| 产品业务 | 公司主营业务为多媒体智能终端 SoC 芯片的研发、设计与销售，芯片产品主要应用于智能机顶盒、智能电视和 AI 音视频系统终端等科技前沿领域，业务覆盖中国大陆、香港、美国、欧洲等全球主要经济区域。 |
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| 经营模式 | 1.采购模式：公司从该晶圆代工厂商采购晶圆，交由封装、测试企业进行封装测试，从而完成芯片生产。
2.生产模式：销售部根据市场及客户需求制订销售计划，生产部根据销售计划制定采购计划和生产计划。
3.销售模式：按照集成电路行业惯例和企业自身特点，公司采用“经销为主、直销为辅”的销售模式，公司与经销商的关系属于买断式销售关系，在公司将商品销售给经销商后，商品的所有权转移至经销商。 |
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| 行业地位 | 国内智能机顶盒、智能电视芯片龙头 |
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| 核心竞争力 | 发全格式视频解码处理、全格式音频解码处理、全球数字电视解调、超高清电视图像处理模块、高速外围接口模块、高品质音频信号处理、芯片级安全解决方案、软硬件结合的超低功耗技术、内存带宽压缩技术、高性能平台的生态整合技术、超大规模数模混合集成电路设计技术等核心技术。 |
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| 竞争对手 | 联发科,海思半导体,恩智浦半导体 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至本招股说明书签署日，公司累计已取得 49 项专利，其中境内专利 16项、境外专利 33 项。 |
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| 核心风险 | 因技术升级导致的产品迭代风险；研发失败风险；经营业绩波动风险；客户集中风险等。 |
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| 投资逻辑 | 1.伴随着我国超高清视频产业发展规划的落地，电视内容从高清向4K，从4K向8K的升级将带动机顶盒消费的持续更新换代，作为公司芯片产品重要下游领域的机顶盒芯片市场未来市场前景十分广阔。
2.与机顶盒市场的情况类似，伴随着我国超高清视频产业发展规划的落地，视频内容从高清向4K，从4K向8K的升级将带动电视消费的持续更新换代，作为公司芯片产品重要下游领域的智能电视市场未来也具备良好的发展前景。
3.在AI边缘计算的大背景下，公司智能化音视频终端SoC芯片的下游市场需求空间十分广阔，公司相关业务有望受益市场放量快速发展，成为公司未来业绩增长的重要动力。 |
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| 公司发展战略 | 未来公司将随着“三网融合”和“智慧城市”的不断推广及深化，进一步对智能机顶盒、智能电视和 AI 音视频系统终端产品等领域芯片的新产品、新技术进行深度挖掘，不断满足上述领域客户对于智能终端设备芯片产品的需求，并持续强化自身产品的设计开发能力。公司将根据下游客户需求不断优化产品结构，为客户提供高集成、高性能、高安全性的芯片产品，持续提升双方合作黏性，增强公司的盈利能力，进一步巩固及提高公司在行业中的市场地位。同时，公司未来将通过技术研发中心的建设，加强对上述领域基础核心技术及前沿技术的研究，提升公司的自主研发及创新能力，强化公司的技术研发优势，增强公司的市场竞争力。 |
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| 公司经营计划 | （一）产品开发计划
随着智能机顶盒及智能电视芯片领域相关技术的不断发展及成熟，公司在上述领域的芯片产品需求逐步释放，公司需要不断强化自身智能机顶盒及智能电视芯片的设计开发能力，以满足下游智能机顶盒和智能电视整机制造厂商及品牌商、三大电信运营商对于更高集成、更高性能、更高安全性芯片产品的需求。
（二）技术研发计划
公司将本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性技术研究和产品应用开发相结合的原则，以技术研发中心为平台，以市场为导向，进行技术开发和产品创新，健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力，努力实现公司新技术、新产品的持续开发。
（三）市场开发规划
目前，公司与众多客户已经形成长期稳定的合作关系。公司将继续对智能机顶盒和智能电视芯片产品进行升级，满足客户对于这两类芯片产品更高集成、更高性能、更高安全性的需求，同时，公司继续对终端设备整机制造厂商及品牌商、汽车厂商的需求进行深度挖掘，尤其是 AI 音视频系统终端、车载娱乐芯片以及高级辅助驾驶芯片产品需求，实现客户需求的最大化开发。另外，公司通过技术研发中心的建设，不断提升公司自主研发创新能力，增强公司的市场竞争力。
