| 公司简介 | 2016年6月2日，显盈有限全体股东签订了《发起人协议》，一致同意将显盈有限整体变更为股份有限公司；同意公司以2016年3月31日经天健所审计的净资产33,752,407.08元为基础，按1：0.89的比例折为3,000万股，每股面值为1元，其余净资产3,752,407.08元计入资本公积。2016年7月14日，天健所出具《验资报告》（天健粤验[2016]54号），审验确认显盈科技的股本已按时足额缴纳到位。2016年7月5日，显盈科技就本次整体变更事项在深圳市市场监督管理局办理了工商变更登记。统一社会信用代码为91440300578820507D。 |
|---|
| 产品业务 | 显盈科技主要从事信号转换拓展产品的研发、生产和销售。
公司产品分为：信号转换拓展产品和模具及精密结构件产品。
信号转换拓展产品是一种用于解决电子设备间信号传输协议不一致、接口不匹配或接口数量不足问题的产品，通常作为笔记本电脑、台式电脑、平板电脑、智能手机等智能终端以及数字电视、显示器、投影仪、VR设备等显示终端的周边配套产品。
模具及精密结构件产品是用于大疆创新、罗马仕等消费电子品牌的塑壳部件产品，用于组装生产无人机、充电宝等消费电子产品。 |
|---|
| 经营模式 | 1、产品开发模式
公司自成立以来，一直高度重视研发工作，公司已建立完善的研发管理体系，并引入了IPD集成开发系统；公司研发团队在产品研发领域积累了丰富的经验；公司拥有安规认证实验室和工业级3D打印实验室，具备各类信号转换拓展产品的技术开发能力，能够研发、生产全规格的信号转换拓展产品。
2、采购模式
公司日常采购主要实行按需采购，以客户订单或需求计划为基础，生产部门根据采购周期和需求数量确定所需物料数量，然后发出采购需求，采购部门按需求进行采购。
3、生产模式
（1）“以销定产”的生产模式
公司遵循“以销定产”为主的生产模式。
（2）自主生产与外协加工相结合的生产模式
公司采用自主生产与外协加工相结合的生产模式，公司以自主生产为主，同时将部分标准工序外协生产。
4、销售模式
公司采用的销售模式为直销模式，公司作为ODM制造商将产品直接销售给品牌商和贸易商客户等。
5、盈利模式
公司是计算机、通信和消费电子（3C）周边产品及部件专业ODM供应商，主要从事信号转换拓展产品的研发、生产和销售。公司凭借研发和生产能力为品牌商客户研发、生产信号转换拓展产品，并将最终产品销售给品牌商客户，通过获取产品销售收入与自身经营成本（主要包括生产成本和研发费用等）之间的差额盈利。 |
|---|
| 行业地位 | 信号转换器领域领先企业 |
|---|
| 核心竞争力 | 1、客户优势
（1）与行业知名品牌商持续合作，推动公司收入规模稳步增长
（2）行业高端客户对产品的严格要求，促使公司研发和制造水平不断提高
（3）成为行业高端品牌商的供应商，有助于市场开拓
2、研发优势
（1）公司与芯片厂商建立合作伙伴关系，能较早获得新型芯片获得先发优势
（2）公司在Type-C产品领域具有先发优势，产品已被众多知名客户采用
3、产品优势
（1）公司产品在可靠性、兼容性和发热控制等品质方面具有优势
（2）产品在功能设计、工业设计等方面具有优势
4、生产制造优势
（1）定制化、专业设备帮助公司实现高效率、高品质生产
（2）模具及精密结构件设计能力等帮助公司实现柔性制造
5、认证优势
目前，公司已通过IntelThunderbolt3认证、VESA协会认证、USB协会认证、HDMI协会认证、HDCP认证、WPC无线充电联盟认证等行业协会认证；公司出口美国产品均取得美国FCC认证，出口欧洲产品均取得欧盟CE认证，并符合欧盟RoHS标准和REACH法规等产品环保强制性规定。 |
|---|
| 竞争对手 | 安福县海能实业股份有限公司、佳禾智能科技股份有限公司、东莞市奥海科技股份有限公司、贸联控股公司（Bizlink）、致伸科技股份有限公司。 |
|---|
| 品牌/专利/经营权 | 截至2020年12月31日，公司及其子公司拥有已授权的专利共121项，其中发明专利4项，实用新型63项，外观专利54项。 |
|---|
| 投资逻辑 | 公司在Type-C接口推出早期即开展相关产品的研发工作，是行业内较早推出Type-C信号转换器产品的企业。 |
|---|
| 消费群体 | 全球知名3C周边品牌商Belkin、StarTech.com、绿联科技、Cropmark等。 |
|---|
| 消费市场 | 境内、境外 |
|---|
| 行业竞争格局 | 经过多年的发展，信号转换拓展产品行业形成了品牌商和ODM制造商两类厂商，品牌商专注于品牌和销售渠道的打造，ODM制造商负责产品的研发、制造。
品牌商的竞争集中在销售渠道、市场推广等方面上，线上线下渠道更广、品牌形象更好的品牌商竞争力更强，目前市场上知名品牌商包括：Belkin、StarTech.com、绿联科技、Cropmark等。
