| 公司简介 | 本公司由山东日科化学有限公司整体变更设立。本公司前身山东日科化学工业有限公司（后改名为山东日科化学有限公司）设立于2003年12月26日，2009年9月28日，经山东日科化学有限公司股东会决议通过，日科有限以截至2009年6月30日经审计的净资产人民币167,777,320.84元折合为10,000万股，整体变更设立为股份有限公司。2009年9月28日，本公司在潍坊市工商行政管理局领取了企业法人营业执照，注册号为370725228006199，注册资本和实收资本均为10,000万元。 |
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| 产品业务 | 公司生产的产品主要是ACR抗冲加工改性剂、ACM低温增韧剂和AMB抗冲改性剂，专门用于提高PVC塑料加工时的加工性能、抗冲击强度和低温韧性等。 |
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| 经营模式 | 公司的业务以客户期望为中心，针对PVC塑料制品行业中小企业数量多、客户需求差异大的特点，成立了ACR事业部、AMB事业部、ACM事业部和海外事业部，通过各个事业部总经理、营销人员和工程师与客户的持续沟通、共同研发及反馈，依托专业的营销队伍、快速的研发能力和稳定的生产系统，生产出性能优越、质量稳定的PVC抗冲加工改性剂，并为客户提供适合其工艺、设备特点的综合解决方案。 |
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| 行业地位 | 世界上最大的丙烯酸酯类PVC改性剂制造供应商之一 |
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| 核心竞争力 | 1、经营模式优势
公司一直专注于推动塑料行业健康发展，目前公司已经形成了可持续的事业部经营模式，ACR事业部、AMB事业部、ACM事业部和海外事业部通过营销工作推进与客户一体化，感知、定义以及传递客户期望，根据客户期望整合人力和物力资源，公司所有员工的活动都对准外部客户，确保客户期望的满足。
2、技术研发优势
公司一方面通过研发投入和知识产权保护措施不断巩固自身的技术优势，已取得发明专利14项、实用新型专利14项，报告期内新增发明专利1项、实用新型专利8项；另一方面通过下游一体化与下游客户融为一体，不断发现客户的“痛点”，依托塑料改性工程技术研发中心，针对客户产品需求和工艺特征研发解决方案，主动发现客户的产品发展方向或工艺缺陷，通过技术的力量引导客户的消费需求。
3、企业文化优势
建设强大的企业文化是公司的核心竞争力，报告期内公司继续加强企业文化建设，使得全体员工有了共同的信仰、文化，使得公司的一切经营管理工作有了明确而统一的使命、愿景和价值观，将所有员工的视角聚焦到客户的挑战和焦虑，引导员工发扬“无私奉献”和“团体奋斗”的精神，努力满足客户期望。 |
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| 竞争对手 | 山东瑞丰高分子材料股份有限公司、淄博华星助剂有限公司、威海金泓高分子有限公司 |
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| 核心风险 | 原材料价格上升，下游需求弱 |
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| 投资逻辑 | 1.致力于 PVC 改性剂的研发销售，技术优势明显
2.PVC 助剂行业结构性过剩，产品升级成未来发展方向 |
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| 消费群体 | PVC加工行业、橡胶行业客户 |
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| 消费市场 | 国内、国外及中国港台地区 |
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| 实控人或控股股东变更 | 日科化学2019年2月14日公告，公司控股股东、实际控制人赵东日以协议转让的方式，将其持有的公司股份2526.0263万股（占公司总股本的5.93%）转让给济南鲁民投金湖投资合伙企业（有限合伙）（简称“金湖投资”），上述股权已过户完成。本次协议转让过户完成后，赵东日直接持有公司股份8516.2523万股，占公司总股本的20%；赵东日先生及其一致行动人合计持有公司股份9268.5855万股，占公司总股本的21.77%；金湖投资直接持有公司股份6206.7859万股，占公司总股本的14.58%；；金湖投资及其一致行动人合计持有公司股份9317.9110万股，占公司总股本的21.88%。公司控股股东变更为金湖投资，实际控制人变更为无实际控制人。 |
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| 投建高分子复合新材料项目 | 日科化学2018年7月6日公告，公司拟使用自有资金2.5亿元投资建设“年混合分装50万吨高分子复合新材料项目”。项目建设周期36个月。 |
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| 项目投资 | 投建年产6万吨锂电池电解液原料项目：日科化学2023年2月10日公告，公司拟通过合资公司山东汇能达新材料技术有限公司投资建设“年产6万吨锂电池电解液原料项目”，预计项目总投资95000万元。 |
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| 公司发展战略 | 在复杂的外部环境下，公司面临的挑战和机遇并存，公司将凭借企业文化、经营模式、技术研发优势，通过营销和创新，以客户期望为中心，通过满足盈利性最大化的客户期望实现公司商业利益的最大化。未来公司的业务领域将由 PVC相关的领域向所有塑料领域、橡胶领域扩展，努力成为世界上塑料领域独一无二的让客户喜爱和信赖的问题整体解决方案提供商。 |
