设计软件，产品研发过程中广泛采用成型分析、成型极限分析、材料减薄率分析、材料流动分析、模具应力分析等手段，大大缩短了产品研发周期，降低了研发成本。发行人高水平的模具自主开发设计与制造能力极大地提升了公司的产品质量和生产效率，能够满足客户对产品多样化的需求。同时，完备的理化分析、精密测量、耐久检验等实验室配备，也为发行人产品研发的实验需求提供了基础保障。此外，发行人还建立了高效的产品开发流程，对产品开发进行立项评审、方案论证、过程跟踪、难点攻关和结果评价的全流程管理，完善的产品研发流程有助于坚定落实公司的产品战略、理顺研发组织架构、培养人才，从而从各方面提高公司研发团队的整体研发能力。
②制造工艺及设备
公司拥有意大利进口的冷镦机、瑞士进口的精冲机和日本进口的自动车床等世界一流设备，基于这些设备，结合自主研发的冷精锻和精密冲压结合的制造工艺，公司实现了多种产品的一次成形加工，可以获得合理的金属流线分布和更好的材料组织结构与性能，与传统的毛坯成形后进行机加工的工艺相比，大大提高了零件的承载能力，从而可以保证制件轻量化的同时提高产品的安全性、可靠性和使用寿命。
③产学研合作
发行人与浙江大学共同成立了“浙江大学-黎明发动机配气系统产品研发中心”，双方在发动机配气系统及相关产品的研究与开发、研发人才的培养等多领域开展合作，经过多年的努力，研发中心取得了明显的成效，为公司产品的研发提供了支持。
④研发成果
发行人高度重视知识产权保护及产品标准制定工作。通过自主研发，发行人取得专利46项，其中境内发明专利3项，境外发明专利1项，实用新型专利42项。
（4）生产管理优势
为了将公司打造为科技型、管理型的先进制造业企业，发行人一直实行精益生产和5S管理相结合的先进管理方法，ERP与看板管理相结合的物流和信息流管理方式，大力推进全员参与的管理活动，形成独具黎明特色的管理模式。
（5）快速的客户响应能力
响应速度的快慢是整车制造企业选择供应商的重要考量因素之一，它将直接影响产品的交付时间以及与客户合作的稳定性。发行人通过多年积累，具备了高效的项目管理体系、强大的模具开发能力、先进的生产工艺、娴熟的生产工人，能够及时、准确、高质、高效地满足客户的多样化需求，在客户规定的时间内开发出符合客户需求的产品，具有快速的客户响应能力。 |
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| 竞争对手 | 杭州新坐标科技股份有限公司、绵阳富临精工机械股份有限公司、法国喷达集团、伊藤金属工业株式会社。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至本招股意向书签署日，发行人拥有境内专利45项（其中发明专利3项，实用新型专利42项），境外发明专利1项。 |
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| 投资逻辑 | 公司在汽车零部件细分领域具备较高的市场份额。 |
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| 消费群体 | 汽车整车制造企业。 |
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| 消费市场 | 境内、境外 |
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| 股权收购 | 收购方周科技40%股权:浙江黎明2022年2月19日公告，公司拟以现金5542万元收购杭州方周科技有限公司40%股权。杭州方周科技有限公司是一家专业从事汽车轮胎安全产品——车载充气泵、补胎剂的研发、生产和销售于一体的国家高新技术企业，拥有自主研发、生产达到汽车主机厂标准的补胎液的能力，现主要客户有比亚迪、一汽红旗、北汽新能源、长安汽车、吉利汽车、江铃汽车等。公司表示，国内目前主要的新能源汽车都采用补胎套装作为出厂标配或选配，随着国内新能源汽车发展，补胎套装的市场前景较好。 |
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| 行业竞争格局 | （1）全球汽车零部件行业竞争格局和市场化程度
自上世纪90年代起，全球汽车产业出现了整车企业逐渐剥离零部件生产业务的现象，原有的整车制造与较多零部件生产一体化、大量零部件企业依存于单个整车制造企业以及零部件生产地域化的分工模式开始改变，向对等合作、战略伙伴的新型互动协作关系转变。
在专业化分工日趋细致的背景下，整车制造商由传统的纵向经营、追求大而全的生产模式向精简机构、以开发整车项目为主的专业化生产模式转变，行业内形成了整车厂、一级零部件供应商、二级零部件供应商、三级零部件供应商等多层次分工的金字塔结构。整车厂处于金字塔顶端；一级供应商直接为整车厂供应产品，双方之间形成直接的合作关系；二级供应商通过一级供应商向整车厂供应产品，依此类推，一般来说，层级越低，该层级的供应商数量也就越多，汽车零部件行业呈典型的金字塔型结构。
近年来，在经济全球化的大潮中，世界范围内的汽车零部件行业也在发生着变化。首先，零部件区域向全球化转变，零部件企业总数大幅减少，逐渐形成多个全球化专业性集团公司；其次，劳动密集型零部件产品向低成本国家和地区转移，与大型跨国公司形成层级供应关系。零部件工业价值链的重新分工和全球资源的重新配置使得全球采购范围进一步扩大，极大地提高了零部件工业的规模经济效益，降低了生产成本，促使零部件企业技术水平和新产品研发能力不断提升，缩短了新产品的研发周期。
（2）我国汽车零部件行业竞争格局和市场化程度
我国汽车整车厂与零部件企业的组织关系大致分成两种类型：一种是零部件企业归属于某个整车企业，企业改制后成为全资子公司；另一种是独立专业生产企业。近年来，独立的汽车零部件企业已成为发展趋势，其市场份额迅速扩大。
从汽车零部件企业与整车厂的资本关系的角度看，合资整车厂的配套供应商以外资零部件企业为主。随着国内汽车零部件企业的生产工艺不断改进、科技创新不断发展，这些企业产品的竞争力正在持续提升，国内汽车零部件产品的市场化程度也在逐步提高。 |
