| 公司简介 | 民爆光电是一家专注于绿色照明业务领域的高新技术企业，主要从事LED照明产品的研发、设计、制造、销售及服务，致力于成为行业内一流的绿色照明产品制造商。成立十余年来，民爆光电始终专注于服务境外区域性品牌商和工程商，并为客户提供商业照明和工业照明领域的ODM产品。 |
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| 产品业务 | 公司生产LED照明灯具，应用领域主要是在商业照明和工业照明市场。 |
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| 经营模式 | 1、研发模式
公司的研发模式主要分为技术研发和产品研发两大类，由研发部负责。
2、采购模式
公司的采购的原材料分为标准原材料和非标准原材料。公司生产所需的标准原材料是指通用性较高的原材料，采用直接采购方式，即直接面向供应商进行采购。非标准原材料主要指结构件等差异化程度比较高的原材料，公司利用珠三角LED产业配套齐全的优势，将模具或设计图纸交由外部供应商按需求生产供货。
3、生产模式
公司为客户提供产品定制，根据客户的需求，由开发部设计ODM产品，经客户认可后，公司根据销售订单组织生产，即采用“以单定产”的生产模式。
4、销售模式
公司产品销售采用直销的方式，进行买断式销售。
5、盈利模式
公司不参与标准化产品的竞争，而是面向消费能力强、个性化需求多的发达国家区域品牌商和工程商，以ODM方式向客户提供定制化LED照明灯具，建立以产品定制开发为中心，以利润率为考核目标（销售人员业绩提成比例与该订单产品利润率挂钩）的经营策略。 |
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| 行业地位 | LED照明出口企业排名前五 |
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| 核心竞争力 | ①快速响应优势
公司通过销售人员贴近市场和获取客户业务需求，快速响应客户对于产品设计的时间要求，利用人工装配切换生产线灵活的优势，合理的规划生产排期，高效率的缩短了产品的开发周期及供货周期，为客户抢占所属区域市场赢得先发优势。
②产品设计经验优势
经过近十年的耕耘，公司已经形成了完善的研发体系和专业的研发团队，以市场需求为驱动，以研发带动销售，贴近客户市场了解客户的个性化和差异化需求，按客户需求进行产品设计开发。报告期内，公司累计开发的LED照明产品超过40,000种，在出口型照明企业中处于领先地位。
③资质认证优势
随着LED照明技术的日渐成熟，LED照明产品应用将越来越普遍，不同国家和地区对其相应的法规和认证标准也将更为严苛。公司产品已经根据客户需求通过并取得客户所在国家的资质认证，为进一步拓展全球照明灯具市场业务奠定了良好的基础。
④客户服务优势
公司自成立以来，就非常重视与客户的关系维护，致力于持续提升客户满意度和忠诚度，始终把满足客户多样化、差异化、个性化需求作为发展目标。 |
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| 竞争对手 | 昕诺飞、欧司朗、立达信、光莆股份、阳光照明。 |
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| 品牌/专利/经营权 | 截至2022年12月31日，公司及其子公司拥有的境内专利共计697项，其中发明专利21项，实用新型专利340项，外观设计专利336项，拥有境外专利共计4项。 |
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| 投资逻辑 | 公司是我国LED照明灯具出口领先企业之一。 |
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| 消费群体 | 渠道商、品牌商和工程商，终端用户是指家居照明、商业照明、工业照明等终端消费市场。 |
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| 消费市场 | 内销、欧洲、大洋洲、亚洲、美洲、非洲、其他业务 |
