| 产品业务 | 公司自成立以来，主要从事各类机械密封及其辅助（控制）系统的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技术培训、现场安装、维修等全方位技术服务。公司主要产品机械密封是一种重要的工业基础件，广泛应用于国内外的石油化工、煤化工、油气输送、核电、电力、水电、制药、冶金、食品、船舶、航天航空、军工等各个工业领域，主要用于解决在高温、高压、高危介质下转动设备运转时的泄漏问题，产品性能直接影响上述领域客户项目的安全、环保、节能及长周期运行。公司产品目前主要应用于石油化工、煤化工、电力等行业，公司正积极拓展在其他具有良好发展前景行业，如核电、军工、管道输送、能源回收、航空航海等领域上的应用，目前已取得一定成效。 |
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| 经营模式 | 1.销售模式：由于公司产品的定制化特点及对客户的重要性，公司采用直销模式。
2.生产模式：根据产品特点和销售模式，公司实行“订单生产为主，计划生产为辅”的生产模式。
3.采购模式：订单生产与计划生产相结合的生产模式决定了公司的采购模式为按单采购与预测采购两种模式相结合，进行定制化零部件采购和标准化零部件采购。
4.技术研发模式：公司的研发模式主要围绕市场进行产品升级和开发，同时也开展大量密封基础技术研究。 |
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| 行业地位 | 各类机械密封的设计、研发、制造和销售 |
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| 核心竞争力 | 1.人才优势：公司有着三十多年科研机构的文化底蕴，拥有一批多年从事机械密封行业的专业技术人才。
2.技术与研发优势：公司始终坚持以技术创新为发展动力，以市场需求为导向，专注于机械密封的研究、设计、生产、制造，是国内首批获得机械密封产品生产许可证的企业之一。
3.产品与市场优势。
4.客户与品牌优势：公司长期服务于石油化工、煤化工、电力等国民经济支柱行业，主要客户为国有大型龙头企业及下属骨干企业，如中石油、中石化、中海油、延长石油、中核集团、中广核集团、神华集团、大唐集团、沈鼓、陕鼓集团、瓮福集团、东方电气等国内优质客户。
5.平台优势：2015年6月，公司在深交所挂牌上市成为国内首家行业内挂牌上市的企业，公司将充分利用自身品牌优势和资本市场平台优势，实现行业资源整合与市场扩张。 |
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| 经营指标 | 1.公司的皮托管泵产品进入快速增长期，借助2016年下半年项目回暖趋势，皮托管泵取得订单超过2,000万元，同比增长160%。 |
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| 竞争对手 | 翰克兰科技（天津）有限公司、伊格尔·博格曼、丹东克隆、西安永华、成都一通密封公司 |
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| 品牌/专利/经营权 | 公司已荣获四川省著名商标、成都市著名商标认定，将有利于公司进一步加强对品牌及注册商标的保护，有利于提高公司品牌的知名度和客户的认知度，防止有关商标侵权事件的发生，将“日机密封”打造成全产业链的密封集团。 |
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| 核心风险 | 核电密封业务进展不及预期风险、外延发展不及预期风险。 |
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| 投资逻辑 | 1.机械密封行业存量市场容量稳定，下游需求回暖助力业绩增长。
2.核电是公司未来发展的重点领域。 |
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| 消费群体 | 产品目前主要应用于石油化工、煤化工、核电、天然气管道输送、电力等行业。 |
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| 消费市场 | 华东地区、东北地区、华北地区、西北地区、华南地区、西南地区、华中地区、海外地区 |
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| 公司发展战略 | 1.围绕主业做大、做精、做强
公司将按照既定方针，坚持走高端精品路线，保持每年6%左右高强度研发投入，通过积极承接国家及行业的重点科研项目、开展适应市场需求的应用性研制、深入基础技术研究、主动开发前瞻性产品等策略，确保公司在行业内的技术领先优势；提高与完善具备较好市场应用前景的高端产品，以高压大轴径干气密封、高温高压金属波纹管密封、超高压密封、高压大轴径釜用密封、管道输送密封等产品为典型代表，不断推出更高应用参数的产品以适应市场需求；巩固并扩大现有市场，通过提高产品质量、延伸服务、细化服务等方式不断提高优质客户群体对公司的依赖度与信任度；充分发挥公司多年积累的品牌、技术、客户资源及营销优势，积极拓展新的应用领域，尤其是海外市场与公司长期布局的核电领域，自2015年初国家重启核电以来，核电领域动作频频，预计已批建项目将在一两年内将进入采购、安装阶段，公司长期不懈的投入进入收获时期。走出国门拓展海外市场，既是公司下一步的利润增长点，也是公司实现成为国际知名流体密封供应商愿景的必由之路。