信号转换拓展产品ODM供应商的竞争集中在研发能力、客户资源、响应速度、产品品质等方面。得益于劳动力成本优势和产业链优势，我国已成为信号转换拓展产品的主要制造国之一。国内大部分信号转换拓展产品ODM供应商集中于中低端产品的生产，凭借一定的生产、业务经验，获取一部分中低端市场，但缺乏自主研发能力。相比之下，国内小部分信号转换拓展产品ODM供应商，依托较强的研发能力和生产能力，已经摆脱了同质化的中低端产品竞争，进入到国际知名品牌商客户的供应链当中，形成了竞争地位。 |
|---|
| 行业发展趋势 | 1、信号转换拓展产品行业紧随数据视频传输标准演进而不断向前发展
由于信号转换拓展产品主要是用于解决不同设备间数据视频传输接口不匹配的问题，行业内企业需要紧随数据视频传输标准的发展变化推出新产品，行业技术特点与数据视频传输标准和接口的发展息息相关。
由于消费者不断追求更高画质水平，视频分辨率不断提升，曾经辉煌的480P和720P分辨率视频逐渐落后，1080P分辨率视频已成为主流，4K分辨率（3840*2160P）视频也已经大量存在；而显示面板分辨率发展速度则更为迅猛，目前京东在售电视产品最高分辨率已达8K，京东在售笔记本产品最高分辨率也达到4K水平。视频分辨率的提升推动着数据视频传输标准的持续演进，使其不断推出更高传输速率的标准及接口，导致信号转换拓展产品行业也需要不断推出新产品，解决新接口与老接口不兼容的问题。消费者对于更高画质的追求不会停止，数据视频传输标准演进不会停止，信号转换拓展产品更新也不会停止。
2、信号转换拓展产品行业呈现出Type-C产品占比持续上升趋势
近十年来，数据视频信号传输技术飞速发展，传输接口不断更新换代，导致不同设备间的数据视频传输接口不匹配问题突出，信号转换拓展产品紧随数据视频传输标准和接口更新换代，产品种类越来越多；笔记本轻薄化趋势导致接口数量不足，信号拓展需求旺盛，导致拓展坞产品接口数量越来越多，功能越来越强大。
在Type-C接口普及之前，信号转换拓展产品以视频传输接口之间相互转换的产品为主，主要产品包括：DP/MiniDP转HDMI、DP/MiniDP转DVI、DP/MiniDP转VGA；HDMI和DVI双向互转，HDMI转VGA；DVI转VGA等。在Type-C接口普及之后，Type-C在接口规范上几乎兼容目前市面上所有的传输协议，然而，接口形式上的不兼容导致配备Type-C的新设备与老设备之间的交互矛盾，同时轻薄化趋势导致设备往往接口数量较少。由此，信号转换拓展产品行业迎来旺盛的Type-C接口转换、拓展需求。
目前，信号转换拓展产品行业形成了以Type-C信号转换拓展产品为主的结构，主要产品包括：Type-C转DP、HDMI、VGA、USBType-A、有线网口、3.5mm耳机口、SD卡槽、M.2固态硬盘盒等产品，原有DP、HDMI等视频传输接口之间相互转换的信号转换拓展产品占比下降。未来，随着Type-C接口进一步普及，Type-C信号转换拓展产品比例将进一步提高。这种趋势下，部分在Type-C信号转换拓展产品领域有着深厚积累的企业将获得竞争优势。
3、信号转换拓展产品呈现出多口化趋势
目前，多口信号拓展坞产品凭借其多功能、多应用场景的优势，获得终端消费者更多认可，产品出货量持续增长；同时由于多口产品组合样式丰富，多口产品也成为行业内企业主要创新领域，使得多口产品种类越来越多，产品接口越来越多，功能越来越丰富。在需求端和供给端共同作用下，信号转换拓展产品行业呈现出明显的多口化趋势。 |
|---|
| 行业政策法规 | 《超高清视频标准体系建设指南（2020版）》、《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》、《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》、《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》、《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》、《国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》、国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知。 |
|---|
| 公司发展战略 | 公司自2011年成立以来，一直专注于信号转换拓展产品的研发、生产与销售。公司坚持技术创新与产品创新，淘汰低毛利产品，不断加大新产品的研发力度，目前已成为国内主要的信号转换拓展产品ODM供应商，产品系列完整度、工艺成熟度、产品稳定性受到客户广泛认可。