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| 公司经营计划 | 1、企业文化方面
进一步加强企业文化建设，加强使命、愿景、战略方针、行为准则、战略规划的贯彻落实力度，使员工在内心深处认可公司的使命、愿景和目标，通过态度考核不断提升全体员工的无私奉献精神、团队精神、责任感、服务意识、进取心。
2、营销方面
继续加强各事业部营销工作，与客户建立一体化关系，洞察和定义客户期望，提供让客户满意的解决方案。首先分析行业的发展趋势，根据客户的工作流程和要完成的任务进行市场细分，选择各个事业部要进入的细分市场，确定细分市场所需要的产品、服务和解决方案，设计出提供产品包需求的具体活动计划，通过落实具体活动计划满足客户期望。
3、管理创新方面
从以下几方面重视管理创新方面的工作：根据使命愿景确定年度目标、战略地图的确定(战略分析和行业分析)、商业模式设计、具体活动的分析、组织架构的设计、明确分工、协同机制的建立、绩效管理、薪酬管理、人员的匹配和学习成长等。分析这些方面存在的缺陷和短板，针对补足缺陷和短板必须克服的困难制定具体的活动方案，然后根据具体活动创造价值的大小匹配工资、奖金和股权，在适当时机实施股权激励方案，最后通过管理者不间断的与下属进行绩效管理，确保客户期望的满足。
4、技术创新方面
继续加强技术创新工作，分析技术创新工作的具体活动，确保每个活动精准的对准客户期望，创造出能够解决客户问题、满足客户期望、降低客户成本的新产品、新方案，从而确保客户的成功，把行业内的缺陷和短板转化为有利于企业生存和发展的机会。 |
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| 可能面对风险 | 1、原材料价格波动的风险
公司主要原材料为甲基丙烯酸甲酯、苯乙烯、丁二烯等基础化工原料，若主要原材料价格出现持续大幅波动，不利于公司的生产预算及成本控制，将会对毛利率以及未来盈利能力产生一定影响。
2、竞争加剧带来的产品毛利率趋降风险
随着行业市场竞争日趋激烈，竞争者有依靠降低产品销售价格来取得市场份额的趋势，未来如果公司在成本优化、技术创新和新产品开发方面不能保持持续领先优势，公司将面临产品毛利率下降的风险。
3、安全生产的风险
本公司生产所用原材料属化学原料，其中部分品种属于危险化学品。危险化学品在生产、经营、储存、运输过程中如果出现操作不当容易引起质量安全事故。因此，危险化学品原料在生产、储存、运输过程对安全有极高要求。一旦发生安全方面的事故，公司正常的生产经营活动将受到重大不利影响。
4、应收账款风险
随着公司应收账款数额的不断增加、客户结构及账龄结构的改变，如账龄较长的应收账款过大，可能使公司资金周转速度与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险。
5、募集资金投资项目风险
公司首次公开发行股票及2015年度非公开发行股票募集资金投资项目均属于公司主营业务范畴，与公司发展战略密切相关。虽然本公司对募投项目进行了充分的可行性论证，但由于在项目实施及后期生产经营过程中可能会由于市场供求变化、产业政策调整、技术更新等因素导致项目不能按计划完成或无法达到预期收益，因此募集资金投资项目的实施存在一定的风险。
6、税收优惠政策变化的风险
根据相关规定，通过高新技术企业复审后，公司将连续三年（即2014年至2016年）适用15%的企业所得税优惠税率。公司需要按照法定程序到主管税务机关办理税收优惠政策的有关事宜，由于尚未办理完成且办理的结果尚有不确定性，若公司未来税收优惠政策获得主管税务机关的审批，会在一定程度上影响公司的净利润水平。
7、宏观经济形势不确定性影响
公司所属行业系PVC塑料改性剂行业，为化工新材料的细分行业，一定程度上受国内、外经济形势和PVC行业发展态势的影响，未来公司面临的宏观经济环境存在较大的不确定性。
8、非公开发行股票审批风险
经公司董事会、监事会和股东大会审议通过，公司拟非公开发行股票募集资金。2016年12月28日，中国证监会发行审核委员会对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据审核结果，公司非公开发行股票申请获得审核通过。 |
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| 股权激励 | 日科化学2022年4月28日发布第一期限制性股票激励计划，公司拟向5名激励对象授予200万股限制性股票，授予价格为3.54元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为40%、40%、20%。主要解锁条件为：上市公司层面业绩考核要求为以2021年净利润为基数，2022年至2024年净利润增长率分别不低于15%、30%、45%。在子公司汇能达任职的激励对象为汇能达2022年至2024年净利润分别不低于3600万元、6000万元、8000万元。 |
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| 与鲁民投战略合作 | 日科化学2018年10月21日公告，公司控股股东、实际控制人赵东日与鲁民投签订了《战略合作协议》。鲁民投和/或联合成立的产业投资基金，拟与公司成立项目公司，针对公司主营产品进行改建或扩建；鲁民投和/或联合成立的产业投资基金，拟在本协议签署后的未来12个月内增持公司股份，成为公司战略投资者，入股方式包括但不限于大宗交易、竞价交易、协议转让等方式。合作期限暂定为一年。 |
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| 增发股份 | 日科化学2015年7月21日发布定增预案，公司拟向实际控制人赵东日等以8.2元/股的价格非公开发行不超过4111.5975万股股份，募集资金总额不超过33715.10万元，拟全部用于“年产10万吨塑料改性剂ACM及2万吨氯化聚氯乙烯CPVC项目”。该项目总投资42221万元，项目完全达产后，预计可实现年均利润总额18947万元、净利润14210万元。 |
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