2.利用平台优势拓宽业务范围
公司将利用上市公司的平台优势，积极寻找与公司具有较高协同效应、相近技术层次或具备较好发展前景的标的企业，通过并购实现公司以下几个发展目标：通过收购同行业国际国内优质企业，实现公司优势产品互补、快速占领新市场、快速推广新产品、提高市场占率等目标；通过收购上游供应商实现掌控资源、提高源头技术能力、增厚利润等目标；通过收购下游客户，实现公司拓展市场空间、完善产业链；通过收购与公司具有类似客户群体且产品技术领先、应用前景良好的企业，实现公司拓宽业务范围的目标。如有适当的机会，公司不排除通过收购产业前景光明、技术优势突出的企业来布局新兴产业，包括未来可能与公司技术或市场相关的热点方向，如工业机器人、大数据、智能制造等。 |
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| 公司经营计划 | 1.公司根据2017年的市场形势逐步回暖的客观情况，制定如下总体经营目标：公司本部（含尼克密封、桑尼机械）实现营业收入不低于3.55亿元，实现归属于上市公司股东净利润不低于1亿元。
2.公司仍将按照深耕老客户、紧盯新项目、拓展新领域、管理增效益的策略推进各项工作。经营工作部分重点：抓好国内新上项目的配套市场；加大海外销售力度；加快核电领域的技术研发与业务拓展。 |
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| 可能面对风险 | 1.收入与利润下滑的风险；
2.产品销售毛利率下滑的风险；
3.募投项目不能按期达产的风险；
4.对外扩张带来的风险。 |
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| 股东回报规划 | 根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，公司制定未来三年（2023年—2025年）股东回报规划：公司可以采取现金、股票或现金、股票相结合的方式分配利润。未来三年（2023—2025年）内，在满足公司正常生产经营和对外投资的资金需求以及现金分红条件的情况下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。 |
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| 股权激励 | 中密控股2024年4月26日发布限制性股票激励计划，公司拟向不超过234名激励对象授予不超过479.8万股限制性股票，授予价格为16.65元/股。本次授予的限制性股票自授予日起满一年后分三期解锁，解锁比例分别为。主要解锁条件为：以2021-2023年三年净利润平均值为基数，2024年-2026年净利润增长率分别不低于25%、35%、45%，且不低于同行业均值或对标企业75分位值；2024年净资产收益率分别不低于12.8%、13.3%、13.8%，且不低于同行业均值或对标企业75分位值；2024年-2026年度主营业务收入占营业收入比例均不低于90%。 |
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| 股份锁定承诺 | 公司实际控制人省机械院，控股股东川机投资承诺：自公司股票上市交易之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其间接/直接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。公司其他股东承诺：自公司股票上市交易之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其间接/直接持有的公司首次公开发行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。 |
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| 增发股票 | 定增募资收购新地佩尔100%股权：中密控股2020年5月19日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过2700万股股份，募集资金总额不超过4.6亿元，扣除发行费用后拟用于：1）收购新地佩尔100%股权并增资项目，拟投入募集资金2.48亿元。新地佩尔是一家特种阀门制造商，致力于特殊工况、特殊功能以及特殊领域专用阀门的研发和制造，形成了以自动类阀门、截断类阀门、控制类阀等三大系列产品为核心的产品序列，主要服务于石油化工行业。承诺方承诺，新地佩尔2019年度至2021年度实现的净利润分别不低于1500万元、2000万元、2500万元，累计不低于6000万元。2）机械密封产品数字化转型及智能制造项目，总投资8360万元，拟投入募集资金7500万元。3）补充流动资金，拟投入募集资金1.37亿元。 |
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