未来，公司一方面将继续加大在信号转换拓展产品领域的投入，通过募集资金投资项目的实施，继续提升在信号转换拓展产品领域的技术优势和生产制造优势，扩大发行人Type-C信号转换拓展产品生产规模，并继续加大研发投入力度，开发能够支持USB4、DP2.0和HDMI2.1的超高速信号转换拓展产品。另一方面，公司将依托现有的优质客户资源、研发和生产制造优势，开发客户正在销售的其他3C周边产品，实现3C周边产品领域的多产品覆盖。同时，继续进行产业链整合，在已经实现塑壳模具及结构件内部供应的基础上，推动金属模具及结构件实现内部供应，并扩大公司模具及精密结构件对外销售规模，满足客户高价值订单需求。 |
|---|
| 公司经营计划 | 1、持续产品研发和升级，提升盈利能力
研发和创新能力是公司最重要的核心竞争力，也是推动公司持续增长的动力。长期以来，公司在研发环节持续保持较高投入，以保证新产品的竞争力。公司未来将加大研发投入，进一步提升自主创新能力、完善研发体系，对现有产品进行升级，保持现有系列产品的持续竞争力，并在此基础上持续进行新产品研发，不断推出更高性能、更高品质的产品，进一步拓宽产品线，提升盈利能力，提高公司抗风险能力。
2、关注技术创新和新领域拓展，拓展市场应用面
公司将继续立足于消费类电子行业，以市场及客户需求为导向，提升平台深度、设计和技术创新能力，在与下游客户的不断业务沟通交流中，在最大限度地满足市场需求与顾客需求的基础上，聚焦信号转换拓展产品等3C周边产品的研究和开发，促进企业核心竞争力的提升。
3、加强市场开发能力与营销网络建设计划
通过过去几年的努力，本公司的市场开拓取得了长足发展，但是随着产品研发的不断深入、产品线不断丰富、新产品的不断推出，对公司市场开发能力、营销网络以及对客户的支持与服务能力提出了更高的要求。公司今后将进一步拓展营销与服务网络覆盖的深度和广度，增强客户服务能力，提升客户满意度。
4、可持续的人力资源发展规划
公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的培养投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。首先，公司将继续加强员工培训，加快培育一批综合素质高、业务能力强的设计人才、管理人才；其次，公司将加大外部人才的引进力度，保持公司人才竞争力；最后，公司将通过建立多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。 |
|---|
| 公司资金需求 | Type-C信号转换器产品扩产项目、高速高清多功能拓展坞建设项目、补充营运资金。 |
|---|
| 可能面对风险 | 一、市场风险：
（一）新型冠状病毒肺炎疫情长期持续的风险；（二）中美贸易摩擦加剧风险；（三）人民币对美元汇率波动风险；（四）非Type-C接口信号转换器产品销量下滑风险；（五）产品拓展风险；（六）毛利率下降的风险；（七）营业收入增长不可持续风险
二、创新风险
三、技术风险
四、经营风险：
（一）不能维持较高毛利率的风险；（二）产品被同类产品替代的风险；（三）出口退税政策变动的风险
五、内控风险：
（一）外协加工厂商管理风险；（二）公司规模扩大引致的管理风险；（三）公司人才流失风险
六、财务风险：
（一）应收账款无法及时收回风险；（二）存货管理风险；（三）高新技术企业税收优惠不能持续的风险
七、法律风险
八、发行失败风险
九、净资产收益率下降、即期回报被摊薄的风险 |
|---|
| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023年-2025年）股东回报规划：公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式；具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。在保证公司股本规模合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹配性等真实合理因素出发，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以在实施现金分红的同时进行股票股利分配。 |
|---|
| 股权激励 | 显盈科技2021年12月16日发布限制性股票激励计划，公司拟向25名激励对象授予100万股限制性股票，授予价格为27.14元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满2年后分2期解锁，解锁比例分别为50%、50%。主要解锁条件为：2023年、2024年公司营业收入分别不低于12亿元、16亿元；或2023年、2024年公司净利润分别不低于1.1亿元、1.4亿元。 |
|---|