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| 行业竞争格局 | 公司产品的境外销售区域主要以欧洲、澳大利亚、日本等发达国家/地区为主。该类国家/地区市场LED照明产品的竞争主体分为以下两类：一是昕诺飞、欧司朗等为代表的国际品牌商和宜家、家得宝、沃尔玛等为代表的国际连锁渠道商，该类竞争主体已建立了全球销售渠道，该类竞争主体批量生产产品后通过全球销售渠道进行推广销售，为了保证销售量，其产品更多体现常规、通用性特点。这与终端用户，尤其是商业照明、工业照明用户对产品多样化、个性化诉求存在差距。二是进口国区域品牌商，如美国科锐、蓝格赛（法国）、岩崎电气（日本）等，该类竞争主体更贴近终端用户，产品销售聚焦本地市场，通过产品多样化、个性化特点，与国际品牌商、国际连锁渠道商进行差异化的竞争，因此基于全球市场，该类竞争主体产品销售量较小。 |
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| 行业发展趋势 | LED照明产品是随着照明技术不断革新进步，衍生出的绿色节能产品。相比于荧光灯、卤素灯等传统照明产品，LED照明产品具有节能环保、光效高、产品寿命长等优势，LED照明行业的发展，亦是逐步替代传统照明的过程。在LED照明行业逐步替代传统照明的发展过程中，产品也在不断的发生技术革新。未来，全球LED照明市场将向智能照明和健康照明方向发展。
①智能照明
照明电器行业进入LED照明时代以来，先后经历了“室外热”、“室内热”、“灯丝灯热”等阶段，而目前“智能热”如火如荼。随着物联网、下一代互联网、云计算等新一代信息技术的广泛应用，智能照明已成为必然趋势。
②健康照明
现代科学对光的研究早已让人们认识到，光不仅仅是照明。除了视觉方面的功能外，光及光环境对人类的生理、心理、健康起着举足轻重的作用。随着对LED发光机理和数字化控制技术越来越深入的把控，对LED照明产品进行光谱级的控制已经成为可能。面向不同的照明应用，使用具有适当的光谱能量分布的光，从而满足使用者在生理、心理、情感、健康方面的多方位需求，将是LED照明技术发展的一个不可忽视的重要驱动力。 |
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| 行业政策法规 | 《强制性产品认证管理规定》、《城市照明管理规定》、《中华人民共和国工业产品生产许可证管理条例实施办法》、《能源效率标识管理办法》、《中华人民共和国节约能源法》、《中华人民共和国进出口商品检验法》、《中华人民共和国产品质量法》、《欧洲照明行业2025年战略路线图》、《加速全球采用节能照明指南》、《照明能效指南》、《照明愿景2030》、《中国逐步淘汰白炽灯路线图》、《半导体照明产业“十三五”发展规划》、《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》。 |
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| 公司发展战略 | 民爆光电以“聚一流人才，创一流价值”为使命，致力于为客户提供产品开发、设计服务并提供配套生产制造，将公司打造成为规模化、集群化、数据化、现代化、国际化的绿色照明企业。 |
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| 公司日常经营 | 2020-2022年度，公司ODM销售占比达到99%以上，其中外销的ODM销售比例均在90%以上。为境外中小品牌商和工程商客户提供定制产品，是公司的主要收入来源。报告期内公司OBM销售占比均较小。自2018年公司开展电商销售方式，在国内经营自有品牌“UPSHINE”产品以来，销售规模一直不大。该销售模式是公司发展自主品牌的一种尝试和探索。 |
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| 公司经营计划 | 1、产品开发计划
公司通过对光学、散热和驱动等多领域技术进行系统性的整合与设计，应用光学、电子、材料、智能控制等多门学科高新技术，积极布局LED照明技术与智能硬件、互联网、物联网技术的深度融合，推动智能照明的发展；LED照明技术与农业、安全等领域的深度融合，推动植物照明、应急照明的发展。
2、产能扩充和品质提升计划
公司未来三年将在现有生产布局的基础上，通过自有资金、银行融资、公开发行股票等方式增加资金来源，建设位于广东省惠州市仲恺区的LED照明灯具产品生产基地，实现生产线技术升级改造及生产设备自动化，提升生产效率，大幅度减少人工操作，降低生产成本，提升产品品质，以更好地满足市场对LED照明产品的需求，解决市场需求旺盛与公司产能不足的矛盾。
3、研发中心建设计划
