| 产品业务 | 公司主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件的研发、设计、生产与销售，能够为客户提供电磁屏蔽及导热应用解决方案。公司自成立以来一直坚持自主创新，在产品研发、品质控制和市场销售等方面取得了优异的成果，公司积累了丰富的电磁屏蔽及导热技术，如碳纤维金属化技术；导电硅胶的配方及多色多孔共挤技术；复合导电塑料在电子产品上的应用技术、复合导热塑料在电子产品上的应用技术；电磁屏蔽器件动态压缩力测试技术，超薄金属簧片的模具设计、成型和热处理、导热石墨膜卷材生产技术、非金属偶极子局部金属沉积等核心工艺技术。已成为电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件行业的优秀企业。 |
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| 经营模式 | 1、采购模式
公司建立了严格的采购控制程序和采购产品检验控制程序，确保公司采购原材料的高品质和及时性。公司根据销售订单制订需求计划；物控部门对需求进行系统分析运算，并整理出《物料需求计划》；采购部门根据《物料需求计划》选择合格供应商进行询价。
2、生产模式
公司的生产模式采用“以销定产”为主，即根据项目销售的订单安排生产。公司生产管理部门对生产进行总体控制和管理，及时处理订单在执行过程中的相关问题，保证生产计划能够顺利完成。公司生产部门根据生产计划，组织、控制、协调生产过程中各种具体活动和资源，以达到对质量、产量、成本控制等方面的要求，完成生产计划。
3、销售模式
公司采用的销售模式是直销模式，坚持以客户为中心，深入了解客户研发，为客户提供全方位的服务和应用解决方案。由于公司一直坚持品牌战略，通过多年来的积累和努力，公司产品得到业内广泛的认可。 |
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| 行业地位 | 中国领先电磁屏蔽及导热解决方案服务商 |
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| 核心竞争力 | 1、产品种类齐全及技术优势
公司具有业界比较齐全的产品线及相关技术，在电磁屏蔽材料及器件方面包含导电布衬垫、金属屏蔽器件、导电硅胶、导电塑料材料及器件、吸波片等满足电磁屏蔽需要的产品；在导热材料及器件方面包含导热硅胶、导热塑料材料及器件、导热石墨膜及石墨片等满足热管理需要的产品，产品种类非常广泛，能够满足不同客户的不同产品、不同使用环境场合及不同使用等级等方面的需求，为客户节约大量的采购资源及成本。
2.业务模式优势
公司与客户形成长期稳定的合作关系，参与到客户产品的研发和设计阶段，能及时了解客户的需求，能够为客户提供从研发设计、功能测试、产品认证依靠产品和技术优势能够为客户提供涵盖器件应用开发、设计、生产、测试、一站式供应的电磁屏蔽及导热应用解决方案，能够帮助客户缩短开发周期，提高产品可靠性。
3、服务优势
公司充分利用在深圳、昆山、天津的三个制造服务基地及在北京、上海、武汉和西安等经济发达地区设立的销售网点，为华南、华东、华北地区的各大客户的研发中心、制造中心等，提供本地化的贴身服务，继续发挥较强的服务优势。 |
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| 竞争对手 | Laird（莱尔德）、Chomerics（美国固美丽） |
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| 品牌/专利/经营权 | 凭借优良的产品技术、专业的服务优势及多年的行业深耕细作，FRD品牌得到越来越多客户认可，品牌形象及客户信赖程度不断提升，与众多国内外知名企业建立了紧密的合作关系，市场占有率稳步发展。经过长期的努力公司积累了一批成熟的客户群体，华为、中兴、诺基亚、思科、联想和微软等以及行业内领先的EMS企业富士康、和硕、新美亚、捷普和伟创力等。 |
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| 核心风险 | 一、 市场竞争风险
近年来，在巨大的市场需求推动下，我国电磁屏蔽及导热领域 的生产企业数量迅速增加，但绝大多数企业品种少，同质性强，技术含量不高，未形成产品的 系列化和产业化，多在价格上开展激烈竞争，利润空间日益缩小，产品质量难以保证。
二、 技术更新与产品开发风险
随着新材料的不断研发，越来越多类型的材料种类在电 磁屏蔽及导热器件上得到推广应用。面对公司所处行业上下游技术等方面的发展变化，公司可 能会丧失已有的产品及技术优势，面临技术更新与产品开发的风险。
三、 部分原材料供应商相对集中的风险
公司部分高端原材料存在只有国际上少数几家生产商可以供应的情况，如超薄 铍铜卷材主要由日本 NGK、美国 Materion Brush 等公司提供，环保铜超薄卷材主要由法国 CLAL，英国 Mason 等公司提供。 |
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| 投资逻辑 | 公司积累了丰富的电磁屏蔽及导热核心工艺技术，已获得专利共计75项，其中发明专利27项，实用新型专利48项；公司与多家国内外知名企业建立了良好的业务合作关系，客户包括世界500强或行业内知名企业华为、中兴、诺基亚、思科、联想、微软和阿尔卡特-朗讯等以及行业内领先的EMS企业富士康和硕、新美亚、捷普和伟创力等；公司中层以上管理人员、核心技术骨干队伍稳定，凝聚力强并且执行力高。 |
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| 项目投资 | 投建飞荣达通信集成大湾区生产基地：飞荣达2021年6月29日公告，公司与佛山市南海区人民政府签署合作协议，公司拟通过设立注册资本不低于1亿元的全资子公司在佛山市南海区投资建设“飞荣达通信集成大湾区生产基地项目”，投资建设液冷板，特种散热器等散热产品及通信系统集成产品生产基地。项目计划于2021年动工建设，12个月内开工建设、36个月内竣工。项目建成达产后，年产值约20亿元，年纳税额约1亿元。 |