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| 行业政策法规 | 《关于汽车工业结构调整意见的通知》、《汽车产业调整和振兴规划》、《关于促进汽车消费的意见》、《汽车产业发展政策》（2009年修订）、《机械基础零部件产业振兴实施方案》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》、《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》、《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》、《中国制造2025》、《国家发展改革委关于实施增强制造业核心竞争力重大工程包的通知》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》、《长江经济带创新驱动产业转型升级方案》、《十三五国家战略性新兴产业发展规划》、《汽车产业中长期发展规划》、《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》、《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》、《汽车产业投资管理规定》、《道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法》、《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》、《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2019版）》、《外商投资产业指导目录》（2019年修订）、《产业结构调整指导目录》（2019年本）、《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。 |
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| 公司发展战略 | 公司坚持“以市场为导向，不断满足并超越顾客期望”为中心的发展战略。借助我国大力发展汽车零部件行业的有利契机，充分发挥企业自身的研发、制造和服务优势，科学创新，制造精品，为客户提供优质的产品和服务；同时，发挥与全国、全球知名汽车企业长期合作所建立的良好口碑与声誉的优势，通过不断地提升品质、研发新品，逐步扩大公司在汽车零部件领域的市场份额，进一步提升企业品牌形象，为浙江制造、中国制造做出自己的贡献。 |
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| 公司经营计划 | （一）提升公司在行业中的市场占有率和产品覆盖率
1、提升现有产品的市场占有率
2、开发新产品，提高公司产品的覆盖率
3、努力推进精密冲裁件项目建设和实施，积极开拓其他应用领域
（二）提高技术研发能力，增加公司研发人员和技术储备
1、吸引优秀人才，建立一支过硬的研发队伍
2、加大研发投入，改善研发条件
3、合理利用外部资源，深化产学研合作
（三）技术创新计划
公司将坚持创新技术的产业化实践，使技术创新、产品开发、过程开发与产品生产制造更好地衔接，着力开发高品质、高技术含量及高附加值的产品。主要包括：
1、对现有产品线进行自动化升级，提高现有产品线的生产效率和品质稳定性。
2、巩固公司在精密金属零部件领域的技术优势，开发各种除铸造、粉末冶金和热锻外的复杂精密金属零部件，深耕国内外汽车主机厂客户群体，同时向国际零部件巨头企业渗透，为后续研发成果的产业化奠定良好的基础。
3、与公司柴油机主机厂客户合作，积极推进和发展缸内制动项目，并提供有效论证，实现从零部件供应商向解决方案供应商转型。
（四）人才计划
公司注重人才队伍的培养与建设。一方面，以TPS改善项目实践、委托专业机构培圳等途径进行人才的培育，提升经营、管理、技术团队；另一方面，不断完善薪酬管理体系、拓展员工职业生涯发展路径，吸引全国各大高校及社会优秀人才加入公司，不断壮大公司的管理、研发、生产及销售队伍。
（五）管理水平提升计划
公司将不断推进现代企业管理体系建设，加快企业信息化和智能化的步伐，优化管理流程，提升自身的管理水平，包括建立和完善内部控制制度，建立适应市场的新品开发机制、产品质量控制机制、人力资源管理机制，积极推进“5G+工业互联网”在生产管理中的应用，努力建设智能工厂改造及信息系统升级项目等，从整体提升公司的运营效率，提高公司精细化管理能力，使公司生产经营管理更为智能化、高效化、可视化，从而使公司积极向工业4.0进发。
（六）融资及并购计划
本次发行并上市后，公司将根据行业发展动向及自身业务需求，适时通过资本市场融资，改善公司的资本结构及债务结构，助力、支持公司实现战略发展目标。
与此同时，在合适时机下，公司将本着股东利益最大化的原则，在遵守法律法规及公司章程规定的前提下，严格履行审批程序流程，实施对外投资和并购重组活动。 |
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| 公司资金需求 | 年产2730万件精密冲裁件建设项目、发动机缸内制动装置研发及生产项目、智能工厂改造及信息系统升级建设项目、补充营运资金。 |
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| 可能面对风险 | 一、宏观经济及行业波动风险
二、产业结构变化的风险
三、实际控制人控制风险
四、产品价格下降风险
五、新产品开发风险
六、财务方面的风：
（一）毛利率波动的风险；（二）业绩波动的风险；（三）应收账款发生坏账的风险；（四）存货余额偏高及存货跌价风险
七、高新技术企业所得税优惠政策变化的风险
八、净资产收益率下降的风险
九、募集资金投资项目风险
十、报告期存在未为全体员工足额缴纳社会保险和住房公积金的风险 |
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