（四）人才发展规划
人才是公司发展的核心资源，为了实现公司总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定一系列科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人力资源的潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。
（五）管理体系规划
完善的管理体系流程，是企业在日趋激烈的市场中生存和发展的关键因素。
（六）再融资计划
为了实现公司的经营目标，全面实施前述的发展战略，需要大量的资金支持。在未来的融资方面，公司将根据企业的发展实际和新的投资计划资金需要，充分考虑股东对企业价值最大化的要求，优化公司资本结构。 |
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| 可能面对风险 | （一）业绩波动及下滑的风险（二）股东客户收入占比较高的风险（三）智能机顶盒业务下滑风险（四）前五大客户变动风险（五）客户集中风险（六）供应商集中风险（七）持续资金投入风险（八）存货跌价和周转率下降风险（九）订单延迟导致存货跌价的风险（十）毛利率波动风险（十一）应收账款余额较高的坏账风险（十二）技术授权风险（十三）海外经营的风险（十四）因技术升级导致的产品迭代风险（十五）研发失败风险（十六）核心技术泄密风险（十七）工艺制程提升导致研发投入和成本升高、利润下滑的风险（十八）公司经营规模扩大带来的管理风险（十九）核心技术人才流失风险（二十）宏观经济风险（二十一）市场需求变化风险 |
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| 股权激励 | 晶晨股份2021年4月12日发布限制性股票激励计划，公司拟授予不超过800万股限制性股票，其中首次向440名激励对象授予640万股；预留160万股。首次授予的限制性股票，第一类激励对象353人（工作地位于中国大陆），授予价格为65.08元/股，首次授予数量为379.33万股；第二类激励对象87人（工作地位于非中国大陆地区），授予价格为78.09元/股，首次授予数量为260.67万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满一年后分4期解锁，解锁比例分别为25%、25%、25%、25%。主要解锁条件为：以公司2020年营业收入值为基数，2021年、2021年至2022年、2021年至2023年、2021年至2024年营业收入平均值定比2020年营业收入的增长率目标值分别不低于50%、80%、105%、125%；且以公司2020年毛利润值为基数，2021年、2021年至2022年、2021年至2023年、2021年至2024年毛利润平均值定比2020年毛利润的增长率目标值分别不低于50%、70%、90%、105%。
晶晨股份2023年3月8日发布限制性股票激励计划，公司拟向不超过575名激励对象授予不超过490万股限制性股票，授予价格为37.04元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满一年后分四期解锁，解锁比例分别为25%、25%、25%、25%。主要解锁条件为：以公司2020年-2021年营业收入均值及2020年-2021年毛利润均值为业绩基数，2023年营业收入定比业绩基数的增长率不低于73%，2023年、2024年两年营业收入累计值的平均值定比业绩基数的增长率不低于90%，2023年、2024年和2025年三年营业收入累计值的平均值定比业绩基数的增长率不低于103%，2023年、2024年、2025年和2026年四年营业收入累计值的平均值定比业绩基数的增长率不低于115%；2023年毛利润值定比业绩基数的增长率不低于62%，2023年、2024年两年毛利润累计值的平均值定比业绩基数的增长率不低于78%，2023年、2024年和2025年三年毛利润累计值的平均值定比业绩基数的增长率不低于90%，2023年、2024年、2025年和2026年四年毛利润累计值的平均值定比业绩基数的增长率不低于101%。
晶晨股份2023年11月25日发布限制性股票激励计划，公司拟向不超过589名激励对象授予不超过140.7625万股限制性股票，授予价格为32.15元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满一年后分两期解锁，解锁比例分别为50%、50%。主要解锁条件为：截止2024年末，无线连接芯片和视觉系统芯片的出货量累计值高于4225万颗；截止2025年末，无线连接芯片和视觉系统芯片的出货量累计值高于6628万颗。 |
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