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| 股权收购 | 收购移动通信天线研发公司：飞荣达2018年8月5日公告，公司拟以不超过15300万元的金额收购广东博纬通信科技有限公司(简称“博纬通信”)51%的股权。博纬通信是一家集移动通信天线研发、生产、销售及工程服务为一体的高科技企业。承诺方承诺，博纬通信2018年度至2020年度经审计的合并报表口径下归属于母公司股东的净利润分别不低于1200万元、2400万元、3600万元。
收购半固态产品生产公司：飞荣达2018年8月5日公告，公司拟以增资和股权收购的方式取得珠海市润星泰电器有限公司（简称“润星泰”）51%的股权，交易金额预计17000万元。润星泰主营业务为生产半固态产品和压铸轻合金产品等，主要代表产品为4G/5G基站壳体、散热器、滤波器等。
收购基站天线研发公司：飞荣达2019年1月1日公告，公司拟以自有资金合计15300万元收购广东博纬通信科技有限公司(简称“博纬通信”)51%的股权。博纬通信自成立以来一直深耕于基站天线的研发、生产与销售，博纬通信拥有丰富的研发经验和项目成果，在移动通信天线领域具备较强的市场竞争力，可满足国内外4G、5G等多网络制式的多样化产品需求。承诺方承诺，博纬通信2018年度至2020年度经审计的合并报表口径下归属于母公司股东的净利润分别不低于100万元、2800万元、4300万元。通过本次收购，公司将实现外延式发展，有利于拓展公司在通信天线领域的业务，为把公司打造成为专业电磁屏蔽、热管理和天线解决方案服务商奠定夯实的基础。
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| 公司发展战略 | 公司将持续增加技术研发的投入，密切追踪最新技术应用及市场、技术发展趋势，持续开展对新技术的可行性研究；进一步增强研发队伍实力和提升整体创新水平，完善产品研发管理机制及相关人员激励机制，朝创新型企业迈进；规范研发管理，缩短新产品开发周期，使公司在市场竞争中具备技术和产品储备优势。公司将在技术开发与创新方面持续加大投入，确保公司不断推出高附加值的新产品，保证公司产品的竞争优势和可持续发展。公司计划利用部分募集资金完成电磁兼容与热力学实验室建设，加大先进设备、软件和人力资源的投入力度，为技术创新和产品研发提供足够的基础保证，全面提升研发平台的技术开发能力和市场反应速度。为客户的新产品研发和测试提供更专业，更及时高效的服务，体现差异化竞争能力。 |
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| 公司经营计划 | 1、重视人才培养和扩充
公司将加强人才的引进、培养和储备，建立一支忠诚公司、素质过硬的人才队伍，为公司持续、快速发展输送新鲜血液、提供创新动力。将根据业务需求，优化人才结构，重视后备人才培养，以培养技术带头人、管理和技术骨干为重点，形成高、中、初级人才的金字塔式结构，保证公司长期稳定的发展。
2、市场和业务拓展计划
公司将紧紧抓住行业快速发展的机遇，以新技术、新产品推动新市场的开发及扩张，促进新市场的不断拓展。抓好现有产品的技术提升和应用开发，发挥公司竞争优势，以优质的服务挖掘老客户潜力，主攻行业知名客户，带动市场份额快速增长。
3、紧跟“中国制造2025”及“工业化4.0”政策，向自动化、智能化制造转变
在加强内部规范化、制度化管理，优化业务流程的基础上，不断完善精益生产管理模式，逐步推进自动化及智能化制造，全面提升产品质量，节约成本，提高运营效率，不断追求企业管理的创新，全面提升公司综合竞争力。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2024—2026年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票、现金和股票相结合或者法律允许的其他方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司的可持续发展能力。在满足上述利润分配条件的情况下，公司应当首先采用现金方式进行利润分配，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。公司经营状况良好，且董事会认为股票价格与公司股本规模不匹配时，公司可以在满足上述现金利润分配条件后，采取发放股票股利的方式分配利润。 |
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| 股权激励 | 飞荣达2021年11月9日发布限制性股票激励计划，第一类限制性股票方面，公司拟向6名激励对象授予158万股第一类限制性股票，授予价格为10.9元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满16个月后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：2022年至2024年营业收入目标值分别为32.5亿元、37亿元、42亿元。第二类限制性股票方面，公司拟授予697.7万股第二类限制性股票，其中首次向167名激励对象授予617.7万股，授予价格为10.9元/股；预留80万股。首次授予的限制性股票自首次授予日起满16个月后分三期解锁，解锁比例分别为40%、30%、30%。主要解锁条件为：2022年至2024年营业收入目标值分别为32.5亿元、37亿元、42亿元。 |
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| 战略合作 | 飞荣达2021年12月1日公告，公司拟与宁德时代新能源科技股份有限公司（简称“宁德时代”）签署《宁德时代-飞荣达合作协议》。未来五年，针对宁德时代项目需求，在公司产品的质量、交付、价格等满足宁德时代需求的前提下，宁德时代预计向公司采购金额约为36亿元。 |
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| 增发股份 | 飞荣达2019年7月23日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过6000万股（含本数），募集资金总额不超过7亿，扣除发行费用后，拟用于：1）5G通信器件产业化项目，总投资61883.91万元，拟投入募集资金5亿。建设期为24个月。项目投资回收期为6.51（含建设期），税后内部收益率为18.69%。2）补充流动资金，拟投入募集资金2亿。 |
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