公司将在现有研发中心的基础上，建设新一代研发中心、引进一系列国内外先进研发设备及检测设备，以此推动建立以公司为主体，产学研用相结合的协同创新体系，促进科研与生产紧密结合，加快先进技术研发成果的产业化应用，从而推动公司整体技术研发实力的提升。
4、研发团队建设计划
公司将以研发中心为平台，大力引进高水平的复合型人才，并优化人才结构，逐步形成多元化的科技研发队伍，全面增强公司的自主研发创新能力，并制定了一系列创新激励制度与措施，奖励发明创造，鼓励改善提案。
5、市场业务计划
在继续深耕现有海外市场的基础上，公司将利用品质优势、产品设计开发服务、快速反应优势和已经积累的信誉，充分挖掘新兴国家市场需求，进一步加大对新兴国家市场的开拓力度，以确保公司销售额持续稳定增长，同时也可以使公司的客户分布更分散，从而减轻因某一国家或地区经济、贸易政策等的变化而对公司销售、利润的不利影响。未来三年，公司将加大国内市场营销方面的投入，致力于打造自主品牌，通过线上线下多渠道开拓国内市场，提升产品在国内市场的占有率。
6、人力资源计划
公司以“聚一流人才，创一流价值”为使命，未来三年，为适应业务发展需要，公司将在现有人员基础上，按需引进各类人才，优化人才结构，重点引进具有实践经验的技术、管理、市场营销等方面的行业专家及国际化经营管理人才，并通过绩效激励等形式确保人才的稳定性。与此同时，公司将大力实施人才培训计划，建立和完善培训体系，对全体员工进行相关技术培训，同时，根据业务发展需要，对部分人员重点进行培养，使他们成为精通多个岗位技术操作的多面手。并通过个性化管理为员工制定个性化的职业发展计划，建立一支高素质人才队伍，确保公司竞争实力不断增强。
7、收购兼并计划
公司将按照总体发展战略的安排，围绕公司核心业务，设立专门机构、组成专业团队、制定取舍标准、布局资金来源，着力研究行业周期、市场动向、寻求机遇、主动出击、循序渐进，开展以价值型为主、增长型为辅的境内外兼并收购，扩充公司产品系列，提高市场占有率，延长公司产业链，进一步扩大公司规模效益及实现公司业务的升级。 |
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| 公司资金需求 | LED照明灯具自动化扩产项目、总部大楼及研发中心建设项目、补充流动资金项目。 |
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| 可能面对风险 | 一、与行业相关的风险：
（一）国际贸易环境变化带来的业绩下滑风险；（二）境外经营风险；（三）市场竞争风险；（四）原材料价格波动风险；（五）人工成本上升的风险；（六）产品开发风险；（七）技术替代风险
二、与发行人相关的风险
（一）经营风险：1、经营业绩下滑风险；2、产品质量控制风险；3、子公司经营风险
（二）内控风险：1、公司实际控制人不当控制的风险；2、核心技术和销售人员流失的风险；3、资产和业务扩张引发的管理风险
（三）财务风险：1、高新技术企业税收优惠政策变化风险；2、出口税收政策变化风险；3、汇率波动风险；4、应收账款回收风险；5、存货计提减值风险；6、政府补助政策变化风险；7、投资理财风险；8、交易金融衍生工具的风险
（四）法律风险：1、劳务用工合规性风险；2、租赁厂房无产权证明的风险
三、其他风险：
（一）募投项目实施风险；（二）募投项目产能消化风险；（三）净资产收益率下降风险；（四）经营业绩下降风险 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023-2025年度）股东回报规划：公司采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。公司在当年盈利且累计未分配利润为正且实施现金分红不会影响公司后续持续经营或不影响拟进行的重大资本性支出（重大资本性支出是指：最近六个月内拟进行的对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5000万元）的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的50%，连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的可分配利润50%。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。 |
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